财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.145亿美元，上一季度为1.158亿美元，2019年第一季度为1.438亿美元 [19] - 第一季度GAAP毛利率为45.1%，上一季度为40.8%，2019年第一季度为42.2%；非GAAP毛利率为45.4%，上一季度为41.2%，2019年第一季度为43% [21] - 第一季度GAAP运营费用为5650万美元，上一季度为6130万美元，2019年第一季度为6680万美元；非GAAP运营费用为5670万美元，上一季度为5680万美元，2019年第一季度为6050万美元 [22] - 第一季度GAAP运营亏损为490万美元，上一季度为1410万美元，2019年第一季度为620万美元；非GAAP运营亏损为460万美元，上一季度为900万美元，2019年第一季度运营收入为140万美元 [23] - 第一季度GAAP其他收入亏损为940万美元，上一季度收入为320万美元，2019年第一季度收入为720万美元；非GAAP其他收入亏损为750万美元，上一季度收入为290万美元，2019年第一季度收入为530万美元 [24] - 第一季度GAAP净亏损为1000万美元，上一季度为1160万美元，2019年第一季度净利润为80万美元；非GAAP净亏损为220万美元，上一季度为250万美元，2019年第一季度净利润为490万美元 [26] - 第一季度GAAP摊薄后每股亏损为0.21美元，上一季度为0.24美元，2019年第一季度每股收益为0.02美元；非GAAP摊薄后每股亏损为0.05美元，与上一季度持平，2019年第一季度每股收益为0.10美元 [26] - 第一季度末无限制现金和有价证券总计1.366亿美元，偿还2460万美元应税收入债券债务并支付430万美元股息 [27] - 第一季度运营使用现金2.4万美元 [27] - 第一季度末净贸易应收账款为8650万美元，DSO为69天，上一季度为72天，2019年第一季度末为62天 [27] - 第一季度末净库存为9950万美元，2019年第四季度为9830万美元，2019年第一季度末为9360万美元 [28] - 预计2020年第二季度营收在1.23亿 - 1.33亿美元之间，非GAAP毛利率约为41%，非GAAP运营费用在5300万 - 5400万美元之间，非GAAP综合税率在20%多 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度网络解决方案营收为9740万美元，2019年第四季度为9620万美元，2019年第一季度为1.258亿美元；服务与支持营收为1720万美元，2019年第四季度为1960万美元，2019年第一季度为1800万美元 [19] - 2020年第一季度接入与聚合营收为6600万美元，上一季度为7460万美元，2019年第一季度为9980万美元；用户解决方案与体验类别营收为4220万美元，2019年第四季度为3320万美元，2019年第一季度为3680万美元；传统与其他产品营收为640万美元，2019年第四季度为800万美元，2019年第一季度为730万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第一季度国内营收为7900万美元，2019年第四季度为6990万美元，2019年第一季度为7250万美元；国际营收为3550万美元，2019年第四季度为4590万美元，2019年第一季度为7130万美元 [20] - 第一季度有3个营收占比10%的客户，其中2个是国内客户，1个是国际客户 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资广泛部署的Total Access 5000平台，为GPON和XGS - PON服务提供领先的容量、功能和能力 [8] - 开发以SDX产品系列和Mosaic云平台为核心的开放式、分布式软件定义光纤接入解决方案，为不同规模、拓扑和地理位置的宽带服务提供商提供最佳解决方案，降低成本 [8] - 继续实施结构变革，降低运营成本，提高毛利率，专注关键增长领域 [15] - 积极参与推动和影响政府对宽带基础设施的投资，认为公司解决方案能帮助运营商获得资金，规划、设计和部署千兆服务 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是变革性的一年，对光纤接入解决方案的长期投资开始得到回报，在区域服务和新兴服务提供商领域取得成功 [7] - 国内区域服务提供商和新兴服务提供商市场部门营收同比增长73%，预计政府对宽带基础设施投资的关注将加强 [9] - 光纤业务上一季度增长13%，同比增长26%，认为处于光纤部署重大投资周期的开端 [14] - 对团队在疫情期间的表现满意，实施了应对团队和业务连续性计划，保护了员工、客户和社区，确保了供应链、生产和支持 [16] - 虽有短期不确定性，但公司资产负债表强劲，有可用流动性，服务提供商客户在疫情中具有韧性，看好未来 [16][17] - 第二季度业绩受疫情、业务性质、大项目收入时间、订单模式和客户群变化以及汇率波动等因素影响 [28] 其他重要信息 - 上周宣布与Orange达成战略联合开发协议，作为其接入更新和演进战略的一部分 [13] - 上周宣布德国电信选择ADTRAN的SDX OLT解决方案用于其Access 4.0网络部署，并将与Mosaic云平台一起部署在现有光纤到户架构中 [11] - 本季度获得美国一家一级运营商的SDX OLT和Mosaic云平台额外奖项，产品目前在实验室，预计明年上半年开始部署 [12] - 最近与另一家大型欧洲一级运营商签订了SDX和Mosaic云平台合同，预计明年上半年开始发货 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 美国市场宽带需求情况及不同层级运营商表现，以及增长势头在第二季度的可持续性 - 美国市场需求强劲，农村和小型运营商订单增长更明显，但大型运营商需求也不错；增长势头受业务性质和供应链影响，目前供应链仍不清晰 [33][34] 问题: 欧洲一家大客户去年下半年暂停业务后的情况 - 该客户已恢复，支出回到正常第一季度水平，比去年第三、四季度明显增强 [36] 问题: 与欧洲大客户的OLT业务相对于历史业务是新增还是替代 - 通常新旧技术会有重叠，之后会向新技术过渡，新技术最终将成为主要收入来源 [39] 问题: 另外两个一级运营商项目的长期潜力及是否基于成功部署 - 美国运营商项目更基于成功部署，虽有全面推广计划，但会考虑投资回报率；欧洲运营商项目是有计划的举措，受政府推动，有结构化部署计划 [41][42] 问题: 下半年业绩与历史季节性相比的情况 - 下半年业绩受经济复苏情况影响大，虽第一季度需求强劲，但如果居民失业会影响运营商资本计划；不过一些项目明年上半年开始发货，第四季度有试验，会有积极影响 [44][45] 问题: 本季度毛利率提升的驱动因素 - 业务向美国转移，避免了其他地区的中国竞争；产品销售组合中部分产品毛利率更高；供应链和工程团队提高了生产和采购效率，但部分被疫情导致的货运成本上升抵消 [48][49] 问题: 疫情对需求和发货的影响 - 需求方面，订单有增加，但大多是客户提前告知以便管理供应链；发货方面，可能有未发货情况，但不重大 [51] 问题: 本季度新增的美国10%客户是一级、二级还是三级 - 公司通常不披露客户层级信息 [53] 问题: 疫情对新业务胜利时间的影响 - 一级运营商业务胜利是长期过程，疫情未延迟时间，欧洲市场因技术融合和华为影响，新架构推进更快 [55][56] 问题: 美国一级运营商新业务胜利的客户是否是过去项目不稳定的客户，以及是否与5G回传相关 - 不是过去项目不稳定的客户；最初该业务用于家庭和企业宽带部署，与5G回传无关 [57][59] 问题: 10%客户的收入贡献占比或金额，以及前5或前10客户的收入占比 - 公司通常不披露这些信息；客户集中度问题仍存在，但新欧洲大客户和澳大利亚业务会有所缓解；推测前5客户收入占比仍在50%左右或略高；三级业务通过分销商销售，实际客户众多 [61][62][64] 问题: 未来12个月和3 - 5年的增长驱动是大项目还是更分散的收入 - 过去几年增长更倾向于三级市场，随着美国刺激计划实施，预计三级市场继续增长；欧洲市场也在扩大；一级运营商项目虽有依赖，但能推动公司发展，未来是两者混合，目前美国三级市场基础设施业务强于一级和二级 [69][70][71] 问题: 历史项目（如Telmex、NBN、有线电视运营商）未来12 - 24个月的情况 - Telmex业务成功但订单不稳定；MSO的EPON业务市场份额仍领先但未推进；新欧洲一级客户预计会按结构化节奏推进 [73][74] 问题: 公司正常的订单可见性以及目前的可见性情况 - 从少数客户获得了更好的可见性，部分客户订单排到第三季度，但这是少数情况；对下半年的担忧主要在二级及以下运营商；CPE业务第一季度表现好，但依赖中小企业复工，目前展望仍不清晰 [76][77] 问题: 未来12 - 18个月毛利率的最佳情况 - 公司长期目标是毛利率达到40% - 42.5%，国际业务增长虽带来营收增长，但会对毛利率有一定压力 [79][80] 问题: 4月和5月客户行为受疫情影响的变化 - 客户行为因地区和运营商而异，部分地区倾向基础设施建设，部分地区加强自助安装和升级服务，且都在扫描网络并谨慎提供服务升级 [84] 问题: 不同国家（美国、德国、澳大利亚、墨西哥、英国）网络系统在远程办公情况下的压力情况 - 需按运营商分析，主要压力在最后一英里和中传应用，上游带宽也有问题；使用模式使中传和聚合部分压力有所缓解；受部署限制和宽带不足影响大的地区问题更突出，美国情况较好 [86][87][89] 问题: 欧洲一级运营商业务胜利对年收入的影响 - 这是一个大胜利，每年收入达数千万美元，长期合同收入达数亿美元 [91] 问题: 一级运营商业务胜利是否与华为被边缘化有关，新客户是否是光纤业务新客户，与Orange合作的机会规模 - 欧洲业务机会受华为情况影响，部分国家有立法限制；新客户是全新客户；与Orange合作机会大，但目前不确定规模 [94][96] 问题: 农村宽带增长情况，是否是第二季度增长的关键因素，以及2021年市场是否会加速 - 欧洲运营商和美国RSP市场都有增长，不确定哪个更强；预计2021年市场会加速，不仅因为RDOF，还因为疫情凸显了农村宽带的重要性 [98]

公司风险提示 - 公司提醒投资者，前瞻性陈述受不确定性和其他因素影响，可能导致实际结果与陈述存在重大差异[4] - 公司面临多种风险，如经营业绩波动、收入难以预测、宏观经济影响、新冠疫情冲击等[4] - 公司预计毛利率会随时间变化，产品和服务毛利率水平可能无法持续[4] - 公司需不断更新和改进产品、开发新产品以保持竞争力[4] - 公司产品需符合不断演变的法规，否则可能损害业务[4] - 公司依赖特定客户，失去这些客户将显著减少收入和净利润[4] - 公司若无法成功整合收购项目，可能对经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响[4] - 公司外包部分制造业务可能导致无法满足成本、质量或性能标准[4] - 公司依赖少数供应商提供原材料和关键组件，可能影响产品交付和经营业绩[4] - 公司面临市场竞争加剧，可能导致毛利率和市场份额下降[4] 财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为498,270千美元，较2019年12月31日的545,118千美元下降8.6%[11] - 2020年第一季度总销售额为114,523千美元，较2019年同期的143,791千美元下降20.3%[13] - 2020年第一季度总成本为62,923千美元，较2019年同期的83,179千美元下降24.4%[13] - 2020年第一季度毛利润为51,600千美元，较2019年同期的60,612千美元下降14.9%[13] - 2020年第一季度净亏损为9,969千美元，而2019年同期净利润为770千美元[13] - 2020年第一季度基本每股亏损为0.21美元，2019年同期基本每股收益为0.02美元[13] - 截至2020年3月31日，公司股东权益为363,715千美元，较2019年12月31日的380,426千美元下降4.4%[11] - 2020年第一季度综合亏损为11,361千美元，2019年同期综合亏损为84千美元[15] - 2020年第一季度支付股息4,328千美元，每股股息0.09美元[17] - 2020年第一季度股票薪酬费用为1,791千美元[17] - 2020年3月净收入为亏损9969美元，2019年为770美元[20] - 2020年折旧和摊销为4365美元，2019年为4496美元[20] - 2020年净现金用于经营活动为24美元，2019年为提供9712美元[20] - 2020年净现金用于投资活动为27632美元，2019年为使用151美元[20] - 2020年净现金用于融资活动为28928美元，2019年为使用4485美元[20] - 2020年现金及现金等价物净减少1320美元，2019年净增加5076美元[20] - 2020年第一季度公司总营收为1.14523亿美元，较2019年同期的1.43791亿美元有所下降[39] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，与已完成履约义务相关的金额分别为1430万美元和1360万美元，公司预计在未来12个月内确认2020年3月31日1430万美元中的69% [39] - 2020年3月31日应收账款净额为8646.5万美元，较2019年12月31日的9053.1万美元有所减少[40] - 公司有效税率从2019年3月31日止三个月的28.6%费用降至2020年3月31日止三个月的30.5%收益[42] - 2020年第一季度因《CARES法案》确认了740万美元的税收优惠，同时国内递延所得税资产的估值备抵增加了610万美元[42] - 截至2020年3月31日，公司递延所得税资产总计6220万美元，估值备抵总计5470万美元[43] - 2020年第一季度净定期养老金成本为24.5万美元，较2019年同期的38.5万美元有所减少[46] - 2020年第一季度基于股票的薪酬费用总计179.1万美元，税后净额为136.4万美元[47] - 截至2020年3月31日，与非归属基于市场的PSUs、RSUs和受限股票相关的未确认薪酬费用约为1530万美元，将在剩余加权平均2.6年内确认[52] - 截至2020年3月31日，根据股东批准的股权计划，有140万股可供发行[53] - 2019年12月31日至2020年3月31日，股票期权数量从357.2万份减至344.7万份，行权价从22.88美元降至22.86美元，剩余合约期限从3.4年降至3.1年[53] - 截至2020年3月31日，与非归属股票期权相关的未确认薪酬费用约为7000美元，将在剩余加权平均0.6年内确认[53] - 2020年3月31日和2019年同期均未授予股票期权[54] - 截至2020年3月31日，可供出售债务证券的摊余成本为3.7569亿美元，公允价值为3.786亿美元[56] - 2020年第一季度，债务证券的已实现总净收益为2.3万美元，2019年同期为2.2万美元[59] - 2019年第一季度，430万美元应收票据以债务和股权形式重新发行，其中340万美元为股权投资，2020年第一季度该股权投资减值160万美元，账面价值降至180万美元[61] - 2020年第一季度，可交易权益证券的已实现损失为243.6万美元，未实现损失为846.4万美元，净损失为1090万美元；2019年同期净收益为590.4万美元[62] - 截至2019年12月31日，公司持有的现金等价物和投资按公允价值计量，总计8.7464亿美元，其中一级6.2205亿美元，二级2.4817亿美元，三级44.2万美元[64] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司库存分别为99,515千美元和98,305千美元，库存准备金分别为3500万美元和3410万美元[68] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司物业、厂房及设备净值分别为66,500千美元和68,086千美元，2020年和2019年第一季度折旧费用分别为300万美元和320万美元[69][70] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司商誉均为700万美元，其中网络解决方案和服务与支持可报告部分分别分配660万美元和40万美元[71] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司无形资产净值分别为26,472千美元和27,821千美元，2020年和2019年第一季度摊销费用均为130万美元[74][75] - 截至2020年3月31日，公司无形资产未来估计摊销费用总计26,472千美元，其中2020 - 2024年分别为3,111千美元、4,091千美元、3,467千美元、3,316千美元、3,223千美元，之后为9,264千美元[76] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司经营租赁资产分别为7,474千美元和8,452千美元，经营租赁负债分别为7,518千美元和8,494千美元[78] - 2020年和2019年第一季度，短期租赁费用分别为9千美元和20万美元，可变租赁付款费用分别为20万美元和10万美元[80] - 2020年和2019年第一季度，经营租赁费用分别为773千美元和819千美元，其中销售、一般和行政费用分别为327千美元和349千美元，研发费用分别为425千美元和454千美元，销售成本分别为21千美元和16千美元[81] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，经营租赁负债按未来到期日计算的现值分别为7,518千美元和8,494千美元，总租赁付款分别为7,825千美元和8,879千美元，利息分别为307千美元和385千美元[82] - 截至2020年3月31日，公司金融资产公允价值总计98,908千美元，其中一级资产73,571千美元，二级资产25,337千美元[65] - 截至2020年3月31日，美元功能货币经营租赁加权平均剩余租赁期限为2.2年，欧元功能货币为4.2年；美元功能货币经营租赁加权平均折现率为3.87%，欧元功能货币为1.83%[84] - 2020年第一季度经营租赁相关经营活动现金使用为70.7万美元，2019年为81.1万美元；2020年第一季度以租赁义务换取的使用权资产为8.5万美元，2019年为1038.7万美元[85] - 截至2020年3月31日，销售型租赁的净投资为134.2万美元，2019年12月31日为156.2万美元[87] - 2020年第一季度销售 - 网络解决方案的毛利润为2.2万美元，2019年为92.1万美元；利息和股息收入2020年第一季度为1.3万美元，2019年为8.7万美元[88] - 阿拉巴马州工业发展局发行的应税收入债券总额达5000万美元，年利率2%，截至2019年12月31日未偿还本金2460万美元于2020年1月1日到期，并于2020年1月2日全额偿还[89] - 截至2020年3月31日，公司有权根据当前授权额外购买250万股普通股，当前授权最高为500万股[91] - 2020年第一季度其他综合损失净额为139.2万美元，2019年为46.9万美元[92][93] - 2020年第一季度累计其他综合损失重分类净额为118.9万美元，2019年为7.5万美元[95][96] - 2020年第一季度基本和摊薄每股亏损均为0.21美元，2019年基本和摊薄每股收益均为0.02美元[99] - 截至2020年3月31日和2019年3月31日，分别有590万和290万份股票期权因行权价格高于季度内普通股平均市场价格而未纳入摊薄每股收益计算[100] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，保修义务负债分别为760万美元和840万美元[108] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，与各类债券相关的承诺分别为760万美元和930万美元，这些债券将于2024年8月前陆续到期[114] - 公司承诺向两只私募股权基金总计投资790万美元，截至2020年3月31日已投入770万美元[115] - 截至2020年1月1日和3月31日，公司应收账款余额分别为9050万美元和8650万美元，截至2020年3月31日和2019年12月31日，应收账款信用损失备抵均为3.8万美元[116][118] - 截至2020年1月1日和3月31日，公司合同资产余额分别为280万美元和140万美元[119] - 截至2020年1月1日和3月31日，公司销售型租赁净投资分别为160万美元和130万美元[121] - 2019年10月17日和2020年3月31日，公司分别遭遇证券集体诉讼和股东派生诉讼，目前无法预测结果和估计可能损失[111][112] - 销售型租赁摊销成本基础总计134.2万美元，其中2020年为3.6万美元，2019年为29.4万美元，2018年为58.2万美元，2017年为23.1万美元，2016年为16.5万美元，之前年份为3.4万美元[123] - 截至2020年3月31日和1月1日，公司有一笔0.9百万美元的有担保贷款应收款，分别于2020年1月1日和3月31日产生的应计利息应收款为2.4万美元和4.1万美元[124] - 截至2020年1月1日和3月31日，公司可供出售债务证券分别为3770万美元和3790万美元，应计利息应收款均为10万美元[125] - 2020年1月1日，处于未实现亏损状态的可供出售债务证券总公允价值为873万美元，未实现亏损为2万美元[126] - 2020年3月31日，有60个可供出售债务证券处于未实现亏损状态，总公允价值为1088.6万美元，未实现亏损为23.1万美元[127] - 截至2019年12月31日，重组负债余额为156.8万美元，2020年3月31日为13.3万美元，期间费用增加55.3万美元，支付198.8万美元[131] - 2020年第一季度重组费用总计55.3万美元，其中销售、一般和行政费用8.3万美元，研发费用43.6万美元，销售成本3.4万美元；2019年为206.3万美元[133] - 按地区划分，2020年第一季度国内重组费用为55.1万美元，国际为2000美元；2019年国内为28.4万美元，国际为177.9万美元[134] - 2020年5月6日，公司董事会宣布每股普通股0.09美元的季度现金股息，将于6月4日支付给5月21日登记在册的股东，总额约430万美元[135] - 2020年第一季度，销售型租赁、有担保贷款应收款和可供出售债务证券均未记录信用损失准备金[123][124][125][128] 财务报表分类错误及准则变更 - 2019年6月30

投资政策限制 - 投资政策限制单一发行人的投资集中度为总投资组合市值的5%[81] 税收政策影响 - 2019年公司获得阿拉巴马州工业发展局管理的企业所得税抵免，该抵免计划于2020年1月2日结束，未来有效税率将提高[84] - 新的或修订的税收法规、有效税率变化、估值备抵确认或税务审计评估可能对公司业绩产生不利影响[83] 股票情况 - 公司自1994年8月首次公开募股以来，普通股价格一直波动且可能继续大幅波动[90] - 公司普通股价格波动大且可能继续大幅波动[90] - 公司普通股于1994年8月在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为ADTN[90] 销售合作风险 - 若无法与系统集成商、服务提供商和企业增值经销商建立并维持关系，公司销售可能受负面影响[81] 市场风险管理风险 - 若未能成功管理全球金融和证券市场风险，公司经营业绩和财务报表可能受重大影响[81] 长期资产减值风险 - 公司需定期评估长期资产价值，未来可能的减值费用会对经营业绩产生不利影响[84] 重组计划风险 - 公司正在进行的重组计划可能无法完全实现预期收益，且可能对业务和经营业绩产生不利影响[85] 关键人员留存风险 - 公司的成功依赖于吸引和留住关键人员，薪酬计划的变化可能影响留住关键员工的能力[86] 气候变化影响 - 气候变化和其他自然事件的监管及潜在物理影响可能影响公司客户和生产运营，对经营业绩产生不利影响[88] 温室气体排放法规影响 - 美国可能出台与温室气体排放相关的联邦法规，或产生税收或排放配额等额外成本[89]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.158亿美元，环比增长1.5%，克服了正常的季节性下滑，2018年第四季度为1.401亿美元 [6][15] - 网络解决方案营收9620万美元，占总营收83%，较上一时期增长2%，2018年第四季度为1.169亿美元 [6][16] - 全球服务营收1960万美元，环比下降3%，2018年第四季度为2320万美元 [6][16] - GAAP毛利率为40.6%，与上一季度持平，2018年第四季度为39.5%；非GAAP毛利率为41.1%，与上一季度持平，2018年第四季度为40% [17] - 总运营费用为6220万美元，上一季度为6270万美元，2018年第四季度为5920万美元 [18] - GAAP运营亏损为1510万美元，上一季度为2030万美元，2018年第四季度为380万美元 [20] - 非GAAP运营亏损为1010万美元，上一季度为1260万美元，2018年第四季度为420万美元 [21] - 其他收入为320万美元，上一季度为190万美元，2018年第四季度亏损680万美元；非GAAP其他收入为290万美元，上一季度为270万美元，2018年第四季度亏损300万美元 [21] - 公司第四季度的税收准备金为76.8万美元，上一季度为2770万美元，2018年第四季度为税收优惠210万美元 [22] - GAAP收益为亏损1270万美元，上一季度为亏损4610万美元，2018年第四季度为亏损840万美元 [22] - 非GAAP收益为亏损320万美元，上一季度为亏损280万美元，2018年第四季度为亏损580万美元 [22] - GAAP每股收益为亏损0.26美元，上一季度为亏损0.96美元，2018年第四季度为亏损0.18美元；非GAAP每股亏损为0.07美元，上一季度为亏损0.06美元，2018年第四季度为亏损0.12美元 [23] - 季度末无限制现金和有价证券净额为1.536亿美元，支付了430万美元股息，本季度运营使用现金1010万美元 [23] - 净贸易应收账款为9050万美元，季度末DSO为72天，上一季度为73天，2018年第四季度末为65天 [24] - 第四季度末净库存为9800万美元，2019年第三季度为1.049亿美元，2018年第四季度末为9980万美元 [24] - 预计2020年第一季度营收在1.12亿美元至1.18亿美元之间，非GAAP毛利率与第四季度一致，非GAAP运营费用约为5500万美元，非GAAP综合税率将在20%多的中间水平 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 网络解决方案 - 第四季度营收9620万美元，2019年第三季度为9400万美元，2018年第四季度为1.169亿美元 [16] 服务与支持 - 第四季度营收1960万美元，2019年第三季度为2010万美元，2018年第四季度为2320万美元 [16] 接入与聚合 - 2019年第四季度营收7460万美元，上一季度为6510万美元，2018年第四季度为1.005亿美元 [16] 用户解决方案与体验 - 第四季度营收3320万美元，2019年第三季度为4250万美元，2018年第四季度为3120万美元 [16] 传统及其他产品 - 第四季度营收800万美元，2019年第三季度为650万美元，2018年第四季度为830万美元 [16] 各个市场数据和关键指标变化 国内市场 - 2019年第四季度营收6990万美元，2019年第三季度为8310万美元，2018年第四季度为7480万美元 [17] 国际市场 - 2019年第四季度营收4590万美元，2019年第三季度为3090万美元，2018年第四季度为6530万美元 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为处于光纤部署的重大投资周期开端，受技术进步、监管影响和供应商变革驱动 [6] - 持续实施变革以改善运营成本基础、提高毛利率，并专注于宽带接入、用户解决方案和全球服务等关键增长领域 [8] - 积极参与全球各地区的光纤宽带和光纤扩展机会，特别是与新兴服务提供商合作 [7] - 投资创新的开放式解耦虚拟接入解决方案，在一些一级和国家级运营商中获得市场吸引力 [7] - 面临来自华为等竞争对手的潜在竞争，但在某些业务领域具有技术优势 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度业绩基本符合预期且略超预期，美国的季节性放缓被欧洲和拉丁美洲的业务回升所抵消 [5] - 2019年上半年增长强劲，下半年因两家运营商资本支出减少而表现疲软，但英国、拉丁美洲、加拿大和美国的RSP市场实现了两位数的同比收入增长 [12][13] - 预计未来宽带接入业务组合将继续增长，受益于已取得的进展和新的奖项 [13] - 对公司、客户和所服务市场的未来感到兴奋，受技术演变、政府积极影响和供应商变革驱动 [13] 其他重要信息 - 公司获得了首个欧洲一级SDX奖项以及与爱尔兰一家国家服务提供商的SDX奖项，有助于加强10G光纤接入和开放式解耦解决方案的未来发展 [5] - 2020年1月30日，美国联邦通信委员会通过了农村数字机会基金订单，将在未来10年为美国农村地区的400万家庭提供204亿美元的宽带部署联邦补贴，符合公司的解决方案组合和服务 [13] - 公司将在2020年3月的巴塞罗那世界移动通信大会上与德国电信展示其在开放式网络领域的领导地位，展示下一代开源SD接入解决方案 [10] 问答环节所有提问和回答 问题: 两个大型国际客户在第四季度的情况，以及对今年剩余时间和未来的预期，第一季度的预期 - 预计欧洲市场第一季度比第四季度更强，拉丁美洲客户业务波动较大，公司尽量保持保守，第一季度对其发货量相对较少 [30] 问题: 欧洲客户的业务情况，与去年第三季度相比如何 - 比去年第三季度强，目前整体业务较为保守，核心业务可能持平或略有下降，但有三个项目可能推动业务增长，包括光纤渗透项目、Gfast业务和CPE业务 [32][33] 问题: 美国市场第三季度到第四季度业务放缓的原因，以及对今年美国市场的展望，CAF何时开始对业务有贡献 - CAF业务表现强劲，预计今年仍会有良好表现。美国RSP市场增长强劲，市政和三级运营商客户数量增加，二级运营商市场部分开始回升，一级运营商市场目前预计与去年持平 [35][36] 问题: 是否应参考历史季节性趋势，除第一季度外，今年还应考虑哪些因素 - 除拉丁美洲业务的波动性外，预计其他地区遵循典型的季节性趋势 [38] 问题: 供应商替换机会有何变化，2020年该机会有多大 - 变化一是开始收到一家运营商的设备替换订单并在第四季度发货，预计明年会增加；二是过去六个月出现了更多RSP。2020年影响可能不大，预计2021年大型运营商供应链多元化的影响会显现 [41][43] 问题: 美国不同层级客户（一级、二级、三级）的收入构成情况 - 收入构成因季度而异，通常大致为各占三分之一，目前可能更偏向小运营商，其中包括MS O业务，该业务过去一年表现较为平稳 [45] 问题: 业务向小运营商转移是否有助于改善利润率 - 今年二级和三级运营商业务将比一级运营商增长更多，但公司未讨论利润率相关问题 [47] 问题: 历史上大型运营商收入健康时的客户集中度情况，目前全球客户集中度情况 - 目前全球业务仍严重偏向一级运营商，占比超过50%，国际业务中约80%来自一级运营商 [49][50] 问题: 从全年来看，公司业务的最大上行机会和下行风险是什么 - 最大变量是拉丁美洲业务。澳大利亚完成了一次重大部署，仍有订单，且赢得了新业务；欧洲市场一家大型运营商将在今年推动大部分收入，预计下半年贡献更大 [52][54] 问题: 澳大利亚NBN业务今年能否与去年相当 - 不确定NBN业务情况，但澳大利亚赢得了新的全国服务提供商OptiComm的光纤业务，可能会有贡献 [56] 问题: 拉丁美洲业务的可预测性是否发生变化 - 第三季度开始对该地区收入的可预测性产生怀疑，项目波动性仍然很大，但公司正在进行Gfast和PON相关测试 [58][59] 问题: 华为在拉丁美洲市场的竞争对公司利润率和ASP趋势的影响 - 目前尚未看到华为在该地区的激进竞争，公司在向量和Gfast技术方面具有优势，OLT业务竞争情况有待观察 [62] 问题: 冠状病毒疫情对供应链的影响，是否已纳入展望 - 公司已跟踪该问题一个多月并每周开会讨论。公司在该地区没有工厂，对整体生产影响不大，但部分光学子组件来自该地区。公司正在与供应商合作，预计目前的假期延长不会影响供应链，但如果情况恶化可能影响光学产品。更换供应商可能对利润率有轻微影响 [64][65][67]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，公司总资产为579,875千美元，较2018年12月31日的628,027千美元下降7.67%[10] - 2019年第三季度总销售额为114,092千美元，较2018年同期的140,335千美元下降18.7%[12] - 2019年前三季度总销售额为414,274千美元，较2018年同期的389,189千美元增长6.44%[12] - 2019年第三季度净亏损为46,123千美元，而2018年同期净利润为7,589千美元[12] - 2019年前三季度净亏损为41,358千美元，较2018年同期的亏损10,895千美元有所扩大[12] - 2019年第三季度基本每股亏损为0.96美元，2018年同期基本每股收益为0.16美元[12] - 2019年前三季度基本每股亏损为0.87美元，2018年同期基本每股亏损为0.23美元[12] - 截至2019年9月30日，公司总负债为184,920千美元，较2018年12月31日的181,748千美元增长1.74%[10] - 2019年第三季度综合亏损为48,534千美元，2018年同期综合收益为7,143千美元[14] - 2019年前三季度综合亏损为43,833千美元，较2018年同期的亏损17,164千美元有所扩大[14] - 2019年前九个月净亏损41358美元，2018年同期为10895美元[22] - 2019年前九个月折旧和摊销为13315美元，2018年同期为11952美元[22] - 2019年前九个月净现金提供的经营活动为10082美元，2018年同期为48693美元[22] - 2019年前九个月净现金用于投资活动为3657美元，2018年同期为12015美元[22] - 2019年前九个月净现金用于融资活动为12566美元，2018年同期为25840美元[22] - 2019年前九个月现金及现金等价物净减少6141美元，2018年同期增加10838美元[22] - 2019年前三季度公司总营收4.14274亿美元，2018年同期为3.89189亿美元[57] - 截至2019年9月30日，应收账款净额9.0647万美元，2018年12月31日为9.9385万美元[59] - 2019年前三季度，公司有效税率从2018年同期的 - 34.9%增至197.1%[61] - 2019年前三季度，净定期养老金成本为113.9万美元，2018年同期为47万美元[65] - 2019年前三季度，基于股票的总薪酬费用为518.4万美元，税后为394.9万美元[66] - 2019年前三季度，行使股票期权的总税前内在价值为10万美元[70] - 2019年第三季度和前九个月，公司折旧费用分别为310万美元和930万美元，2018年同期分别为310万美元和950万美元[94] - 2019年前九个月，公司确认与放弃某些信息技术项目相关的减值费用390万美元[95] - 2019年和2018年前九个月，公司无形资产摊销费用分别为400万美元和240万美元[99] - 2019年前九个月，公司经营租赁费用为283万美元[106] - 2019年9个月内，经营租赁相关经营活动现金使用为77.5万美元，以租赁义务换取的使用权资产为2141.8万美元[112] - 2019年第三季度，累计其他综合收益（损失）净变动为 - 241.1万美元，截至2019年9月30日累计为 - 1650.6万美元[119] - 2018年第三季度，累计其他综合收益（损失）净变动为 - 44.6万美元，截至2018年9月30日累计为 - 956.4万美元[120] - 2019年前九个月，累计其他综合收益（损失）净变动为 - 209万美元，截至2019年9月30日累计为 - 1650.6万美元[122] - 2019年第三季度累计其他综合收益（损失）重分类税前总计为 - 16.2万美元，税后为 - 11.4万美元；2018年同期税前为162.2万美元，税后为120.3万美元[124][125] - 2019年前九个月累计其他综合收益（损失）重分类税前总计为 - 39.5万美元，税后为 - 26.6万美元；2018年同期税前为120.1万美元，税后为88.5万美元[126][128] - 2019年第三季度其他综合收益（损失）各组成部分变化的总税收影响为 - 241.1万美元；2018年同期为 - 44.6万美元[129] - 2019年前九个月其他综合收益（损失）各组成部分变化的总税收影响为 - 247.5万美元；2018年同期为 - 626.9万美元[130] - 2019年第三季度基本和摊薄每股收益均为 - 0.96美元，2018年同期为0.16美元；2019年前九个月基本和摊薄每股收益均为 - 0.87美元，2018年前九个月为 - 0.23美元[132] - 2018年第三季度有180万份股票期权未纳入摊薄每股收益计算；2019年第三季度、2019年前九个月和2018年前九个月分别有410万、300万和230万股未归属股票期权等因反摊薄效应未纳入摊薄每股收益计算[132][133] - 2019年9月30日和2018年12月31日，保修义务负债分别为870万美元和860万美元[141] - 2019年截至9月30日的三个月和九个月，公司与重组计划相关的费用分别约为110万美元和190万美元[147] - 2018年全年与重组计划相关的累计费用为730万美元，其中2018年截至9月30日的三个月和九个月分别为30万美元和720万美元[149] - 2019年第三季度销售从2018年同期的1.403亿美元降至1.141亿美元，降幅18.7%；前九个月销售从2018年同期的3.892亿美元增至4.143亿美元，增幅6.4%[178] - 销售成本占比方面，3个月数据从2018年9月30日止的58.4%增至2019年的59.4%，9个月数据从2018年的61.9%降至2019年的58.5%[183] - 销售、一般和行政费用3个月数据从2018年的3080万美元增至2019年的3090万美元，增幅0.5%；9个月数据从2018年的9640万美元增至2019年的9970万美元，增幅3.4%[190] - 研发费用3个月数据从2018年的2990万美元增至2019年的3180万美元，增幅6.6%；9个月数据从2018年的9350万美元增至2019年的9550万美元，增幅2.2%[192] - 2019年3个月和9个月资产减值均为390万美元，2018年同期无减值费用[195] - 2019年9个月或有事项收益为120万美元，2018年同期无此项收益[197] - 利息和股息收入3个月数据从2018年的80万美元降至2019年的60万美元，降幅26.1%；9个月数据从2018年的260万美元降至2019年的190万美元，降幅27.3%[198] - 净投资收益3个月数据从2018年的450万美元盈利变为2019年的20万美元亏损，9个月数据从2018年的540万美元盈利增至2019年的820万美元盈利[200] - 净收入（亏损）3个月数据从2018年的760万美元盈利降至2019年的4610万美元亏损，降幅707.8%；9个月数据从2018年的1090万美元亏损降至2019年的4140万美元亏损，降幅279.6%[204] 公司股东权益相关数据变化 - 2019年1月1日，公司普通股数量为79,652股，普通股股本为797,000美元，股东权益总额为446,279,000美元[17] - 2019年第一季度，公司净收入为770,000美元，采用新会计准则调整后为4,000美元，其他综合损失为854,000美元[17] - 2019年3月31日，公司股东权益总额为443,547,000美元[17] - 2019年第二季度，公司净收入为3,995,000美元，其他综合收入为790,000美元[17] - 2019年6月30日，公司股东权益总额为445,975,000美元[17] - 2019年第三季度，公司净亏损为46,123,000美元，其他综合损失为2,411,000美元[17] - 2019年9月30日，公司股东权益总额为394,955,000美元[17] - 2018年1月1日，公司股东权益总额为497,911,000美元[20] - 2018年第一季度，公司净亏损为10,814,000美元，采用新会计准则调整后为3,499,000美元，其他综合损失为2,508,000美元[20] - 2018年9月30日，公司股东权益总额为463,601,000美元[20] 会计准则相关情况 - 多项会计准则更新将于2019年12月15日后生效，公司正在评估其对合并财务报表的影响[29][30][31][33] - 一项会计准则更新将于2020年12月15日后对公共企业生效，公司正在评估其对财务报表披露的影响[32] - 公司于2019年1月1日采用新租赁标准，在合并资产负债表中确认使用权资产和使用权负债1030万美元[36] - 公司于2019年1月1日采用ASU 2018 - 02，将0.4万美元与2017年减税与就业法案相关的滞留税影响重新分类至留存收益[41] - 2018年1月1日，公司采用ASU 2016 - 01准则，将320万美元的可交易权益证券未实现净收益从累计其他综合收益（损失）重分类至留存收益[84] 公司收购相关情况 - 2018年11月30日，公司收购SmartRG，确认或有负债120万美元，因未达成里程碑在2019年第二季度确认收益120万美元[43][44] - 收购SmartRG时设立280万美元托管资金，最终结算预计在2020年第四季度，释放资金范围为0 - 280万美元[45] - 收购SmartRG产生商誉350万美元，收购资产公允价值2203万美元，承担负债公允价值600.1万美元，总购买价格1602.9万美元[46][47] - 2019年截至9月30日的三个月和九个月，与SmartRG收购相关的收购、整合费用及无形资产摊销分别为50万美元和170万美元[48] - 2018年3月19日，公司收购住友电气北美EPON业务，第一季度确认净税后廉价购买收益1130万美元[49][50] - 2018年9月30日九个月的未经审计补充备考信息显示，备考收入39044.9万美元，备考净亏损2343.1万美元[52] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度，网络解决方案和服务与支持总营收11409.2万美元，2018年同期为14033.5万美元[55] - 2019年第三季度，接入与聚合类别总营收6511.4万美元，2018年同期为9190.1万美元[55] - 2019年第三季度网络解决方案板块销售额为9401.8万美元，毛利为3757.4万美元；服务与支持板块销售额为2007.4万美元，毛利为875.7万美元[137] - 2018年第三季度网络解决方案板块销售额为12104.3万美元，毛利为5110万美元；服务与支持板块销售额为1929.2万美元，毛利为734.8万美元[137] - 2019年前九个月网络解决方案板块销售额为35900.7万美元，毛利为15165.4万美元；服务与支持板块销售额为5526.7万美元，毛利为2030.4万美元[137] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月和九个月，Access & Aggregation类别销售额分别为65,114千美元、91,901千美元、274,313千美元、258,323千美元[139] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月和九个月，Subscriber Solutions & Experience类别销售额分别为42,476千美元、38,552千美元、119,731千美元、103,213千美元[139] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月和九个月，Traditional & Other Products类别销售额分别为6,502千美元、9,882千美元、20,230千美元、27,653千美元[139] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月和九个月，美国地区销售额分别为83,144千美元、83,730千美元、230,960千美元、214,039千美元[140] - 2019年和2018年截至9月30日的三个月和九个月，国际地区销售额分别为30,948千美元、56,605千美元、183,314千美元、175,150千美元[140] - 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财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.141亿美元，较上季度的1.564亿美元和去年同期的1.403亿美元有所下降 [16] - 第三季度GAAP毛利率为40.6%，上季度为41.6%，去年同期为41.6%；非GAAP毛利率为41%，上季度为41.4%，去年同期为42% [18] - 第三季度总运营费用为6270万美元，上季度为6570万美元，去年同期为6060万美元；非GAAP运营费用为5940万美元，上季度为6120万美元，去年同期为5740万美元 [19] - 第三季度GAAP运营亏损2030万美元，上季度运营收入60万美元，去年同期运营亏损220万美元；非GAAP运营亏损1260万美元，上季度运营收入360万美元，去年同期运营收入150万美元 [20] - 第三季度其他收入为190万美元，上季度为280万美元，去年同期为540万美元；非GAAP其他收入为270万美元，上季度为240万美元，去年同期为460万美元 [21] - 第三季度GAAP所得税费用为2770万美元，上季度所得税收益为58.8万美元，去年同期所得税收益为440万美元 [22] - 第三季度GAAP净亏损4610万美元，上季度净利润400万美元，去年同期净利润760万美元；非GAAP净亏损280万美元，上季度净利润590万美元，去年同期净利润990万美元 [22] - 第三季度GAAP每股亏损0.96美元，上季度每股收益0.08美元，去年同期每股收益0.16美元；非GAAP每股亏损0.06美元，上季度每股收益0.12美元，去年同期每股收益0.21美元 [23] - 季度末无限制现金和有价证券扣除债务后总计1.691亿美元，本季度运营使用现金90万美元 [24] - 季度末净应收账款为9060万美元，DSO为73天，上季度为68天，去年第三季度末为67天 [24] - 第三季度末净库存为1.049亿美元，上季度为9510万美元，去年第三季度末为1.061亿美元 [25] - 预计2019年第四季度营收与第三季度持平或略有下降，非GAAP毛利率与第三季度一致，非GAAP运营费用在5500万 - 5600万美元之间，非GAAP综合税率在20%多的中间水平 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络解决方案第三季度营收9400万美元，2019年第二季度为1.392亿美元，去年第三季度为1.21亿美元 [16] - 服务与支持第三季度营收2010万美元，2019年第二季度为1720万美元，去年第三季度为1930万美元 [17] - 接入与聚合2019年第三季度营收6510万美元，上一季度为1.094亿美元，2018年第三季度为9190万美元 [17] - 用户解决方案与体验类别第三季度营收4250万美元，2019年第二季度为4050万美元，2018年第三季度为3860万美元 [17] - 传统与其他产品第三季度营收650万美元，2019年第二季度为650万美元，2018年第三季度为990万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第三季度国内营收8310万美元，2019年第二季度为7530万美元，2018年第三季度为8370万美元 [18] - 2019年第三季度国际营收3090万美元，2019年第二季度为8110万美元，2018年第三季度为5660万美元 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将组织调整为专注增长机会的运营模式，以适应市场条件并恢复盈利 [9] - 推出一系列新产品、服务和技术创新，包括10 - gig PON产品组合的关键新增产品、INTELIFI系统、SmartOS 11和新的SD - WAN云解决方案 [9][12][13][14] - 在10 - gig PON技术方面处于领先地位，是北美、EMEA、南美和中美洲地区有线电视MSO 10 - gig PON解决方案基于端口发货量的领先供应商 [10] - Gfast光纤扩展解决方案在多个一级运营商有部署，近期获得欧洲运营商的第二代Gfast项目，并有望获得美国一级运营商的部署批准 [10][11] - 参与农村运营商的10 - gig网络建设，帮助农村社区实现宽带连接 [11] - 整合SmartRG团队和技术，推进开放网络努力，加速开放和可扩展标准、技术和网络的发展 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度业务受拉丁美洲和欧洲大客户影响，但除这两个一级国际客户外，业务较上一时期增长20% [5] - 全球大部分地区有光纤和宽带扩展机会，但国内业务因主要运营商考虑5G和固定有线投资而缓慢 [6] - 对未来几个季度恢复增长持谨慎乐观态度，预计第二季度实现盈利 [9][30] - 欧洲是最大机会市场，美国二级和三级市场有积极趋势，拉丁美洲项目将持续，澳大利亚项目有望取得良好结果 [31][32][33] 其他重要信息 - 公司预计FCC将发布数字机会基金规则，为美国农村地区400万户家庭的宽带部署提供204亿美元联邦补贴 [11] - 美国和加拿大的十几家新公用事业提供商选择公司的TA 5000接入平台作为千兆服务基础 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 明年上半年和全年的业务可见性、规划及机会 - 通常在第四季度电话会议提供更全面的明年指导，预计明年第二季度实现盈利 [30] - 欧洲是最大机会市场，美国二级和三级市场有积极趋势，拉丁美洲项目将持续，澳大利亚项目有望取得良好结果 [31][32][33] 问题2: 拉丁美洲客户库存情况及恢复时间 - 对宏观计划有可见性，但采购订单时间难以确定，问题主要集中在单个季度计划 [35] 问题3: 美国5G固定无线接入机会 - 大型运营商在考虑5G对资本计划的影响，重新分配固定计划，目前5G部署多为点对点，尚未稳定 [37] - 非无线传统运营商有明确的GPON和XGS部署计划 [38] 问题4: 欧洲大客户目前的运营率、支出情况及全年剩余时间的预期 - 预计大客户下半年业务缓慢，第四季度中期确定具体数字，预计第一季度业务回升，明年第三季度前持续增长 [41] 问题5: 9月营收与原预期的差距原因 - 拉丁美洲和欧洲营收低于预期，拉丁美洲下降幅度更大 [45] 问题6: 本季度毛利率41%是否有异常 - 成本控制工作有成效，服务业务利润率提高，欧洲客户业务下降也有帮助 [48][49][50] 问题7: 要在明年第二季度实现盈利，是否需要拉丁美洲和欧洲客户都恢复业务 - 不需要两个客户都恢复到之前水平，一般第二季度业务量大于第一和第四季度 [54] 问题8: 第三季度到第四季度运营费用大幅削减的原因、影响及未来趋势 - 对支出进行全面重新校准，关注有高收入潜力的机会，预计明年上半年运营费用继续下降 [56][57] 问题9: 前5和前10大客户的营收贡献情况 - 通常有2 - 3个10%营收客户，本季度因特殊情况只有1个，当前营收水平下客户集中度不高，预计明年会有2 - 3个 [60] 问题10: 5G、有线电视MSO和传统电信业务的营收占比 - 目前5G业务营收占比不大，主要营收来自传统电信运营商，尤其是一级运营商，有线电视MSO业务不稳定 [62] 问题11: 美国运营商资本支出是否从传统光纤到户转向5G - 无线运营商可能存在这种转变，公司与AT&T的业务主要围绕G.fast和MDU市场 [64][66] 问题12: 华为业务转移的影响及欧洲RRP从发布到贡献营收的时间 - 大型运营商从选择到产生营收可能需要18 - 24个月，小型运营商可能只需一个月 [69] - 这对公司是积极影响，但需要时间，2020年会有增量影响，会看到新订单和持续的设备退役 [70][71][73] 问题13: 公司业务是否会减少对1 - 2个大客户的依赖 - 公司推动业务向二级、三级市场和国际市场发展，进入MSO市场，客户数量和业务领域比3 - 5年前更广泛，但宏观环境仍会有影响 [78][79][80] 问题14: 20%增长中来自现有客户和新客户的比例 - 不清楚具体比例，但贡献增长的客户数量很多，分布在欧洲和拉丁美洲 [82] 问题15: 20%的增长是否会持续 - 增长具有持续性，欧洲老运营商的项目是多年期项目，已经开始贡献营收 [85][86] 问题16: 欧洲大客户和南美业务是否会持续增长，以及电缆和NBN项目的时机 - 欧洲大客户有持续业务机会，下一代技术G.fast有望在明年底或后年推出，之后还有光纤部署 [89][90] - 南美业务是比以往更大、更持续的项目 [90] - 澳大利亚继续进行G.fast DPU部署，并考虑对旧基础设施进行回填，CPE有新的收入潜力 [91] - 电缆业务进展缓慢，预计明年不会有大幅增长 [93]

资产类关键指标变化 - 2019年6月30日现金及现金等价物为106,817千美元，2018年12月31日为105,504千美元[10] - 2019年6月30日短期投资为30,888千美元，2018年12月31日为3,246千美元[10] - 2019年6月30日应收账款（扣除坏账准备）为116,661千美元，2018年12月31日为99,385千美元[10] - 2019年6月30日存货净额为95,110千美元，2018年12月31日为99,848千美元[10] - 2019年6月30日总流动资产为383,369千美元，2018年12月31日为355,426千美元[10] - 截至2019年6月30日，可供出售投资的总账面价值为60,832千美元，较2018年12月31日的66,796千美元有所减少[72][74] - 截至2019年6月30日，债务和股权证券公允价值总计8607.1万美元，其中一级公允价值5447.8万美元，二级公允价值3159.3万美元；截至2018年12月31日，债务和股权证券公允价值总计8799.4万美元，其中一级公允价值5898.8万美元，二级公允价值2900.6万美元[85][84] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，存货分别为9511万美元和9984.8万美元，存货储备分别为3100万美元和3000万美元[88] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，商誉分别为700万美元和710万美元，因计量期调整，与SmartRG收购相关的商誉在2019年上半年减少了10万美元[89] - 2019年6月30日无形资产总值4265.4万美元，净值3050.3万美元；2018年12月31日总值4532.6万美元，净值3318.3万美元[91] - 2019年6月30日和2019年1月1日，经营租赁资产分别为883.8万美元和1032.2万美元，租赁负债分别为886.3万美元和1032.2万美元[95] - 2019年6月30日和2018年12月31日，销售型租赁净投资分别为688.2万美元和1190.5万美元[104] - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物为1.06817亿美元，2018年为1.05504亿美元[10] - 截至2019年6月30日，短期投资为3088.8万美元，2018年为324.6万美元[10] - 截至2019年6月30日，应收账款（扣除坏账准备）为1.16661亿美元，2018年为9938.5万美元[10] - 截至2019年6月30日，存货净额为9511万美元，2018年为9984.8万美元[10] - 2019年6月30日应收账款净额为116,661千美元，2018年12月31日为99,385千美元[57] 负债类关键指标变化 - 2019年6月30日应付账款为63,827千美元，2018年12月31日为60,054千美元[11] - 2019年6月30日应付债券为25,600千美元，2018年12月31日为1,000千美元[11] - 2019年6月30日总流动负债为145,365千美元，2018年12月31日为118,010千美元[11] - 2019年6月30日总负债为193,811千美元，2018年12月31日为181,748千美元[11] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，债券本金总额为2560万美元，估计公允价值分别约为2560万美元和2540万美元，债券年利率为2%[77] - 2019年6月30日，经营租赁负债按未来到期情况总计932.2万美元，现值为886.3万美元[98] - 2018年12月31日，不可撤销经营租赁未来最低租赁付款总额为1435.6万美元[99] - 2019年6月30日和2018年12月31日，保修义务负债分别为900万美元和860万美元[131] 股东权益关键指标变化 - 2019年6月30日股东权益总额为445,975千美元，2018年12月31日为446,279千美元[12] - 截至2019年6月30日，股东权益总额为44597.5万美元[18] - 截至2018年6月30日，股东权益总额为45962.7万美元[20] 销售与利润关键指标变化 - 2019年第二季度总销售额为15639.1万美元，2018年同期为12804.8万美元，同比增长约22.14%[14] - 2019年上半年总销售额为30018.2万美元，2018年同期为24885.4万美元，同比增长约20.63%[14] - 2019年第二季度净利润为399.5万美元，2018年同期净亏损767万美元[14] - 2019年上半年净利润为476.5万美元，2018年同期净亏损1848.4万美元[14] - 2019年第二季度综合收益为478.5万美元，2018年同期综合亏损为1098.5万美元[16] - 2019年上半年综合收益为470.1万美元，2018年同期综合亏损为2430.7万美元[16] - 2019年第二季度基本每股收益为0.08美元，2018年同期为 - 0.16美元[14] - 2019年上半年基本每股收益为0.10美元，2018年同期为 - 0.38美元[14] - 2019年上半年净收入为4765美元，2018年为-18484美元[22] - 2019年第二季度和上半年净利润分别为399.5万美元和476.5万美元，2018年同期净亏损分别为767万美元和1848.4万美元；基本和摊薄每股收益2019年第二季度和上半年均为0.08美元和0.10美元，2018年同期均为-0.16美元和-0.38美元[123] - 2019年第二季度和上半年，网络解决方案业务销售额分别为1.39167亿美元和2.64989亿美元，毛利润分别为589.92万美元和1140.8万美元；服务与支持业务销售额分别为172.24万美元和351.93万美元，毛利润分别为60.23万美元和115.47万美元[127] - 2019年第二季度和上半年，接入与聚合产品销售额分别为1.09421亿美元和2.09199亿美元；用户解决方案与体验产品销售额分别为405.02万美元和772.55万美元；传统及其他产品销售额分别为64.68万美元和137.28万美元[129] - 2019年第二季度和上半年，美国市场销售额分别为7528.8万美元和1.47816亿美元；国际市场销售额分别为8110.3万美元和1.52366亿美元[130] - 2019年第二季度总销售额为15639.1万美元，2018年同期为12804.8万美元，同比增长22.14%[14] - 2019年上半年总销售额为30018.2万美元，2018年同期为24885.4万美元，同比增长20.63%[14] - 2019年第二季度净利润为399.5万美元，2018年同期净亏损767万美元[14] - 2019年上半年净利润为476.5万美元，2018年同期净亏损1848.4万美元[14] - 2019年第二季度综合收益为478.5万美元，2018年同期综合亏损为1098.5万美元[16] - 2019年上半年综合收益为470.1万美元，2018年同期综合亏损为2430.7万美元[16] - 2019年第二季度基本每股收益为0.08美元，2018年同期每股亏损0.16美元[14] - 2019年上半年基本每股收益为0.10美元，2018年同期每股亏损0.38美元[14] - 2019年上半年净收入为4765美元，2018年末净亏损为18484美元[22] 现金流关键指标变化 - 2019年上半年经营活动提供的净现金为11007美元，2018年为52930美元[22] - 2019年上半年投资活动使用的净现金为-532美元，2018年为-15354美元[22] - 2019年上半年融资活动使用的净现金为-8262美元，2018年为-21084美元[22] - 2019年上半年现金及现金等价物净增加2213美元，2018年为16492美元[22] - 2019年上半年初现金及现金等价物为105504美元，期末为106817美元；2018年末初为86433美元，期末为100319美元[22] - 2019年3月31日止三个月，1.0百万美元保险理赔现金流入错误分类为经营活动现金流，2019年6月30日止六个月现金流量表已正确分类为投资活动现金流[27] 会计准则相关情况 - 多项会计准则更新将于2019年12月15日后生效，公司正在评估其对合并财务报表的影响[29][30][31][33] - 2018年8月发布的一项会计准则更新将于2020年12月15日后对公共企业生效，公司正在评估其对财务报表披露的影响[32] - 公司于2019年1月1日采用新租赁标准，在合并资产负债表中确认使用权资产和负债1030万美元[36] - 公司于2019年1月1日采用ASU 2018 - 02，将0.4万美元的滞留税影响重新分类至留存收益[40] 企业收购相关情况 - 2018年11月30日，公司收购SmartRG，确认或有负债120万美元，因未达成里程碑在2019年第二季度确认收益120万美元[42] - 收购SmartRG时设立280万美元托管资金，最终结算预计在2020年第四季度[43] - 收购SmartRG产生350万美元商誉[44] - 收购SmartRG获得无形资产公允价值996万美元，2019年上半年分别产生摊销费用0.6万美元和1.2万美元[46] - 2018年第一季度，公司收购Sumitomo EPON业务，确认净收益1130万美元[48] 业务线收入关键指标变化 - 2019年第二季度，公司网络解决方案和服务与支持业务总收入为1.56391亿美元，2018年同期为1.28048亿美元[53] - 2019年上半年，公司网络解决方案和服务与支持业务总收入为3.00182亿美元，2018年同期为2.48854亿美元[54] 其他财务指标变化 - 2019年3月30日止三个月公司确认0.8百万美元期外调整，增加过剩和陈旧库存准备金及该期间销货成本；2019年6月30日止六个月期外调整累计减少过剩和陈旧库存准备金及销货成本0.2百万美元[27] - 2018年12月31日未实现收入余额中，360万美元和1050万美元分别在2019年3月和6月确认为收入[58] - 公司有效税率从2018年6月30日止六个月的20.1%降至2019年6月30日止六个月的6.2%[59] - 截至2019年6月30日，公司净递延所得税资产为3900万美元[60] - 2019年第二季度和上半年，净定期养老金成本分别为378千美元和763千美元[61] - 2019年第二季度和上半年，股票薪酬总费用分别为1454千美元和3313千美元[63] - 截至2019年6月30日，股票期权数量为4182千份，较2018年12月31日的4382千份有所减少[64] - 截至2019年6月30日，未归属的PSUs、RSUs和受限股数量为1565千股，较2018年12月31日的1570千股略有减少[69] - 截至2019年6月30日，根据股东批准的股权计划，有260万股股票期权、PSUs、RSUs或受限股可供授予[71] - 2019年3月和6月，股权证券已实现收益（损失）分别为-4.9万美元和-6.3万美元，2018年同期分别为-5.2万美元和34.7万美元[81] - 2019年3月和6月，持有的股权证券未实现收益分别为254万美元和845.8万美元，2018年同期分别为125.8万美元和83.6万美元[81] - 2019年3个月和6个月，债务证券已实现总收益（损失）分别为-6000美元和16000美元，2018年同期分别为-21.6万美元和-29万美元[76] - 公司投资政策限制任何单一发行人的集中度在购买时不超过总投资组合市值的5%[76] - 2019年和2018年截至6月30日的三个月摊销费用分别为130万美元和100万美元，六个月分别为270万美元和150万美元[91] - 2019年6月30日无形资产未来估计摊销费用总计3050.3万美元，其中2019年剩余时间为266.5万美元[93] - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，经营租赁费用分别为79.6万美元和161.5万美元[96] - 2

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.564亿美元，同比增长22%，网络解决方案营收1.392亿美元，同比增长21%，全球服务与支持营收1720万美元，同比增长33% [6] - GAAP毛利率估计为42.4%，去年同期为39%；非GAAP毛利率估计为42.2%，去年同期为39.8% [20] - 总运营费用为6570万美元，去年同期为6280万美元；非GAAP运营费用为6120万美元，去年同期为5960万美元 [21] - GAAP运营收入估计为180万美元，去年同期亏损1280万美元；非GAAP运营收入估计为490万美元，去年同期亏损870万美元 [22] - 其他收入为280万美元，去年同期为160万美元；非GAAP其他收入为240万美元，去年同期为150万美元 [23] - GAAP净收入估计为510万美元，去年同期亏损770万美元；非GAAP净收入估计为690万美元，去年同期亏损460万美元 [25] - GAAP每股收益估计为0.11美元，去年同期亏损0.16美元；非GAAP每股收益估计为0.14美元，去年同期亏损0.10美元 [25] - 季度末无限制现金和有价证券净额为1.776亿美元，运营产生现金230万美元 [26] - 净贸易应收账款为1.167亿美元，DSO为68天，去年同期为54天 [26] - 第二季度末库存估计为9640万美元，去年同期为1.205亿美元 [27] - 预计第三季度营收在1.3亿 - 1.5亿美元之间，非GAAP毛利率与第二季度一致，非GAAP运营费用略低于第二季度，非GAAP综合税率在10% - 15%之间 [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络解决方案第二季度营收1.392亿美元，第一季度为1.258亿美元，去年同期为1.151亿美元 [18] - 全球服务与支持第二季度营收1720万美元，第一季度为1800万美元，去年同期为1300万美元 [18] - 接入与聚合第二季度营收1.094亿美元，第一季度为9980万美元，去年同期为8470万美元 [18] - 用户解决方案与体验第二季度营收4050万美元，第一季度为3680万美元，去年同期为3460万美元 [19] - 传统与其他产品第二季度营收650万美元，第一季度为730万美元，去年同期为870万美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第二季度国内营收7530万美元，第一季度为7250万美元，去年同期为6820万美元 [19] - 2019年第二季度国际营收8110万美元，第一季度为7130万美元，去年同期为598万美元 [19] - 本季度52%的营收来自国际市场 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去几年公司战略重点是拓展国际客户群，认为市场领先的10G光纤接入平台将在下一代网络建设中发挥重要作用 [7] - 持续投资现场验证且广泛部署的Total Access 5000平台，赢得新的光纤客户 [9] - 第二代G.fast产品组合在千兆服务交付创新方面得到认可，在多个一级运营商网络中开展开发工作 [10] - 收购SmartRG对客户利用宽带投资产生积极影响，获得创纪录数量的SmartRG设备管理合同 [11][13] - 扩大业务范围，推出SmartRG SR652ac住宅和小企业网关，可实现近千兆速度和超宽带Wi-Fi服务 [14] - 努力拓展传统运营商市场之外的市场，特别是MSO市场，与美国前三大MSO合作 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2019年第二季度的持续进展和稳健表现感到满意，在实现财务目标、加强客户和产品多元化以及加速光纤宽带和用户体验解决方案的客户吸引力方面取得了强劲执行 [5] - 认为10G光纤接入平台将在未来十年的下一代网络建设中发挥重要作用，公司的光纤业务上半年同比增长34% [7][8] - 预计欧洲一级运营商的资本支出放缓是暂时的，正常支出将在2020年初恢复 [28] - 认为影响2019年营收和盈利的重要因素包括运营商和企业的宏观支出环境、汇率变动、项目推出的组合和营收可变性等 [29] 其他重要信息 - 公司正在评估过剩和过时库存储备的合理性，最终评估结果可能会影响损益表和资产负债表上的部分项目 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请进一步评论目前正在评估的内部控制缺陷，是什么触发了该过程，最坏情况的预期如何，是否会导致一次性影响或潜在的结构性成本增加 - 公司长期使用详细方法和工具来计算过剩和过时库存储备，但该工具需要大量输入，部分输入的验证水平可能不足，目前认为储备合理，但简化工具和调整流程时可能会有库存价值波动，预计任何时期的储备金额不会与过去有显著变化 [32][33] 问题2: 如何看待欧洲一级运营商支出放缓，有何信心认为部分支出会恢复，是否有其他项目或机会 - 该运营商通常很坦诚，已直接反馈支出将在明年年初恢复，且产品需求仍然存在，公司还获得了该运营商的G.fast大订单 [36] 问题3: 三个10%营收客户合计占营收的百分比是多少 - 公司通常不提供该数据 [39] 问题4: 新奖项的时机和规模如何，与公司当前的营收集中度有何关系，营收是否在多元化 - 营收多元化是一个长期过程，目前仍面临挑战，公司正在努力拓展传统运营商市场之外的市场，特别是MSO市场，欧洲自年初以来获得约10个新的10G PON客户，预计今年年底和明年开始发货，但大多是二级或替代运营商 [41][43] 问题5: 目前光纤-PON业务营收占比与传统DSL业务相比如何 - 管理层没有现成数据，但表示光纤业务是增长最快的部分，10G业务在欧洲的渗透带来了一定的多元化，美国市场也有10G机会，近期最大机会是向MSO提供10G EPON光纤 [45][46] 问题6: 欧洲一级运营商的全国超矢量升级计划是否仍在进行，是否已完成，G.fast订单的范围如何 - 超矢量升级计划仍在进行，只是有所延迟，计划持续到明年并有望扩大覆盖范围，G.fast订单是全国性的，预计每年价值数千万美元，主要用于降低住宅千兆服务成本，也包括多户住宅和企业 [48] 问题7: 与该欧洲一级运营商业务恢复后，年化营收运行率与过去几年相比如何 - 管理层不愿猜测，需等到第四季度中期至末期才能有更明确的预测 [50] 问题8: 拉丁美洲客户下半年情况如何，业务连续性如何 - 该客户有VDSL矢量覆盖扩展目标，尚未达到目标，需要购买更多材料，公司将继续满足其需求 [52] 问题9: 是否在澳大利亚获得了包括CPE的新订单，何时开始发货 - 公司在澳大利亚获得了相当大的CPE订单以及现有G.fast业务的扩展，CPE发货时间取决于一些因素，预计最早在明年第一季度 [54][55] 问题10: 除欧洲一级运营商外，其他业务第四季度的季节性是否与历史情况不同 - 除欧洲客户外，其他客户的业务情况与预期一致 [57] 问题11: 一个客户的问题是否会导致更低的指引，是否会有更广泛的影响并扩散到其他欧洲一级运营商 - 目前欧洲运营商业务集中，潜在放缓的影响相对较小，且其他运营商的部署计划没有重大变化 [60] 问题12: 是否担心欧洲基础设施资本支出疲软影响市场 - 虽然大额支出值得关注，但目前与运营商的直接沟通显示没有影响，且频谱拍卖基本结束 [62] 问题13: 有线电视MSO业务是否已占营收的10%，距离拥有该领域10%营收客户还有多远，与美国另外两家非10%营收的一级运营商的合作进展如何 - 有线电视业务尚未达到营收的10%，但差距不大，与最大的客户正在进行新远程OLT解决方案的实验室测试，预计明年上半年开始实质性部署，与另外两家一级运营商正在进行谈判，预计有重大变化的时间是明年上半年末 [64][65] 问题14: 与这两家一级运营商的合作重点是GPON和NG - PON2吗 - 合作重点是NG - PON和G.fast [66]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日，公司总资产为6.32623亿美元，较2018年12月31日的6.28027亿美元增长0.73%[8] - 2019年第一季度总销售额为1.43791亿美元，较2018年同期的1.20806亿美元增长19.02%[11] - 2019年第一季度毛利润为6061.2万美元，较2018年同期的3973.3万美元增长52.55%[11] - 2019年第一季度净利润为77万美元，而2018年同期净亏损1081.4万美元[11] - 2019年第一季度基本每股收益为0.02美元，2018年同期基本每股亏损为0.22美元[11] - 2019年第一季度摊薄每股收益为0.02美元，2018年同期摊薄每股亏损为0.22美元[11] - 2019年第一季度每股股息为0.09美元，与2018年同期持平[11] - 2019年第一季度综合净亏损为8.4万美元，2018年同期综合净亏损为1332.2万美元[13] - 2019年3月31日净收入为770,000美元，2018年同期净亏损为10,814,000美元[18] - 2019年第一季度折旧和摊销费用为4,496,000美元，2018年同期为3,614,000美元[18] - 2019年第一季度基于股票的薪酬费用为1,859,000美元，2018年同期为1,819,000美元[18] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为9,712,000美元，2018年同期为46,229,000美元[18] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为151,000美元，2018年同期为36,642,000美元[18] - 2019年第一季度融资活动使用的净现金为4,485,000美元，2018年同期为14,169,000美元[18] - 2019年第一季度现金及现金等价物净增加5,076,000美元，2018年同期净减少4,582,000美元[18] - 2019年3月31日现金及现金等价物期末余额为109,119,000美元，2018年同期为82,623,000美元[18] - 2019年第一季度购买库存现金流出为5,974,000美元，2018年同期为3,368,000美元[18] - 2019年第一季度购买财产、厂房和设备现金流出为1,872,000美元，2018年同期为1,950,000美元[18] - 2019年第一季度有效税率从2018年同期的15.1%增至28.6%[54] - 截至2019年3月31日，公司净递延所得税资产为3690万美元[55] - 2019年第一季度净定期养老金成本为385千美元，高于2018年同期的160千美元[56] - 2019年第一季度基于股票的总薪酬费用为1859千美元，税后为1416千美元[58] - 截至2019年3月31日，股票期权数量为4341千份，较2018年12月31日减少41千份[59] - 截至2019年3月31日，未归属的PSUs、RSUs和受限股数量为1584千股，较2018年12月31日增加14千股[65] - 截至2019年3月31日，可供出售投资的总账面价值为61827千美元，较2018年12月31日的66796千美元有所下降[67][68] - 2019年第一季度，2018年12月31日未实现收入余额中的690万美元在本季度确认为收入[53] - 截至2019年3月31日，与非归属股票期权相关的未确认薪酬费用约为60万美元，预计在0.7年内确认[59] - 2019年第一季度，债务证券实现总收益为2.2万美元，2018年为亏损7.3万美元[70] - 截至2019年3月31日，公司持有2560万美元受限定期存单，作为对ADTRAN贷款的抵押，债券本金为2560万美元，年利率2%，2020年1月1日到期[71] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，无可确定公允价值的权益投资账面价值分别为340万美元和0 [74] - 2019年第一季度，可交易权益证券实现亏损1.4万美元，未实现收益591.8万美元，净收益590.4万美元；2018年分别为实现收益39.8万美元、未实现亏损42.2万美元、净亏损2.4万美元[75] - 截至2019年3月31日，现金及公允价值计量的投资总计9756.3万美元，其中一级5682.1万美元，二级3736.7万美元[77] - 截至2018年12月31日，现金及公允价值计量的投资总计8762.5万美元，其中一级5603.2万美元，二级3159.3万美元[79] - 截至2019年3月31日，公司无外汇远期合约，2019年第一季度外汇合约未指定为套期工具的其他收入（费用）净额为0，2018年为1.3万美元[83][84] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，存货分别为9360.9万美元和9984.8万美元，原材料储备分别为1710万美元和1760万美元，产成品储备分别为1280万美元和1240万美元[85] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，商誉分别为700万美元和710万美元[86] - 2019年3月31日无形资产总值4.2603亿美元，净值3.1817亿美元；2018年12月31日总值4.5326亿美元，净值3.3183亿美元[89] - 2019年和2018年截至3月31日的三个月无形资产摊销费用分别为130万美元和40万美元[89] - 2019年3月31日无形资产未来估计摊销费用总计3.1817亿美元，其中2019年剩余时间为399.4万美元[90] - 2019年3月31日，经营租赁资产为950.2万美元，租赁负债为951.9万美元；2019年1月1日，经营租赁资产为1032.2万美元，租赁负债为1032.2万美元[93] - 2019年截至3月31日的三个月经营租赁费用总计81.9万美元[94] - 2019年3月31日，租赁负债到期金额总计1003.4万美元，现值为951.9万美元[95] - 2019年3月31日，销售型租赁净投资为992.7万美元；2018年12月31日为1190.5万美元[102] - 2019年截至3月31日的三个月销售型租赁毛利润为92.1万美元，利息收入为8.7万美元[103] - 2019年3月31日销售型租赁未来最低租赁付款额总计1084.3万美元[105] - 2019年截至3月31日的三个月，公司回购1.3万股普通股，平均价格为每股14.06美元；截至2019年3月31日，公司有权根据当前授权再购买250万股普通股[106] - 2019年3月31日累计其他综合收益（损失）期末余额为-1.4885亿美元，2018年为-5803万美元[108][109] - 2019年第一季度净收入为77万美元，2018年为-1081.4万美元[114] - 2019年基本和摊薄每股收益均为0.02美元，2018年为-0.22美元[114] - 2019年3月31日和2018年12月31日，保修义务负债分别为880万美元和860万美元[122] - 2019年和2018年3月31日止三个月，分别有290万和480万份股票期权未纳入摊薄每股收益计算[114] - 截至2019年3月31日和2018年3月31日的三个月保修费用和核销活动：期初余额分别为862.3万美元和972.4万美元，当期计入成本和费用金额分别为113.1万美元和182.2万美元，扣除额分别为95.2万美元和185.9万美元，期末余额分别为880.2万美元和968.7万美元[123] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日的资产：总资产分别为6.32623亿美元和6.28027亿美元[8] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日的负债和股东权益：总负债分别为1.89076亿美元和1.81748亿美元，股东权益分别为4.43547亿美元和4.46279亿美元[8] - 2019年第一季度总销售额为143,791千美元，2018年同期为120,806千美元，同比增长19.03%[11] - 2019年第一季度毛利润为60,612千美元，2018年同期为39,733千美元，同比增长52.55%[11] - 2019年第一季度净收入为770千美元，2018年同期净亏损为10,814千美元[11] - 2019年第一季度每股基本收益为0.02美元，2018年同期每股基本亏损为0.22美元[11] - 2019年第一季度综合亏损为84千美元，2018年同期为13,322千美元[13] - 截至2019年3月31日，股东权益总额为443,547千美元，截至2018年3月31日为475,736千美元[16] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为9,712千美元，2018年同期为46,229千美元[18] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为151千美元，2018年同期为36,642千美元[18] - 2019年第一季度融资活动使用的净现金为4,485千美元，2018年同期为14,169千美元[18] - 截至2019年3月31日，现金及现金等价物为109,119千美元，截至2018年3月31日为82,623千美元[18] 公司业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度产品销售额为1.25822亿美元，较2018年同期的1.05253亿美元增长19.54%[11] - 2019年第一季度服务销售额为1796.9万美元，较2018年同期的1555.3万美元增长15.53%[11] - 2019年第一季度，公司按主要来源划分的总收入为1.43791亿美元，其中网络解决方案1.25822亿美元，服务与支持1796.9万美元[49] - 2018年第一季度，公司按主要来源划分的总收入为1.20806亿美元，其中网络解决方案1.05253亿美元，服务与支持1555.3万美元[50] - 2019年第一季度网络解决方案销售额为1.25822亿美元，毛利润为5508.8万美元；服务与支持销售额为1796.9万美元，毛利润为552.4万美元[119] - 2018年第一季度网络解决方案销售额为1.05253亿美元，毛利润为3664.1万美元；服务与支持销售额为1555.3万美元，毛利润为309.2万美元[119] - 2019年第一季度接入与聚合销售额为9977.8万美元，用户解决方案与体验为3675.3万美元，传统与其他产品为726万美元[120] - 2018年第一季度接入与聚合销售额为8168万美元，用户解决方案与体验为3010.1万美元，传统与其他产品为902.5万美元[120] - 2019年第一季度美国销售额为7252.8万美元，国际销售额为7126.3万美元[121] 公司会计政策变更相关 - 公司于2019年1月1日采用新租赁标准，在合并资产负债表中确认使用权资产和使用权负债1030万美元[29] - 公司于2019年1月1日采用ASU 2018 - 02，将0.4万美元与2017年减税和就业法案相关的滞留税影响重新分类至留存收益[33] - 2018年1月1日采用ASU 2016 - 01，将320万美元可交易权益证券未实现净收益从累计其他综合收益重分类至留存收益[73] 公司收购相关 - 2018年11月30日，公司收购SmartRG，确认或有负债公允价值120万美元，最低和最高潜在付款为0至150万美元；设立托管金额280万美元，最低和最高潜在释放资金为0至280万美元；记录商誉350万美元[34][35][36][37] - 2018年第一季度，公司收购Sumitomo Electric Lightwave Corp.的北美EPON业务，记录净税后廉价购买收益1130万美元[39][40] - 2019年第一季度，SmartRG实际收入734.8万美元，净亏损168.4万美元；2018年3月19日至31日，Sumitomo实际收入为0，净亏损7.7万美元[42] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司因收购和整合产生的相关费用及无形资产摊销分别为130万美元和20万美元[46] - 假设SmartRG和Sumitomo的收购于2018年1月1日完成，2018年第一季度预计收入为1.29584亿美元，预计净亏损2340万美元，预计基本和摊薄每股亏损均为0.49美元[46] - SmartRG收购的有形资产为859.4万美元

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度营收1.438亿美元，同比增长19%，上一季度为1.401亿美元，去年同期为1.208亿美元 [6][16] - GAAP毛利率为42.2%，上一季度为39.5%，去年同期为32.9%；非GAAP毛利率为43%，上一季度为40%，去年同期为35% [18] - GAAP运营费用为6680万美元，上一季度为5920万美元，去年同期为6640万美元；非GAAP运营费用为6050万美元，上一季度为6020万美元，去年同期为609万美元 [19][20] - GAAP运营收入亏损620万美元，上一季度亏损380万美元，去年同期亏损2660万美元；非GAAP运营收入为140万美元，上一季度亏损420万美元，去年同期亏损1870万美元 [20][21] - 其他收入为720万美元，上一季度亏损680万美元，去年同期收入1190万美元；非GAAP其他收入为530万美元，上一季度亏损300万美元，去年同期收入100万美元 [22] - GAAP税收为30.8万美元，上一季度税收优惠210万美元，去年同期优惠390万美元 [23] - GAAP净利润为77万美元，上一季度亏损840万美元，去年同期亏损1080万美元；非GAAP净利润为490万美元，上一季度亏损580万美元，去年同期亏损1580万美元 [23] - GAAP每股收益为0.02美元，上一季度亏损0.18美元，去年同期亏损0.22美元；非GAAP每股收益为0.10美元，上一季度亏损0.12美元，去年同期亏损0.33美元 [24] - 季度末无限制现金和有价证券净额为1.747亿美元，本季度运营产生现金550万美元 [24] - 季度末净应收账款为9900万美元，DSO为62天，上一季度为65天，去年第一季度末为60天 [25] - 第一季度末库存为9360万美元，上一季度为9980万美元，去年第一季度末为1.2亿美元 [25] - 预计2019年第二季度营收在1.54 - 1.58亿美元之间，非GAAP毛利率在40%出头，非GAAP运营费用较第一季度略有上升，非GAAP综合税率将环比上升至20%多到30% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络解决方案业务第一季度营收1.258亿美元，上一季度为1.169亿美元，去年第一季度为1.053亿美元 [16] - 全球服务和支持业务第一季度营收1800万美元，上一季度为2320万美元，去年第一季度为1560万美元 [17] - 接入与聚合业务2019年第一季度营收9980万美元，上一季度为1.005亿美元，去年第一季度为8170万美元 [17] - 用户解决方案和体验业务第一季度营收3680万美元，上一季度为3120万美元，去年第一季度为3010万美元 [17] - 传统及其他产品业务第一季度营收730万美元，上一季度为830万美元，去年第一季度为900万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第一季度国内营收7250万美元，上一季度为7480万美元，去年第一季度为6210万美元；国际营收7310万美元，上一季度为6530万美元，去年第一季度为5870万美元 [18] - 本季度有三个占营收10%的客户，分别位于拉丁美洲、欧洲和北美 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现财务目标，加强客户、产品和地域多元化，整合SmartRG团队，推动光纤、宽带和用户体验解决方案的客户应用 [5] - 过去几年专注于扩展PON产品组合和光纤到户客户群，第一季度光纤到户产品收入同比增长超52%，与超300家运营商合作推广PON [7][8] - 销售软件应用，帮助服务提供商利用网络智能改善业务运营，如区域有线电视运营商使用Mosaic Subscriber Insight进行监控和计费 [8] - 推出连接美国基金监测和性能测试解决方案，帮助服务提供商满足FCC要求，提供增强的数据分析，改善客户体验 [9] - 在世界移动通信大会上宣布三项合作，与Telefónica展示10G PON，扩展固定无线接入产品组合，与IoT.nxt合作提供物联网数据管理解决方案 [10][11] - 累计VDSL2矢量端口出货量超过2000万个，在有线电视MSO市场势头良好，10G EPON和10G PON解决方案获客户认可 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019年第一季度进展满意，营收多元化且平衡，产品组合在更多市场细分领域获得客户认可 [14] - 影响2019年营收和盈利的因素包括运营商和企业的宏观支出环境、汇率变动、项目推出的组合和营收可变性、国际营收占比、专业服务活动水平、连接美国基金项目的营收时间、宽带接入平台的采用率以及分销渠道的库存波动 [27] 其他重要信息 - 公司首席执行官感谢即将退休的董事会成员Bill Marks，他自1993年起任职 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2019年下半年澳大利亚和拉丁美洲市场的业务活动和可见性如何 - 澳大利亚有一个大客户，业务持续进行，项目第二阶段前景良好，预计下半年业务量将超过第一季度 [30] - 拉丁美洲有一个大客户，正在进行Vectored VDSL和35b VDSL建设，预计全年业务稳定 [31] 问题2: 美国市场营收增长的驱动因素和全年增长预期如何，是否因竞争对手供应问题获得增量机会 - 未看到竞争对手供应问题对第一季度业务有重大影响，美国市场增长得益于赢得新客户等因素 [33] - 预计美国市场下半年增长，呈现季节性模式，第三季度达到高峰，最大客户通常年初业务较慢，随后逐步增长 [33][34] - 有线电视业务目前表现良好 [34] 问题3: 美国大客户的Gfast建设项目进展如何 - 该项目无重大变化，Gfast在澳大利亚、欧洲和拉丁美洲有新的发展 [38] 问题4: 未来6 - 12个月，推动营收增长最令人兴奋和最有信心的因素是什么 - 澳大利亚市场表现良好，公司在现有产品基础上有增长潜力，长期前景乐观 [41] - 拉丁美洲大客户有明确的宽带增长计划，公司在该市场定位良好 [41] - 欧洲市场围绕XGS - PON有大量活动，公司的技术和地缘政治优势使其前景乐观 [42] 问题5: 美国最大客户今年的计划是否有变化 - 该客户继续进行试验和矢量技术升级，PON业务表现良好，预计全年业务增长，但目前思维方式无重大变化 [44] 问题6: 该客户今年业务是否会超过去年 - 预计会有所增长，但业务受矢量技术、连接美国基金和服务业务等多方面影响，增长幅度不会很大 [46][47] 问题7: 拉丁美洲的10%客户是否在NAFTA国家，是否曾是10%客户 - 该客户在NAFTA国家，曾是10%客户，但已是很久以前 [48] 问题8: 国际业务强劲的情况下，毛利率为何大幅提升 - 产品组合方面，某些产品毛利率较高，本季度产品组合改善有助于提升毛利率 [49] - 工厂效率提高，随着业务量增加和库存下降，效率提升对毛利率有积极影响 [49] 问题9: 接入与聚合业务中，光纤和铜缆业务目前的占比情况如何 - 第一季度矢量技术产品出货量较大，PON业务也表现良好，PON产品不仅面向传统运营商客户，也面向MSO客户 [51] - 从全年来看，两者占比接近，具体取决于客户网络发展的项目情况 [53][54] 问题10: 有线电视MSO业务今年营收目标是否仍为20%，有无变化 - 有线电视业务展望无变化，不记得20%的目标 [56] 问题11: 大型欧洲客户今年剩余时间的业务情况如何 - 预计下半年业务强于上半年，第二季度与第一季度基本持平，第三季度略有增长 [58] 问题12: 业务是否有季节性，欧洲客户第三季度是否会像传统那样下滑 - 欧洲和美国客户预计第三季度业务增长，是主要驱动因素 [60] - 澳大利亚和拉丁美洲业务受项目建设和安装速度影响，季节性模式不确定 [60] 问题13: SmartRG第一季度贡献与初始预期相比如何 - SmartRG第一季度贡献约600万美元，低于初始预期的700 - 800万美元，主要因整合问题，预计本季度恢复 [62] 问题14: 运营费用环比预计增加的幅度是多少 - 预计增加100 - 200万美元 [64] 问题15: 20%多到30%的税率是否适用于全年，是否会波动 - 税率会波动，有望下降，第一季度欧洲业务产生的重组费用影响了税率，预计第二季度影响最大，之后将基本消除 [66][67] 问题16: 目前有机营收增长率如何，剔除收购影响后情况怎样 - 管理层暂无剔除收购影响后的有机营收增长率数据，认为Sumitomo收购对有机增长率影响不大，将后续跟进提供数据 [69] 问题17: Windstream破产对业务有何影响，未来预期如何 - 公司与Windstream达成协议，第一季度营收未受影响，预计未来也无变化 [71] - Windstream仍有推出宽带业务的意愿，但受资本结构和运营稳定情况影响，前景尚不明朗 [71][72] 问题18: 上一季度提到的大量RFPs进展如何，今年预计有多少客户营收增长2000万美元以上 - 欧洲的相关机会仍在推进，部分已收到RFPs并处于不同的响应阶段，这些都是大型机会，但难以确定今年能实现增长的客户数量 [75][76]