公司概况 - 珠海科瑞思科技股份有限公司是拥有自主研发优势，以全自动绕线设备制造和小型磁环绕线产品生产服务为核心的高新技术企业 [1] - 2005年创建，致力于全自动绕线机等设备研发制造，2015年研制出T1/T2全自动绕线机，在多地建立绕线生产基地，是国内网络变压器磁环绕线、电感绕线生产行业翘楚 [1] - 除绕线业务，还根据客户定制化需求研发销售汽车贴片电感等全自动电子元器件生产设备，积极拓展汽车电子和新能源产品生产装备等领域业务 [2] 绕线成本与市场 - 自动化绕线成本整体较低，但在部分人工成本极低区域，自动化绕线成本更高。中东部及沿海地区人工绕线价格0.050 - 0.065元/PCS，西部偏远地区0.030 - 0.050元/PCS，自动化绕线0.030 - 0.040元/PCS，境外人工绕线0.020元/PCS左右 [2] - 2021年度网络变压器人工绕线市场占有率约为51.07% - 62.80%，市场规模约为7.66亿元 - 12.56亿元，主要分布在中西部偏远地区或境外劳动力成本低的地区，有较大替代空间 [2] 产品覆盖与技术要求 - 因技术或成本等因素，公司全自动绕线设备尚未覆盖所有类型网络变压器规格，随着技术沉淀和改善，将覆盖更多产品规格 [3] - 光模块传输速率提升，磁环线圈需更多铜线，绕线圈数、紧密度、一致性、绞线方式有区别，技术难度更大，价格更高，数量需求增加 [3] 行业竞争情况 - 公司在磁性元器件小型磁环全自动绕线领域竞争优势明显 [3] - 网络变压器全自动绕线领域，全自动双环绕线技术要求高，主要是公司及中山展晖掌握相关技术，市场集中度较高，公司生产的T1/T2双环绕线机占有率超60% [3] - 电源电感蝴蝶绕法全自动绕线领域，无自动化领域竞争者，参与者主要是人工市场 [3] 电源电感市场空间 - 电源电感应用领域广泛，公司重点是蝴蝶绕法十字共模产品，前期目标市场是消费电子领域的快充电源 [4] - 2020年七大领域终端产品出货量合计约31.75亿台，仅提供绕线和后端加工服务，市场空间为14.29亿 - 19.05亿元；十字共模电感成品销售市场空间为34.93亿元 - 47.63亿元 [4] - 公司积极研发设备，争取突破储能等工业领域，拓展市场空间 [4]

公司概况 - 珠海科瑞思科技股份有限公司是高新技术企业，以全自动绕线设备制造和小型磁环绕线产品生产服务为核心 [1] - 2005年创建，致力于全自动绕线机等设备研发制造，2015年研制出T1/T2全自动绕线机，建立多个绕线生产基地，是国内网络变压器磁环绕线等生产行业翘楚 [1][2] - 除绕线业务，还根据客户需求研发销售汽车相关全自动电子元器件生产设备，拓展汽车电子和新能源产品生产装备领域业务 [2] 技术优势 - 以T1/T2双环绕线机为例，核心技术在生产效率、设备稼动率等方面处于行业领先水平 [2] - T1/T2双环绕线机精密度高，能切割直径0.08mm漆包线35%，在1.27mm内径磁环内用0.5mm外径微型钩针勾线 [2] - 单台T1/T2双环绕线机一天产能约相当于20个熟练工人，普通常规型产品产能900PCS/H，产品合格率达98.5%以上，可实现多种复杂小型磁环线圈绕线全自动化生产 [2] 市场情况 - 网络变压器市场空间100亿指所有速率级别产品，当前千兆以下速率产品占比较大，千兆及以上速率产品成长性更高 [2][3] - 2021年度网络变压器人工绕线市场占有率约为51.07%-62.80%，市场规模约为7.66亿元 -12.56亿元，是自动化绕线服务重点替代市场 [5] - 电源电感市场空间广阔，但全自动绕线设备技术门槛低，供给厂商多，竞争激烈，毛利率低 [5] 业务情况 - 全自动绕线设备主要用于小型磁环线圈自主生产，原则上不对外销售。2021年产量大幅增加因下游需求上升、绕线业务需求增加出现产能缺口，2022年放缓扩张速度 [3] - 电源电感产品已有部分以成品交付客户，除应用于快充电源，后续以工业电源领域为主 [3] - 绕线业务受行业库存周期和经济形势影响有波动，但下游需求长期呈上升态势；汽车电子和新能源产品生产装备业务需求稳定增长 [3][4] - 下游网络变压器厂商集中度一般，未来绕线业务市场突破更多来自存量客户放量，也会争取新增大客户 [4] - 过去几年绕线服务价格整体稳定，近期因生产效率提升和供求关系有小幅下滑，定价模式为“成本费用+合理利润” [4] - 公司在电源电感领域重点发展十字共模电源电感，绕线方式复杂，时产能约70PCS/H，绕线服务定价较高，以提供成品方式服务，已有部分出货 [5] 战略规划 - 拓展网络变压器全自动绕线领域市场份额 [5][6] - 凭借磁性元器件自动化生产设备领域积累，横向拓展更多品类自动化绕线业务，向绕线下游扩张，进行磁性元器件成品代工或建立自有品牌元器件产品 [4][5][6] - 积极拥抱新能源市场，拓展新能源产品全自动生产装备业务 [2][4][5][6]

财务表现 - 2023年第一季度，珠海科瑞思科技营业收入为7076.26万元，同比下降25.89%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为1731.23万元，同比下降52.42%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-367.47万元，同比下降113.60%[5] - 总资产为12.23亿元，较上年末增长99.29%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为10.85亿元，较上年末增长131.71%[5] 非经常性损益项目 - 公司非经常性损益项目主要为代扣个人所得税手续费返还，金额为101.29万元[5] 资产负债表变动 - 资产负债表中货币资金增长247.15%，主要系公司首次公开发行股票收到募集资金所致[7] 利润表变动 - 利润表中财务费用增长301.39%，主要系公司经营结存资金增加、存放银行收益所致[8] - 利润表中信用减值损失减少61.24%，主要系应收账款增加计提的减值损失减少所致[8] 股东持股情况 - 公司报告期末普通股股东总数为15,032股，前十名股东持股情况中，王兆春持股21.88%，于志江持股13.30%，吴金辉持股7.98%，付文武持股6.32%，陈新裕持股6.01%，文彩霞持股5.32%，吉东亚持股2.81%，管锡君持股2.81%[13] - 公司前10名无限售条件股东中，民生证券股份有限公司持有99,520股，张振持有80,900股，刘庆华持有79,252股，徐坚持有76,300股，张健持有67,849股，柳新江持有52,308股，中国石油天然气集团公司企业年金计划－中国工商银行股份有限公司持有44,000股，陈根枝持有30,000股，郑和平持有30,000股，何能持有28,205股[13] 公司股份情况 - 公司发行后注册资本为4,250.00万元，股份总数为4,250.00万股，其中有限售条件的流通股份A股为3,187.50万股，无限售条件的流通股份A股为1,062.50万股，主要经营范围包括研发机械设备、电子专用材料、生产销售电子元器件与机电组件设备等[17] 公司财务状况 - 珠海科瑞思科技股份有限公司2023年第一季度资产总计为613,716,763.88元，其中非流动资产合计为211,578,125.69元[19] - 公司2023年第一季度营业总收入为70,762,595.41元，营业总成本为53,245,280.13元，营业利润为20,934,026.80元[20] - 公司2023年第一季度净利润为18,169,442.76元，基本每股收益为0.5431元[21] - 珠海科瑞思科技股份有限公司2023年第一季度经营活动现金流入小计为70047500.82元，较上期减少314775830.51元[23] - 珠海科瑞思科技股份有限公司2023年第一季度经营活动现金流出小计为73722176.14元，较上期增加38241863.84元[23] - 珠海科瑞思科技股份有限公司2023年第一季度现金及现金等价物净增加额为620332187.18元，较上期增加575229531.29元[24]

利润分配 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案为以2023年3月28日总股本42,500,000股为基数，每10股派发现金红利14元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金每10股转增3股[3] - 每10股送红股数为0，派息数（含税）为14元，转增数为3股，分配预案股本基数为42,500,000股[127] - 现金分红金额（含税）为59,500,000.00元，现金分红总额（含其他方式）占利润分配总额的比例为100.00%[127][128] - 2022年度利润分配预案以2022年3月28日总股本4250万股为基数，派发现金红利5950万元，资本公积金每10股转增3股，不送红股，剩余未分配利润结转以后年度[129] - 若截止日后至实施权益分派前公司总股本变动，将维持分配和转增比例不变，调整分配总额和转增股本总额[130] 财务数据 - 2022年营业收入3.07亿元，较2021年减少18.56%[10] - 2022年归属于上市公司股东的净利润1.03亿元，较2021年减少17.39%[10] - 2022年经营活动产生的现金流量净额1.74亿元，较2021年增加37.30%[10] - 2022年末资产总额6.14亿元，较2021年末增加13.64%[10] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产4.68亿元，较2021年末增加28.25%[10] - 2022年加权平均净资产收益率24.75%，较2021年减少16.49%[10] - 2022年非经常性损益合计962.89万元[14] - 2022年第一至四季度营业收入分别为9548.73万元、7690.36万元、6747.32万元、6677.70万元[11] - 2022年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为3638.32万元、2442.85万元、1526.38万元、2702.45万元[11] - 2022年第一至四季度经营活动产生的现金流量净额分别为2701.92万元、4843.85万元、7742.37万元、2160.94万元[11] - 2022年公司实现营业收入3.07亿元，较上年同期下降18.56%，归属于母公司的净利润1.03亿元，较上年同期下降17.39%；经营现金流量净额1.74亿元，较上年同期增加37.30%[35] - 2022年计算机、通信和其他电子设备制造业收入3.06亿元，占比99.79%，同比下降18.21%；其他业务收入65.79万元，占比0.21%，同比下降72.84%[36] - 2022年小型磁环线圈绕线服务收入2.20亿元，占比71.60%，同比下降33.19%[36] - 2022年全自动绕线设备收入630.17万元，占比2.06%，同比增长18.94%[36] - 2022年全自动电子元器件装配线及升级服务收入3374.28万元，占比11.00%，同比增长141.77%[36] - 2022年配件及其他收入4704.67万元，占比15.34%，同比增长64.11%[36] - 2022年小型磁环线圈销售额219,550,001元，同比降33.19%[38] - 2022年计算机、通信和其他电子设备制造业产品销售量5,537KKPCS，同比降30.81%；生产量5,404KKPCS，同比降32.38%[40] - 2022年前五名客户合计销售金额112,668,231.57元，占年度销售总额比例36.74%[43] - 2022年前五名供应商合计采购金额5,304,487.73元，占年度采购总额比例13.38%[43] - 2022年销售费用5,086,135.78元，同比降34.57%；管理费用20,478,594.56元，同比降36.96%；财务费用 -5,871,049.29元，同比降447.17%；研发费用23,779,496.84元，同比降15.78%[44] - 2022年全自动绕线设备销售额6,301,702.64元，同比增18.94%[38] - 2022年全自动电子器件装配线及升级服务销售额33,742,818.9元，同比增141.77%[38] - 2022年研发人员数量96人，较2021年的78人增长23.08%，占比11.64%，较2021年提升3.12%[70] - 2022年研发投入金额23779496.84元，占营业收入比例7.75%，较2021年的7.50%有所提升[70] - 2022年经营活动现金流入396,217,222.46元，同比增长1.31%；现金流出221,726,534.75元，同比减少16.01%；现金流量净额174,490,687.71元，同比增长37.30%[71] - 2022年投资活动现金流入27,942,670.55元，同比减少46.87%；现金流出97,015,896.06元，同比减少11.92%；现金流量净额 -69,073,225.51元，同比减少20.02%[71] - 2022年筹资活动现金流入4,473,767.91元，同比减少100.00%；现金流出20,035,156.15元，同比减少60.32%；现金流量净额 -20,035,156.15元，同比增长56.46%[71] - 2022年现金及现金等价物净增加额85,386,360.74元，同比增长262.85%[71] - 2022年投资收益7,193,826.90元，占利润总额比例5.42%；资产减值 -3,115,130.17元，占比 -2.35%；营业外收入646,447.12元，占比0.49%；营业外支出7,857.64元，占比0.01%；其他收益16,369,954.13元，占比12.34%[74] - 2022年末货币资金227,219,262.54元，占总资产比例37.02%，较年初比重增加11.67%[74][75] - 2022年末应收账款110,825,026.11元，占总资产比例18.06%，较年初比重减少5.18%[74][75] - 2022年末固定资产83,763,141.83元，占总资产比例13.65%，较年初比重减少8.11%[74][76] - 2022年末交易性金融资产为0，较年初比重减少3.70%，主要系银行理财产品到期赎回[76][77] - 截至2022年12月31日，合并报表未分配利润总额为312,171,451.80元，公司可分配利润为154,144,795.06元[128] - 以母公司2022年度净利润为基数提取法定盈余公积金10,088,944.55元，2022年末母公司未分配利润总额为154,144,795.06元[128] - 2022年度合并报表归属于上市公司股东的净利润为103,100,031.96元，母公司实现净利润100,889,445.50元[128] 行业与市场 - 公司所处行业为“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”的子行业“C3981电阻电容电感元件制造”[16] - 小型磁环线圈需求量随下游行业发展保持快速增长趋势[16] - 中国电子元件专用设备制造业已成为电子信息产业中增长较快的行业之一[17] - 网络通讯是网络变压器用量最大的领域，是公司最重要的需求终端[17] - 我国网络通讯设备市场规模整体呈增长趋势，增速高于全球市场[18] - 快充充电器市场需求快速增加，大功率电源电感器需求随之增加[18] - 汽车行业对汽车电子的需求持续提升，推动市场渗透率持续提升[18] - 公司下游应用领域包括网络通讯、消费电子、汽车电子、安防电子、智能家居和智能仪表等[18] - 全球智能家居市场规模2018年达910亿美元，同比增长9.6%，预计2023年达1570亿美元[19] 核心业务 - 公司核心业务是以自主研发制造的全自动绕线设备为客户提供小型磁环线圈绕线服务[16] - 公司主要以自主研发制造的全自动绕线设备为下游客户提供全自动绕线服务，收入和利润来源于绕线服务[25] - 公司核心业务是基于全自动绕线设备为客户提供小型磁环线圈绕线服务[26] - 公司是高新技术企业，核心业务为小型磁环线圈绕线服务，面向磁性元器件生产商，应用于多领域[31] - 公司依托自主研发的全自动绕线设备提供小型磁环线圈绕线服务等，在网络变压器小型磁环线圈全自动绕线市场处于行业领先地位[85] 设备情况 - 公司于2015年研制出全自动网络变压器双环绕线机，实现小型磁环线圈双环及多环全自动绕线[24] - 公司全自动绕线设备分为网络变压器类和电源电感器类，全自动网络变压器双环绕线机数量占比约80%[26] - 公司全自动绕线设备有精密度高、效率高、集成度高、智能化和可升级改造特点[26] - 公司网络变压器全自动双环绕线设备普通型产品生产效率达900PCS/H，产品合格率可达98.5%[32] - 新一代网络变压器小型磁环绕线设备处于设备验证阶段，目标时产能400PCS/H，品质合格率98%以上，机器稼动率85%以上[44] - 1500型钩针式绕线机处于设备验证阶段，目标时产能80PCS/H，品质合格率98%以上，机台稼动率85%以上[45] - 十字共模电感成品全自动生产线—插片穿底板产品生产线处于设备验证阶段，目标时产能≥720PCS/H，品质合格率98%以上，机器稼动率90%以上[47] - 十字共模电感成品全自动生产线时产能≥720PCS/H，品质合格率98%以上，机器稼动率90%以上[48][49] - 线细且圈数多的环形磁芯绕线机时产能≥60PCS/H，品质合格率98%以上，机器稼动率90%以上[50] - 四工位独立绕法钩针机时产能≥72PCS/H，品质合格率98%以上，机器稼动率85%以上[52] - 绕线剪脚一体机时产能≥450PCS/H，品质合格率98%以上，机器稼动率85%以上[52] - 光伏线圈自动绕线机时产能≥144PCS/H，品质合格率98%以上，机器稼动率85%以上[54] - 全自动网络变压器双环绕线机全自动高压测试设备时产能≥800PCS/H，品质合格率98.5%以上，机器稼动率85%以上[55] - RK4自动装胶壳分线缠脚机时产能≥1200PCS/H，品质合格率97%以上，机器稼动率90%以上[62] - 全自动绕线机BL勾线辅助机构时产能≥800PCS/H，品质合格率98.5%以上，T2绕线BL不良率≤0.01%，机器稼动率85%以上[68] - 2021年公司研制出十字共模电感后段生产线，扩大绕线服务应用领域[85] - 公司成功研制蝴蝶式绕法全自动电感绕线机，将推广该设备并提供绕线服务[86] 经营模式 - 公司经营范围包括机械设备研发、电子元器件制造销售等多项业务[26] - 公司以全自动绕线设备提供小型磁环线圈绕线服务，还销售或租赁设备及销售全自动电子元器件装配线获取收入[27][28] - 小型磁环线圈绕线服务采取客供料模式，仅采购少量超损耗材料补料[28] - 公司将自主研发的全自动绕线设备租赁给客户，按月收固定租赁费用[28] - 公司主要采取自主研发模式，设立研发中心，下设技术和新产品研发中心[28] - 产品研发分项目评估、产品研发、生产验证和项目结项四大阶段[28] - 公司采购模式为直接采购，采购主要原材料包括标准电气类等多种类型[28] - 公司建立完善供应链和严格质量监管体系，实施供应商准入和分级制度[28] - 公司产品主要应用于网络通讯、消费电子、汽车电子等领域[27][28] - 全自动电子元器件装配线报告期内以汽车电子领域为主[27] - 公司建立“市场和客户需求分析→产品和技术开发→试样→批量生产→客户反馈”服务流程[28] - 公司采取“订单式生产”模式，小型磁环线圈绕线服务先调试设备和参数，小批量试产合格后量产；设备类产品根据需求制定设计方案，采取柔性生产方式[29] - 公司采取“订单式生产”模式，根据客户需求定制化生产[32] - 公司通过多种方式推广产品，采取直销模式，采用“大小客户并重战略”，销售团队兼具技术背景及营销能力[29] - 小型磁环线圈绕线服务定价为“成本费用+合理利润”，结合多因素谈判确定价格；设备租赁按型号定价，加工难度高价格高；设备类产品采用成本加成法，与客户协商确定价格[29][30] - 小型磁环线圈按行业传统收款，每月固定时间对账后按约定账期收款；设备租赁前收两个月押金，月初收当月租金；设备类产品收款分三个阶段，根据客户信用分级调整[30] - 小型磁环线圈售后对不良品换货；全自动绕线设备及装配线有专门售后小组，提供初装、调试、培训及维修服务[30] 未来规划 - 公司拟实施“高端全自动精密磁性元器件绕线设备技术升级及扩充项目”，增加全自动网络变压器双环绕线机设备保有量[85][86] - 公司拟实施“高端全自动精密磁性元器件绕线设备技术升级及扩充项目”，扩充蝴蝶式绕法全自动电感绕线机[86] - 公司拟实施“创新研发中心项目”，扩张研发团队，增加研发投入[86] - 公司将开发更匹配、更高效的小型

上市信息 - 公司股票于2023年3月28日在深交所创业板上市[4][36] - 发行价格为63.78元/股[10][65] - 发行后总股本为4250万股，无限售条件流通股1062.5万股，占比25%[14] - 网上发行1062.5万股，占本次发行总量的100%，中签率为0.0131731980%，有效申购倍数为7591.17111倍[70] - 本次公开发行募集资金总额为67766.25万元[71] 财务数据 - 2022年公司营业收入为30664.12万元，同比下降18.56%，扣非后归母净利润为9347.12万元，同比下降22.02%[31] - 2018 - 2022年报告期各期末应收账款及合同资产账面价值分别为10070.58万元、10327.05万元、12682.27万元和12889.07万元，占总资产比例分别为33.84%、26.85%、23.48%和22.19%[26] - 报告期内，公司向合作方及其关联方销售产生的归母净利润分别为1659.52万元、1167.84万元、3279.24万元、1403.80万元，占比分别为25.80%、18.88%、26.28%、23.08%[28] - 报告期各期，公司按权益法核算的长期股权投资收益分别为819.42万元、674.07万元、1103.06万元、466.25万元，占当期利润总额比例分别为9.58%、7.69%、6.52%、5.91%[30] 股权结构 - 董事长于志江发行前合计持股582.72万股，占比18.28%[50] - 董事王兆春发行前合计持股958.59万股，占比30.07%[50] - 董事吴金辉发行前合计持股349.61万股，占比10.97%[50] - 监事会主席陈新裕发行前合计持股263.25万股，占比8.26%[50] - 总经理唐林明发行前持股75.00万股，占比2.35%[50] 风险提示 - 公司面临技术创新、新设备开发、人工绕线市场竞争等风险[19][20][22] - 2018年以来中美贸易摩擦影响公司下游终端产品出口[25] - 公司存在因募集资金使净资产收益率下滑的风险[13][18] - 公司上市可能存在跌破发行价的风险[15] 未来展望 - 公司将加快募投项目建设进度以提升业务和产能[179] - 公司加大产品研发投入并控制成本提升利润率[180] - 公司完善现金分红政策并建立股东回报机制[181]

珠海科瑞思科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市 发行结果公告 保荐人（主承销商）： 珠海科瑞思科技股份有限公司（以下简称"科瑞思"、"发行人"或"公 司"）首次公开发行 1,062.50 万股人民币普通股（A 股）（以下简称"本次发 行"）的申请已经深圳证券交易所（以下简称"深交所"）创业板上市委员会审 议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可 [2023]417 号文予以注册决定。本次发行的保荐人（主承销商）为民生证券股份 有限公司（以下简称"保荐人（主承销商）"）。发行人的股票简称为"科瑞思"， 股票代码为"301314"。 本次发行采用网上按市值申购向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存 托凭证市值的社会公众投资者直接定价发行（以下简称"网上发行"）的方式进 行，不进行网下询价和配售。本次发行全部为公开发行新股，不安排老股转让。 发行人和保荐人（主承销商）协商确定本次发行数量为 1,062.50 万股，发行价格 为 63.78 元/股。本次发行中网上发行 1,062.50 万股，占本次发行总量的 100%。 本次发行的网上认购缴款工作已于 2023 年 3 ...

发行信息 - 本次发行价格63.78元/股，发行新股数量1062.50万股，占发行后公司股份总数25.00%，发行后总股本4250.00万股[13][82] - 网上申购时间为2023年3月17日9:15 - 11:30、13:00 - 15:00，申购时无需缴付申购资金[5][16][92] - 网上投资者申购新股摇号中签后，应于2023年3月21日履行缴款义务[6] - 募投项目计划所需资金额为38413.20万元，预计募集资金总额为67766.25万元，扣除发行费用约7842.35万元后，预计募集资金净额为59923.90万元[11][16][85] 市盈率数据 - 截至2023年3月14日，行业最近一个月平均静态市盈率为29.33倍，平均滚动市盈率为30.30倍[27][28][30][31][34] - 本次发行价格对应发行人2021年经审计的扣非前后孰低归母净利润摊薄后市盈率为22.61倍[2][26][28][30][32][33][34] - 本次发行价格对应的发行人2021年扣非前归母净利润摊薄后静态市盈率为21.72倍[26][32] - 本次发行价格对应的发行人扣非后归母净利润摊薄后滚动市盈率为23.33倍[28][32][33] 业绩数据 - 2020 - 2021年公司归属于母公司股东的净利润分别为7016.61万元和11987.19万元，最近两年累计净利润为19003.80万元[15] - 2022年绕线类业务收入25538.89万元，同比降25.21%；设备及配件类业务收入5059.44万元，同比增54.95%；主营业务收入合计30598.33万元，同比降18.21%；净利润11561.47万元，同比降21.02%[43] - 2021年绕线类业务收入34146.29万元，同比增65.69%；设备及配件类业务收入3265.23万元，同比降21.96%；主营业务收入合计37411.52万元，同比增50.90%；净利润14638.34万元，同比增96.89%[43] - 2020 - 2022年绕线业务收入年均复合增长率为11.32%，主营业务收入年均复合增长率为11.09%[44][45] 市场与产品数据 - 截至2021年12月末，公司累计生产2331台T1/T2双环绕线机，自有1948台，市场占有率行业第一[35] - 截至2022年6月30日，公司年产86.96亿个小型磁环线圈，拥有1948台全自动网络变压器双环绕线机和356台电感绕线机[37] - 公司自动化绕线设备生产的小型磁环线圈产品合格率超98.5%，出厂合格率超99.7%[37] 技术与专利 - 截至发行公告披露日，公司拥有发明专利16项、实用新型专利150项和软件著作权30项，其中设备相关25项[36] 可比公司数据 - 可比上市公司扣除异常值后，2021年扣非后算术平均静态市盈率为29.58倍，扣非后算术平均滚动市盈率为63.98倍[32][33] - 2022年铭普光磁通信磁性元器件毛利率为16.94%，可立克磁性元件毛利率为15.29%，顺络电子片式电子元件毛利率为34.85%[73] - 公司小型磁环线圈三年一期平均毛利率为29.24%，高于可比公司平均值25.87%[73] - 报告期各期公司研发费用率均高于可比上市公司平均值，2022年1 - 6月为7.51%[76] - 报告期各期公司净利率分别为30.32%、29.78%、38.88%和40.01%，净资产收益率分别为56.92%、32.32%、39.61%和14.58%，高于可比上市公司平均水平[79]

发行信息 - 本次公开发行股数1062.50万股，占发行后总股本25%[6] - 每股发行价格63.78元/股，发行市盈率22.61倍[52] - 募集资金总额67766.25万元，净额59923.90万元[53] 业绩数据 - 2022年营业收入30664.12万元，同比下降18.56%[33] - 2022年净利润11561.47万元，较2021年下降21.02%[39] - 2022年经营活动现金流量净额17153.25万元，增长34.97%[41] - 2023年1 - 3月主营业务收入预计7700 - 8500万元，同比下降10.67% - 19.07%[45] - 2023年1 - 3月净利润预计2900 - 3300万元，同比下降18.90% - 28.73%[45] 财务指标 - 报告期各期末应收账款及合同资产账面价值占总资产比例分别为33.84%、26.85%、23.48%和22.19%[29] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为49.17%、52.09%、57.30%和56.35%[114] - 2022年12月末资产总额61371.68万元，增长13.64%；负债总额10250.07万元，减少20.40%[78] 市场地位与产能 - 公司在网络变压器小型磁环线圈全自动绕线领域市场占有率行业第一[57] - 全自动网络变压器双环绕线机一天产能相当于约20个熟练工人[58] - T1/T2双环绕线机普通常规型产品时产能900PCS/H，是人工绕线9倍[64] 技术研发 - 截至招股说明书签署日，公司拥有发明专利16项、实用新型专利150项、软件著作权30项[69] - 2019 - 2021年累计研发投入金额5882.11万元，高于5000万元[72] - 2022年研发投入占营业收入的比例为7.51%[75] 公司风险 - 面临技术创新、新设备开发、人工绕线市场竞争等多种风险[23] - 中美贸易摩擦影响公司经营[28] - 生产经营用房租赁存在瑕疵，影响稳定性[30] 股权结构 - 王兆春、文彩霞、于志江合计直接和间接控制公司56.73%的股份[110] - 2020年12月增资后，深创投和红土君晟持股比例分别为2.35%和3.53%[149] 子公司情况 - 截至招股说明书签署日，公司有4家全资子公司，6家二级控股子公司等[165] - 四川恒诺2022年1 - 6月营业收入2429.18万元，净利润1069.99万元[171]

上市相关 - 公司本次发行的A股股票将在深交所创业板上市[9] - 保荐机构、主承销商为民生证券股份有限公司[9] - 本次发行股票面值1元，数量不超1062.50万股，占发行后总股本比例不低于25%[19][40] - 本次发行决议自股东大会通过之日起24个月有效，若获注册则延长至发行上市完成[21] - 上市尚需深交所审核同意并报中国证监会履行发行注册程序[27] 财务业绩 - 2018 - 2020年度归属于母公司股东的净利润（扣非前后孰低）分别为6412.14万元、6175.16万元、6186.93万元[41] - 2021年1 - 6月至2018年度销售商品及提供服务金额分别为7012.61、9415.46、9255.44、9902.31[173] - 2021年1 - 6月至2018年度采购原材料及其他金额分别为11.29、8.99、24.20、58.48[173] 股东与股权 - 实际控制人为王兆春、于志江、文彩霞，共同控制情形近两年未变[57] - 截至法律意见出具日，股东股份不存在质押、冻结或代持情况[60][61] - 申报时已终止对赌条款及特殊权利条款，上市后不再持续有效[62] 子公司情况 - 截至法律意见出具日，拥有4家全资子公司、6家二级控股子公司、1家三级控股子公司、1家参股子公司，报告期内另有1家已转让子公司[76] - 帛汉国际投资有限公司间接持有参股子公司德阳弘翌电子有限公司51.00%股权[114] 关联交易 - 报告期各期向合作方及其关联方销售金额分别为9902.31万元、9255.44万元、9415.46万元、7012.61万元，占当期营业收入比重分别为39.27%、37.26%、37.70%、42.92%[180] - 报告期各期向合作方及其关联方提供小型磁环线圈绕线服务金额分别为9002.87万元、8983.35万元、9159.40万元、6914.72万元，占当期营业收入比重分别为35.69%、36.17%、36.69%、42.32%[184] 业务与产品 - 2019年度新开发三个磁环小型磁环线圈绕线服务全自动绕线设备，向合作方及其关联方提供对应绕线服务收入为32.34万元，小于其他客户的72.97万元[195] - 2020年向经纬达集团销售全自动电子元器件装配线总金额88.50万元，向东莞复伟销售21.76万元[198]

公司上市计划 - 公司拟在创业板发行不超过1062.50万股人民币普通股（A股），占发行后总股本比例不低于25%[6][48] - 保荐人、主承销商为民生证券股份有限公司[6][16] - 发行采用网下询价和网上申购结合或其他认可方式，承销方式为余额包销[49] - 募集资金用于高端设备升级扩充、研发中心项目及补充运营资金[49] 业绩总结 - 2022年营业收入30664.12万元，同比下降18.56%；扣非后归母净利润9347.12万元，同比下降22.02%[32][73][74][118] - 2022年末资产总额61371.68万元，较2021年末增长13.64%；负债总计10250.07万元，较2021年末下降20.40%[38][71] - 2023年1 - 3月预计主营业务收入7700.00 - 8500.00万元，同比下降10.67% - 19.07%[42][81] - 2023年1 - 3月预计扣非后归母净利润2600.00 - 2900.00万元，同比下降14.12% - 23.00%[81] 用户数据 - 无明确相关内容 未来展望 - 2023年一季度业绩预计同比下滑，但主营业务收入环比增长13.33% - 25.11%[82] - 公司面临技术创新、市场竞争、知识产权泄露、中美贸易摩擦等风险，未来业绩有下滑可能[22][23][25][26][27][115][118] 新产品和新技术研发 - 公司拥有发明专利16项、实用新型专利150项、软件著作权30项，30项自主研发核心技术[63] - 2019 - 2021年累计研发投入金额5882.11万元，高于5000万元[66] 市场扩张和并购 - 无明确相关内容 其他新策略 - 无明确相关内容 公司业务与市场地位 - 公司是高新技术企业，核心业务为小型磁环线圈绕线服务[50] - 在网络变压器小型磁环线圈全自动绕线领域市场占有率行业第一[52] 财务相关其他数据 - 报告期各期末，应收账款及合同资产账面价值分别为10070.58万元、10327.05万元、12682.27万元和12889.07万元，占总资产比例分别为33.84%、26.85%、23.48%和22.19%[28][106] - 报告期内，向合作方及其关联方销售产生的归母净利润分别为1659.52万元、1167.84万元、3279.24万元、1403.80万元，占比分别为25.80%、18.88%、26.28%和23.08%[30][98] - 报告期各期，按权益法核算的长期股权投资收益分别为819.42万元、674.07万元、1103.06万元和466.25万元，占当期利润总额比例分别为9.58%、7.69%、6.52%和5.91%[31][99] 股权结构与历史变更 - 截至招股书签署日，王兆春、文彩霞、于志江合计直接和间接控制公司56.73%的股份[103][184] - 2020年12月增资，新增股东深创投、红土君晟，增资价格26.67元/股[139][140] 子公司情况 - 公司有4家全资子公司、6家二级控股子公司、1家三级控股子公司和1家参股公司[159] - 珠海市恒诺科技有限公司2022年1 - 6月总资产45440.86万元，净资产37585.74万元，营业收入14208.29万元，净利润5337.65万元[159]