公司是全球导光板领域细分龙头企业 - 公司创立于2010年,主要从事生产、销售、研发光电导光板及相关零组件,至2021年主营业务收入已超8亿元,在大尺寸导光板领域公司市占率位于国内前位 [19] - 公司客户资源深厚,下游主要大客户包括京东方(BOE)、三星电子、LG、小米科技、康佳、索尼、华为、夏普、海信等知名企业 [19] - 公司创始人梅坦深耕导光板行业多年,主导公司核心技术的日常经营、技术研发和业务拓展工作 [20] - 公司主要产品为大尺寸导光板,2023年台式电脑显示器用导光板收入占比较高,占总收入83% [25][26] 公司业绩与消费电子景气度强相关 - 公司业绩与消费电子景气度重合度较高,2021年见顶后持续下滑,2023年实现营业收入5.96亿元,同比下降8.67%,实现归母净利润883万元,同比下降67.56% [29][30] - 2024年Q1,公司业绩有所回暖,实现营业收入1.52亿元,同比增长11.71%,实现归母净利润515.01万元,同比增长21.82% [31][32] - 公司积极控制费用水平,2023年主要费用率为10.36%,公司毛利率与净利率下滑幅度有所减少 [33][34][35] 下游需求有望回暖,导光板业务筑底回升 - LCD作为最主流的显示技术,应用于手机、电视、电脑、平板、汽车、商用等多场景,在相当长的时期内,LCD依然处于主流地位 [40][41][50][52] - 面板行业正迎来长期向大陆转移的历史机遇,中国境内LCD产能持续提升,预计国内LCD产能占全球LCD产能比例将进一步提升 [56][57] - 大尺寸导光板需求稳定增长,2018-2022年需求量年化复合增速约为4.49% [59][60] - 面板需求自2021年见顶后持续回落,2024Q1价格呈修复态势,LCD面板产业稼动率回暖,企业收入、利润有望逐步恢复 [61][62][63][64][65][66][67] - 公司整体出货量在全球导光板领域市占率处于领先地位,在细分领域,笔记本电脑导光板市占率水平过去五年稳步提升,台式显示器导光板市占率在2022年略有下滑,但整体仍呈现稳步增长态势 [77] 持续拓展光学领域,TAC膜开拓第二成长曲线 - LCD面板产能向大陆转移背景下,产业链上游材料附加价值高但国产化率低,实现上游材料国产替代的需求日渐迫切 [79][80] - 偏光片是显示面板中液晶膜组的重要部件,TAC膜为制造偏光片的核心材料之一,目前全球TAC膜市场主要由日本厂商垄断,国内基本完全依赖进口 [81][82][83] - 在面板产能向大陆转移的背景下,国内偏光片厂商规划扩产,预计到2025年底,中国大陆地区的偏光片厂商产能占比将超过整体偏光片市场的50% [85] - 公司进军TAC膜项目,已引进京东方旗下投资基金显智链、偏光片厂商三利谱等产业链龙头入股,有望为公司提供资金、技术、渠道等多方面帮助 [88][89] - 公司TAC膜项目一期计划产能为6500万平米/年,预计达产后年收入可达6.5亿元以上,较2023年收入级别可实现翻倍增长 [89][90] 首次覆盖给予"增持"评级 - 公司导光板业务有望筑底回升,TAC膜业务有望实现国产替代,预计2024-2026年归母净利润分别为0.18、0.82、1.28亿元,对应PE分别为104.9、23.6、15.1倍 [91][92][99] - 公司TAC膜项目具有显著的先发优势,2027年一期6500万㎡产能达产后仅能满足国内市场约6.6%的需求,可提升空间仍然较大 [93][94][95][96] - 公司所采购的TAC膜生产设备具备一定的产品切换能力,可兼容制备PMMA、COP等竞品 [98] - 首次覆盖给予"增持"评级,考虑公司TAC膜业务有望实现国内首家国产替代,且毛利率高于一般光学膜,估值应高于行业平均水平 [99]

证券代码：301045 证券简称：天禄科技 公告编号：2024-066 苏州天禄光科技股份有限公司 关于持股 5%以上股东减持股份预披露公告 持股 5%以上的股东马长建先生保证向本公司提供的信息内容真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 特别提示： 持有苏州天禄光科技股份有限公司（以下简称"公司"）股份 5,915,835 股 （占公司总股本比例 5.3625%）的股东马长建先生，计划自本公告披露之日起 15 个交易日后的 3 个月内，通过集中竞价方式减持公司股份不超过 600,000 股（占 公司总股本比例为 0.5439%）。 公司于近日收到持股 5%以上的股东马长建先生出具的《股份减持计划告知 函》，现将具体情况公告如下： 一、股东的基本情况 股东名称：马长建 持股情况：截至本公告披露日，马长建先生持有公司股份 5,915,835 股，占 公司总股本的 5.3625%，均为无限售条件的流通股。 二、本次减持计划的主要内容 1、减持原因：股东自身资金需求。 2、股份来源：通过协议转让方式取得的公司无限售流通股。 3、减持 ...

市场扩张和并购 - 公司控股子公司安徽吉光2024年6月28日与百德福签《薄膜流延机采购合同》[1] - 薄膜流延机设备合同金额7699.9万元（含税）[1] - 近日安徽吉光支付预付款，合同生效[1]

合同情况 - 2024年5月31日安徽吉光与英彼克签7800万元薄膜流延机采购合同[2] - 2024年6月27日安徽吉光通知英彼克不付预付款，合同未生效不再履行[3] - 安徽吉光与北京百德福签订薄膜流延机采购合同[4] 影响说明 - 不再履行与英彼克合同对公司财务和经营无重大不利影响[4]

合同信息 - 安徽吉光与百德福2024年6月28日签7699.9万元薄膜流延机采购合同[3] - 合同含13%增值税等费用，12个月内交货[6] - 合同经签字盖章、付预付款后生效[2][6] 其他要点 - 合同履行有受行业政策等影响的风险[2][9] - 签署合同利于安徽吉光推进TAC膜项目[2][8]

公司治理 - 2024年5月31日董事会会议通过选举第三届董事会独立董事议案[1] - 2024年6月17日股东大会通过选举第三届董事会独立董事议案[1] - 朱成建当选第三届董事会独立董事[1] 人员资格 - 通知发出日朱成建未取得独立董事资格证书[2] - 朱成建承诺参加培训并取得证书[2] - 朱成建参加培训并获培训证明[2]

人事变动 - 2024年5月31日董事会会议提名朱成建为独立董事候选人[2] - 2024年6月17日股东大会选举朱成建为独立董事[2] - 朱成建任期自股东大会通过至第三届董事会届满[2] 备案情况 - 朱成建任职资格经深交所备案审核无异议[2] - 上述事项在苏州市行政审批局备案登记[2]

会议情况 - 公司于2024年5月31日召开第三届董事会第二十一次会议[2] - 公司于2024年6月17日召开2024年第二次临时股东大会[2] 审议事项 - 会议审议通过选举第三届董事会独立董事议案[2] - 会议审议通过修订《公司章程》并授权办理工商备案登记议案[2] 公告信息 - 《关于拟变更独立董事的公告》编号2024 - 051[2] - 《关于修改<公司章程>并授权董事会办理工商备案登记的公告》编号2024 - 053[2] 后续进展 - 公司完成上述事项工商备案登记手续[2] - 公告发布时间为2024年6月25日[3]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会现场会议6月17日15:00召开，网络投票同日进行[3] - 出席股东4人，代表股份54,679,334股，占比49.5650%[5] - 出席中小股东1人，代表股份542,900股，占比0.4921%[5] 议案表决情况 - 多项议案总表决同意均为54,679,334股，占比100%[7][9][10][11][13] 其他 - 公司有表决权股份总数为110,318,358股[5] - 律师认为股东大会决议合法有效[14]

会议安排 - 公司2024年5月31日召开第三届董事会二十一次会议，决定6月17日召开股东大会[1] - 2024年6月1日在巨潮资讯网站刊登召开2024年第二次临时股东大会通知[1] - 股东大会网络投票时间为2024年6月17日多个时段，现场会议于15:00召开[5] 参会情况 - 出席股东大会股东及代理人4名，持表决权股份54,679,334股，占比49.5650%[6] - 参加网络投票股东0名，持表决权股份0股，占比0.0000%[7] 议案表决 - 多项议案同意股数均为54,679,334股，占出席会议有表决权股份总数100.0000%[10][13][15][17][19] 会议合规 - 股东大会召集、召开、表决等程序及决议合法有效[1][2]