公司概况 - 公司成立于2003年,主要从事动压油膜滑动轴承产品、风电滑动轴承、高速永磁电机产品及工业传动及服务,聚焦于能源发电、工业驱动、石油化工及船舶舰艇等领域 [1] - 2023年公司实现营业收入5.23亿元,同比增长16.25%;归母净利润1.01亿元,同比增长11.34% [1] - 2024年一季度营业收入1.15亿元,同比增长0.11%;归母净利润0.29亿元,同比增长26.20% [1] 产品结构 - 2023年公司产品分行业来看,工业驱动领域营业收入3.09亿元,占比59.12%;能源发电领域营业收入1.45亿元,占比27.79%;石油化工领域营业收入0.38亿元,占比7.25%;船舶领域营业收入0.16亿元,占比3.14%;其他业务收入0.14亿元,占比2.70% [2] 人才优势 - 公司技术团队以董事长为核心,聚集了行业内具有丰富经验的专家及知名大学的教授、博士和硕士人才 [3] - 公司创始人兼董事长周少华先生具有30多年轴承行业从业经验,公司总经理朱杰先生在行业内有17年经验 [3] - 公司还聚集了在轴承研究与转子动力学、工程材料学、摩擦学、机械传动、精密机加工等领域的综合性专业人才 [3] 行业竞争格局 - 动压油膜滑动轴承行业整体市场集中度较低,行业市场竞争格局较为分散,全球前十大企业动压油膜滑动轴承销售额合计占全球动压油膜滑动轴承市场规模约为1/4 [4] - 对于轴承产品性能要求较低的小型、低速主机市场,由数量众多、规模较小且技术水平较低的滑动轴承制造企业供给 [4] - 对于轴承产品性能要求较高的大型、重载、高速主机设备市场,主要由国际头部企业和国内领先企业如崇德科技供给 [4] - 公司凭借技术创新实力、产品品质、行业经验和快速响应服务能力,已在下游各行业树立良好口碑和品牌形象,成为多家主流企业的供应商 [3] 国际业务 - 公司的国际业务包括直接出口和给国际客户在国内工厂的配套,近几年一直保持较快增长 [3] - 2024年公司将大力开拓国际市场,提升市场份额 [3]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，予以“增持”评级 [2][8] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司作为国内动压油膜滑动轴承细分领域龙头企业，具备较强技术优势，叠加产线建设不断推动，预计2024 - 2026年公司营业收入分别为6.35/8.38/10.99亿元，同比增长21.30%/32.01%/31.20%；归母净利润1.31/1.79/2.38亿元，同比增速为29.52%/36.91%/32.57%，EPS分别为2.18/2.99/3.97元，对应PE为21/15/12倍 [8] 根据相关目录分别进行总结 财务指标情况 - 2022 - 2026年，公司营业收入分别为4.50/5.23/6.35/8.38/10.99亿元，增长率分别为9.6%/16.3%/21.3%/32.0%/31.2%；归母净利润分别为0.91/1.01/1.31/1.79/2.38亿元，增长率分别为43.7%/11.3%/29.5%/36.9%/32.6%；ROE分别为20.6%/7.0%/8.7%/10.7%/12.6%；EPS分别为1.51/1.69/2.18/2.99/3.97元；P/E分别为30.3/27.2/21.0/15.3/11.6倍；P/B分别为6.3/1.9/1.8/1.7/1.5倍 [2] - 2022 - 2026年，公司经营活动现金流分别为65/52/57/93/102百万元；投资活动现金流分别为 - 60/-833/709/-72/-98百万元；筹资活动现金流分别为29/813/-42/14/10百万元；现金净增加额分别为36/33/724/35/14百万元 [12] 2023年业务突破情况 - 研发方面，开发滑轴正向设计能力并通过全套测试、建设全球首条全自动激光熔覆生产线，成为国内唯一量产激光熔覆风电滑动轴承的企业、且向永磁高速电机领域进行产业链延伸，全年共开发6个新领域应用 [3] - 市场开拓方面，在工业轴承市场保持稳定增长，国际业务同比增长49.17%，全年新增经常性客户8个，且实现部分重点项目的短名单品牌指定、核电岛内主泵及电机轴承及时交付、燃机业务千万级订单等多个重大项目合同签订和交付 [3] - 技术创新方面，全面搭建PLM平台，提升公司设计开发效率和差异化优势，且完成车铣符合加工等13项新制造工艺开发，加工效率明显提升 [3] 行业发展趋势及公司机遇 - 国家出台多项政策推动滑动轴承产品的进口替代和国产化，国内动压油膜滑动轴承技术与国外有差距，行业处于成长期，“国产替代”将推动行业发展 [4] - 风电行业向大功率、低成本方向发展，“以滑代滚”是未来重要技术发展方向和超大功率风电齿轮箱降本增效最具潜力的解决方案，老旧风电场技改升级会带动滑动轴承大批量应用，公司作为国内滑动轴承细分领域龙头将受益 [4] 公司项目建设情况 - IPO募投项目投资总额约5.30亿元，其中3.81亿元用于建设年产3万套高精滑动轴承高效生产线建设项目，建设周期3年，达产后新增超3.2万套高精滑动轴承生产能力 [4] - 0.53亿元投资于高速永磁电机及发电机产业化项目，建设周期两年，达产后将拥有550台高速永磁电机及系列产品的年产量，公司已具备技术储备并实现小批量量产，高速永磁电机或将成为新成长曲线 [4][8]

海通证券股份有限公司 关于湖南崇德科技股份有限公司 2023 年度跟踪报告 | 保荐机构名称：海通证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：崇德科技 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：胡谦 | 联系电话：0755-25869801 | | 保荐代表人姓名：吴武辉 | 联系电话：0755-25869807 | 一、保荐工作概述 | 项 目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1、公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 无 | | 2、督导公司建立健全并有效执行规章制度的 | | | 情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括 | | | 但不限于防止关联方占用公司资源的制度、募 | 是 | | 集资金管理制度、内控制度、内部审计制度、 | | | 关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3、募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 每月 1 次 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露 | 是 | | 文件一 ...

证券代码：301548 证券简称：崇德科技 公告编号：2024-024 湖南崇德科技股份有限公司 三、备查文件目录 第二届董事会第五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 湖南崇德科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第五次会议 通知于 2024 年 4 月 20 日以电子邮件、微信的方式送达，会议于 2024 年 4 月 25 日以传真表决的方式召开，本次会议应参加表决董事 8 人，实际参加表决董事 8 人。会议的出席人数、召集召开程序、议事内容符合《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）和《湖南崇德科技股份有限公司章程》（以下简称 "《公司章程》"）的有关规定。 二、董事会会议审议情况 经与会董事认真讨论并表决，审议并通过如下议案： 1、会议以 8 票同意，0 票反对，0 票弃权审议通过了《关于公司 2024 年第 一季度报告的议案》。 具体内容请详见刊载于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的《湖 南崇德科技股份有限公司 2024 年第一季度报告》。 本议案已 ...

湖南崇德科技股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年年度报告已于 2024 年 4 月 20 日披露，为使广大投资者进一步了解公司经营情况及未来发展规划， 公司将于 2024 年 5 月 7 日（星期二）15:00-17:00 在全景网举办 2023 年度网上 业绩说明会，本次说明会将采用网络远程的方式举行，投资者可登录全景网"投 资者关系互动平台"（https://ir.p5w.net）参与本次年度业绩说明会。届时， 公司董事长周少华先生、董事兼总经理朱杰先生、独立董事李荻辉女士、副总经 理兼财务总监兼董事会秘书龙畅女士、保荐代表人胡谦女士将出席本次说明会。 为提升交流的针对性，现就公司 2023 年度业绩说明会提前向投资者公开征 集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于 2024 年 5 月 6 日 18：00 前将相关问题发送至公司邮箱（zqb@hnsund.com）。公司将在本次业绩说明会上 对投资者普遍关注的问题进行回答。 特此公告。 证券代码：301548 证券简称：崇德科技 公告编号：2024-027 湖南崇德科技股份有限公司 关于召开 2023 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事 ...

海通证券股份有限公司 关于湖南崇德科技股份有限公司 2023 年度定期现场检查报告 | 保荐机构名称：海通证券股份有限公司 被保荐公司简称：崇德科技 | | --- | | 保荐代表人姓名：胡谦 联系电话：0755-25869801 | | 保荐代表人姓名：吴武辉 联系电话：0755-25869807 | | 现场检查人员姓名：胡谦、姚子聪 | | 现场检查对应期间：2023 年度 | | 现场检查时间：2024 年 4 月 10 日-2024 年 4 月 12 日 | | 一、现场检查事项 现场检查意见 | | （一）公司治理 是 否 不适用 | | 现场检查手段： | | （一）对上市公司董事、监事、高级管理人员及有关人员进行访谈交流； | | （四）查阅公司相关三会文件，包括会议通知、议案、表决票、会议记录、决议 | | （五）查阅并核查公司章程、三会规则及各项公司治理制度的具体内容及执行情 | | 况。 | | 是 1.公司章程和公司治理制度是否完备、合规 | | 2.公司章程和三会规则是否得到有效执行 是 | | 3.三会会议记录是否完整，时间、地点、出席人员及会议内 是 | | 容等要件是否齐备， ...

一、监事会会议召开情况 证券代码：301548 证券简称：崇德科技 公告编号：2024-025 湖南崇德科技股份有限公司 第二届监事会第五次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 1、《公司第二届监事会第五次会议决议》； 特此公告。 湖南崇德科技股份有限公司监事会 二〇二四年四月二十五日 湖南崇德科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第五次会议 通知于 2024 年 4 月 20 日以电子邮件、微信的方式送达，会议于 2024 年 4 月 25 日以传真表决的方式召开，本次会议应参加表决监事 3 人，实际参加表决监事 3 人。会议的出席人数、召集召开程序、议事内容符合《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）和《湖南崇德科技股份有限公司章程》（以下简称 "《公司章程》"）的有关规定。 二、监事会会议审议情况 经与会监事认真讨论并表决，审议并通过如下议案： 1、会议以 3 票同意，0 票反对，0 票弃权审议通过了《关于公司 2024 年第 一季度报告的议案》。 经审核，监事会认为董事会编制和审核公司 2024 年第一季度报 ...

财务数据 - 公司2024年第一季度营业收入为114,748,576.20元，同比增长0.11%[5] - 公司2024年第一季度归属于上市公司股东的净利润为28,794,123.22元，同比增长26.20%[5] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为21,360,593.05元，同比增长454.80%[5] - 公司2024年第一季度总资产为1,660,552,165.00元，较上年度末增长0.83%[5] - 公司2024年第一季度归属于上市公司股东的所有者权益为1,462,053,967.17元，较上年度末增长2.02%[5] - 公司2024年第一季度营业收入为114,748,576.20元[14] - 公司2024年第一季度净利润为28,800,401.41元[14] - 公司2024年第一季度归属于母公司所有者的净利润为28,794,123.22元[14] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为117,823,471.23元[17] 资产负债情况 - 公司2024年第一季度末货币资金余额为6.69亿元[12] - 公司2024年第一季度末交易性金融资产余额为2.67亿元[12] - 公司2024年第一季度末应收账款余额为2.28亿元[12] - 公司2024年第一季度末存货余额为1.03亿元[12] - 公司2024年第一季度末资产总计为16.61亿元[12] - 公司2024年第一季度末应付票据余额为4,410.31万元[12] - 公司2024年第一季度末应付账款余额为10,114.31万元[12] - 公司2024年第一季度末合同负债余额为347.49万元[12] 现金流量 - 公司2024年第一季度经营活动现金流入为144,449,489.76元[18] - 公司2024年第一季度经营活动现金流出为123,088,896.71元[18] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为21,360,593.05元[18] - 公司2024年第一季度投资活动现金流入为809,407,810.87元[18] - 公司2024年第一季度投资活动现金流出为325,223,779.72元[18] - 公司2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为484,184,031.15元[18] - 公司2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为659,545,242.42元[18] 其他 - 公司2024年第一季度收到政府补助1,833,171.06元[5] - 公司2024年第一季度持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动收益为4,202,946.36元[5] - 公司2024年第一季度货币资金大幅增加298.42%，主要系收回到期的理财产品所致[8] - 公司2024年第一季度交易性金融资产大幅减少64.64%，主要系收回到期的理财产品所致[8] - 公司2024年第一季度在建工程增加62.11%，主要系募投项目投入增加所致[8] - 公司2024年第一季度应付职工薪酬为11,011,738.42元[14] - 公司2024年第一季度应交税费为5,178,191.08元[14] - 公司2024年第一季度其他应付款为3,033,174.70元[14] - 公司2024年第一季度一年内到期的非流动负债为166,906.02元[14] - 公司2024年第一季度其他流动负债为7,567,525.14元[14] - 公司2024年第一季度递延收益为12,928,878.49元[14] - 公司第一季度报告未经审计[19] - 公司2024年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目[19] - 公司收到的税费返还为1,151,405.55元[18] 股权变动 - 公司首次公开发行网下配售股东持有的限售股份已于2024年3月20日解除限售[12] - 公司部分高管及核心员工持有的首发前限售股将于2024年9月20日、2025年3月20日、2026年9月21日、2027年3月22日分批解除限售[12]

业绩总结 - 公司2023年实现营收5.23亿元，同比增长16.25%[1] - 公司主营业务中，轴承组件收入占比提升，毛利率分别为54.25%、36.70%、22.30%[2] - 报告预测公司2026年的营业收入将达到9.97亿元，较2022年增长了121.78%[7] - 预计2026年每股收益将达到3.66元，较2022年增长了142.38%[7] - 公司2026年的市盈率预计为12.39，较2022年下降了58.69%[7] 新产品和新技术研发 - 公司滑轴研发设计能力不断提升，拓展到永磁高速电机领域，关注核电、风电等下游景气度行业的业绩兑现[4] 其他新策略 - 报告内容仅限公司所有，未经书面许可不得复制、发表、引用或传播[12] - 报告由财信证券研究发展中心统一发送，不得在公众媒体或其他渠道对外公开发布[14] - 对外散发本报告的机构和个人需独自承担发送行为责任，公司保留追究法律责任的权利[13]

证券代码：301548 证券简称：崇德科技 公告编号：2024-007 湖南崇德科技股份有限公司 关于续聘公司 2024 年度审计机构的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏。 湖南崇德科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2024 年4月18日召开的第二届董事 会第四次会议、第二届监事会第四次会议审议通过了《关于续聘公司2024年度审计机构的议 案》，天健会计师事务所（特殊普通合伙）能够恪尽职守，严格执行独立、客观、公正的执 业准则，同意续聘该事务所为公司2024年度审计机构。现将相关情况公告如下： 一、拟聘任会计师事务所的基本信息 1 、基本信息 | 事务所名称 | 天健会计师事务所（特殊普通合伙） | | | --- | --- | --- | | 成立日期 | 2011年7月18 日 组织形式 | 特殊普通合伙 | | 注册地址 | 浙江省杭州市西湖区西溪路 | 128号 | | 首席合伙人 | 王国海 上年末合伙人数量 | 238人 | | 上年末执业人员数量 | 注册会计师 | 2,272人 | | | 签署过证券服务业务审计报告的注册会 ...