A股市场表现 - 8月8日A股三大指数集体收跌，沪指跌0.12%报3635.13点，深成指跌0.26%报11128.67点，创业板指跌0.38%报2333.96点 [1] - 当日表现较好的板块包括抽水蓄能和低碳冶金，而AI智能体、远程办公和Kimi概念等板块下跌 [1] 基金经理变动情况 - 近30天（7月9日-8月8日）共有477只基金产品的基金经理发生离职变动 [3] - 8月8日当天有29只基金产品发布基金经理离职公告，其中因工作变动离职涉及3位基金经理管理的12只产品，因个人原因离职涉及2位基金经理管理的5只产品，因产品到期离职涉及3位基金经理管理的12只产品 [3] - 招商基金王刚管理资产总规模63.85亿元，其管理的招商丰泽混合A（001316）在8年又13天任职期间获得71.45%回报 [4] - 嘉合基金王东旋新上任两只基金产品，其管理资产总规模0.32亿元，曾管理的华商大盘量化精选混合（630015）在6年又129天任职期间获得120.83%回报 [5] 基金公司调研活动 - 近一个月（7月9日-8月8日）博时基金和富国基金调研最为活跃，各调研56家上市公司，华夏基金和嘉实基金各调研51家 [6] - 通信设备行业最受关注，共接受307次调研，专用设备行业以246次调研位居第二 [6][7] - 德福科技成为近一个月最受关注个股，共接受79家基金管理公司调研，中际旭创和中宠股份分别接受75家和71家调研 [7] - 最近一周（8月1日-8月8日）中宠股份接受71家基金机构调研，海康威视、杰瑞股份和泰恩康分别接受54家、51家和49家调研 [8]

调研概况 - 8月4日共8家公司接受机构调研 其中基金参与6家公司的调研活动[1] - 东威科技获59家基金调研 泰恩康获38家基金调研 威尔高获3家基金调研[1] - 基金调研公司中深市主板2家 创业板3家 科创板1家[1] 市值分布 - 基金调研公司中总市值不足100亿元的有3家 包括优宁维、威尔高和中旗新材[1] 市场表现 - 基金调研股近5日5只上涨 威尔高涨5.59% 优宁维涨2.10% 科士达涨1.54%[1] - 中旗新材近5日下跌4.35% 是唯一下跌的基金调研股[1] 业绩表现 - 基金调研公司中2家公布上半年业绩预告 其中1家预增[1] - 威尔高预计净利润中值4650万元 同比增长21.71%[1] 个股信息 - 东威科技最新收盘价44.61元 属机械设备行业[1] - 泰恩康最新收盘价37.65元 属医药生物行业[1] - 威尔高最新收盘价45.89元 属电子行业[1] - 中旗新材最新收盘价40.49元 属建筑材料行业[1] - 优宁维最新收盘价34.05元 属医药生物行业[1] - 科士达最新收盘价23.70元 属电力设备行业[1]

行业与公司 - 行业：生物医药、白癜风治疗、阿尔茨海默症及抗衰老研究[1][5][6] - 公司：泰恩康（CKBA、NKBA、CKBI等药物研发主体）[1][5][6] 核心观点与论据 **1 CKBA白癜风治疗临床成果** - 二期试验达到预设终点，面部白癜风改善比例达50%（高质量组），显著高于MG组的18%[1][16] - 安全性优势：不良事件发生率仅18%，远低于佳克一类制剂的60%[7] - 作用机制：抑制组织驻留记忆性T细胞结合+减少黑色素细胞活性氧，兼具免疫调节与促黑素生成双重效果[1][7] **2 三期临床计划** - 年底启动，聚焦面部疗效评估，样本量扩大至200人（高质量组）[1][14] - 入组年龄范围调整至12-65岁，纳入对治疗反应更佳的青少年患者[1][9] - 可能申请突破性疗法认定，并与罗舒替尼开展头对头比较（未来计划）[2][18] **3 NKBA阿尔茨海默症及抗衰老研究** - 高生物利用度（口服血浆浓度21%），动物实验显示延长寿命、降低衰老相关疾病发生率[5] - 计划2026Q3申报IND，临床前数据将发表于《自然衰老》期刊[13] - 与GV971头对头比较：效果达10倍但药物浓度仅1%[13] **4 玫瑰痤疮适应症进展** - 二期临床申请已提交CDE，预计60个工作日内获批，10月18日首例入组[6] - 治疗周期短（3个月），234连做预计10个月内完成[6] **5 商业化策略** - 定价优势：年治疗费用1-2万元，显著低于罗克替尼的15万元[8] - 目标人群：覆盖中国1200万儿童白癜风患者（全球首个2-12岁适应症）[19] 其他重要细节 - **患者基线**：二期试验入组18-65岁非阶段性白癜风患者（BSI>0.5%，白斑面积3%-10%）[9] - **复发率**：停药后1年内约30%-50%，但维持治疗可延长效果（最早出组患者已持续用药超6个月）[10][11] - **疗效差异**：面部疗效优于颈部（自然光促进黑素分化），三期将仅采用面部评分[12][16] - **儿童适应症优势**：安全性极高，适合长期维持治疗，填补2-12岁患者市场空白[19] 数据引用 - 面部改善比例：高质量组50% vs MG组18%[1][16] - 不良事件发生率：CKBI 18% vs 佳克一类制剂60%[7] - NKBA口服血浆浓度：21%[5] - 儿童患者规模：中国1200万[19]

创新药临床进展 - 公司控股子公司江苏博创园自主研发的1类创新药CKBA软膏治疗非节段型白癜风的II期临床试验取得突破性成果 高剂量组疾病好转及复色比例达36% 达到试验主要终点[1] - 全球首创非免疫抑制剂小分子药物CKBA软膏通过靶向T细胞脂肪酸代谢通路发挥作用 高剂量组36%患者实现疾病好转及不同程度复色 面颈部白癜风评分指数改善比例显著优于安慰剂组[2] - 药物安全性表现突出 相关不良事件发生率仅为18% 主要表现为轻度瘙痒和红斑 未报告严重不良事件或系统性不良反应[2] - 公司将向国家药监局药品审评中心提交突破性疗法认定申请 并加速启动III期确证性临床试验 同时拓展玫瑰痤疮等多项适应症布局[2] 人才激励计划 - 公司推出总规模达2亿元的2025年员工持股计划 覆盖不超过150名核心骨干 其中7名为董监高成员 其他员工不超过143人[1][3] - 计划采用二级市场购买方式 存续期36个月 锁定期12个月 锁定期满后一次性解锁 资金来源于员工自有资金及合规融资 融资与自有资金比例不超过1:1[3] - 实际控制人郑汉杰 孙伟文夫妇为融资部分提供连带担保及补仓责任 彰显对公司发展的坚定信心[3] 战略发展体系 - CKBA突破性进展与员工持股计划共同构成公司"创新研发+人才战略"的双轮驱动体系[3] - 新药临床数据印证公司在FIC药物开发领域的技术实力 持股计划将员工利益与企业长期发展深度绑定[3] - 该体系为后续III期临床试验及适应症拓展奠定组织基础[3]

市场数据与策略 - 上证指数收盘3583.31点，涨0.66%；深证成指收盘11041.56点，涨0.46%；创业板指收盘2334.32点，涨0.50%；科创50指数收盘1049.41点，涨1.22%；北证50指数收盘1433.25点，涨0.96% [6] - 万得全A指数涨0.76%至5601.67点，中证2000指数涨1.56%表现最佳，沪深300指数仅涨0.39%表现相对落后 [7] - 国防军工、机械设备、有色金属板块涨幅居前，社会服务、石油石化、商贸零售表现靠后 [7] - 全市场成交额15182.02亿元，较前一交易日缩量1016.81亿元，上涨公司3875家，涨停70家 [7] - 军工板块走强主要受地缘政治冲突和国内阅兵仪式临近影响，符合资金高低切换风格 [8] 重点公司跟踪 - 九号公司2025H1营收117.42亿元（同比+76.14%），归母净利润12.42亿元（同比+108.45%），电动两轮车销量138.87万台贡献收入39.60亿元 [24] - 萤石网络2025H1营收28.27亿元（同比+9.45%），归母净利润3.02亿元（同比+7.38%），智能入户产品AI技术升级推动市场份额进入行业TOP4 [27] - 泰恩康CKBA软膏白癜风II期临床试验显示高剂量组36%患者实现复色，不良事件发生率18%均为1-2级，将申请突破性疗法 [30] - 藏格矿业2025H1净利润18亿元，氯化钾售价2845元/吨（同比+25.57%），成本996元/吨（同比-7.36%），碳酸锂产量5170吨 [34] 行业政策动态 - 北京市发布16条措施促进未来产业发展，支持政府基金加大投入并容忍正常投资风险 [16] - 海南计划到2027年数字经济核心产业营收达2200亿元，推动EF账户试点扩容和跨境资管政策试点 [17] - 上海出台政策支持企业基础研究，允许企业基础研究支出按100%加计扣除所得税 [19] - 我国艾滋病疫苗研发取得突破，天坛痘苗载体疫苗完成I期临床试验验证安全性 [22] 区域经济与商业 - 湖南省2025H1实际使用外资4.2亿美元（同比+23%），高技术制造业外资增长117.9% [38] - 老百姓药店通过"直营+加盟+联盟"模式扩张，加盟门店达5408家，联盟门店超21000家，非药销售同比增长9% [35]

员工持股计划合规性 - 公司不存在法律、法规和规范性文件禁止实施员工持股计划的情形 [1] - 员工持股计划草案编制程序合法有效 内容符合《公司法》《证券法》《指导意见》等规定 [2] - 审议决策程序合法有效 遵循自主决定和自愿参加原则 通过职工代表大会征求员工意见 [2] 持股计划参与主体 - 持有人资格符合《指导意见》《自律监管指引第2号》规定 主体资格合法有效 [2] - 审议程序中涉及的公司董事、监事已按规定回避表决 [2] 管理制度与实施意义 - 《2025年员工持股计划管理办法》符合相关法律法规及《公司章程》要求 [3] - 实施计划有利于建立所有者、经营者与劳动者利益共享和风险共担机制 [3] - 计划能提升公司治理水平 增强员工积极性、创造性和公司凝聚力竞争力 [3] - 计划符合公司长远发展需要 不会损害公司及全体股东利益 [3]

董事会会议召开情况 - 公司第五届董事会第九次会议于2025年8月4日以通讯方式召开 由董事长郑汉杰主持 应出席董事7人 实际出席7人 全部监事和高级管理人员列席会议 [1] - 会议通知于2025年7月31日通过书面或电子邮件方式向全体董事发出 会议召集和召开符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 员工持股计划审议事项 - 董事会审议通过《2025年员工持股计划（草案）》及摘要 旨在建立利益共享机制 改善公司治理 提高员工凝聚力和竞争力 [1] - 员工持股计划已通过职工代表大会征求意见 并经董事会薪酬与考核委员会审议通过 关联董事陈淳和李挺回避表决 表决结果为5票同意0票反对0票弃权 [2] - 董事会同时通过《2025年员工持股计划管理办法》 以规范计划实施 该议案同样经过职工代表大会征求意见和薪酬委员会审议 关联董事回避表决 获5票同意 [3] 股东大会授权事项 - 董事会提请股东大会授权办理员工持股计划相关事宜 包括资格管理 计划调整 购买期延长 账户管理 税费处理等事项 [4] - 授权有效期自股东大会批准之日起至员工持股计划终止 除明确规定需由董事会决议事项外 可由董事长或其授权人士直接行使 [4] - 该议案因涉及关联董事 陈淳和李挺回避表决 表决结果为5票同意0票反对0票弃权 [4] 临时股东大会安排 - 董事会决定于2025年8月20日15:00以现场结合网络投票方式召开2025年第一次临时股东大会 [5] - 所有员工持股计划相关议案均需提交该次股东大会审议 [2][3][4]

监事会会议召开情况 - 会议于2025年8月4日以通讯表决方式召开 由监事会主席林姿丽召集主持 [1] - 应出席监事3人 实际出席监事3人 会议召集及召开符合《公司法》及《公司章程》规定 [1][2] 员工持股计划审议情况 - 审议通过《2025年员工持股计划草案》及其摘要 旨在建立劳动者与所有者利益共享机制 [2] - 计划依据《公司法》《证券法》及深交所自律监管指引等法律法规制定 为员工自愿参与 [2][3] - 审议通过《2025年员工持股计划管理办法》 以规范计划实施并确保有效落实 [3][4] 关联监事回避表决 - 监事林姿丽 王建新 梁瑛均参与持股计划 作为关联监事在两项议案表决中回避 [3][4] - 回避后监事会无法形成决议 两项议案将直接提交2025年第一次临时股东大会审议 [3][4] 员工持股计划披露信息 - 计划草案及管理办法全文刊登于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） [3][4] - 计划强调公平公正公开原则 旨在完善公司治理及利益共享机制 [4]

股东大会基本信息 - 公司将于2025年8月20日下午15:00召开2025年第一次临时股东大会，会议通过现场及网络投票方式举行[1] - 网络投票通过深交所交易系统进行，时间为2025年8月20日9:15-9:25及9:30-11:30，互联网投票系统网址为http://wltp.cninfo.com.cn[1] - 股权登记日为会议前一日收市时，在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的普通股股东均具出席资格[2] 会议审议事项 - 主要审议三项非累积投票提案：《2025年员工持股计划（草案）及其摘要》《员工持股计划管理办法》及《授权董事会办理员工持股计划有关事项的议案》[2] - 上述议案已通过第五届董事会第九次会议及监事会第九次会议审议，监事会成员作为员工持股计划参与对象回避表决[2] - 提案编码1.00、2.00、3.00需回避表决，且相关股东不得接受其他股东委托投票[3] 股东参与方式 - 股东可选择现场投票（含委托代理人）或网络投票中的一种方式，重复投票时以第一次有效投票为准[2] - 法人股东需持持股证明、营业执照复印件及法人代表证明书登记，自然人股东需持持股证明及身份证登记[4] - 异地股东可通过书面信函、传真或邮件方式于2025年8月15日17:00前完成登记，登记材料需发送至公司证券事务部[4] 会议联系方式 - 公司联系人为李挺、谢一帆，联系电话0754-88733520，传真0754-88847519，邮箱tekpublic@tnkfun.com[4] - 现场会议地址为广东省汕头市龙湖区泰山北路万吉南二街8号A幢，邮政编码515041[4] - 参会股东需携带身份证、持股证明等原件至现场办理签到手续[4] 网络投票操作流程 - 网络投票通过深交所交易系统或互联网投票系统进行，操作流程详见附件1[5] - 股东需通过深交所数字证书或投资者服务密码完成身份认证方可参与互联网投票[7] - 对总议案投票视为对非累积投票议案表达相同意见，重复投票时以第一次有效投票为准[7]

公司动态 - 泰恩康将于2025年8月4日20:30-21:00接受华宝基金管理有限公司等投资者调研，公司董事长、总经理郑汉杰等参与接待并回答投资者问题 [2] 财务数据 - 2024年1至12月公司营业收入构成：医药代理占比61.1%，医药制造占比37.28%，医药技术服务占比1.51%，其他业务占比0.12% [2] 信息来源 - 新闻来源为每日经济新闻 [3]