公司基本信息 - 股票名称为瑞纳智能，代码 301129，编号 2022 - 024 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间为 2022 年 9 月 26 日 - 9 月 30 日，地点在公司会议室 [1] - 参与单位有东北证券、冲积资产，公司接待人员有证券事务代表江成全、董事陈朝晖等 [1] 产品节能原理 - 拥有自动化 (OT)+ 信息化 (IT)+ 智能化 (AI）自主核心技术的一站式低碳智慧供热整体解决方案，软硬件均自主研发生产 [1] - 秉承“按需供热”理念，通过硬件采集数据，经物联网终端传至智慧供热管理平台，AI 智能调度系统结合房屋保温和用户能耗规律，自动控制设备，实现平衡调控和降低热源热量供应 [1][2] 产品节能效果 - 整体解决方案可降低热耗和碳排放 10 - 30%，降低电耗 30 - 50% [2] - 枣庄供热系统节能改造项目在 2018 - 2021 年分别创造节能总收益 1544.93 万元、1830.13 万元、2005.29 万元、2167.15 万元，共计 7547.50 万元 [2] 收入确认方式 某一时点履行的履约义务 - 供热节能产品销售：不需要安装服务的，经客户验收取得验收单后确认收入；需要安装服务的，安装完成并经客户验收取得验收单时确认收入 [2] - 供热节能系统工程：按项目实施核算的，取得工程项目验收报告时确认收入；按单项工程结算验收的，取得单项工程验收报告时确认收入 [2] 某一时段内履行的履约义务 - 合同能源管理：按合同约定计算节能效益，经双方确认，收到节能量确认单时按约定的节能收益分享方式确认收入 [3] - 供热节能运营：运行管理费按合同约定的供热面积和服务单价计算并按月确认收入；节能效益在收到经双方确认的能耗确认书时，根据合同约定计算确认节能收入 [3] 上半年合同负债下降原因 - 上半年部分已签订订单因疫情开工较晚，客户预付款需项目开工、设备差不多进场时支付，导致合同负债受阶段性影响 [3]

行业现状 - 我国集中供热行业处于智慧供热初级发展阶段，智能化解决方案渗透率低，距产业升级有很大发展空间 [1] 融资计划 - 公司2021年11月上市，募集资金总额9.17亿元，超募资金5.18亿元，募投项目尚在建设中，订单回款情况较好，暂无融资计划 [1][2] 技术壁垒 - 供热节能行业要求参与者具备供热专业知识和经验，掌握自动化等专业技术及转化需求为解决方案的能力 [2] - 公司构建智能研发体系，专业覆盖多领域，是掌握智慧供热软硬件核心产品和技术整体解决方案的公司 [2] - 公司可为客户提供一体化服务，满足定制化供热系统建设与节能需求，带来经济效益和社会效益 [2] 订单获取 - 公司作为低碳智慧供热整体解决方案提供商，采用直接销售模式 [2] - 各地供热企业大多以招投标为主、其他方式为辅选择产品或服务提供商 [2] 回款情况 - 公司经营季节性明显，现场实施工作多在每年5至11月，验收多集中在第四季度 [2] - 公司四季度收入和回款相对较多 [2][3]

分组1：智慧供热行业机遇 - 多项政策颁布促进产业发展，国家推出《2030年前碳达峰行动方案》等政策鼓励供热计量改革和供热设施智能化建设 [1][2] - 供热面积不断增加，截至2021年底，中国北方城镇供热面积达154亿平米，未来市场对智慧供热产品和服务需求将增加 [2] - 技术进步为行业发展提供保障，智慧供热涉及物联网等多项技术领域，相关技术发展成熟并落地应用将加快行业升级 [2] - 供热企业现状促使升级改造势在必行，传统供热存在管网及设备老化、信息化智能化水平低等问题 [2] 分组2：公司产品及服务节能情况 - 公司拥有一站式低碳智慧供热整体解决方案，软、硬件产品均为自主研发生产，秉承“按需供热”理念 [2][3] - 该方案可降低热耗和碳排放10 - 30%，降低电耗30 - 50% [3] 分组3：公司毛利率情况 - 三季度毛利率基本回归正常水平，半年报毛利率下降因上半年整体收入规模低，受个别低毛利率项目影响且占比大 [3] - 截至目前，公司未出现可能引起毛利率变化的重大事项 [3] 分组4：疫情对公司影响 - 疫情对公司产品生产影响不大，目前产品生产已接近尾声 [3] - 10月疫情反复，若项目实施地封控会影响项目施工进度，对项目交付有一定影响，公司积极采取措施降低影响 [3] 分组5：公司业务开拓模式 - 公司构建“产品 + 方案 + 服务”的一站式低碳智慧供热整体解决方案，开拓业务采取直销模式 [4]

订单与合同负债 - 三季度订单释放量多但合同负债未大幅增加，原因一是公司将催收账龄较长的应收账款作为工作重点，放缓新开工项目预收款管理，且认为一次收取预收、进度及验收款可降低工作量 [1] - 部分已签订订单因疫情开工晚，客户预付款需项目开工、设备进场时才支付，导致合同负债受阶段性影响 [1][2] 政策与资金 - 2022 年 2 月国家发展改革委、国家能源局颁布意见，推进供热计量改革和供热设施智能化建设，有序推进能源绿色低碳转型 [2] - 2022 年 5 月国务院颁布方案，要求各地进行城市燃气管道等老化更新改造，供热等其他管道和设施老化更新改造标准参照确定 [2] - 供热节能改造资金来源主要有热力公司自有资金、专项债、城市改造资金三大部分 [2] 市场需求 - 供热各级管网及设备设施老化、效率低下，传统供热信息化和智能化水平低，供热调节手段缺乏、调节慢，过量与不足现象频发 [3] - 国务院要求各地加大供热各级管网及相关设备智能化改造支持力度 [3] - 我国城镇化进程加快、冬季供暖需求提升，碳排放量和环境污染加剧，热源不足，供热系统能源利用率低、浪费严重，节能减碳势在必行 [3] - 截至 2021 年底，中国北方城镇供热面积 154 亿平方米，每年以 3 - 5 亿平方米速度增长，居民小区供热系统改造标准约 120 元/㎡（9600 元/户），小区内供热设施设备一般 60 - 80 元/㎡ [3] 人员投入 - 从去年第四季开始，公司有计划引进研发技术、营销、项目交付等相关人才，今年招聘计划基本实施完毕，明年将继续按需安排人才引进工作 [3] 行业竞争格局 - 目前行业竞争格局无新变化，在具备供热节能整体解决方案的企业、集成商、单纯产品生产商之间展开，具备整体解决方案及雄厚研发技术实力的大型企业将引领行业升级发展 [3] 市场开拓 - 公司业务主要集中在山东区域，在当地认可度高、口碑好，在新疆、山西、陕西、北京等市场开拓也取得不错成绩，将通过技术和模式创新促进营业收入持续增长 [3][4] 疫情影响 - 目前公司产品生产接近尾声，所在地为低风险区域，合肥疫情对公司生产经营暂时无太大影响 [4] 产能情况 - 公司业务季节性明显，旺季产能紧张，通过一系列举措可确保现有订单需求，募投项目智能供热设备生产基地已开始建设，投入使用后产能将大幅提升 [4]

收入和利润表现 - 第三季度营业收入为7726.64万元，同比增长39.10%[5] - 年初至报告期末营业收入1.73亿元，同比增长37.34%[5] - 营业总收入同比增长37.4%至1.73亿元[21] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润1595.54万元，同比增长333.35%[5] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润3515.72万元，同比增长190.23%[5] - 净利润同比增长190.2%至3515.72万元[22] - 基本每股收益0.47元同比增长113.6%[23] 成本和费用变化 - 研发费用3507.12万元，同比增长61.67%，主要因研发人员及投入增加[11] - 研发费用同比增长61.7%至3507.12万元[21] - 支付给职工的现金同比增长30.6%至7993万元[26] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额-1.52亿元，同比下降4.52%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.516亿元，同比恶化4.5%[26] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增长37.6%至1.833亿元[25] - 经营活动现金流出同比增长23.6%至3.642亿元[26] - 支付的各项税费同比下降17.1%至3821万元[26] - 收到税费返还同比下降17.9%至960万元[25] 投资活动相关 - 投资活动现金流入大幅增至9.542亿元，主要来自收回投资9.43亿元[26] - 投资支付现金达12.57亿元，同比显著增加[26] - 购建固定资产等长期资产支付现金同比增长430.8%至7626万元[26] - 投资收益1431.22万元，主要来自现金管理收益[11] - 公允价值变动收益498.27万元主要来自金融资产价值变动[22] 资产和负债变动 - 货币资金余额1.25亿元，较年初下降82.06%，主要因募集资金进行现金管理[8] - 货币资金从年初697,112,436.22元减少至125,053,891.49元[17] - 交易性金融资产从年初373,435,846.58元减少至262,418,581.03元[17] - 存货余额2.19亿元，较年初增长89.73%，主要因未交付项目发出商品增加[8] - 存货从年初115,293,078.32元增加至218,743,934.48元[17] - 应收账款从年初294,988,097.17元减少至272,063,124.49元[17] - 其他流动资产大幅增长428.9%至5.41亿元[18] - 合同负债同比下降52.5%至2967.65万元[18] - 应交税费同比下降55.2%至2256.73万元[18] - 期末现金及现金等价物余额同比下降81.2%至1.241亿元[26] 其他收益和损失 - 政府补助其他收益2747.02万元，同比增长70.57%[11] - 资产减值损失转回87.83万元同比增加104.1%[22] 股东和股权结构 - 报告期末普通股股东总数为5,426名[13] - 实际控制人于大永持股比例为59.82%，持股数量为44,500,000股[13] - 股东王兆杰持股比例为4.44%，持股数量为3,300,000股[13] - 员工持股平台宁波梅山保税港区瑞瀚远投资管理合伙企业持股比例为3.36%，持股数量为2,500,000股[13] - 另一员工持股平台宁波梅山保税港区长风盈泰投资管理合伙企业持股比例为3.28%，持股数量为2,440,000股[13] 公司治理和担保 - 公司为子公司提供最高2,000万元人民币的保证担保[15]

活动基本信息 - 活动名称为 2022 年安徽辖区上市公司投资者集体接待日活动 [1] - 活动由安徽证监局指导、安徽上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办 [1] 公司参与情况 - 瑞纳智能设备股份有限公司将参加此次活动 [1] 活动参与方式 - 采用网络远程方式，投资者可登录“全景路演”网站（http://rs.p5w.net），或关注微信公众号“全景财经”，或下载全景路演 APP 参与 [1] 活动时间 - 2022 年 9 月 7 日（周三）16：00 - 17：30 [1] 交流内容 - 公司高管将在线就 2022 半年度报告中的公司业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题与投资者沟通交流 [1]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为人民币9597.85万元，同比增长35.96%[22] - 归属于上市公司股东的净利润为人民币1920.18万元，同比增长127.73%[22] - 基本每股收益为0.26元/股，同比增长73.33%[22] - 稀释每股收益为0.26元/股，同比增长73.33%[22] - 营业收入同比增长35.96%，从70,591,035.59元增至95,978,507.76元[77] - 公司2022年上半年营业总收入为95,978,507.76元，较2021年同期的70,591,035.59元增长35.9%[188] - 公司2022年上半年净利润为19,201,778.27元，较2021年同期的8,431,775.30元增长127.7%[189] - 归属于母公司所有者的净利润为1920.18万元，同比增长127.8%[190] - 营业收入8584.76万元，同比增长68.8%[192] - 净利润3041.50万元，同比增长187.1%[193] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长59.70%，从30,151,216.34元增至48,151,355.27元[77] - 研发投入同比增长40.66%，从14,022,884.37元增至19,724,784.00元[77] - 研发费用为19,724,784.00元，较2021年同期的14,022,884.37元增长40.6%[189] - 销售费用为16,489,422.25元，较2021年同期的13,167,821.86元增长25.2%[189] - 营业成本3861.92万元，同比增长96.1%[192] - 研发费用1641.84万元，同比增长36.7%[192] 非经常性损益 - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为人民币-218.32万元，同比下降135.97%[22] - 非经常性损益项目中政府补助金额为1427.3万元[26] - 委托他人投资或管理资产的损益为775.78万元[27] - 金融资产公允价值变动及处置损益为323.55万元[27] - 非流动资产处置损失为-2.14万元[26] - 非经常性损益合计金额为2138.5万元（扣除所得税影响后）[27] - 其他收益占利润总额比例达113.21%，金额为22,355,079.14元[81] - 投资收益占利润总额比例39.29%，金额为7,757,778.19元[81] - 公司获得其他收益22,355,079.14元，较2021年同期的11,863,457.48元增长88.4%[189] - 其他收益2222.33万元，同比增长88.0%[193] - 交易性金融资产本期公允价值变动收益为323.55万元[84] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为人民币-1.27亿元，同比下降35.81%[22] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降35.81%，为-126,895,809.59元[77] - 投资活动产生的现金流量净额同比下降2,207.59%，为-329,997,503.55元[77] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.27亿元，同比恶化35.8%[195] - 投资活动现金流入6.58亿元，主要来自收回投资6.52亿元[195] - 投资支付的现金9.77亿元[195] - 投资活动现金流出小计为9.875亿元，对比去年同期的1430万元大幅增加[197] - 投资活动产生的现金流量净额为-3.3亿元，去年同期为-1430万元[197] - 筹资活动现金流出小计为5465万元，其中分配股利利润或偿付利息支付现金5156万元[197] - 期末现金及现金等价物余额为1.987亿元，较期初的6.961亿元减少71.5%[197] - 母公司经营活动产生的现金流量净额为-1.284亿元，去年同期为-4864万元[198] - 母公司销售商品提供劳务收到现金5253万元，与去年同期5213万元基本持平[198] - 母公司购买商品接受劳务支付现金1.113亿元，较去年同期5623万元增长98%[198] - 母公司投资活动现金流入小计6.285亿元，主要来自收回投资收到的现金6.23亿元[198] - 母公司投资活动产生的现金流量净额为-2.672亿元，去年同期为-1397万元[199] - 母公司期末现金及现金等价物余额为1.874亿元，较期初的6.229亿元减少69.9%[199] 资产和负债变化 - 货币资金占总资产比例下降26.29%，从38.85%降至12.56%[82] - 存货占总资产比例上升2.46%，从6.43%增至8.89%[82] - 货币资金从年初6.97亿元减少至2.07亿元，下降70.3%[181] - 交易性金融资产从3.73亿元略降至3.52亿元[181] - 应收账款从2.95亿元降至2.74亿元[181] - 存货从1.15亿元增至1.46亿元，增长27%[181] - 其他流动资产从1.02亿元大幅增至4.55亿元，增长345.7%[181] - 应付账款从1.03亿元降至6658.76万元[181] - 合同负债从6248.9万元降至2815.88万元，下降54.9%[181] - 应交税费从5039.37万元降至2269.63万元，下降55%[181] - 公司货币资金从年初622,892,341.22元减少至194,672,283.13元，下降68.7%[185] - 交易性金融资产从年初373,435,846.58元减少至290,382,494.19元，下降22.2%[185] - 应收账款从年初203,663,274.75元增加至210,950,715.91元，增长3.6%[185] - 存货从年初95,088,826.39元增加至112,111,764.10元，增长17.9%[186] - 负债合计从年初304,662,209.39元减少至185,243,664.94元，下降39.2%[183] - 受限货币资金为818.33万元，原因为共管账户及保函保证金[85] 业务线表现 - 智能模块化换热机组营业收入同比增长517.61%，达37,752,223.58元[79] - 城市智能供热解决方案可降低热耗10-30%和电耗30-50%[34] - 枣庄合同能源管理项目四年累计节能收益7547.5万元[36][38] - 公司分享枣庄项目节能收益5404.03万元（2018-2021年）[38] - 公司平台具备海量数据接入存储分类能力并通过AI算法服务平台实现全网运行态势分析及管网运行安全分析[39] - 模块化换热机组采用流体仿真模拟和强度计算分析降低能耗并提高运行安全性[41] - 智能控制柜实现热力站全信息数据采集和智能控制支持一键运行及多重连锁保护[41] - 智能平衡阀具备压力温度采集功能可自动调控阀门开度消除二网水力失衡[41] - STORM AI控制器支持千兆以太网/RS-485/4G/5G/LoRa等通讯方式并通过内置AI模型实现数据自处理[42] - 超声波热量表量程比达到国标GB/T 32224最高等级并取得欧盟MID认证[42] - 智能温控阀温度控制精度±0.5℃以内支持NB-IoT/LoRa等多种无线通讯方式[44] - 公司采用订单生产加合理备货模式针对小口径超声波热量表等常规产品储备安全库存[48] - 公司产品销售采用直接销售模式主要客户为各地供热企业通过招投标方式获取订单[49] - 公司提供覆盖热源、热网、热力站和热用户的完整产业链服务，降低客户采购成本及维护成本[68][69] - 通过物联网、大数据和AI算法实现能源实时监测与智能控制，提高能源利用效率[67] 研发与技术 - 公司研发人员约200人，覆盖暖通/自控/物联网等多领域[33] - 截至2022年6月30日公司取得10项人工智能技术发明专利[50] - 截至2022年6月30日公司拥有专利212项，其中发明专利28项（占比13.2%）、实用新型专利148项（占比69.8%）、外观设计36项（占比17.0%）[65] - 公司拥有软件著作权141项，2022年上半年新增12项主要软件著作权[66][67] - 公司核心技术包括二网平衡技术（失衡度较常规方法大幅降低）、热力站调度控制技术（解决供热滞后问题）、热源负荷预测技术（降低供热成本）及AI算法应用技术（提升算法准确度）[63][64] - 2022年上半年新增发明专利8项，包括基于流量的供热平衡调节方法（专利号2018103414350）、基于室温的供热平衡调节方法（专利号2018103415796）等[65] - 新增AI相关软件著作权包括AI算法训练平台V1.0（2022SR0490564）、AI智能调度平台V1.0（2022SR0490574）及AI智能供热算法系统V1.0（2022SR0425349）[67] - 公司主编或参编多项国家/行业标准，承担国家住建部热计量与节能系统重点科研计划项目[65] 子公司表现 - 合肥瑞纳智能能源管理有限公司注册资本为1亿元人民币[101] - 总资产为2.424亿元人民币，占合并总资产比重14.72%[101][102] - 净资产为1.513亿元人民币，占合并净资产比重10.35%[101][102] - 营业收入为2165.63万元人民币，占合并收入比重22.56%[101][102] - 营业利润亏损1050.5万元人民币，占合并营业利润比重-53.06%[101][102] - 净利润亏损780.59万元人民币，占合并净利润比重-40.65%[101][102] - 营业成本为1763.1万元人民币，占合并营业成本比重36.62%[102] 投资与理财活动 - 交易性金融资产期初数为3.734亿元，期末数为3.516亿元，减少0.218亿元[84] - 交易性金融资产本期购买金额为5.27亿元，本期出售金额为5.521亿元[84] - 报告期投资额为9.77亿元，较上年同期增长100%[86] - 以公允价值计量的金融资产中，其他类（募集资金）初始投资成本7.6亿元，期末金额2.804亿元[88] - 以公允价值计量的金融资产中，其他类（自有资金）初始投资成本1.4亿元，期末金额0.712亿元[88] - 募集资金总额为9.172亿元，报告期投入0.915亿元，累计投入0.915亿元[90] - 补充营运资金项目承诺投资0.9亿元，实际累计投入0.913亿元，完成进度101.48%[91] - 智能供热设备生产基地建设项目投资进度仅0.05%，累计投入12.23万元[91] - 超募资金总额为51,819.60万元[93] - 超募资金及闲置募集资金用于现金管理的授权额度为80,000万元[94] - 截至2022年6月30日公司累计购买理财产品72,700万元且未到期赎回[94] - 委托理财总额为99,000万元[97] - 未到期委托理财余额为79,790.39万元[97] - 使用募集资金进行券商理财的金额为80,000万元[97] - 使用自有资金进行信托理财的未到期余额为7,090.39万元[97] - 使用募集资金进行银行理财的发生额为6,000万元[97] - 募集资金投资计划实际投入金额为9,145.34万元[93] 行业与政策环境 - 中国北方城镇供热面积截至2021年底达154亿平方米[52] - 2020年新开工改造城镇老旧小区3.9万个涉及居民近700万户[61] - 国家要求2025年全国单位GDP能耗比2020年下降13.5%[61] - 2025年化学需氧量/氨氮排放总量比2020年下降8%[61] - 2025年氮氧化物/挥发性有机物排放总量比2020年下降10%以上[61] - 到2025年城镇新建建筑全面执行绿色建筑标准[61] - 供热价格受政府定价约束而能源成本持续上升[54] - 热源紧张因国家不再审批新建热电厂与城镇化需求增长矛盾加剧[53] - 老旧小区供热设施老化导致严重热量损耗[59] - 双碳政策驱动供热节能成为降低碳排放必由之路[58] - 智慧供热行业存在近万亿元规模的市场机会，公司主营业务规模及利润呈现稳步增长[62] - 政策支持包括2019年《绿色产业指导目录》将热力计量设备、节能自控设备生产列入目录[62] 公司治理与股东 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 公司2022年限制性股票激励计划已获股东大会审议通过[109] - 公司2022年4月15日召开临时股东大会审议股权激励相关议案[109] - 公司2022年5月16日召开年度股东大会审议2021年度利润分配等议案[109] - 公司董事、监事及高级管理人员在报告期内未发生变动[110] - 公司股权激励计划在报告期内适用并实施[112] - 公司于2022年3月28日董事会通过2022年限制性股票激励计划及相关议案[113] - 2022年4月15日股东大会批准限制性股票激励计划并授权董事会办理授予事宜[114] - 2022年4月29日董事会通过向激励对象首次授予限制性股票的议案[115] - 2022年5月30日董事会调整限制性股票激励计划授予价格[115] - 2022年6月20日完成限制性股票首次授予登记，上市日期为6月22日[115] - 公司总股本由7366万股增至7439万股，注册资本增至7439万元[154] - 公司总股本由7366万股增加至7439万股，增加73万股[159] - 限制性股票激励计划首次授予73万股，授予价格为每股19.30元[165] - 2021年度基本每股收益从2.3250元（全面摊薄）调整为2.3022元（全面摊薄）[161] - 2021年度归属于公司股东的每股净资产从20.22元调整为20.03元[161] - 2022年半年度基本每股收益为0.2581元（全面摊薄）[162] - 2022年半年度归属于公司股东的每股净资产为19.65元[162] - 境内自然人持股数量从5030万股增加至5103万股，占比从68.29%变为68.60%[158] - 有限售条件股份数量从5524万股增加至5597万股，占比从74.99%变为75.24%[158] - 无限售条件股份数量保持1842万股不变，占比从25.01%降至24.76%[158] - 本次激励计划首次授予激励对象人数为23人[160] - 实际控制人于大永持股比例为59.82%，持股数量44,500,000股[167] - 股东王兆杰持股比例为4.44%，持股数量3,300,000股[167] - 员工持股平台瑞瀚远投资持股比例为3.36%，持股数量2,500,000股[167] - 员工持股平台长风盈泰投资持股比例为3.28%，持股数量2,440,000股[167] - 股东董君永持股比例为2.96%，持股数量2,200,000股[167] - 嘉实基金－国新2号资管计划持股比例为1.14%，持股数量850,725股[167] - 海南谦信国赢1号私募基金持股比例为0.72%，持股数量531,900股[167] - 外贸信托锐进16期信托计划持股比例为0.63%，持股数量467,300股[167][168] - 海南谦信国智1号私募基金持股比例为0.61%，持股数量454,132股[168] - 前10名股东中员工持股平台均受实际控制人于大永控制[168] - 董事陈朝晖持股从30万股增至60万股[170] - 海南谦信私募基金持股30.79万股[169] 风险与诉讼 - 公司面临疫情导致的交付风险，2022年下半年为项目集中交付旺季[103] - 存货增加带来资金占用风险，公司采取提前备货策略应对[103] - 公司涉及多起诉讼案件，总涉案金额超过人民币500万元，其中单笔最高金额为人民币121.71万元[131][132] - 公司作为原告起诉太原坤泽房地产开发有限公司，涉案金额分别为人民币52.38万元和95.98万元[131] - 公司起诉鑫龙房地产开发（太原）有限公司两起案件，涉案金额分别为人民币105.27万元和35.17万元[131] - 公司起诉山东益通安装有限公司，涉案金额人民币0.8万元，案件已执行完毕[131] - 公司起诉太原极富房地产开发有限公司，一审判决被告支付货款人民币341,320元及利息[132] - 公司起诉太原振浩房地产开发有限公司，一审判决被告支付货款人民币224,736元及利息[132] - 公司起诉太原富力城房地产开发有限公司两起案件，涉案金额分别为人民币61.33万元和121.71万元[132] - 公司起诉太原恒泽房地产开发有限公司，一审判决被告支付票据款人民币485,676元[132]

收入和利润（同比环比） - 营业收入3138.48万元，同比增长46.14%[3] - 归属于上市公司股东的净利润1068.45万元，同比增长102.86%[3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-268.92万元，同比下降178.35%[3] - 营业总收入本期发生额为0.31亿元，较上期0.21亿元增长46.1%[19] - 营业利润本期发生额为0.11亿元，较上期0.047亿元增长130.4%[19] - 净利润为10,684,519.33元，同比增长102.9%[20] - 基本每股收益为0.15元，同比增长50%[20] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本本期发生额为0.43亿元，较上期0.28亿元增长53.5%[19] - 研发费用本期发生额为0.087亿元，较上期0.072亿元增长20.8%[19] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额-7250.72万元，同比下降19.88%[3] - 经营活动现金流入小计78,554,051.07元，同比增长69.3%[21] - 经营活动现金流出小计151,061,246.47元，同比增长41.3%[21] - 经营活动产生的现金流量净额为-72,507,195.40元，同比恶化19.9%[21] - 销售商品、提供劳务收到的现金59,736,322.64元，同比增长68.3%[21] - 投资活动产生的现金流量净额为-328,639,317.21元，同比大幅恶化[23] - 投资活动现金流量净额-3.29亿元，同比下降15684.31%，主要因闲置募集资金进行现金管理[9] - 支付的各项税费22,660,905.01元，同比增长1.4%[21] - 收到税费返还7,670,438.25元，同比下降15.6%[21] - 期末现金及现金等价物余额293,975,595.01元，同比下降58.8%[23] 资产和投资活动 - 货币资金减少57.69%至2.95亿元，主要因闲置募集资金用于现金管理[8] - 交易性金融资产增长67.23%至6.25亿元，主要因闲置募集资金进行现金管理[8] - 货币资金期末余额为2.95亿元，较年初6.97亿元减少57.7%[16] - 交易性金融资产期末余额为6.25亿元，较年初3.73亿元增长67.3%[16] - 流动资产合计期末余额为15.46亿元，较年初16.18亿元减少4.4%[17] - 资产总计期末余额为17.28亿元，较年初17.94亿元减少3.6%[17] - 归属于母公司所有者权益合计期末余额为15.00亿元，较年初14.90亿元增长0.7%[18] 非经常性损益及投资收益 - 政府补助1015.61万元计入非经常性损益[5] - 投资收益117.62万元，主要来自闲置资金现金管理[9] - 公允价值变动收益444.22万元，主要来自闲置资金现金管理[9] 合同负债变化 - 合同负债期末余额为0.91亿元，较年初0.62亿元增长45.6%[17] 股东和持股信息 - 实际控制人于大永持股比例为60.41%，对应44,500,000股[11] - 员工持股平台瑞瀚远投资持股比例为3.39%，对应2,500,000股[11] - 员工持股平台长风盈泰投资持股比例为3.31%，对应2,440,000股[11] - 嘉实基金－国新2号单一资管计划持股比例为0.90%，对应659,625股[11] - 华夏平稳增长混合型基金持股比例为0.67%，对应491,163股[11] - 谦信国智1号私募基金持股比例为0.62%，对应454,332股[11] - 南方科技创新混合型基金持股比例为0.52%，对应383,684股[11] - 谦信辉煌1号私募基金持股比例为0.47%，对应344,600股[11] - 淳厚欣享一年持有期混合基金持有340,400股无限售流通股[12] - 融高质量成长混合型基金持有340,222股无限售流通股[12]

收入和利润（同比环比） - 公司2021年营业收入为5.3亿元，同比增长27.31%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为1.71亿元，同比增长31.55%[19] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.42亿元，同比增长14.78%[19] - 第四季度营业收入为4.03亿元，占全年收入的76.2%[21] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为1.59亿元，占全年净利润的92.9%[21] - 公司2021年营业收入529,582,537.98元，同比增长27.31%[88][95] - 归属于上市公司股东的净利润171,261,700元，同比增长31.55%[88] 成本和费用（同比环比） - 营业成本237,936,518.17元，同比增长31.27%[99] - 毛利率55.07%，同比下降1.36个百分点[99] - 研发费用36,098,503.28元，同比增长22.90%[109] - 财务费用-1,801,961.45元，同比下降470.49%[109] - 直接材料成本134,140,923.40元，占营业成本56.38%[103] 各业务线表现 - 智能模块化换热机组收入114,398,714.77元，同比增长54.43%[95] - 智能物联平衡阀收入37,823,945.68元，同比增长152.98%[95] - 供热节能系统工程收入146,297,048.81元，同比增长47.10%[95] - 智能温控产品收入47,093,856.08元，同比增长23.88%[95] - 超声波热量表销售量82,246台，同比增长7.04%[100] - 智能模块化换热机组销售量385台，同比增长52.17%[100] 各地区表现 - 华东地区收入404,259,667.21元，同比增长43.34%[95] - 西北地区收入54,709,084.82元，同比下降31.46%[95] 研发投入与成果 - 研发资金投入同比增长超22.9%[89] - 研发投入金额为36,098,503.28元，占营业收入比例为6.82%[112] - 研发人员数量为154人，同比增长19.38%[112] - 研发人员中硕士学历14人，同比增长27.27%[112] - 研发人员中40岁以上18人，同比增长100%[112] - 近三年研发投入资本化金额均为0元[112] - 2021年度公司新增授权发明专利9项，包括基于人工智能的单元级供热调节方法及系统等[77] - 2021年度公司新增授权实用新型专利25项，包括一种内嵌PID跟踪计算模块的阀门等[77] - 二网平衡人工智能算法项目完成开发内测，正在进行多区域测试[111] - 瑞纳云AI服务平台完成开发内测，正在多场景测试验证[111] - 第3.5代智能平衡阀项目研发完成，阀体扭力小于2N.m[112] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为8334.8万元，同比下降26.59%[19] - 经营活动现金流出同比增长37.61%至3.934亿元，主要因销售增加、采购增加及原材料价格上涨导致提前备货[114][115] - 投资活动现金流出同比激增2049.82%至4.915亿元，主要因2021年闲置募集资金进行现金管理[114][115] - 投资活动现金流量净额同比减少2049.76%至-4.914亿元[114][115] - 筹资活动现金流入同比增长2151.38%至9.411亿元，主要因2021年收到募集资金[114][115] - 筹资活动现金流出同比减少68.02%至2144万元，主要因银行借款减少[114][115] - 筹资活动现金流量净额同比增加3742.67%至9.196亿元，主要因公司成功上市募集资金到账[114][115] 资产和负债变化 - 公司2021年末资产总额为17.94亿元，同比增长180.88%[19] - 归属于上市公司股东的净资产为14.9亿元，同比增长274.82%[19] - 加权平均净资产收益率为26.85%，同比下降12.2个百分点[19] - 货币资金占总资产比例从29.59%增至38.85%，增加9.26个百分点，主要因募集资金增加[120] - 应收账款占总资产比例从30.26%降至16.44%，减少13.82个百分点，主要因募集资金增加导致占比降低[120] - 资产减值损失达-2526万元，占利润总额-12.65%，主要因计提应收款项及合同资产坏账准备[118] 募集资金使用 - 公司首次公开发行募集资金净额9.172亿元，截至2021年末尚未使用[127][129] - 超募资金总额为51,819.60万元，主要用于现金管理[130] - 公司使用不超过80,000万元超募资金及闲置募集资金进行现金管理[131] - 截至2021年末累计购买理财产品47,300万元且尚未到期赎回[131] - 以公允价值计量的金融资产初始投资成本为373,000,000.00元，期末金额为373,435,846.58元[134] 子公司表现 - 子公司合肥瑞纳节能工程有限公司总资产为234,128,434.79元，占合并总资产比重13.05%[137] - 子公司净资产为159,063,680.11元，占合并净资产比重10.68%[137] - 子公司营业收入为159,302,099.26元，占合并收入比重30.08%[137] - 子公司营业成本为100,764,079.37元，占合并成本比重42.35%[137] - 子公司净利润为23,184,770.64元，占合并净利润比重13.54%[137] 公司治理与股权结构 - 公司董事会设3名独立董事[152] - 独立董事2021年度未对公司事项提出异议[153] - 公司设置战略、审计、提名、薪酬与考核四个董事会专门委员会[150] - 公司设董事会秘书1名负责会议筹备和信息披露事宜[152] - 董事长兼总经理于大永持有公司股份44,500,000股[169] - 董事兼副总经理王兆杰持有公司股份3,300,000股[169] - 董事兼副总经理董君永持有公司股份2,200,000股[169] - 董事兼财务总监陈朝晖持有公司股份300,000股[169] - 公司董事、监事及高级管理人员合计持股50,300,000股[170] - 报告期内公司董事、监事及高级管理人员持股数量无变动（增持0股，减持0股）[170] - 公司现任董事、监事及高级管理人员报告期内无离任或解聘情况[170] 高管薪酬 - 董事、监事、高级管理人员2021年税前报酬总额为509.02万元[182] - 董事长兼总经理于大永税前报酬为110.12万元[183] - 董事兼副总经理董君永税前报酬为96.36万元[183] - 董事兼副总经理王兆杰税前报酬为59.03万元[183] - 财务总监兼董事会秘书陈朝晖税前报酬为52.57万元[183] - 监事会主席迟万兴税前报酬为41.16万元[183] - 董事于华丽税前报酬为33.95万元[183] - 研发中心智慧软件部经理钱律求税前报酬为46.51万元[183] - 独立董事竺长安、王晓佳、田雅雄各领取津贴6万元[183] - 审计部经理陈民健税前报酬为26.2万元[183] 员工构成 - 报告期末在职员工总数622人，其中母公司281人，主要子公司341人[192] - 员工专业构成：技术人员266人（占总数42.8%），生产人员121人（19.5%），销售人员113人（18.2%），行政人员105人（16.9%），财务人员17人（2.7%）[192] - 员工教育程度：大专226人（36.3%），本科224人（36.0%），高中及以下115人（18.5%），硕士18人（2.9%），博士1人（0.2%），中专38人（6.1%）[193] - 公司需承担费用的离退休职工人数为9人[192] 利润分配政策 - 公司2021年度利润分配预案为以总股本7366万股为基数每10股派发现金红利7元（含税）[4] - 公司每年现金分红不少于当年实现可分配利润的10%[197] - 最近三年累计现金分红不少于最近三年年均实现可分配利润的30%[197] - 重大投资计划或现金支出指累计支出超过最近一期经审计合并报表净资产10%且绝对金额超过3000万元[197] - 当年每股可供分配利润低于0.1元时可不进行现金分红[197] - 母公司经审计资产负债率超过70%时可不进行现金分红[197] - 成熟期无重大资金支出安排时现金分红比例最低应达80%[198] - 成熟期有重大资金支出安排时现金分红比例最低应达40%[198] - 成长期有重大资金支出安排时现金分红比例最低应达20%[198] - 公司报告期内未调整利润分配政策[199] - 现金分红政策符合公司章程规定且决策程序完备[200] 行业市场与机遇 - 2020年中国城镇供热面积为140多亿平方米[36] - 存量供热节能改造市场规模超过8400亿元人民币[36] - 预计2030年城镇供热面积将达200多亿平方米，较2020年增长近50%[36] - 新增供热节能市场规模超过3600亿元人民币[36] - 2020年城镇老旧小区改造新开工3.9万个涉及近700万户居民[72] - 十四五期末目标基本完成2000年底前建成老旧小区改造[72] - 智慧供热新基建将形成近万亿规模市场机会[72] - 2025年全国单位GDP能耗目标比2020年下降13.5%[70] - 2025年化学需氧量氨氮排放目标比2020年下降8%[70] - 2025年氮氧化物挥发性有机物排放目标比2020年下降10%以上[70] - 2020年电力热力生产供应业国有企业占比63.25%[68] - 城镇供热面积持续增加导致热源增速远低于供热面积增速，形成供需矛盾[67] 技术与解决方案 - 公司城市智能低碳供热解决方案可降低热耗和碳排放10-30%[44] - 公司解决方案可降低电耗30-50%[44] - 公司研发团队规模150多人[42] - 超声波热量表达到行业最高U0D0级别抗流动扰动性能[37] - 公司自主开发智慧供热管理平台包含中央总控台、热网监控系统、全网平衡系统等12个子系统模块[48] - 供热AI算法服务平台通过API接口接入现有系统，具备海量数据接入、存储和分类能力[48] - 模块化换热机组采用流体仿真模拟和强度计算分析优化设计，降低能耗并提高运行安全性[53] - 智能控制柜实现热力站全信息数据采集和智能控制，支持行业通用标准通信协议[53] - 智能平衡阀具备压力采集、温度采集及远程调控功能，可自动调控阀门开度消除热能浪费[54] - STORM AI控制器支持千兆以太网、RS-485、4G、5G及LoRa等有线和无线通讯方式[54] - 超声波热量表量程比达到国标GB/T 32224最大等级，取得欧盟MID认证[57] - 智能温控阀温度控制精度达±0.5℃以内，支持多种无线物联网通讯方式[58] - 智能平衡阀电池更换周期超过8年，阀体耐久性超过15万次[112] - 截至2021年12月31日公司已取得专利193项，其中发明专利19项、实用新型专利144项、外观设计专利23项，并拥有软件著作权129项[77] - 公司通过建立物联网、大数据和人工智能算法研发团队实现能源实时监测和智能控制[78] - 公司拥有供热系统节能、冷热计量、智慧软件三大研发中心[76] - 公司掌握二网平衡技术、热力站调度控制技术、热源负荷预测技术等核心软件技术[76] - 公司提供覆盖热源、热网、热力站和热用户的完整产业链服务[79][80] - 公司2021年推出行业最先进的RUNA STORM城市智能低碳供热整体解决方案[81] 生产与运营模式 - 公司采用"订单生产+合理备货"生产模式，部分工序采取委托加工方式[63] - 公司拥有5条装配加工生产线和4条检测生产线[86] - 公司集中交付旺季主要集中在每年5至10月份[142] - 公司业务存在季节性波动，收入主要集中在第四季度，前三季度收入相对较少[144] 风险因素 - 国内疫情多点散发对业务开展和项目交付形成挑战，项目落地与交付风险加大[142] - 全球疫情、贸易摩擦与战争等对部分关键原材料、大宗商品、能源等供应和成本管控存在巨大挑战[143] - 公司自2021年以来一直坚持战略性备货，但供应链仍然存在不确定性风险[143] - 募集资金投资项目存在短期影响盈利能力的风险[143] 客户与项目 - 枣庄合同能源管理项目四年累计节能总收益达7547.50万元[47] - 公司在枣庄项目中分享收益5404.03万元[47] - 前五名客户销售额合计268,038,067.49元，占年度销售总额50.61%[105] - 公司客户业绩产出实现从百万级到千万级再到亿级的跨越[82] - 老客户转介绍带来新客户和业务增长点[73] 公司基本信息 - 公司总股本为7366万股[4] - 公司注册地址为安徽长丰双凤经济开发区凤霞路东039号[15] - 公司办公地址与注册地址一致为安徽长丰双凤经济开发区凤霞路东039号[15] - 公司股票代码为301129[15] - 公司法定代表人为于大永[15] - 公司董事会秘书为陈朝晖[16] - 公司证券事务代表为江成全[16] - 公司联系电话为0551-66850062[16] - 公司电子信箱为rnzndb@runachina.com[16] 公司治理会议 - 公司2021年度共召开2次股东大会会议[151] - 公司2021年度共召开4次董事会会议[151] - 公司2021年度共召开4次监事会会议[151] - 审计委员会2021年度召开会议3次[156] - 薪酬与考核委员会召开会议1次[156] - 2020年年度股东大会投资者参与比例100%[167] - 2021年第一次临时股东大会投资者参与比例75%[168] 公司独立性与经营 - 公司资产完整拥有独立生产经营场所及知识产权[160] - 公司财务独立设有独立财务部门及银行账户[161] - 公司机构独立设立四大专门委员会及独立董事[162] - 公司主营业务为供热节能业务具备完整经营体系[164] - 近2年主营业务及管理层未发生重大不利变化[165] - 公司治理状况与监管规定不存在重大差异[158] - 公司建立了科学稳健的决策、执行和反馈报告机制[150] - 股东大会、董事会、监事会决议均合法有效[151] - 公司治理结构符合《公司法》《证券法》等法律法规要求[150] - 监事会报告期内未发现公司存在风险[191] - 董事会成员全年出席率100%，无连续两次缺席情况[186][187] - 审计委员会召开3次会议，审议通过会计政策变更等5项议案[189][190] - 薪酬与考核委员会召开1次会议，审议通过董事监事及高管薪酬方案[189] 供应链管理 - 公司部分主要原材料充足，供应资源有充足保障[143] - 公司持续关注全球供应形势，进一步优化供应链布局，推动新一轮战略备货开展[143] 战略与发展规划 - 公司以打造智能化工厂为目标，实现从研发、生产、交付到服务的全流程升级[143] - 公司结合既有成熟技术及行业优质合作资源降低投资及技术应用风险[143] - 2022年将加强员工培训，重点提升管理技能、操作技能和专业技术水平[195] - 薪酬政策采用业绩导向制，由基本工资和绩效工资组成，与企业效益挂钩[194] 人员资质 - 财务总监陈朝晖为中国注册会计师并具有本科学历[173] - 独立董事竺长安为中国科学技术大学智慧城市研究院副院长[174] - 监事陈民健具有国家法律职业资格及本科学历[175]