可转债发行 - 2022年11月23日公司公开发行490.00万张可转换公司债券，募集资金4.9亿元，净额4.7841121961亿元[5] - 可转债期限6年，自2022年11月23日至2028年11月22日[9] - 转股期限为2023年5月29日至2028年11月22日[13] - 初始转股价格为10.80元/股[14] 可转债利率 - 第一年0.40%，第二年0.60%，第三年1.00%，第四年1.50%，第五年2.20%，第六年3.00%[10] 可转债条款 - 转股价格向下修正条件：连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%[17] - 到期赎回以票面面值115.00%（含最后一期利息）赎回未转股债券[20] - 有条件赎回触发条件：连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3000万元[20] - 有条件回售触发条件：最后两个计息年度内连续三十个交易日收盘价低于当期转股价格70%[21] 评级与权益分派 - 惠云钛业主体和可转债信用等级均为AA -，评级展望稳定[27] - 2024年度权益分派每10股派现金红利0.1元（含税）[29] - 股权登记日为2025年5月28日，除权除息日为2025年5月29日[29] 转股价格调整 - “惠云转债”原转股价格10.75元/股，调整后为10.74元/股，2025年5月29日生效[29]

公司业绩与财务数据 - 2024年度营业收入为16.60亿元，营业成本为15.32亿元，公司通过循环经济项目及稀酸浓缩等项目降低生产能耗，提升效率[3] - 2025年第一季度营业收入为4.82亿元，归属于上市公司股东的净利润为1025.64万元[5] - 2024年环保投入为1.32亿元，占总营收的7.97%，公司为广东省清洁生产企业，注重污染物治理技术研发[2] - 2024年交易性金融负债为15.27万元，主要为远期锁汇期末公允价值，应收账款融资其他变动为3606.47万元系银行承兑汇票变动[2] 行业动态与市场表现 - 2024年中国钛白粉产能611.7万吨，同比增长11.08%，42家企业综合产量476.6万吨，同比增长14.57%[7] - 2024年中国钛白粉出口量190.17万吨，同比增长15.84%，进口量9.19万吨，同比增长15.51%[7] - 钛白粉在光伏、新能源、催化领域等新应用领域需求增长，如太阳能电池板、锂电池、空气净化等[9] - 行业技术升级趋势明显，企业通过工艺优化和产品创新降低生产成本，推动高端化、智能化、绿色化转型[9] 公司战略与发展规划 - 公司聚焦钛白粉产业链上下游并购机会，暂未布局半导体、芯片等高科技产业[4][11] - 未来盈利增长驱动因素包括扩产技改、精品战略、国际客户开发及供应链优化[12] - 公司通过集中采购、招标采购降低采购成本，并探索副产品硫酸亚铁的附加值提升[3][12] - 管理层对市值提升充满信心，强调以技术创新和市场竞争力为核心的发展路径[10] 投资者关系管理 - 业绩说明会共回复13个投资者提问，答复率100%，设有投资者专线0766-8495208[1] - 公司定期开展投资者关系活动并披露信息，确保信息及时准确公平[1] - 股价表现受多重因素影响，公司强调通过经营驱动内在价值提升并优化利润分配政策[6]

可转债发行情况 - 公司于2022年11月23日向不特定对象发行可转换公司债券490万张，每张面值100元，募集资金总额4.9亿元，债券简称"惠云转债"，债券代码"123168" [1] 转股价格调整机制 - 转股价格调整公式涵盖派送股票股利、转增股本、增发新股、配股及派送现金股利等多种情形，具体公式包括： - 派送股票股利或转增股本：P1=P0/(1+n) - 增发新股或配股：P1=(P0+A×k)/(1+k) - 派送现金股利：P1=P0–D - 三项同时进行时：P1=(P0–D+A×k)/(1+n+k) 其中P0为调整前转股价，n为送股率，k为增发/配股率，A为增发/配股价，D为每股现金股利 [2] - 公司承诺在股份或股东权益变化时及时公告转股价格调整方案，并确保调整符合公平原则及可转债持有人权益保护要求 [3] 2024年度权益分派方案 - 以2024年权益分派股权登记日总股本（扣除回购账户股数）为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.1元（含税），不送红股且不以资本公积金转增股本 [3] - 实际现金分红总额为397.37万元，按总股本4亿股折算每股现金分红0.0099339元 [4] 转股价格调整结果 - 调整前转股价为10.75元/股，调整后转股价=10.75-0.0099339=10.74元/股（四舍五入保留两位小数） [4] - 调整后的转股价格自2025年权益分派实施后生效 [4]

股东大会审议通过权益分派方案 - 2024年年度股东大会审议通过利润分配预案，以股权登记日总股本扣除回购账户股数为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.1元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本 [1] - 若因可转债转股、股份回购、股权激励行权、再融资新增股份上市等导致总股本变动，公司将维持每股分配比例不变，相应调整分配总额 [1] - 本次权益分派实施距离股东大会通过方案时间未超过两个月 [1] 权益分派方案实施细节 - 公司最新总股本为400,007,920股，回购专用证券账户中的2,641,684股不参与利润分配，以扣除已回购股份后的397,366,236股为基数，合计派发现金红利3,973,662.36元 [2] - 折算每10股现金分红为0.099339元（保留到小数点后六位），除权除息参考价为股权登记日收盘价减去0.0099339元/股 [1] - 扣税后，境外机构（含QFII、RQFII）及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派0.090000元 [2] 股权登记与除权除息安排 - 股权登记日为2025年5月28日，除权除息日为2025年5月29日 [2] - 分派对象为截至2025年5月28日深交所收市后登记在册的全体股东 [2] - 现金红利将于2025年5月29日通过股东托管证券公司直接划入资金账户 [3] 差异化税率征收安排 - 持有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的个人股息红利税实行差别化税率征收，公司暂不扣缴个人所得税 [2] - 个人转让股票时按持股期限计算应纳税额：持股1个月以内每10股补缴0.020000元，1个月至1年每10股补缴0.010000元，超过1年不需补缴 [2] - 证券投资基金所涉红利税对香港投资者按10%征收，内地投资者实行差别化税率征收 [2] 其他相关事项 - 权益分派业务申请期间为2025年5月21日至5月28日 [4] - 公司将在权益分派实施完毕后根据规定调整限制性股票激励计划的授予价格 [4] - 咨询机构为公司董事会办公室，联系人周金兰，电话0766-8495208 [4]

公司信息 - 证券代码为300891，证券简称为惠云钛业[1] - 债券代码为123168，债券简称为惠云转债[1] 转债转股时间 - 惠云转债恢复转股时间为2025年5月29日[3] - 惠云转债转股期限为2023年5月29日至2028年11月22日[4] - 惠云转债暂停转股时间为2025年5月21日至2025年5月28日[4]

债券与转股 - 2022年11月23日发行可转换公司债券490万张，募资4.9亿元[4] - 调整前“惠云转债”转股价格为10.75元/股[3] - 调整后“惠云转债”转股价格为10.74元/股[3] - 转股价格调整实施日期为2025年5月29日[3] 权益分派 - 2024年度每10股派现金红利0.1元（含税）[6] - 回购专用账户264.1684万股不享利润分配权[6] - 权益分派后每股现金分红0.0099339元/股[6] 转股价计算 - 调整后转股价计算公式为P1 = P0 - D[7] - 调整后的转股价格自2025年5月29日起生效[7]

权益分派 - 2024年年度权益分派方案2025年5月20日获股东大会通过[6] - 以397,366,236股为基数，每10股派0.1元现金，合计派现3,973,662.36元[4] - 股权登记日为2025年5月28日，除权除息日为2025年5月29日[4] 可转债 - “惠云转债”于2025年5月21日起暂停转股[4] - 权益分派后，可转债转股价格由10.75元/股调整为10.74元/股[13] 其他 - 后续将对限制性股票授予价格履行审议程序并披露[14]

公司业绩与财务情况 - 2025 年第一季度营业收入 481,734,744.75 元，归属于上市公司股东的净利润 10,256,415.31 元 [7] - 2024 年度营业收入 1,532,025,057.96 元，营业成本 1,660,081,346.73 元 [9] - 2024 年金融负债 152,675.41 元，主要为远期锁汇期末公允价值；应收账款融资其他变动 36,064,723.01 元，系公司在手银行承兑汇票期初与期末金额的变动 [10][11] - 2024 年年度环保投入 13,227.19 万元，占公司总营收 7.97% [11] 行业发展情况 - 2024 年中国钛白粉产能 611.7 万吨，同比增速 11.08% [5] - 2024 年 42 家全流程型钛白粉企业综合产量 476.6 万吨，比上年增加 60.6 万吨，同比增长 14.57%；其中金红石型产品 405 万吨，占比 85%；锐钛型 56 万吨，占比 12%；非颜料级和其他类型产品 15.6 万吨，占比 3% [5] - 2024 年 1 - 12 月中国出口钛白粉累计约 190.17 万吨，相比 2023 年度增加约 26 万吨，同比增长 15.84%；进口钛白粉累计约 9.19 万吨，进口量增加约 1.14 万吨，同比增长 15.51% [5] 公司发展策略 - 围绕扩产、提质、降本、安全、环保开展技术攻关，抓紧募投等技改项目调试，提升生产规模和效率 [3] - 秉持“精益求精”战略导向，贯彻“精品战略”和“个性化定制生产”等差异化策略，优化产品质量，完善售后服务体系，维护国内客户同时加大国际客户开发力度 [3] - 加强采购供应链管理，优化采购流程，通过集中采购、招标采购等方式降低采购成本，缓解市场价格波动对成本的压力 [3][9] - 持续推进技术创新与产业升级，探索和引入节能减排低碳的新设备和新工艺，降低碳排放和能源消耗，增加副产品附加值 [9] - 持续优化债务结构，根据市场情况适时调整负债管理策略，降低财务费用 [11] 公司业务布局 - 截至目前，暂无布局半导体、芯片、机器人等高科技产业的计划，主营业务为钛白粉产品的研发、生产和销售 [3] - 持续关注钛白粉产业链上下游潜在的并购机会，后续如涉及重大事项将依法履行信息披露义务 [8][9] 行业前景与股价问题 - 钛白粉新应用领域不断增加，需求带来增量，如光伏、新能源、催化等领域；国内企业技术提升使产品质量提高，出口规模扩大，新兴经济体发展使需求有较大增长空间，下游产业需求预计持续增长；行业将推进技术革新和产品创新，向高端化、智能化、绿色化方向转型发展 [4] - 股价走势受市场情绪、行业动态、宏观经济及自身经营状况等多种因素影响，公司坚持深耕主业，聚焦提升核心竞争力和资产回报，推动高质量发展，增强利润分配政策，兼顾投资者回报与公司发展 [6]

股东大会信息 - 2025年4月25日公告2024年年度股东大会通知，5月20日现场和网络投票结合召开[3] - 出席现场会议股东及代理人4人，代表股份213,939,522股，占比53.8394%[6] - 参加网络投票股东98名，代表股份682,100股，占比0.1717%[7] 股权相关数据 - 截至股权登记日，公司总股本400,007,920股，有表决权股份总数397,366,236股[6] 议案表决情况 - 《2024年年度报告》等多项议案同意股数占出席会议有效表决权股东股份总数超99%[10][11][12][13] - 2024年度利润分配预案同意股数214,424,522股，占比99.9082%[14] - 拟续聘2025年度会计师事务所同意股数214,449,422股，占比99.9198%[16] - 公司及子公司申请综合授信额度暨关联担保同意股数54,418,100股，占比99.6404%[16] - 增加注册资本并修订《公司章程》同意股数214,472,422股，占比99.9305%[19] - 制定《未来三年（2025年 - 2027年）股东回报规划》同意股数214,473,322股，占比99.9309%[20] 会议合规情况 - 2024年年度股东大会召集和召开程序等符合规定，表决结果合法有效[22]

公司信息 - 证券代码300891，简称为惠云钛业；债券代码123168，简称为惠云转债[1] 利润分配 - 2025年5月20日股东大会审议通过2024年度利润分配预案[3] 转债转股 - 惠云转债转股期限为2023年5月29日至2028年11月22日[3] - 2025年5月21日至2024年度权益分派股权登记日止暂停转股，登记日后首个交易日恢复[3] 转股价格调整 - 派送股票股利等不同情况有对应转股价格调整公式[4] - 公司将按确定方式调整转股价格并公告[5]