募资情况 - 公司首次公开发行4167万股A股，发行价48.59元，募集资金总额20.25亿元，净额18.96亿元，超募资金13.17亿元[5] - 截至2024年9月30日，两项募投项目合计投入5.797427亿元，完成率100%，实际使用超募资金5.881055亿元用于收购股权[6] - 截至2024年9月30日，闲置超募资金现金管理6.6亿元，募集资金账户余额1.6723968643亿元[7] SEA1项目 - SEA1项目总投资约10.92亿元，使用超募资金不超过5.8亿元，分别为新加坡公司和香港公司增资4.06亿元和1.74亿元[2][8] - SEA1项目土建工程投资2.75亿元，占比25.18%；生产线及设备投资4.91亿元，占比44.96%；土地成本1.65亿元，占比15.11%[8] - SEA1项目流动资金中原料投资0.47亿元，占比4.30%；库存商品和应收账款各0.57亿元，各占比5.22%[9] - SEA1项目固定资产投资约9.31亿元，流动资产投资约1.61亿元，预计不含建设期投资回收期5.95 - 7.64年，投资报酬率7.33% - 11.05%[9] - SEA1公司2024年12月3日注册，截至2025年1月31日，资产总额71.73万元，负债总额0万元，净资产71.73万元[10] - 新加坡公司和香港公司对SEA1公司增资后股权占比分别为70%和30%[10] 香港公司业绩 - 截至2023年12月31日，香港公司资产总额9912.86万元[10] - 2023年度香港公司营业收入11,579.78万元，利润总额652.09万元，净利润496.18万元[11] - 截至2024年9月30日香港公司资产总额18,594.35万元，负债总额16,537.81万元，净资产2,056.53万元；2024年1 - 9月营业收入17,374.64万元，利润总额134.81万元，净利润88.33万元[11] 市场与项目规划 - 2022 - 2025年丁腈手套年均复合增长率达11.6%[12] - 2021年公司计划在四川省苍溪县投建40条医疗级手套生产线，现拟终止该项目并在东南亚进行丁腈手套产能布局[11] - 2025年2月26日公司董事会和监事会审议通过投资建设丁腈手套生产线项目议案[17] 项目风险 - 保荐机构认为公司投资建设SEA1项目事项已通过董事会、监事会审议，尚需股东大会审议，使用部分超募资金符合相关要求[18][19] - 本次项目投资规模和建设规模等为计划或预估数，存在不确定性[20] - 本项目经济效益分析数据为测算结果，不构成业绩承诺，实际业绩受多方面因素影响[20] - 本投资项目尚需获得其他有权机构审批、备案或同意，实施可能变更、延期或终止[20]

股东大会信息 - 公司拟定于2025年3月14日召开2025年第一次临时股东大会[1] - 现场会议时间为2025年3月14日14:30起[3] - 股权登记日为2025年3月7日[6] 投票信息 - 深交所交易系统网络投票时间为2025年3月14日9:15－9:25，9:30－11:30和13:00－15:00[4] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年3月14日9:15－15:00[4] - 投票代码为350981，投票简称为“中红投票”[22] 会议审议 - 会议审议《关于投资建设丁腈手套生产线项目的议案》[10] 登记信息 - 登记时间为2025年3月10日9:00至17:00[14]

会议情况 - 公司第四届监事会第五次会议于2025年2月26日通讯召开[2] - 应参加表决监事3人，实际3人参加表决[2] 议案审议 - 会议审议通过投资建设丁腈手套生产线项目议案[3] - 表决结果为3票同意，0票反对与弃权[4] - 议案尚需提交公司股东大会审议[4]

会议情况 - 公司第四届董事会第六次会议于2025年2月26日通讯召开[2] - 应参加表决董事9人，实际9人参加表决[2] 项目议案 - 审议通过投资建设丁腈手套生产线项目议案[3][4] - 项目资金来源为自有或自筹及超募资金[3] 股东大会 - 审议通过召开2025年第一次临时股东大会议案[7][8] - 拟于2025年3月14日现场与网络结合召开[7] - 股权登记日为2025年3月7日[7]

文章核心观点 - 中红医疗拟终止四川苍溪医疗级手套项目，投资10.92亿元建设SEA1生产基地一期20条丁腈手套生产线项目 [1] 项目投资情况 - 项目总投资额为10.92亿元（或等值外币），使用超募资金不超过5.8亿元，剩余部分用公司及子公司自有或自筹资金 [1] 资金分配 - 用超募资金分别为全资子公司中红国际（新加坡）有限公司和中红国际（香港）商贸有限公司增资4.06亿元和1.74亿元，再由两公司按持股比例为中红医疗SEA1公司增资 [1]

担保情况 - 公司为控股子公司2025年度授信额度提供担保，资产负债率70%（含）以上子公司担保额度不超15亿元，低于70%的子公司担保额度不超10亿元，总计不超25亿元[2] - 公司与农业银行永福支行签署1000万元《保证合同》，与进出口银行广西分行签署8000万元《最高额保证合同》，与中信银行桂林分行签署4000万元《最高额保证合同》[3] - 公司为桂林恒保健康防护有限公司4000万元债权本金提供连带责任保证，保证范围包括主债权、利息、罚息等费用，保证期间为主合同项下债务履行期限届满之日起三年[17][18] - 本次担保后公司及其控股子公司担保额度总额5.75亿元，占公司最近一期经审计合并报表净资产的比例为9.97%[20] 控股情况 - 公司持有恒保健康70%股权，为控股股东[7] 恒保健康财务数据 - 截至2023年12月31日，恒保健康资产总额55049.81万元，净资产30973.44万元，负债总额24076.37万元，资产负债率43.74%[8] - 2023年度，恒保健康实现营业收入35344.46万元，利润总额998.42万元，净利润814.87万元[8] - 截至2024年9月30日，恒保健康资产总额61481.97万元，净资产30965.88万元，负债总额30516.09万元，资产负债率49.63%[8] - 2024年1月至9月，恒保健康实现营业收入30803.52万元，利润总额17.30万元，净利润 - 7.56万元[8] 其他 - 恒保健康注册资本为11872.675317万元[6] - 桂林恒保投资控股等以质押恒保健康股权向公司提供反担保，恒保健康具备偿还债务能力，担保风险可控[19] - 公司及其控股子公司无对合并报表范围外主体的担保，无逾期担保及涉及诉讼的担保[20] - 备查文件包括公司与多家银行签订的保证合同[21]

业绩总结 - 科伦医械精密输液器2023年销售收入11589.40万元，占科伦医械营收54.25%，公司营收5.51%[4] - 科伦医械注射器2023年销售收入7013.65万元，占科伦医械营收32.83%，公司营收3.33%[4] 市场扩张 - 科伦医械部分产品拟中选合肥医用耗材集采项目[1] - 拟中选产品后续实施利于扩大销售、提高占有率、提升影响力[4] 不确定性 - 拟中选产品采购合同未签，后续事项及影响有不确定性[5]

业绩预告期间 - 业绩预告期间为2024年1月1日至12月31日[3] 业绩数据 - 预计归属于上市公司股东的净利润亏损7400万元至11050万元，上年同期亏损13087万元[4] - 扣除非经常性损益后的净利润亏损11900万元至17800万元，上年同期亏损21565万元[4] - 营业收入为22.6亿元至26.1亿元，上年同期为21.0525亿元[4] 营收增长原因 - 丁腈防护手套类产品价格复苏，输注泵业务拓展迅速，推动营业收入稳步增长[6] 减值准备 - 对固定资产、存货计提减值准备约0.68亿元至1.01亿元[7] - 预计计提商誉减值准备金额约1.16亿元至1.73亿元[7] 非经常性损益 - 预计非经常性损益对净利润影响金额约0.45亿元至0.67亿元，主要源于理财收益和政府补助[7] 财务数据说明 - 业绩预告财务数据未经审计，与会计师事务所无分歧[5] - 具体财务数据将在2024年度报告中详细披露[8]

股权结构 - 公司控股股东中红普林集团持有公司45%股权，厦门国贸控股持有中红普林集团50.50%股权，直接持有公司15.15%股权[2] 投资信息 - 公司拟以1500万元认购国贸国君并购基金5%出资份额[2] - 2024年12月26日，公司第四届董事会第五次会议审议通过投资议案[3] - 有限合伙企业认缴出资总额为3亿元，存续期限6年，投资期初始3年，退出初始3年，全部资金缴付期限原则上不超3年[12] - 投资期和退出期内管理费费率均为2%/年[14][15] - 投资项目处置收入先分配累计实缴出资额，再支付年化8%超额收益计提基准，余额20%给普通合伙人，80%给各合伙人[16] 财务数据 - 国贸创领2023年营业收入为0元、净利润 - 928.346149万元，截至2024年9月30日净资产为7319.411714万元[7] - 公司及下属子公司在集团财务公司存款余额为1.01亿元，贷款余额为1.4亿元，存入每日最高存款余额不超3亿元，贷款每日最高余额不超10亿元[27] - 中红普林集团为公司提供不超2.5亿元财务资助，年初至披露日已提供2.5亿元且已还清[28] - 年初至披露日，公司与国贸控股及其下属公司发生各类关联交易总金额为0.28亿元[28] 其他 - 本次投资资金来源为自有资金，对公司财务及经营状况无重大影响，将投资成本计入其他非流动金融资产核算[23][24] - 本次投资可能存在合伙人出资不到位、备案不成功、收益不确定等风险[25][26] - 独立董事和保荐机构均同意公司参与投资该基金暨关联交易事项[31][32]

股权结构 - 中红普林集团持有公司45%股权，厦门国贸控股持有中红普林集团50.50%股权，直接持有公司15.15%股权[2] - 厦门国贸资本和厦门国贸华瑞分别持有国贸创领95%和5%股份[3][6] - 国泰君安证券对国泰君安创新投资持股比例为100%[5] 财务数据 - 国贸创领2023年营业收入为0元、净利润 - 9283461.49元，截至2024年9月30日净资产为73194117.14元[7] - 公司及下属子公司在集团财务公司存款余额为1.01亿元，贷款余额为1.4亿元，协议约定每日最高存款余额不超3亿元，每日最高贷款余额不超10亿元[28] - 年初至披露日，公司与国贸控股及其下属公司发生的各类关联交易总金额为0.28亿元[29] 基金投资 - 公司拟以1500万元认购国贸国君并购基金出资份额，完成后将持有5%份额[1][32] - 基金拟认缴出资总额为3亿元，国泰君安创新投资认缴9150万元占30.5%，国贸创领认缴13350万元占44.5%，厦门象屿创业投资和国厦门市翔安创业投资各认缴3000万元占10%，中红普林医疗认缴1500万元占5%[11] - 有限合伙企业存续期限为6年，投资期初始期限3年，退出初始期限3年，延长期合计不超过2年[13] - 全部资金缴付期限自基金成立日起原则上不超3年，执行事务合伙人可在投资期内延长不超1年[13] - 投资方向为医疗健康，重点关注医疗器械、医疗服务领域[14] - 合伙人会议有表决事项时需合计持有实缴出资总额50%以上的合伙人参与方为有效会议[14] - 投资决策委员会由4人组成，执行事务合伙人提名2名，国贸创领提名2名，决议需4票同意[15] - 投资期和退出期内管理费费率均为2%/年[15][16] - 投资项目处置收入扣除相关费用后，执行事务合伙人应在60日内分配[17] - 投资项目处置收入分配顺序为：先分配累计实缴出资额，再支付年化8%收益率，余额20%给普通合伙人，80%给各合伙人[17] - 普通合伙人对债务承担无限连带责任，有限合伙人以认缴出资额为限承担责任[17][19] 其他事项 - 中红普林集团为公司提供不超2.5亿元财务资助，年初至披露日已向公司全资子公司提供2.5亿元贷款且已还清[29] - 本次投资资金来源为自有资金，对公司财务及经营状况无重大影响[24] - 公司将投资成本计入其他非流动金融资产核算[25] - 本次投资可能存在合伙人未出资到位、备案不成功、收益不确定等风险[26][27] - 公司持股5%以上股东等未参与本次基金份额认购，也未在合伙企业任职[30] - 独立董事同意公司以1500万元认购国贸国君并购基金出资份额，认为有助于优化投资结构等[33] - 保荐机构对公司参与投资国贸国君并购基金暨关联交易事项无异议[35]