投资者关系活动基本信息 - 活动类别为现场参观 [1] - 参与单位众多，包括中金汽车、野村资管等多家机构 [1] - 活动时间为2023年2月28日14:00 - 16:00、3月1日10:00 - 11:00（线上会议）、14:00 - 16:00、17:00 - 18:30 [1][2] - 上市公司接待人员有董事长、总经理邱卓雄，董事会秘书王建波，证券事务代表戴思远 [2] 行业供求情况 - 公司所处行业生产所需主要原材料镁合金、铝合金供给充足，受短缺影响可能性较小 [2] 客户与角色情况 - 公司车灯类客户主要为北美地区汽车车灯厂商Sea Link、国内车灯龙头企业华域视觉等 [2] - 公司各类车灯散热支架终端应用覆盖特斯拉、讴歌等中高端主流品牌 [2] - 公司产品目前以Tier 2角色供应为主 [2] 核心技术体系情况 - 公司发展经历“模具研发、生产和销售”“铝合金压铸件及模具的研发、生产和销售”“镁合金压铸件、铝合金压铸件及模具的研发、生产和销售”三个阶段 [2] - 核心技术包含模具、夹具、检具设计制造，生产工艺设计研发，生产设备配置以及设备、模具、工艺等方面的配合研究 [2] 行业壁垒与技术优势情况 - 公司所在镁合金压铸行业技术壁垒较高，竞争对手模仿难度大 [3] - 公司经过近二十年技术研发和经验积累，形成现有核心技术体系，竞争力较强 [3] - 竞争对手短期内通过模仿公司主要工艺路线达到相近技术和产品性能水平的可能性较小 [3] 设备配备情况 - 公司配有不同吨位的压铸机设备，以高压冷室压铸机为主，配合半固态镁合金注射成型机，满足客户不同规格产品需求 [3] 工艺进展情况 - 半固态镁合金注射成型工艺生产的产品具有尺寸稳定、成型制品精度高、表面质量好、后期处理少的特点 [3] - 目前部分产品已实现量产 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位有工银瑞信基金、上投摩根、建信基金等 [2] - 会议时间为2023年2月24日10:00 - 12:00和15:30 - 16:30（线上会议） [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书王建波和证券事务代表戴思远 [2] 公司产品情况 - 现有主要压铸产品包括汽车车灯散热支架、汽车座椅扶手结构件等多种汽车零部件 [2] 镁合金产品优势 - 镁合金是目前商用最轻的金属结构材料，密度较低、韧性好、阻尼衰减能力强，可减少振动和噪声，散热性能优异 [3] 公司设备配备 - 公司配有不同吨位的压铸机设备，以高压冷室压铸机为主，配合半固态镁合金注射成型机 [3] 价格相关情况 - 镁合金自2009年以来绝大部分期间价格基本在合理范围内波动，公司会根据行业惯例及与部分客户约定协商交易价格 [3] - 公司主要产品应用于汽车行业，对于需求量较大的项目，客户通常会约定产品价格“年降”条款 [3]

公司基本信息 - 证券代码 301398，证券简称星源卓镁，为宁波星源卓镁技术股份有限公司 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位包括易方达基金、南方基金等多家机构，会议时间为 2023 年 2 月 22 - 23 日，地点为公司会议室（含线上会议） [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书王建波和证券事务代表戴思远 [1][2] 生产工艺与产能 - 公司以高压铸造成型与半固态注射成型工艺进行生产 [2] - 随着募集资金到位，公司将扩大镁合金压铸件生产规模，解决产能瓶颈，满足市场需求 [2] 产品研发 - 针对新能源汽车，公司大力研发三电系统中的电机系统类产品，已成功开发并量产镁合金汽车变速器壳体、电机端盖等产品，未来将继续深入研发大功率电机系统产品并横向开发其他新能源车型产品 [2] - 新产品从研发到量产大约需要半年至一年半时间，受压铸产品设计需求复杂程度、客户产品需求计划以及压铸企业综合研发实力等因素影响 [3] 材料替代 - 从长远看，以镁合金为代表的更轻质材料将逐渐替代铝合金，目前新能源电机壳体等车身部件使用镁合金的项目机会逐年上升 [3] 产品应用 - 公司压铸产品主要应用于汽车、电动自行车和园林机械等行业，以汽车零部件应用为主，受益于汽车轻量化等趋势，单车用镁量、单车用铝量均快速增长 [3] 技术壁垒 - 镁合金压铸安全生产对企业的安全生产技术、管理工作、人员专业性和生产设备质量提出较高要求，构成行业新进入者的主要障碍之一 [4] - 镁合金压铸工艺设计与铝合金不同，在该方面的深度理解与经验积累构成行业新进入者的主要障碍 [4] 产品技术特点 - 公司薄壁类产品应用复杂薄壁镁合金铸件加工技术，在模具及夹具研发设计环节形成系列核心技术，可防止铸件变形，保证精度要求 [4] 公司优势 - 公司在核心业务方面拥有一体化优势，具备模具研发制造、压铸成型等一体化研发生产能力，能为客户提供一站式服务，避免产品质量问题，降低沟通修改成本，缩短新产品研发时间 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 301398，证券简称为星源卓镁，公司为宁波星源卓镁技术股份有限公司 [1][2] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观，参与单位有前海开源基金、银河基金等，会议时间为 2023 年 2 月 17 日 10:00 - 12:00，上市公司接待人员为董事会秘书王建波和证券事务代表戴思远 [2] 镁铝合金价格比 - 公司结合镁合金、铝合金密度及自身生产经营情况，测算镁铝价格比对镁合金替代铝合金经济性的影响 [2] - 常用铝合金（ADC12）密度约 2.7g/cm³，常用镁合金（AZ91D）密度约 1.8g/cm³，铝合金和镁合金密度比为 1.5，即相同体积产品，铝合金耗用重量为镁合金的 1.5 倍，当镁合金价格与铝合金价格比等于 1.5 时，不考虑加工成本，生产相同产品所耗用原材料成本一致 [2][3] 镁压铸技术壁垒 - 镁化学性质活泼，生产中镁的粉尘等遇明火易引发燃烧、爆炸事故，镁合金压铸安全生产涉及多生产工序及对应废料储存处理，对企业安全生产技术、管理、人员专业性和设备质量要求高，新进入者需付出试错成本，安全生产是主要障碍之一 [3] - 镁合金与铝合金材料物理性质有差异，镁合金压铸工艺设计在填充速度等方面与铝合金不同，对镁合金压铸生产工艺的深度理解与经验积累是新进入者主要障碍 [3] 铝、镁铸件模具制造区别 - 模具研发设计制造环节差别主要体现在浇道系统设计、模具热平衡系统设计以及压铸时对压铸工艺的控制 [3] - 因镁合金材料易开裂特性，模具设计时需针对模芯局部表面进行特定处理，增加表面硬度与粗糙度，改变产品应力及镁液流动方向，减少产品应力集中点，避免表面开裂，提高产品质量 [3][4] 公司优势 - 公司主要产品为镁合金精密压铸件，是国内镁合金压铸件应用于汽车行业较早进入者之一，有先发市场优势 [4] - 公司为客户提供一体化服务，提升客户满意度，培养优质客户资源，有细分市场竞争优势和开拓新领域应用的创新研发能力，以完整产业链布局实现行业领先地位 [4] 公司安全生产核心环节 - 公司在各生产环节形成镁合金安全生产核心技术，包括镁合金熔化保护技术、镁合金粉尘收集净化控制技术和镁灰去燃技术 [4] - 在镁合金粉尘收集净化控制技术中，公司通过自主创新设计定制设备，利用空气负压吸力等原理，使粉尘通过极短管道进入粉尘收纳箱，降低生产安全隐患 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 301398，证券简称为星源卓镁 [1] - 公司全称为宁波星源卓镁技术股份有限公司 [2] - 2023 年 2 月 15 日 13:30 - 15:30 和 2 月 16 日 15:30 - 16:30 分别进行投资者关系活动，地点为公司会议室（线上会议） [2] - 接待人员有董事会秘书王建波、证券事务代表戴思远 [2] - 参与单位有安信证券、大成基金、易方达基金、前海开源基金、万家基金、德邦证券等 [2] 产品优势与市场反馈 - 镁合金材料有吸振、降声噪、散热性能及薄壁压铸可实现性优势，市场客户对车灯散热支架、仪表盘支架等车身部件关注度高、接受程度好 [2] 原材料采购策略 - 公司采购的镁、铝合金材料为有色金属产品，定价以公开市场价格为基准结合加工成本协商确定，采购价格主要由市场行情决定，波动与市场公开价格变动趋势一致 [3] 市场前景与趋势 - 镁合金、铝合金是主要汽车轻量化材料，因汽车行业平稳发展和节能环保对轻量化的需求，其汽车零部件市场渗透率越来越高，市场空间有望持续快速增长 [3] - 近年来镁合金显示器背板支架、中控台骨架类产品增长快速，新能源汽车用镁合金动力总成壳体等产品具备赛道化潜力，随着镁合金对钢与铝合金的逐步替代、单车用镁量上升，镁合金压铸产品市场前景广阔，趋势化更明显 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 301398，证券简称为星源卓镁 [1] - 公司全称为宁波星源卓镁技术股份有限公司 [2] - 投资者关系活动编号为 2023 - 004 [2] 投资者关系活动情况 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员包括浙商证券郑景毅等、工银瑞信郭照阳、中信证券李景涛等、华泰柏瑞基金何静、久期投资廖懿 [2] - 会议时间为月 9 日 14:00 - 16:00 和月 10 日 14:30 - 17:30 [2] - 会议地点为公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书王建波和证券事务代表戴思远 [2] 公司产品应用情况 - 汽车类压铸件产品应用于汽车车灯、中控台、仪表盘、新能源汽车电机、座椅等 [2] - 镁合金可在车身、动力总成、底盘、内饰等部件实现材料替换，被替代部件减重比例达 25%至 75% [3] - 镁合金在汽车零部件上应用分为壳体类（如离合器壳体等）、支架类（如转向支架等）、扶手结构件类（如汽车后座通道类扶手板）、汽车显示系统类（如汽车液晶显示器背板） [3] 公司设备情况 - 配有不同吨位压铸机设备，以高压冷室压铸机为主，配合半固态镁合金注射成型机，主要为国产品牌 [3] 行业相关情况 - 中国作为镁锭最大生产国具备资源储备优势，未来随着选矿提纯方法进步和国内镁资源产业整合，行业集中度将提升，镁锭价格更稳定 [3] - 各大主机厂追求集成化和复杂压铸件应对汽车轻量化和成本控制，拥有一体化研发生产能力及完善技术体系的企业与主机厂双向奔赴 [4]

公司基本情况 - 公司为宁波星源卓镁技术股份有限公司，证券代码 301398，证券简称星源卓镁 [1][2] - 2023 年 2 月 7 日 14:00 - 15:00 召开线上投资者关系活动，接待人员有董事会秘书王建波、证券事务代表戴思远 [2] - 参与单位有中信建投证券、棣增投资、交银基金、中意资产、慎知资产、钟港资本等 [2] 产品相关 - 汽车类压铸件产品主要包括汽车车灯散热支架、汽车座椅扶手结构件、自动驾驶模组零部件等 [2][3] - 瞄准镁合金应用机遇，研发适配核心技术，推广镁合金在汽车轻量化等领域应用，目标成为镁合金、铝合金精密压铸件生产应用领域有竞争力的创新型企业 [3] 订单与项目 - 目前在手订单充足，在谈定点项目关注后续定期报告 [3] 行业趋势与公司优势 - 在欧美国家，汽车厂商争取采用镁合金零件作为车辆领先标志，镁合金可用于方向盘、显示器支架等众多汽车零部件 [3] - 公司是国内镁合金压铸件应用于汽车行业较早进入者之一，有先发市场优势、较强议价能力和定价权 [3] 技术研发 - 半固态镁合金注射成型工艺先进、安全、环保，部分产品已实现量产 [3][4] 产能情况 - 因产品结构多样、加工工时差别大，开发新客户新产品需提前预备产能，新设备和厂房投入多但新产品产量逐步释放，导致个别月份产能利用率低 [4] - 募投项目已投入使用，产能稳步提升 [4] 未来增长点 - 新能源汽车产业初具规模，2021 年以来产销量迅速增长，公司与上汽联合开发新能源汽车动力总成壳体项目，已量产镁合金汽车变速器壳体等产品，未来加大显示器支架类、动力总成壳体类等大中型产品开拓力度 [4] - 镁合金精密压铸件适用于电动自行车领域，公司已开发数十件镁合金电动自行车车身零部件并实现部分销售收入，未来继续推进应用扩展 [4][5]

公司基本信息 - 证券代码为 301398，证券简称为星源卓镁，公司为宁波星源卓镁技术股份有限公司 [1] - 2023 年 1 月 17 日 13:00 - 14:00 举行投资者关系活动（特定对象调研），地点为公司会议室（线上会议） [1] - 参与单位有恒越基金、中庚基金、天风证券；上市公司接待人员为董事会秘书王建波和证券事务代表戴思远 [1] 业务战略规划 - 紧随新能源汽车发展态势，专注轻量化金属材料镁合金、铝合金在传统汽车、新能源汽车、智能化汽车、电动自行车零部件领域的研发、生产和销售，以成为具有竞争力的创新型企业为目标 [1][2] 产品数据情况 - 2021 年镁合金压铸件平均销售价格为 30.66 元/件，2022 年 1 - 6 月镁合金压铸件毛利率为 30.62% [2] 产品应用情况 - 主要配套终端客户包含福特、特斯拉、大众、上汽、宝马、通用、奥迪、红旗、奇瑞、长城等车型，主要产品应用以市场中高档车型为主 [2] 技术发展情况 - 半固态压铸技术有成型复杂制品、精度高、表面质量好等优势，公司正大力研发镁合金半固态低温注射成型技术并将拓展其应用 [3] 客户拓展情况 - 正在研发与拓展的国内主要新能源汽车品牌包括红旗、上汽、蔚来、长城、小米汽车等 [3] 收入利润目标及增量来源 - 在汽车车灯散热支架、显示系统零部件、动力总成零部件领域开发多款新品，开拓汽车自动驾驶模组零部件、脚踏板骨架以及电动自行车等新领域产品，量产这些产品是主要增量来源 [3]

公司基本情况 - 公司 2003 年成立，最初以生产开发压铸模具为主，2006 年转型至铝合金压铸领域，2009 年起转向镁合金业务领域 [1] - 2010 - 2013 年开发出镁合金制灯具类、医疗器械类、园林工具类产品，2014 - 2016 年进入镁合金汽配领域，2020 年进入电动自行车领域 [1] - 目前一半以上主营业务收入来源于镁合金精密压铸件，主要战略发展方向是助力镁合金在汽车轻量化领域的规模化应用 [2] 产品与客户 - 镁合金产品在汽车上的运用包括汽车车灯散热支架、汽车座椅扶手结构件等，终端客户有大众、奥迪、特斯拉等 [2] 产品优势 - 公司享有镁合金原材料采购价格方面的竞争优势，因我国是全球镁资源最丰富的国家并供应大部分镁资源 [2] - 镁合金密度低、比强度高、阻尼性好、铸造性能佳，可减轻汽车自重、节约油耗、降低排放、提高汽车性能，是极佳的轻量化材料 [2] - 镁合金在汽车车灯散热支架等车身结构件上，相比铝合金有明显的散热性能、良好的抗震减噪及减重效果 [2] 技术优势 - 一体化压铸方面，公司致力于镁合金轻量化应用和推广，实现结构、材料、性能、成本集成一体化设计，减少零件数量、装配工序及模具数量和生产成本 [3] - 应对行业技术更迭，公司产学研结合，开发 CAE 领先设计技术，进行领先的模具设计开发，加大研究镁合金半固态铸造工艺并推广市场化应用 [3] 募投项目情况 - 高强镁合金精密压铸件生产项目与高强镁合金精密压铸件技术研发中心于 2021 年陆续投入使用，后续将投入更多高精尖设备 [4] 未来战略规划 - 围绕镁合金、铝合金在汽车轻量化、电动化以及智能化方面的应用，国内外同步发展，包括现有产品推广、零部件转型、新能源汽车动力系统零部件设计开发等 [4] - 技术上继续发挥镁合金产品优势，重点投入镁合金半固态低温注射成型技术研发 [4]