核心观点 - 埃森哲预计将于2025年11月结束的季度实现营收和盈利的同比增长 但实际业绩与预期的对比将影响其短期股价[1] - 尽管公司历史盈利超预期记录良好 但基于近期分析师预期下修及负的盈利ESP 难以确定其本次财报将超预期[12][13][14] - 盈利是否超预期并非股价变动的唯一基础 投资者在财报发布前还需关注其他因素[15][16][17] 财务预期与趋势 - 市场普遍预期埃森哲季度每股收益为3.74美元 同比增长4.2% 预期营收为185.6亿美元 同比增长4.9%[3] - 过去30天内 季度共识每股收益预期被下调了0.08% 反映分析师在此期间重新评估了其初始预测[4] - 在最近一个已报告季度 公司实际每股收益为3.03美元 超出当时2.98美元的预期 带来+1.68%的超预期幅度[13] - 在过去四个季度中 公司有三次盈利超过市场普遍预期[14] 盈利预测模型分析 - Zacks盈利ESP模型通过比较“最准确估计”与“共识估计”来预测盈利超预期的可能性 “最准确估计”是共识每股收益估计的更新版本[7][8] - 正的盈利ESP理论上表明实际盈利可能高于共识预期 且该模型仅对正的ESP读数具有显著的预测能力[9] - 当正的盈利ESP与Zacks排名1至3结合时 是盈利超预期的强预测指标 研究显示具备此组合的股票有近70%的概率实现正面超预期[10] - 对于埃森哲 “最准确估计”低于“共识估计” 显示分析师近期对其盈利前景转趋悲观 这导致其盈利ESP为-1.53% 同时该股目前Zacks排名为3 此组合使得难以断定公司本次将超越共识每股收益预期[12]

Since my last Accenture ( ACN ) analysis , the stock has lost -22% in price. I issued a Hold rating at the time due to my recognition of low return prospects. Even though the investment is now structurally undervalued, I seeAnalyst’s Disclosure:I/we have no stock, option or similar derivative position in any of the companies mentioned, and no plans to initiate any such positions within the next 72 hours. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (o ...

Since my last Accenture ( ACN ) analysis , the stock has lost -22% in price. I issued a Hold rating at the time due to my recognition of low return prospects. Even though the investment is now structurally undervalued, I seeAnalyst’s Disclosure:I/we have no stock, option or similar derivative position in any of the companies mentioned, and no plans to initiate any such positions within the next 72 hours. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (o ...

中国消费者生活优先级变化趋势 - 埃森哲对比2021年与2025年数据，发现消费者对事业的关注度从61%下降至53%，对爱情的关注度从17%下降至9%，对友情的关注度从6%下降至4%，对个人成长的关注度从13%下降至7% [1] - 同期，消费者对健康的关注度从78%上升至87%，对财富的关注度从35%上升至47%，对爱好的关注度从11%上升至14% [4] - 年轻群体（90后至00后）对财富和健康的重视提升最为明显，而爱情、友情、个人成长等更具理想色彩的追求则被压抑 [4] 消费者行为转变与“安全三角”构建 - 近九成消费者积极关注身心健康，且健康的定义变得更加丰富 [4] - 七成消费者选择存钱或省钱以提升财务韧性 [4] - 六成消费者选择提升技能或发展副业 [4] - 健康、存款、学习新技能共同构筑起消费者追求确定性的“安全三角” [4]

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埃森哲与Anthropic的合作伙伴关系 - 合作关系基于客户需求建立 旨在将尖端技术与行业知识、流程相结合 以在企业中实现成果[1][2] - 该合作旨在帮助客户实现“PNL pivot” 即让AI在损益表中体现价值[3] - 埃森哲的角色是利用其规模 以前所未有的方式在企业界推广这些革命性工具[7][8] AI工具的应用与推广策略 - 初始应用侧重于编码领域 已借助自有工具（如club code）实现了巨大的生产力提升[4][5] - 计划将工具云的使用推广至更广泛的通用场景 重点驱动医疗保健、生命科学、金融服务和公共部门等领域的应用[5] - 埃森哲正在培训30,000名员工使用相关工具 并与客户CEO合作追踪工具使用、部署和投资回报率的全生命周期管理[7] 企业AI采纳现状与市场规模 - 今年已观察到大量的企业采纳 相关收入从年初的10亿美元年化率增长至年底的100亿美元年化率[10] - 企业收入占比高达80% 其中编码类应用尤为突出 但在其他领域也开始显现强劲的投资回报率[10] - 待挖掘的企业生产力和价值创造规模巨大 达数千亿甚至数万亿美元 已完成的进展与之相比规模仍很小[11] 人才与培训战略 - 公司专注于利用AI创造可持续的初级岗位 战略重心是提升新入职员工（称为“re-invent”）的技能 使其能在更高水平上工作[13] - 通过引入沟通培训等方式 来弥补因AI工具提升效率而可能减少的两年实践经验差距[14] - 内部培训规模庞大 自2019年引入经典AI培训以来 已有50万名员工掌握了AI基础知识 目前正为约75万名“re-invent”员工启动生成式AI培训[16] 技术标准化与生态建设 - 公司与其他机构（如谷歌、OpenAI）共同向一个基金会捐赠了“模型上下文协议”（MCP）等技术[18][19] - MCP是一种用于规范和标准化AI模型与数据交互方式的工具 旨在解决将AI模型（“大脑”）与企业内部知识和隐性知识相结合的集成层挑战[19][20][22] - 此举旨在促进技术集成 使全球范围内访问和使用该技术变得更加容易[23] 公司发展现状与前景 - 公司当前业务重点在于增长 特别是企业业务和企业收入的增长[24] - 与埃森哲等真正理解企业世界的伙伴合作 对于实现所需的规模化发展至关重要[11]

合作概述 - Anthropic与咨询公司埃森哲合作成立埃森哲Anthropic业务集团 旨在帮助企业规模化人工智能项目 [1][2] - 该合作将使约30,000名埃森哲专业人员接受培训 并成为Anthropic旗下Claude Code产品的最大规模部署 [2] - 此次合作使埃森哲成为Anthropic三大企业客户之一 [4] 合作目标与市场定位 - 合作目标是为受监管行业（如金融服务、生命科学、医疗保健和公共部门）创建解决方案 帮助首席信息官规模化AI驱动的软件 [3] - 合作旨在帮助客户超越AI实验阶段 将AI嵌入从软件开发到客户体验的各个环节 以推动创新和增长 [3][4] - Anthropic约80%的收入来自将AI用于编码、文档生成、技术研究和合规等高智力任务的企业客户 [5] 产品与技术重点 - 新发布的Claude Opus 4.5模型专为高智力工作流程构建 [5] - 合作结合了Anthropic的Claude能力和埃森哲的AI专业知识及行业知识 [4] 行业趋势与采用现状 - 代理式AI（能够自行产生结果、执行决策并采取行动以实现预定目标的技术）的采用并未遵循统一的曲线 [6] - 过去十年已将自动化深度融入系统的企业正积极推进代理式AI 超过90%的产品负责人借助外部供应商或顾问来帮助实施而非内部开发 [6] - 部分企业持观望态度 主要障碍并非技术缺乏 而是准备情况、文化及风险承受能力 [6]

埃森哲与AI开发商的合作扩张 - 埃森哲宣布扩大与Anthropic的合作伙伴关系 这是过去八天内与领先AI开发商的第二笔交易[1] - 该交易包括一套新的解决方案和产品 旨在帮助埃森哲的客户加速从AI实验转向将其作为企业全面革新的催化剂[1] - 埃森哲与Anthropic将组建“埃森哲Anthropic业务集团” 计划培训约30,000名员工以交付基于Claude的解决方案[2] - 作为交易的一部分 埃森哲的数万名开发人员将获得Claude Code的访问权限[2] - 双方还将为首席信息官推出一项服务 用于衡量AI解决方案的价值并进行规模化推广[2] 合作的具体内容与规模 - Anthropic的CEO表示 向埃森哲员工推广Claude Code是其公司有史以来规模最大的一次部署[3] - 本月早些时候 埃森哲与OpenAI达成了类似交易 将为数万名员工提供ChatGPT Enterprise 用于咨询、运营和交付工作[3] - 埃森哲与OpenAI还计划推出一个“旗舰AI客户计划” 以帮助客户在其工作流程中采用OpenAI产品[4] - 埃森哲首席AI与数据官表示 公司投资于与生态系统中最佳公司的战略合作伙伴关系 共同开发解决方案并联合推向市场[4] - 将Anthropic增加为战略合作伙伴是为了扩大客户选择、满足客户需求并加速创新[5] 专业服务行业的AI转型趋势 - 专业服务行业是受AI驱动转型影响最显著的行业之一[5] - 顶尖公司正竞相证明其能在内部有效部署AI 并指导客户做到同样的事情[5] - 对于AI开发商而言 全球咨询公司提供了接触世界上一些最有价值公司后端系统的途径[6] - 例如 “四大”之一的德勤与Anthropic有合作关系 为其全球470,000名员工提供基于Claude的解决方案[6] - 德勤还与英伟达合作开发AI智能体 其客户包括波音、摩根士丹利、星巴克和美国联邦政府[6] - 顶级咨询公司拥有与微软、OpenAI、英伟达和Anthropic等公司类似的一系列合作伙伴关系[7]

核心观点 - AI研究实验室Anthropic通过与埃森哲建立多年合作伙伴关系 进一步巩固其在企业AI领域的主导地位 [1] 企业合作与战略举措 - Anthropic与专业服务公司埃森哲宣布建立为期三年的多年合作伙伴关系 双方将组建“埃森哲Anthropic业务集团” [1][2] - 合作内容包括为埃森哲的30,000名员工提供正式的Claude模型培训 并向其数万名开发人员提供Anthropic的Claude Code编码工具 [2] - 双方将共同推出一项联合计划 旨在帮助首席投资官追踪其AI投资回报率 [2] - 此前 Anthropic已于上周与云数据公司Snowflake达成一项价值2亿美元的交易 并于10月与德勤和IBM宣布了规模可观且类似的AI合作伙伴关系 [4] 市场地位与增长 - 根据Menlo Ventures的最新报告 Anthropic在企业AI市场占有40%的市场份额 在编码相关领域市场份额高达54% [3] - 相较于今年夏天Menlo的上一次调查 Anthropic的企业市场份额从32%有所提升 显示出持续增长势头 [3]

核心观点 - AI研究实验室Anthropic通过与埃森哲建立多年合作伙伴关系 进一步巩固其在企业AI市场的主导地位 [1] - Anthropic在企业市场的份额持续增长 最新数据显示其占据企业市场40%份额 在编码领域份额高达54% [3] 合作详情 - Anthropic与专业服务公司埃森哲宣布建立为期三年的多年合作伙伴关系 [1] - 双方将组建“埃森哲Anthropic业务集团” 该合作包括为埃森哲30,000名员工提供正式的Claude模型培训 [2] - Anthropic的Claude Code编码工具将提供给埃森哲的数万名开发人员使用 [2] - 双方将共同发起一项计划 旨在帮助首席投资官追踪其AI投资回报率 [2] 市场地位与增长 - 根据Menlo Ventures的最新报告 Anthropic在企业AI市场的份额达到40% 较其今年夏季调查的32%有所提升 [3] - 在编码相关的AI市场 Anthropic的份额高达54% [3] - 近期Anthropic持续扩大企业合作 上周与云数据公司Snowflake达成价值2亿美元的交易 [3] - 今年10月 Anthropic还与德勤和IBM宣布了规模可观且类似的AI合作伙伴关系 [3]