财报信息 - 公司《2024年年度报告》全文及摘要于2025年4月22日刊登在巨潮资讯网[1] 业绩说明会安排 - 公司拟于2025年6月27日15:00 - 16:00在全景网举办2024年度网上业绩说明会[1] - 业绩说明会采用网络远程方式，投资者可登录全景网“投资者关系互动平台”参与[1] - 董事长等高登华等四人将出席业绩说明会[1] 问题征集 - 投资者可于2025年6月25日15:00前访问指定网址或扫描二维码进入问题征集专题页面[2] - 公司将在业绩说明会上回答投资者普遍关注的问题[2]

会议情况 - 第二届董事会第十三次会议于2025年6月12日召开，应出席董事5人，实际出席5人[2] 资金管理 - 公司及全资子公司拟用不超22000万元闲置募集资金现金管理，额度12个月内有效[3] - 授权董事长在额度内行使投资决策权并签合同[3] 议案表决 - 《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》5票同意，0票反对，0票弃权[5]

募资情况 - 首次公开发行2000万股，发行价22.92元/股，募资总额4.584亿元，净额4.03490205亿元[1] 项目投资 - 光学产品生产基地拟投募集资金2.834902亿元，总投资3.8亿元[5] - 光学研发中心拟投募集资金5000万元，总投资7000万元[5] - 补充流动资金拟投募集资金7000万元，总投资7000万元[5] 现金管理 - 拟用不超2.2亿元闲置募资现金管理，期限12个月，资金可循环使用[8] - 现金管理有效期自2025年6月12日起12个月内有效[18]

活动信息 - 公司将参加2025年湖北辖区上市公司投资者集体接待日活动[2] - 活动于2025年6月12日14:00 - 16:40网络远程举行[2] - 投资者可通过“全景路演”网站等参与[2] 沟通内容 - 公司高管将与投资者就2024年度业绩等问题交流[2]

限售股情况 - 本次4名股东解除限售股份33,912,000股，占总股本42.39%，2025年5月26日上市流通[2][11] - 2022 - 2023年多次部分首发前股份解除限售[3][4][5] - 截至公告披露日，总股本8000万股，限售股占42.39%，流通股占57.61%[5] 股东承诺 - 控股股东等4名股东承诺上市36个月内不转让首发前股份[6][10] - 重大违法触及退市标准，相关股东期间不减持[6][8][9] - 未履行承诺将公开道歉，收入归公司，赔偿损失[6][8][9][10] 股份变动 - 变动前限售股占42.39%，变动后为26.72%[13] - 首发前限售股变动后为0股，高管锁定股变动后为21,373,024股[13] - 变动前流通股占57.61%，变动后为73.28%[14] 其他 - 保荐机构认为本次限售股份上市流通申请合规[15] - 公司需履行信息披露义务，董事会监督股东承诺[13]

股本结构 - 2022年5月24日首次公开发行A股2000万股，发行后总股本8000万股[1] - 截至核查意见出具日，总股本8000万股，限售股3391.2万股占比42.39%，流通股4608.8万股占比57.61%[3] - 本次变动后，限售股21373024股占比26.72%，流通股58626976股占比73.28%，总股本不变[16] 股份解除限售 - 2023年5月24日至8月31日部分股份多次解除限售[2] - 本次解除限售股份3391.2万股，占总股本42.39%，限售期36个月[3] - 本次解除限售股份上市流通日期为2025年5月26日[11] 股东相关 - 本次申请解除限售股东为4名，分别是高登华等[5] - 控股股东等承诺上市36个月内多项减持限制[5][8] - 高登华等每年转让股份不超本人持股总数25%[14] 合规情况 - 申请解除限售股东严格遵守承诺，无违规情形[10] - 保荐机构对本次股份上市流通事项无异议[18]

公司业务发展情况 - 旋涂滤光片自2022年研发成功并量产，出货量稳定增长，是国内主要供应商之一，在安卓手机终端有较高市场份额 [1] - 普通红外截止滤光片2024年、2025年一季度出货量同比增长，不断创新高 [2] - 光隔离器已完成产品线搭建和布局，实现大批量出货 [3] 市场需求与展望 - 旋涂滤光片目前渗透率低，在中高端及旗舰手机领域有较大增量市场空间 [1] - 普通红外截止滤光片市场需求持续增长，智能手机出货量增长、多摄方案渗透率提升以及非智能手机领域需求增加带动其需求 [2] - 手机微棱镜市场中，潜望式镜头带来巨大增量市场空间，市场渗透率低 [3] - 人工智能和数据中心扩张使高速光模块需求增长，带动光隔离器市场需求旺盛 [3] 公司产品与产能 - 公司可提供光隔离器、WDM滤光片及Z - block组件、准直镜、非球透镜等光模块光学元器件，并立项研发光组件产品 [4] - 公司产能利用率较高，南昌生产基地建设持续推进，部分产品已根据订单扩产 [5] 公司优势与进展 - 公司在智能手机摄像头光学元件研发、技术、生产及客户资源方面有优势，手机微棱镜产品线逐步搭建，部分项目送样中 [3]

中国深圳福田区益田路6001号太平金融大厦11、12楼 邮政编码：518038 一、本次股东大会的召集与召开程序 电话(Tel.)：(0755)88265288 传真(Fax.)：(0755)88265537 网址（Website）：http://www.sundiallawfirm.com 广东信达律师事务所 关于湖北东田微科技股份有限公司2024年年度股东大会 法律意见书 信达会字（2025）第111号 致：湖北东田微科技股份有限公司（下称"公司"） 根据《中华人民共和国公司法》（下称"《公司法》"）、《中华人民共和 国证券法》、《上市公司股东会规则》（下称"《规则》"）等法律法规以及现 行有效的《湖北东田微科技股份有限公司章程》（下称"《公司章程》"）的规 定，广东信达律师事务所（下称"信达"）接受公司的委托，指派曹翠律师、洪 锫锟律师（下称"信达律师"）出席公司2024年年度股东大会（下称"本次股东 大会"），在进行必要验证工作的基础上，对公司本次股东大会的召集、召开程 序、出席会议人员和召集人资格、表决程序和结果等事项发表见证意见。 信达律师根据《规则》第六条的要求，按照律师行业公认的业务标准、道 ...

会议出席情况 - 出席股东大会股东及授权代表95名，代表股份35,123,600股，占比43.9045%[5] - 现场会议股东和代理人6人，代表股份34,895,000股，占比43.6187%[6] - 网络投票股东89人，代表股份228,600股，占比0.2858％[6] - 中小股东91人，代表股份1,211,600股，占比1.5145%[6] 议案表决情况 - 《关于2024年度董事会工作报告的议案》同意票35,087,300股，占比99.8967％[7] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》同意票35,086,400股，占比99.8941％[11] - 《关于续聘2025年度会计师事务所的议案》同意票35,087,300股，占比99.8967％[12] - 《关于公司及子公司向金融机构申请综合授信额度及提供担保并接受关联方担保的议案》同意票1,174,200股，占比96.9132％[14] - 《关于补选独立董事并调整董事会专门委员会委员的议案》同意票35,086,800股，占比99.8952％[15] 会议时间地点 - 现场会议召开时间为2025年5月13日14:30[4] - 网络投票时间为2025年5月13日[4] - 会议召开地点为广东省东莞市万江街道蚬涌工业路8号公司证券部[4]

报告公司投资评级 - 首次覆盖东田微，给予“买入”评级 [1][6] 报告的核心观点 - 东田微业绩拐点已至，微棱镜和光隔离器开启增量空间，2024 年和 25 年一季度业绩增长，未来成长空间高 [1][3][6] 根据相关目录分别进行总结 事件分析 - 2025 年 4 月 22 日公司发布 2024 年年报和 25 年一季报，2024 年营收 5.97 亿元同比增 69.20%，归母净利润 5582 万元同比增 271.02%；25 年一季度营收 1.56 亿元同比增 26.88%，归母净利润 2009.80 万元同比增 155.43% [1] 市场拓展与业务发展 - 市场拓展成效显著，2024 年营收和利润大幅增长，研发投入增加，布局玻璃冷加工等工艺 [3] - 手机成像元件地位稳固，旋涂滤光片快速规模出货，2024 年红外截止滤光片组件出货量居国内第一，高端旋涂滤光片大批量出货，微棱镜业务快速推进 [3] - 电信市场稳健发展，光隔离器等多产品线布局扩展数通市场，2024 年成功拓展光隔离器产品线进入数通市场，通信类光学元器件产品收入大幅增长 [3][4] 财务数据与估值 |会计年度|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入(百万元)|353|597|978|1450|1974| |YoY(%)|15.4|69.2|63.8|48.3|36.1| |归母净利润(百万元)| -33|56|110|152|206| |YoY(%)| -285.9|271.0|96.8|38.2|35.5| |毛利率(%)|4.9|24.1|25.4|25.6|25.9| |EPS(摊薄/元)| -0.41|0.70|1.37|1.90|2.57| |ROE(%)| -4.1|6.5|11.4|13.6|15.6| |P/E(倍)| -113.2|66.2|33.6|24.3|18.0| |P/B(倍)|4.6|4.3|3.8|3.3|2.8| |净利率(%)| -9.3|9.3|11.2|10.5|10.4| [5] 盈利预测核心假设 - 预测 2025 - 2027 年公司整体营收 9.78/14.50/19.74 亿元，毛利率 25.4%/25.6%/25.9% [7] - 摄像头滤光片业务预计 2025 - 2027 年收入 7.53/10.56/13.44 亿元，毛利率 25.46%/25.30%/25.29% [7] - 光通信元器件业务预计 2025 - 2027 年收入 2.25/3.94/6.30 亿元，毛利率 25.20%/26.40%/27.20% [7] 可比公司估值对比 - 选取水晶光电、蓝特光学、腾景科技作为可比公司，东田微深耕手机成像和光通信领域，成长空间大 [8] |证券代码|公司名称|收盘价/元|市值/亿元|EPS（元）| | |PE（倍）| | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | |2025E|2026E|2027E|2025E|2026E|2027E| |002273.SZ|水晶光电|19.69|273.82|0.91|1.11|1.29|21.63|17.74|15.24| |688127.SH|蓝特光学|23.81|96.00|0.89|1.14|1.40|26.78|20.85|17.00| |688195.SH|腾景科技|38.72|50.08|0.80|1.08|1.44|48.39|35.71|26.89| | |平均| | | | | |32.2|24.7|19.7| |301183.SZ|东田微|46.17|36.94|1.37|1.90|2.57|33.6|24.3|18.0| [9] 财务报表预测和估值数据汇总 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面数据预测，涵盖 2023A - 2027E 各年度 [12] - 主要财务比率包括成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力、估值比率等指标预测 [12]