公司基本情况 - 公司是集继电器研发、制造、销售为一体的高新技术企业和中国电子元件百强企业，国内继电器领域销售额排名第二 [1] - 已形成全流程服务体系，产品涵盖通用、磁保持、汽车、新能源继电器、互感器五大板块 [1] - 未来将做强做大通用功率继电器、磁保持继电器、互感器板块，保持优势领域盈利能力，加大汽车、新能源继电器投入与开发，适时实施产业多元化战略 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2023年2月16日上午9:00 - 12:00，地点在公司会议室 [1] - 参与单位有国盛证券、前海联合基金、东亚前海证券等，上市公司接待人员为副总经理、董事会秘书王孟君先生 [1] 海外规划与市场情况 - 海外主要关注电力和家电板块，电力规划是重点 [1] - 海外电表改造起步晚，存在较大利润空间 [1] 汽车继电器问题 - 提及一般汽车上配备低压继电器和高压继电器的数量问题，但文档未给出回复 [1]

公司基本情况 - 三友联众是集继电器研发、制造、销售为一体的高新技术企业和中国电子元件百强企业，国内继电器领域销售额排名第二 [1] - 公司形成全流程服务体系，产品涵盖通用、磁保持、汽车、新能源继电器、互感器五大板块 [1] - 未来公司将做强做大通用功率继电器、磁保持继电器、互感器板块，加大汽车、新能源继电器投入开发，适时实施产业多元化战略 [1] 继电器行业情况 - 2000年前继电器行业由外资、台资企业主导，后国内企业介入，产品暂无可替代，传统下游市场稳定增长，新兴产业开辟新市场 [2] - 预计到2025年继电器市场规模达502.7亿元，2020 - 2025年五年平均增长率约5.2% [2] - 中国是主要生产基地，企业数量多但有实力、成规模的少，行业集中度低，竞争激烈 [2] 公司业务优势与进展 - 通用功率继电器、磁保持继电器、互感器和磁性材料是优势领域，公司将通过数字化、规模化等方式提质降本增效 [2] - 汽车、新能源继电器完成产品技术储备，通过引进团队、对接车企取得一定进展 [2] - 互感器和继电器下游端重合，切入有优势，行业集中度分散，公司希望集中市场，通过资源整合创造新利润增长点 [2] - 目前有4 - 5家车厂客户分别处于小批量试产、送样、测试阶段 [2] - 风光储业务有涉及但订单量不大，认证周期约三个月 [3] - 电力板块主要看海外业务，去年受疫情影响主要做国内市场 [3] 公司自供比率情况 - 目前塑料件自供约25%，触点约76%，五金件约66%，预计5、6月份完成新工厂搬迁，未来期望自供比率达85%以上 [3] 公司毛利率情况 - 产品毛利率较同期下降，通用功率继电器市场需求回调、产能爬坡固定成本增加，磁保持继电器订单毛利率低，大宗商品价格高位增加材料成本 [3] - 期间费用较同期增长2525万，因合并报表新增管理费用和新项目研发投入增加，导致营业收入增加时利润下滑 [3]

公司基本情况 - 公司是集继电器研发、制造、销售为一体的高新技术企业和中国电子元件百强企业，国内继电器领域销售额排名第二 [1] - 已形成全流程服务体系，产品涵盖通用、磁保持、汽车、新能源继电器、互感器五大板块 [1] 客户与市场情况 电力板块 - 客户主要有三星、海兴、许继等国内电表企业 [1] 汽车和新能源板块 - 因保密协议不便透露具体客户，部分处于送样、小批量生产或测试阶段，验证周期约 18 个月 [2] 海外市场 - 海外市场对行业影响不大，占比小，同等产品海外利润更高，服务团队销售费用高但净利率比国内高，暂不考虑代理商销售渠道 [2] - 海外主要涉及电力和家电板块，汽车板块因验证周期长暂不涉猎，汽车业务主攻国内市场 [2] 光伏和储能板块 - 去年产品送样，今年会有少部分订单，客户因保密协议暂不便透露 [3] 业务板块情况 互感器板块 - 与继电器下游端有重合，切入有优势，增长较乐观，行业集中度分散，公司希望集中市场 [2] - 核心磁性材料为非晶、纳米晶材料，应用形态多样，已广泛应用于电力、电子工业领域 [2] - 新厂建设周期预计 15 个月，2022 年已开始建设 [2] 成本与产品情况 - 通过自动线改造和设计层面降本降低制造费用，通用继电器多为标准化产品，电力继电器非标相对较多 [3] 未来规划与业绩增长方向 - 在境外主要继电器销售地区成立销售公司，提升境外市场销售额与占有率 [3] - 做强做大通用功率继电器、磁保持继电器、互感器和磁性材料优势领域，发展汽车、新能源继电器领域 [3] - 强化智能装备研发设计制造组装能力，探索智能制造，形成“自动化 + 数字化的生产模式” [3] - 打造产业纵向一体化，整合供应链，完善关键零部件生产能力，保障关键技术研发，打造全球化客户服务能力 [3]

公司基本情况 - 公司是集继电器研发、制造、销售为一体的高新技术企业和中国电子元件百强企业，国内继电器领域销售额排名第二 [1] - 已形成全流程服务体系，产品涵盖通用、磁保持、汽车、新能源继电器、互感器五大板块 [1] - 未来将做强做大通用功率继电器、磁保持继电器、互感器板块，加大汽车、新能源继电器投入与开发，适时实施产业多元化战略 [1] 继电器行业情况 - 2000年前行业基本由外资、台资企业主导，后国内企业逐步介入 [1] - 继电器是重要基础电子元件，暂无可替代产品，传统下游市场稳定增长，新兴产业开辟新市场 [2] - 预计到2025年继电器市场规模达502.7亿元，2020 - 2025年五年平均增长率约为5.2% [2] - 中国是主要生产基地，企业数量多但有实力、成规模的少，行业集中度低，竞争激烈 [2] 公司竞争优势 - 通用继电器板块有成本优势，通过纵向一体化提高散件自供比例保证产品品质 [2] - 汽车继电器板块具备综合优势，研发覆盖整车需求，向小型化、高电压拓展，导入验证系统 [2] - 新能源继电器完成从低压到高压产品门类，产品线丰富，高压直流继电器市场空间大 [3] 散件自供情况 - 目前塑料件自供约25%，触点约76%，五金件约66% [3] - 成立东莞三友精密制品有限公司，预计5、6月完成新工厂搬迁，未来期望自供率达85%以上 [3] 汽车继电器业务情况 - 通过高压订单结合低压订单谈配售，汽车产业链整合利好公司，可直接对接终端车企 [3] - 有4 - 5家客户分别处于小批量试产、送样、测试阶段 [3] - 车厂测试时间最少半年左右，与海外企业价格差别不大但略低 [3]

公司业绩与发展规划 - 2021年一季度，公司营业收入343,055,540.57元，同比增长41.66%，但因原材料价格上涨、IPO费用支出和员工就地过年增加费用，净利润下降 [12] - 宁波甬友增资扩产年产4亿只继电器项目预计2021年7月陆续投产，东莞新建生产基地项目预计2021年10月开始陆续投产，将推动公司多业务均衡发展 [2][3][8][9] - 2020年新能源继电器营业收入同比增长438.72%，2021年目标是完善相关产品线，推动汽车及新能源领域收入增长 [5] 市场与客户合作 - 2023年全球电磁继电器市场规模为83亿美元，2020年公司境内销售收入10.88亿，占比82.96%；境外销售收入2.24亿，占比17.04% [2] - 与美的、格力保持长期战略合作，2020年销售收入各占比10%左右，新能源领域与万向一二三、银隆等企业建立合作关系，有数十家客户在测试阶段 [5] 产品与技术 - 磁保持继电器在智能电表中不可或缺，随着智能电网发展，国内外智能电表市场空间大 [3][4] - 检测中心扩大汽车和新能源产品检测范围和能力，检测标准是国内外著名车企参照标准，可出具权威中英文检测报告 [7] - 研发启停继电器用于新能源汽车电池管理系统，新能源继电器完成从低压到高压产品门类拓展 [9] IPO相关问题 - IPO相关费用按会计准则处理，保荐承销费经双方协商确定，保荐机构按规定履行持续督导义务 [2][6][7][12][15][16] - IPO相关费用支出7000多万元，占募集资金总额的9.38%，一季度从业绩中扣除1600多万 [5][7] 原材料与成本应对 - 2020年原材料占主营业务成本的比重为61.27%，针对原材料价格上涨，采取规模化效应分摊成本、部分产品调价、开展商品期货套期保值业务等措施 [2][3][6] 股价与股东问题 - 股价受政策、情绪、资金面、技术更迭等多种因素影响，公司会深耕主业，提升业绩，吸引机构投资者关注 [6][12][15] - 股东可凭借持股证明、身份证到公司现场或联系证券投资部查阅股东名册，公司不在互动易平台直接披露股东人数 [10]

公司基本信息 - 证券代码为 300932，证券简称为三友联众 [1] - 2021 年 5 月 19 日下午 15:40 - 16:40 举办投资者网上集体接待日活动，地点为全景•路演天下（http://rs.p5w.net ） [1] - 上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书王孟君先生和财务负责人高晓莉女士 [1] 产品相关 - 产品涵盖通用、磁保持、汽车和新能源继电器四大类，广泛应用于家用电器、智能电表、工业控制、智能家居、通讯设施、汽车制造和新能源应用等领域 [1] 新能源产品合作情况 - 新能源继电器应用于汽车、储能、商用空调、5G 等领域 [1] - 已与 NOCO、美的暖通、万向一二三、银隆等企业建立合作关系，有数十家客户在测试阶段，具体客户名暂不对外披露 [1]

订单与产能情况 - 公司目前订单饱和，处于供不应求状态，募投项目加速投资，下半年产能会进一步提升 [1] - 宁波甬友新工厂及东莞三友新工厂预计分别于今年7月和10月陆续投产，解决产能瓶颈问题，提高供货能力 [2] 利润下滑原因及应对措施 - 2021年一季度，因大宗原材料价格上涨、IPO相关费用支出、员工就地过年增加费用，导致归属于上市公司股东净利润下降 [1] - 公司采取措施应对原材料价格上涨，包括强化规模化效应进行成本分摊、针对部分产品调价、开展商品期货套期保值业务 [1][2] 行业与竞争状况 - 继电器行业准入门槛提高，由劳动密集型转为技术密集型和资金密集型 [2] - 公司在客户端具备品牌、质量、价格等优势，与美的、格力等大客户保持长期战略合作 [2] - 公司通过强化规模化效应、加强产品及管理创新、加速投资等提升产品市场占有率，应对价格竞争压力 [2] 公司人员与业务规划 - 截止2020年末，公司员工总数为3210人 [2] - 公司将完善汽车和新能源继电器产品线，东莞新建生产基地部分用于其生产，推动多业务均衡发展 [2]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位有信达澳银基金、招商证券 [1] - 时间为2021年5月14日上午9:00 - 12:00 [1] - 地点在公司会议室，接待人员有董事长、总经理宋朝阳等 [1] 原材料价格上涨应对措施 - 通过宁波和东莞新工厂强化规模化效应进行成本分摊 [1] - 针对部分产品进行相应调价 [1] - 结合原材料市场行情开展商品期货套期保值业务控制市场风险 [1] 工厂产能情况 - 目前公司订单供不应求，宁波甬友新工厂及东莞新工厂投产后预计产能能较好释放 [2] 汽车和新能源市场规划 - 现阶段重点放在国内合资企业，依托海外销售子公司同步开展海外市场 [2] 研发投入情况 - 2020年研发投入合计4714.39万元 [2] 与国内车企合作情况 - 与数家车企建立合作关系，成立汽车及新能源继电器独立销售团队开发跟进客户 [2]

原材料涨价应对与影响 - 公司采取强化规模化效应进行成本分摊、部分产品调价、开展商品期货套期保值业务等措施应对原材料涨价 [1] - 原材料涨价对公司和行业短期造成冲击，影响公司利润；长期公司借此提升产品市场占有率 [1][2] 产能消化策略 - 拓展国内存量和增量市场，坚持全球营销策略，加快境外销售布局，开发新兴市场 [2] - 培养和储备专业销售人才，引进和培育境外销售及复合型高端人才 [2] 通用功率继电器相关 - 客户群体集中在大家电、小家电和智能家居 [2] - 国内产品与外资产品无差异，性价比更具优势 [2] 零部件供应策略 - 继电器核心零部件供应采取自产与外购结合方式，复杂高质量型号优先自产，产能不足时外购 [2]

公司基本情况 - 公司是集继电器研发、制造、销售为一体的高新技术企业、中国电子元件百强企业，国内继电器领域销售额排名第二 [1] - 已形成集技术研发、模具开发制造、设备开发制造、生产制造、售后服务为一体的全流程服务体系 [1] - 产品涵盖通用、磁保持、汽车和新能源继电器四大板块，2021 年 6 月收购青县择明朗熙电子器件有限公司 55.00%股权，新增互感器产品 [1] 公司战略规划 - 做强做大通用功率继电器、磁保持继电器、互感器板块，保持优势领域盈利能力 [1] - 加大汽车、新能源继电器的投入与开发，适时实施相关产业多元化战略 [1] 大宗商品影响及应对措施 - 大宗原材料价格上涨受宏观环境影响，公司采取产品调价、开展商品期货套期保值业务、通过规模化效应分摊成本等措施 [2] - 短期原材料涨价对公司和行业造成冲击，影响公司利润；长期公司借此提升产品市场占有率 [2] 互感器业务情况 - 青县择明 2020 年度营业收入为 1.19 亿元（未经审计） [2] - 互感器产品广泛应用于电力、机电漏电保护、配变监控、电度表、智能仪表、航天等领域 [2]