营收情况 - 第三季度营收2.277亿美元且高于指引中点[1] - 2024年9月季度网络解决方案营收181488千美元2023年同期为228564千美元[13] - 2024年9月季度服务与支持营收46216千美元2023年同期为43767千美元[13] - 2024年前9个月总营收679868千美元2023年同期为923621千美元[13] - 2024年9月30日总营收227704千美元2023年9月30日为272331千美元[17] - 预计第四季度营收在2.3亿到2.45亿美元之间[3] 利润率情况 - GAAP毛利率37.4% Non - GAAP毛利率42.1% 分别环比增长1.34和0.17个百分点[1] - 2024年9月30日毛利润率37.4%非GAAP毛利润率42.1%[17] - GAAP运营利润率负10.5%环比上升 Non - GAAP运营利润率正1.1%环比上升且高于指引中点[1] - 预计第四季度Non - GAAP运营利润率在0%到4%之间[3] 每股收益情况 - GAAP摊薄每股亏损0.36美元 Non - GAAP摊薄每股亏损0.05美元[1] 市场与客户情况 - 关键终端市场有改善客户群持续增长[2] - 服务提供商支出逐步恢复客户获取成功预订趋势良好[2] - 随着客户库存水平正常化公司处于可持续盈利增长的有利地位[2] - 光纤接入和光传输增加趋势持续[2] 现金流情况 - 2024年9月30日止三个月运营活动提供的净现金为42030千美元2024年6月30日止三个月为19898千美元2023年9月30日止三个月为6846千美元[25] - 2024年9月30日止九个月运营活动提供的净现金为98526千美元2023年9月30日止九个月为 - 29314千美元[25] - 2024年9月30日止三个月用于购买物业厂房和设备的金额为18814千美元2024年6月30日止三个月为15995千美元203年9月30日止三个月为13556千美元[25] - 2024年9月30日止九个月用于购买物业厂房和设备的金额为48183千美元2023年9月30日止九个月为33674千美元[25] - 2024年9月30日止三个月自由现金流为23216千美元2024年6月30日止三个月为3903千美元2023年9月30日止三个月为 - 6710千美元[25] - 2024年9月30日止九个月自由现金流为50343千美元2023年9月30日止九个月为 - 62988千美元[25] 公司特殊情况 - 公司修正之前发布的简明合并财务报表但判定之前错误对之前财报影响不重大[15] - 公司与Adtran Networks业务合并后有多项费用支出包括重组费用等[17][18] - 公司有因业务合并产生的无形资产摊销等相关费用[18] - 公司有因Greifswald设施关闭产生的工资及其他相关费用[18] - 公司有因业务合并产生的整合奖金计划相关费用[18] - 公司网络解决方案部门有商誉减值情况[18] 净亏损与净收益情况 - 2024年9月季度净亏损28857千美元2023年同期为75649千美元[13] - 2024年9月30日运营亏损2398.4万美元2024年6月30日前三个月运营亏损3830.6万美元2023年9月30日前九个月运营亏损18365.6万美元[20] - 2024年9月30日利息和股息收入为66.4万美元[21] - 2024年9月30日利息支出为567.9万美元[21] - 2024年9月30日净投资收益为138.2万美元[21] - 2024年9月30日其他净支出为85万美元[21] - 2024年9月30日ADTRAN控股公司净亏损3123.9万美元非控股权益净收益238.2万美元[23] - 2024年9月30日净亏损含非控股权益为2885.7万美元[23] - 2024年9月30日非GAAP净亏损含非控股权益为435.6万美元[23] - 2024年9月30日非GAAP净亏损归属于ADTRAN控股公司为673.8万美元[23] - 2024年9月30日GAAP净收益归属于非控股权益为238.2万美元[23]

关于ADTRAN公司 - ADTRAN公司（ADTN）宣布Centre Régional Informatique et d'Applications Numériques de Normandie（CRIANN）部署其FSP 3000光传输技术和ALM光纤监测平台以增强法国研究和教育中心的网络连接Axians作为ADTRAN的精英合作伙伴在安装过程中起关键作用并将提供维护支持 [1] - 人工智能研究和模拟研究领域数据密集型应用的增长推动对高性能数字基础设施的需求实时模拟和协作研究项目等应用需要超低延迟和持续高速连接网络基础设施应具备高适应性和可扩展性 [2] - ADTN的FSP 3000集成将使CRIANN满足需求FSP 3000 OpenFabric 1200是ADTN的FSP 3000 OpenFabric系列中的最新模块其紧凑且经济高效的设计针对10 Gbit/s到400 Gbit/s的多个光传输网络（OTN）和以太网客户端服务进行了优化灵活的OTN解决方案有助于从现有传输网络顺利升级该技术提升CRIANN整个光纤基础设施的容量并使网络服务更具弹性 [3] - 为减轻网络中断相关的阻碍CRIANN安装了ADTN的先进链路监测（ALM）解决方案该解决方案借助实时地理信息系统可精确检测任何光纤问题使维护团队能更好地了解光纤生态系统在发生中断时迅速行动从而减少停机时间和运营成本并提高服务可用性 [4] - 在CRIANN成功部署FSP 3000和ALM光纤监测平台凸显ADTN产品套件在建立可扩展高速弹性网络基础设施方面的可靠性研究机构向数字化进步的转变为ADTN的创新光传输和光纤监测解决方案提供了坚实的增长机会 [5] - ADTRAN的综合产品组合是竞争优势有多种灵活的软硬件网络解决方案和服务使运营商能够过渡到未来完全融合可扩展高度自动化云控制的语音数据互联网和视频网络公司预计超宽带和光纤到户解决方案以及软件定义接入和以太网无源光网络解决方案在国内市场有强劲发展 [6] - ADTRAN的股票价格在过去一年上涨了14.9%而行业增长为60.6% [7] - ADTRAN目前的Zacks排名为3（持有） [9] 其他公司 - Arista Networks公司（ANET）目前的Zacks排名为2（买入）在上一报告季度其盈利惊喜为8.25%提供数据中心和云计算环境的云网络解决方案提供10/25/40/50/100千兆以太网交换机和路由器针对下一代数据中心网络进行优化 [10] - Ubiquiti公司（UI）目前的Zacks排名为1有面向服务提供商和企业的全面网络产品和解决方案组合其优秀的全球业务模式灵活且适应不断变化的市场变化有助于克服挑战并实现最大增长有效管理其强大的全球100多个分销商和主经销商网络提高了对未来需求和库存管理技术的可见性 [10][11] - Workday公司（WDAY）目前的Zacks排名为2在上一报告季度盈利惊喜为7.36%是财务管理和人力资源领域企业级软件解决方案的领先提供商其基于云的平台将财务和人力资源整合在一个系统中便于组织提供分析见解和决策支持 [11][12]

文章核心观点 - ADTRAN与Candella合作开发集成解决方案，弥补现有Wi-Fi测试能力不足，为服务提供商和Wi-Fi生态系统创造价值，同时介绍了行业内其他公司情况 [1] ADTN与Candella合作情况 - 合作旨在利用ADTRAN的SDG 8700系列Wi-Fi 7技术和Candella的自动化测试平台，测试复杂4x4天线配置，确保设备符合性能和可靠性标准 [2] - SDG 8700系列Wi-Fi 7技术具备多千兆性能、4x4 MIMO三频无线电和运行自动化测试套件的硬件能力，提供开放架构以实现更快更可靠的Wi-Fi部署 [2] - 初始测试结果显示吞吐量超8.3Gbit/s，展示了Wi-Fi 7变革行业的潜力，且该解决方案采用高效模块化方法，可能改变传统高成本Wi-Fi测试模式，促进其广泛应用 [3] ADTN的业务优势 - 公司全面的产品组合是竞争优势，提供多种灵活的软硬件网络解决方案和服务，助力运营商向未来融合、可扩展、高度自动化、云控制的网络转型 [4] - 为补充网络解决方案组合，公司提供维护、交钥匙网络实施、解决方案集成和托管服务等完整组合，网络实施服务涵盖工程、安装和配置等全流程，可根据客户需求定制方案 [5] 行业其他公司情况 - 阿瑞斯网络有望受益于主要垂直领域和产品线的强劲发展势头与多元化，采用软件驱动、以数据为中心的方法帮助客户构建云架构，过去四个季度平均盈利超预期15%，在数据驱动的云网络业务中具备良好增长态势 [6] - 奥科迪思过去四个季度平均盈利超预期10.1%，提供先进通信软件、产品和数字办公生产力解决方案，其产品和服务被全球大型跨国企业和一级运营商广泛使用 [7] - 艾格因提供天线产品形式的集成无线解决方案，可解决企业、汽车和消费市场的关键连接需求，其可定制天线适用于全球各类厂商和开发者，能解决室内外连接问题 [8]

文章核心观点 - ADTRAN与D & P Communications合作，利用其光纤接入技术提升宽带能力，有望增加客户群推动业绩，改善财务表现或使股价上升 [1][4] 合作情况 - ADTRAN宣布D & P Communications将利用其光纤接入技术提升宽带能力，为密歇根州南部城乡用户提供多千兆连接 [1] 技术优势 - 部署采用ADTRAN可扩展光纤宽带解决方案，含Combo PON技术，其大容量光线路终端可提升网络容量和规模 [2] - 利用高性能光网络终端，OLT有望支持传统GPON和新XGS - PON多千兆用户，确保高速连接，升级光纤到户网络 [2] 市场需求与产品适配 - 现代社会对高带宽应用需求增加，服务提供商需多千兆以太网服务，ADTRAN下一代多千兆XGS - PON ONT解决方案符合要求 [3] - 该方案提供多千兆2.5GbE服务，支持高带宽应用，产品服务支持多种基础设施，降低部署成本 [3] 合作影响 - ADTRAN开放灵活的解决方案与D & P Communications现有网络集成，助力密歇根州南部进入多千兆时代，改善区域连接状况 [4] - 公司业务覆盖超60个国家，合作有望增加客户群，未来季度营收或提高，推动股价上升 [4] 股价表现 - ADTRAN过去一年股价下跌10.4%，而行业增长57.8% [5] 评级与相关公司 - ADTRAN当前Zacks Rank为3（持有） [6] - Ubiquiti Inc.（UI）Zacks Rank为1（强力买入），全球业务模式灵活，上季度盈利超预期4.19% [6] - Workday Inc.（WDAY）Zacks Rank为1，上季度盈利超预期7.36%，提供企业级软件解决方案 [7] - Ooma, Inc.（OOMA）Zacks Rank为2（买入），上季度盈利超预期7.14%，提供通信及相关服务 [7]

文章核心观点 - ADTRAN公司的10Gbit/s XGS - PON光纤接入平台被英国Pulse Fibre公司选中用于扩展网络连接，该合作有望为Pulse Fibre带来多方面益处，也可能推动ADTN股票增收并吸引其他运营商合作，同时还介绍了ADTN的股价表现及相关行业内其他公司的评级情况 [1][4] 合作情况 - 英国电信公司Pulse Fibre选择ADTRAN的10Gbit/s XGS - PON光纤接入平台扩展英国城乡网络连接 [1] ADTN解决方案对Pulse Fibre的益处 - ADTN的SDX 6320系列软件定义光线路终端可解决农村安装高速宽带基础设施面临的人口分散、投资高、市场小和资源有限等问题，能让运营商以经济高效方式安装、运营和扩展网络，为居民提供即时连接支持远程工作和智能家居应用，还符合可持续发展目标 [2] - ADTRAN的软件定义光线路终端由Mosaic云平台驱动，为网络带来智能，助力Pulse Fibre有效控制和管理网络运营、改善服务交付 [3] - 宽带连接支持电子学习、远程工作、远程医疗、高清流媒体等服务，推动当地企业数字化转型、缩短收入周期提高盈利能力，还为房地产开发商提供早期关键连接 [3] 对ADTN股票的影响 - 服务提供商需要多千兆以太网服务，ADTN的下一代多千兆XGS - PON光纤接入平台符合需求，该解决方案将为英国超25万户家庭提供高达10Gbit/s对称速度的千兆和多千兆互联网服务，合作有望推动ADTN股票增收并吸引其他运营商达成类似交易 [4] ADTN股价表现 - 过去一年ADTRAN股价下跌22.8%，而行业增长54.9% [5] 公司评级及相关公司情况 - ADTRAN目前Zacks排名为3（持有） [6] - Ubiquiti Inc.（UI）目前Zacks排名为1（强力买入），其灵活的全球业务模式能适应市场变化，有效管理超100家经销商和主经销商网络，上一季度盈利超预期4.19% [6] - Workday Inc.（WDAY）目前Zacks排名为1，上一季度盈利超预期7.36%，是企业级财务管理和人力资源软件解决方案的领先提供商 [7] - Ooma, Inc.（OOMA）目前Zacks排名为2（买入），上一季度盈利超预期7.14%，为中小企业、家庭和移动用户提供通信解决方案和其他连接服务 [7]

文章核心观点 - 公司积极聚焦光纤技术产品，有望在国内外市场取得良好发展，同时通过业务效率计划和多元化产品组合提升竞争力，行业内其他公司也各有优势 [1][4][6] ADTRAN公司业务情况 业务聚焦与市场预期 - 公司积极聚焦光纤技术产品，支持高速网络接入解决方案，用于有线和无线网络应用 [1] - 预计超宽带和光纤到户解决方案以及软件定义接入和以太网无源光网络解决方案在国内市场有良好发展，软件定义接入的全球领先地位有望确保稳定收入 [1] 业务效率计划 - 公司正在进行多年期整合计划，优化资产、业务流程和信息技术系统，以实现运营规模最大化成本协同效应 [2] - 开展业务效率计划，包括减薪、提前退休计划、场地整合、库存减记和暂停季度股息，虽有短期成本但长期有望获得协同效益 [3] 产品组合优势 - 公司综合产品组合是竞争优势，提供灵活软硬件网络解决方案和服务，助力运营商向未来网络转型 [4] - 提供维护、交钥匙网络实施等服务，网络实施服务涵盖工程、安装和配置等全流程 [4] - FSP 3000 开放光传输技术可扩大网络容量，ALM 光纤监测解决方案提供实时网络监督，增强公司在光纤接入解决方案领域的领导地位 [5] 行业其他关键公司情况 Arista Networks公司 - 受益于主要垂直领域和产品线的强劲势头和多元化，采用软件驱动、以数据为中心的方法帮助客户构建云架构和提升云体验 [6] - 过去四个季度平均盈利超预期 15%，在数据驱动的云网络业务中有良好增长态势 [6] AudioCodes公司 - 过去四个季度平均盈利超预期 10.1%，提供先进通信软件、产品和生产力解决方案，服务于全球大型跨国企业和一级运营商 [6][7] Airgain公司 - 提供集成无线解决方案，以天线产品形式解决企业、汽车和消费市场的关键连接需求，其可定制天线适用于全球多类企业 [7]

文章核心观点 - ADTRAN与1&1 Versatel达成合同助力光纤网络现代化，有望推动公司股票增收并获更多合作，同时还介绍了其他相关公司情况 [1][3] ADTRAN与1&1 Versatel合作情况 - ADTRAN获合同为1&1 Versatel光纤网络现代化提供服务，金额未披露，将采用FSP 3000技术和部署ALM解决方案 [1] - FSP 3000技术助1&1 Versatel扩展网络容量，支持多波长并行数据传输，单波长最高800Gbit/s，约65000公里光纤基础设施建设提升宽带连接 [2] - ALM解决方案助1&1 Versatel实现自动化实时网络监督，减少停机时间，确保服务弹性 [2] ADTRAN合作影响 - 部署展示公司开放可扩展技术，解决光纤网络挑战，巩固其在光纤接入解决方案领域的领导地位 [3] - 1&1 Versatel计划今年在超135个地点推广技术，覆盖约250个光纤连接和75条关键交通路线，合作或推动ADTRAN股票增收并吸引其他运营商合作 [3] ADTRAN股票表现 - 过去六个月ADTRAN股票上涨8.8%，行业增长13.5% [5] 相关公司Zacks排名及情况 - ADTRAN Zacks排名4（卖出） [7] - Arista Networks Zacks排名2（买入），受益于业务势头和多元化，长期盈利增长预期17.2%，过去四个季度平均盈利惊喜15%，在高速数据中心100 - 千兆以太网交换端口份额领先，200和400 - 千兆高性能交换产品市场份额增加 [7] - AudioCodes Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜10.1%，提供数字办公通信软件、产品和生产力解决方案 [8] - Airgain Zacks排名2，长期盈利增长预期35%，提供天线形式的集成无线解决方案，解决企业、汽车和消费市场连接问题 [8][9]

公司动态 - ADTRAN计划在欧洲光通信会议展示Coherent 100ZR QSFP28可插拔模块和FSP 3000开放式光线路系统 [1] - ADTRAN通过集成FSP 3000 OLS与100ZR、400Gbit/s OpenZR+收发器等 旨在促进开放和分解式网络 还将展示100Gbit/s - 800Gbit/s的相干可插拔收发器 为运营商提供经济高效低功耗解决方案 以增强数据中心互连网络和云基础设施 [2] 公司历史与前景 - ADTRAN是数据中心互连领域先驱 其解决方案在开放环境运行 此次大规模演示或使其处于推广数据中心应用开放多供应商互操作性前沿 相关进展有望带来增量需求和更高收入 推动股价上涨 [3] 公司股价表现 - ADTRAN过去一年股价下跌31.5% 而行业增长63% [4] 公司评级与相关推荐 - ADTRAN目前Zacks Rank为4（卖出） [5] - Ubiquiti Inc.（UI）Zacks Rank为1（强力买入） 提供网络产品和解决方案 业务模式灵活 上季度盈利惊喜4.19% [6] - Workday Inc.（WDAY）Zacks Rank为2（买入） 上季度盈利惊喜7.36% 是企业级财务管理和人力资源软件解决方案领先提供商 [6] - Airgain, Inc.（AIRG）Zacks Rank为2 长期盈利增长预期35% 提供天线产品作为集成无线解决方案 [7]

文章核心观点 英国电信公司Quickline选择ADTRAN先进光纤接入技术拓展网络连接，该合作利于ADTRAN长期增长，但公司股票过去一年表现不佳且当前Zacks Rank为4（Sell），同时推荐了其他Zacks Rank较好的公司 [1][3][4][5] 合作情况 - ADTRAN与Quickline达成合作，Quickline选用其先进光纤接入技术拓展约克郡和林肯郡农村及服务不足地区的网络连接 [1] - ADTRAN的SDX 6320和6330系列软件定义光线路终端可有效解决农村地区安装光纤宽带基础设施的难题，能让运营商以经济高效的方式安装、运营和扩展网络 [1] - ADTRAN的下一代多千兆XGS - PON光网络终端SDX631q满足服务提供商对多千兆以太网服务的需求，可提供2.5GbE服务，支持高带宽应用 [2] - ADTRAN开放灵活的解决方案套件能与Quickline现有网络基础设施无缝集成，其Mosaic CP可助力Quickline高效控制和管理网络运营，改善服务交付 [2] - 接入宽带连接将支持多种服务，推动当地企业数字化转型 [2] 行业趋势与ADTRAN前景 - 全球有向偏远和服务不足地区扩展网络连接以支持数字服务的趋势，ADTRAN的XGS PON技术能为难以到达的地区提供经济实惠的优质千兆连接，利于长期增长 [3] ADTRAN股价表现 - 过去一年ADTRAN股票下跌38.4%，而行业增长42.9% [4] Zacks Rank情况 - ADTRAN当前Zacks Rank为4（Sell） [5] - Arista Networks当前Zacks Rank为1（Strong Buy），上一季度盈利惊喜为8.25%，提供数据中心和云计算环境的云网络解决方案 [6] - Ubiquiti当前Zacks Rank为2（Buy），为服务提供商和企业提供网络产品和解决方案，其全球业务模式灵活，有效管理超100家经销商和主经销商网络 [6] - Workday当前Zacks Rank为2，上一季度盈利惊喜为7.36%，是企业级财务管理和人力资源软件解决方案的领先提供商 [7]

文章核心观点 - ADTRAN宣布新的科学碳目标倡议承诺，目标是到2048年实现全价值链净零排放，其同行也有各自的可持续发展举措，而ADTN目前Zacks排名不佳且股价表现落后 [1][3][5] ADTRAN的可持续发展目标 - 公司宣布新的科学碳目标倡议承诺，目标是到2048年实现全价值链净零排放，遵循将升温限制在1.5°C的全球目标 [1] - 基于2016年水平，公司计划到2032年将范围1和2温室气体排放减少74.5%，将范围3排放减少40% [1] - 到2048年，公司目标是将范围1和2排放减少90%，将范围3排放减少95% [1] - 公司强调节能、改善运营和促进可持续增长的努力，并公开报告进展以推动行业变革 [2] 同行的可持续发展举措 - 思科系统设定科学目标，到2025年将范围1和2温室气体排放减少90%，确保所有新产品和包装采用循环设计原则，到2030年将范围3排放减少30%，目标是到2040年实现全价值链净零排放 [3] - 瞻博网络承诺到2040年实现净零排放，以2022年为基准年，到2030年将范围1和2排放减少42%，将范围3排放减少25% [4] - 网件推出约60%重量由回收材料制成的无线接入点，目标是2024年在30%新产品中使用回收材料，到2028年提高到60%，2025年实现运营范围1和2净零排放，在产品包装中使用20%消费后废物，在主纸箱中使用60%消费后废物 [4] ADTN的Zacks排名与股价表现 - ADTN目前Zacks排名为4（卖出），过去一年股价下跌37.9%，而子行业增长42.9% [5]