| 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1．公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 无 | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制度的情 | | | 况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但 不限于防止关联方占用公司资源的制度、募集 | 是 | | 资金管理制度、内控制度、内部审计制度、关 | | | 联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3．募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 次 12 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露文 | 是 | | 件一致 | | | 4．公司治理督导情况 | | | （1）列席公司股东会次数 | 次 0 | | （2）列席公司董事会次数 | 0 次 | 光大证券股份有限公司 关于深圳奥雅设计股份有限公司 2024 年度跟踪报告 | 保荐人名称：光大证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：奥雅股份 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：杨小虎 | 联系电话：07 ...

关于深圳奥雅设计股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市之保荐总结报告书 光大证券股份有限公司（以下简称"光大证券"或"保荐机构"）作为深圳 奥雅设计股份有限公司（以下简称"奥雅股份""发行人"或"公司"）首次公 开发行股票并在创业板上市的保荐机构，持续督导期截至 2024 年 12 月 31 日。 光大证券现根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所创业板股 票上市规则》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市 公司规范运作》等相关法律法规的要求，出具本持续督导保荐总结报告书。 一、保荐机构及保荐代表人承诺 光大证券股份有限公司 1、保荐总结报告书和证明文件及其相关资料的内容不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，保荐机构及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承担法 律责任。 2、保荐机构及保荐代表人自愿接受中国证券监督管理委员会（以下简称"中 国证监会"）对保荐总结报告书相关事项进行的质询和调查。 3、保荐机构及保荐代表人自愿接受中国证监会按照《证券发行上市保荐业 务管理办法》及深圳证券交易所（以下简称"深交所"）的有关规定采取的监管 措施。 | 项目 | 内容 | | ...

业绩相关 - 截至2024年12月31日，纳入评价单位资产和营收占合并报表均100%[2] - 截至2024年12月31日，受限赎回和分红基金份额净值合计123,468,117.82元[11] 风险控制 - 财务报告重大、重要、一般缺陷错报标准[7] - 非财务报告重大、重要、一般缺陷损失金额标准[10] - 报告期未发现财务报告内控重大缺陷，发现重要缺陷1个[11] - 报告期未发现非财务报告内控重大和重要缺陷[15] 公司策略 - 2024年9月制定《委托理财管理办法》，禁止高风险投资[12] - 2024年9月起每月编《委托理财管理报告》[12] - 2024年9月聘请律师团队进行风险咨询及维权挽损[12] - 2024年9月以来加大合规经营和风险防控培训宣传力度[14] 未来展望 - 2025年继续加强内部控制体系建设[16] 其他 - 公司实控人对12,346.81万元理财产品无法结付作弥补损失承诺[13] - 光大证券认为公司现有内控符合要求且有效，建议加强投资内控管理[18]

公司战略转型与品牌发展 - 公司从景观设计企业转型为轻资产文旅开发运营企业，2012年启动战略转型，2022年确立"创意设计+亲子文旅"双主业模式[1][4] - 旗下拥有洛嘉儿童La V-onderland、悦起文化JoyKey、洛塔智能游乐LALOT等多个子品牌，形成多元化生态品牌矩阵[1][3][11] - 2025年战略聚焦为"存量资产增值服务商"和"全球化跨媒体娱乐集团"，对标泡泡玛特"IP+体验"模式[3][12][13] 业务布局与市场定位 - 亲子文旅业务已在全国50多座城市落地250多个项目，洛嘉儿童品牌通过场景化设计打造标杆案例[4][10] - 城市更新业务通过南头古城、洛邑古城等项目提升文化价值与商业价值，奠定行业领军地位[4] - 双主业协同贡献超70%营收，核心业务毛利率保持行业第一梯队[12] 技术创新与IP孵化 - 推出"城市文旅焕新大模型(Urban Flow 3.0)"，已应用于30余个项目，结合AI战略重塑设计行业底层逻辑[5][7][15] - 成立悦起文化JoyKey专注IP孵化与商业化运营，定位亲子家庭市场，区别于泡泡玛特的潮玩文化[7][13] - 大筒仓项目改造为工业遗址数字艺术馆，展示跨界整合能力[9][10] 核心竞争力与管理理念 - 坚持"创造美好"精神内核，通过保留原生景观打造农文旅融合项目如苏州旺山洛嘉部落[4][10] - 管理层倡导"无界创新"理念，跨学科背景推动多次成功转型[9][10][12] - 子品牌覆盖景观设计、数字艺术、儿童设施等全产业链，形成闭环生态[11][12] 行业趋势与市场机会 - 中国进入存量时代，精神消费需求增长推动内容创造领域发展[7][12] - 城市更新与亲子文旅市场空间广阔，激活存量资产需专业内容注入能力[12][13] - 文旅产业面临文化赋值、商业坪效等挑战，技术模型应用成为破局关键[5][15]

财务表现 - 2025年一季度营业收入8892.08万元 同比下降44.04% 归属于上市公司股东的净利润-932.57万元 较上年同期亏损收窄（-3859.06万元）[1] - 扣非净利润-1089.20万元 较上年同期1160.96万元下降193.82% 经营活动现金流净额转正至3376.83万元（上年同期-2773.78万元）[1] - 2022-2024年营业收入持续下滑 分别为4.80亿元、4.79亿元、4.13亿元 同期归母净利润累计亏损超5亿元 经营活动现金流连续三年为负[1] 公司治理与股权结构 - 实际控制人李宝章为中国籍 无境外居留权 担任董事长兼首席设计师 LI FANGYUE（加拿大籍）为一致行动人 兼任总裁与财务总监[2] - 核心管理层均参与技术研发 李宝章与LI FANGYUE同时担任公司核心技术人员[2] 上市与募资情况 - 2021年2月26日于深交所创业板上市 发行1500万股 发行价54.23元/股 保荐机构为光大证券 募资总额8.13亿元 净额7.15亿元超计划1127.24万元[2] - 上市首日股价最高达143元（历史峰值） 当前处于破发状态 发行费用9885.61万元 其中承销保荐费占比82.3%（8134.50万元）[2] - 原计划募资7.03亿元用于设计服务网络建设（深圳）、研发中心扩建及信息化平台项目[2]

活动概况 - 第九届中国上市公司品牌价值榜发布会在上海举行，主题为"数智升维 品牌共振" [1] - 活动由每日经济新闻主办，清华大学经济管理学院中国企业研究中心提供学术支持 [1] - 近200位上市公司高管、品牌官及学术界专家参与，探讨科技驱动下的品牌发展新趋势 [1] 榜单发布 - 2025中国上市公司品牌价值榜TOP100上榜企业合计品牌价值达20.46万亿元，同比增长14.9% [4] - 腾讯控股和阿里巴巴蝉联冠亚军，品牌价值分别为26824亿元和18335亿元 [4] - 新增"长三角地区上市公司品牌价值榜TOP100"，展示区域品牌价值及市场影响力 [1] - 榜单已连续发布9年，涵盖主榜TOP100及活力榜、新锐榜、海外榜、全球榜等分榜 [2] 品牌案例与人物 - 农业银行、伊利股份、广汽集团等30家企业入选"2025中国上市公司经典品牌案例" [5] - 游族网络、诺泰生物、用友网络等10家企业的企业家或高管获评"首席品牌官" [5] - 格力电器、科蒂中国、腾讯广告等企业高管分享IP塑造、品牌出海、AI营销等话题 [5] 传播智能体战略 - 每日经济新闻发布传播智能体战略，打造全国首个传播智能体孵化平台 [6] - 战略聚焦传播场景，基于场景理解、可信数据、技术能力及服务经验四大基石 [6] - 成都每经新视界科技有限公司已服务50多家大型企业，具备AI工程化落地经验 [6] - 平台结合智能媒资库等数据资产，围绕"人机协同+价值共创+结果服务"理念构建传播智能体 [7]

公司基本情况 - 2025 年 5 月 9 日上午 10:00 - 12:00 进行线下调研，参与单位有中信证券、永赢基金等；下午 15:00 - 17:00 线上开展 2024 年度业绩说明会，全体投资者参与 [1] - 线下调研接待人员有董事、总裁兼财务总监李方悦，董秘兼财务副总监傅佳敏；业绩说明会接待人员有董事长李宝章等 [1] 财务与营收情况 - 2024 年度公司毛利率从上年同期 19.15%提高到 27.21%，核心业务毛利率达 42.68% [2][13] - 公司营收结构从 2020 年度景观设计占比 83.85%，变为 2024 年度景观设计占比 52.16%，以“儿童友好”为核心的文旅综合业务占比上升至 40.37%，文旅职业教育等业务为主业赋能 [2][6] 中标项目情况 - 2025 年一季度中标河南洛阳市洛龙区关林片区关林社区城市更新建设项目，总投资约 12.75 亿元，中标金额逾 3700 万元 [2][7] - 2025 年一季度为衢州古城文化旅游区——严家淤岛建设项目（一期）（EPC + O）担任联合体牵头人，总投资约 3 亿元 [2][7] IP 业务情况 - 公司成立 IP 公司深圳奥雅洛塔科技有限公司（即将更名），以“洛嘉和他的朋友们”打造 IP，构建孩子成长世界观，建立输出授权体系 [2][3] - 衢州项目打造亲子旅游度假地，一期政府总投资约 3 亿，采用 EPC + O 模式，要求打造 IP；郑州空港项目预计六一开园并举办 IP 授权仪式 [3] - 计划成立超级妈妈俱乐部，开展线上线下活动；考察东莞等地供应链，引入有经验的 CEO，转化渠道和资源优势推进 to C 业务转型 [3] 商业模式情况 - 商业模式聚焦亲子客群，在文旅场景设置 IP store 售卖衍生品，与文旅项目合作收取设计、EPC、运营、IP 等费用 [3] - 业务分为奥雅的 B 端和 G 端传统业务以及 C 端新业务，借助大项目打通 B 端与 C 端，实现流量变现和增量收入 [3] 回款与政策应对情况 - 成立应收账款管理小组，管控应收账款风险，2025 年一季度中标的项目按进度和合同正常回款，一季度收款约 4000 万元 [5] - 形成“创意设计 + 亲子文旅双轮驱动，AIGC + IP 双引擎”发展格局，未来依托政策红利，聚焦深化“O + EPC + IP + O”模式等三大方向 [6][7] 亲子文旅业务规划 - 洛嘉儿童形成“场景营造—内容运营—IP 孵化”全生态能力，2024 年斥资逾一亿元打造自品牌项目 [7] - 2025 年运营板块引入职业经理人，自运营项目有望全年 GOP 回正，形成“ToB - toC - toB”产业闭环 [7] - 2025 年聚焦核心赛道，未来三年城市更新、洛嘉儿童等战略业务营收占比目标提升至 85%，形成全国布局 [8][9] 人工智能发展情况 - 三年前布局人工智能战略，2023 年完成算力储备，“奥雅城市文旅焕新大模型”带来机遇，已有 30 多个项目使用该模型 [10] - 该模型预计实现设计提效（创作周期缩短 40 - 80%）、决策精准、服务下沉三大价值提升 [10] - 2025 年加大 AI 工具应用，相关应用处于自用、内测等阶段，商业化落地存在不确定性 [11] 创意设计业务创新 - 探索出“文化解码 - 科技赋能 - 运营增值”闭环模式，形成奥雅特色城市更新业务模式，开创“技术 + 内容 + 运营”新范式 [12] 盈利情况与增长点 - 2024 年度公司毛利率提升，核心业务毛利率较高 [2][13] - 以 IP 为核心的 C 端业务、以奥雅文旅学院为基础的职业教育成为下一个增长点 [15] 行业对比与前景 - 参考同行业 2024 年度报告，多数同行业上市公司净利润同比下降或亏损，公司业绩符合行业阶段状况 [16] - 以城市更新为核心的创新设计成为新蓝海，公司依托闭环模式切入项目，推动高质量城市更新 [17] - “儿童友好”理念拉动亲子文旅市场进阶增长，我国儿童消费市场规模大，相关开支占家庭开销比重上扬 [18][19]

公司发展历程 - 公司成立于1999年，最初专注景观规划设计领域，凭借专业精神在市场中崭露头角[3] - 2021年公司正式上市，标志着从设计企业向轻资产文旅开发运营企业的转型[1] - 目前已形成创新设计、洛嘉儿童、文旅开发运营、AGI与数字艺术等多元化业务布局[1][3] 战略转型与业务布局 - 公司启动战略转型，从单一设计企业成功转型为轻资产文旅开发运营企业[3] - 旗下拥有洛嘉儿童、悦起文化、洛塔智能游乐等7个子品牌，在全国完成4000多个项目[4] - 以深圳为总部，在国内外设立30余家分支机构，拥有超1000位行业精英的国际化团队[4] 核心竞争优势 - 公司构建"双轮驱动+双引擎"发展模式，激活创新设计与亲子文旅两大核心业务协同效能[5] - 推出城市文旅焕新大模型，利用自有算力和行业数据积累为城市更新等场景提供解决方案[5] - 悦起文化公司聚焦IP矩阵孵化与商业化运营，打造"IP+场景+运营"闭环生态[5] 未来发展方向 - 公司进入4.0时代，定位为存量资产增值服务商与亲子文旅品牌运营商[5] - 对标泡泡玛特模式，致力于打造千亿市值生态，开启IP商业化跨界发展之路[5] - 通过"奥雅样本"为文旅产业注入创新活力，分享亲子文旅IP生态破局经验[5] 行业影响力 - 公司联合创始人李方悦将在中国上市公司品牌价值榜发布会上分享品牌赋能经验[1] - 代表作品包括深圳The Silos大筒仓、唐山皮影主题乐园等大型综合性文旅项目[3] - 公司形成辐射全国、连接世界的服务网络，具备国际化服务能力[4]

资金使用授权 - 公司可使用不超2.2亿元闲置募集资金进行现金管理，期限12个月[1] - 《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》已通过审议[2] 近期理财操作 - 购买招商银行产品935万元，预期年化收益率1.3%-2.05%[1] - 购买民生银行三款产品各2000万元，预期年化收益率1.20%-2.20%、1.2%-2.00%、1.35%-2.35%[2][7] - 购买宁波银行产品4000万元，预期年化收益率1.55%[2] - 购买兴业银行产品2000万元，预期年化收益率1.3%-2.02%[2] - 2024年5月深圳奥雅设计股份有限公司购买14000万元民生银行可转让大额存单，年化收益率3.85%[6] - 2024年9月深圳奥雅设计股份有限公司购买多笔银行产品，涉及光大、招商、民生银行，金额及收益不等[6][7] 其他理财情况 - 深圳奥雅设计股份有限公司多次购买民生银行可转让大额存单，每次1000万元，年化收益率3.80%或3.85%[6] - 深圳奥雅设计股份有限公司在多家银行存入结构性存款、大额存单等，金额及收益不同[8][16][17][18][20][22][23][24][25][26] - 深圳奥雅设计股份有限公司在一村投资管理有限公司购买1000万元非保本浮动收益型私募证券投资基金，收益5%-16.5%，2023/5/24起，2025/5/26到期[12] - 上海深圳奥雅园林设计有限公司在深圳前海三维同创私募基金管理有限公司购买1000万元非保本浮动收益型私募证券投资基金，封闭期1年，2023/10/10起[13] - 北京奥雅景观与建筑规划设计有限公司在民生银行深圳蛇口支行购买1000万元固定收益型可转让大额存单，收益3.80%，2023/11/10起，2024/6/10到期[13] - 成都奥雅文化旅游发展有限公司在广东华兴银行深圳分行存500万元定期存款，固定收益2.90%，2024/1/10起，2027/1/10到期[13] 资金现状 - 截至公告披露日，公司使用闲置募集资金购买未到期金融机构理财产品金额为21335万元，未超授权额度[14] - 截至公告披露日，公司使用闲置自有资金购买金融机构理财产品金额为23000万元，未超授权额度[14] 风险与收益 - 公司购买理财产品有市场波动、收益不可预测和操作监控等风险[4] - 公司使用闲置资金理财不影响募投项目，可提高资金效率增加收益[5] 关联关系 - 公司与金融机构不存在关联关系[3]

财务表现 - 2024年公司实现营收4 13亿元 归母净利润亏损2 82亿元 [1] - 2025年第一季度营收8892 08万元 归母净利润亏损932 57万元 同比减亏 较2024年第四季度亏损额收窄94 77% [1] - 2025年第一季度经营活动现金流量净额3376 83万元 同比转正 [1] 业务转型与战略 - 公司经历转型阵痛期 部分项目出现延期或取消 预算削减或进度延迟 [1] - 核心业务为"创意设计+亲子文旅" 借助"AI+IP"双引擎发展 2024年为"奥雅4 0-AIPO时代"元年 [2] - 城市更新与亲子文旅"双主业"协同贡献超70%营收 [2] - 未来三年目标将城市更新 洛嘉儿童等战略业务营收占比提升至85% [2] 项目投资与业务进展 - 2024年斥资逾亿元打造多个自主品牌项目 包括电建 洛嘉重庆能量乐园 常州舜山猪猪乐园等 [2] - "儿童友好"文旅综合业务收入占比上升至40 37% [2] - 洛嘉儿童品牌覆盖全国50座城市 累计250多个项目 服务超百万家庭 [2] - 城市更新项目保留历史建筑超300栋 国家级非遗活化十余项 [2]