特钢板块市场表现 - 特钢板块整体上涨0.46% 领涨个股为翔楼新材（涨跌幅2.25%）[1] - 上证指数下跌0.01%至3853.3点 深证成指上涨0.67%至13445.9点[1] - 板块内10只个股上涨 4只个股下跌 最大跌幅为常宝股份-1.62%[1][2] 个股交易数据 - 翔楼新材收盘价63.58元 成交2.84万手 成交额1.81亿元[1] - 久立特材成交额最高达2.37亿元 太钢不锈成交量最大为24.51万手[1] - 沙钢股份成交24.79万手 成交额1.41亿元 位列成交活跃度前三[1][2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入749.6万元 游资净流出3712.03万元 散户净流入2962.42万元[2] - 金洲管道主力净流入1927.41万元（占比18.24%）居首 翔楼新材主力净流入1760.55万元（占比9.74%）[3] - 常宝股份主力净流出450.35万元（占比-9.36%） 方大特钢主力净流出390.01万元（占比-6.57%）[3]

特钢板块市场表现 - 特钢板块整体上涨0.11%，领涨个股为久立特材（涨幅3.01%）[1] - 上证指数上涨0.83%至3853.64点，深证成指上涨1.8%至13356.14点[1] - 板块内10只个股上涨，2只下跌，最高涨幅3.01%（久立特材），最低跌幅-0.38%（抚顺特钢）[1][2] 个股交易数据 - 久立特材成交量14.28万手，成交额3.25亿元，居板块首位[1] - 沙钢股份成交额1.70亿元，成交量29.94万手，为成交量最高个股[1] - 翔楼新材收盘价62.18元，为板块最高价个股[1][2] - 西宁特钢涨跌幅0%，成交额9073.56万元[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入2536.3万元，游资净流出6431.66万元，散户净流入3895.36万元[2] - 太钢不锈主力净流入532.30万元（占比5.54%），游资净流出1053.01万元[3] - 久立特材主力净流出3398.99万元（占比-10.47%），为板块最大主力资金流出[3] - 盛德鑫泰散户净流入660.85万元（占比12.15%），为最高散户资金流入占比[3]

发行计划 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币4.4亿元 用于先进高镍无缝管制造建设项目[1] - 可转债每张面值100元 按面值发行 期限六年 转股期自发行结束满六个月后第一个交易日起至到期日止[1] - 可转债发行对象为符合中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开户条件的自然人 法人 证券投资基金及其他合规投资者[2] 股东结构 - 控股股东周文庆直接持股43.50% 其配偶宗焕琴直接持股20.25%[4] - 员工持股平台常州联泓直接持股7.85% 常州鑫泰直接持股1.90%[4] - 实际控制人为周文庆 宗焕琴 周阳益（周文庆之子）三人[4] 历史融资 - 2020年9月深交所创业板IPO发行2500万股 发行价14.17元/股 募集资金总额3.54亿元 净额3.12亿元[4] - IPO保荐机构东方证券获得承销保荐费用3188.25万元[5] - 2024年4月董事会通过以简易程序向特定对象发行股票议案 拟融资不超过3亿元且不超过净资产20%[6] 股份变动 - 控股股东一致行动人常州联泓2025年5月8日至6月10日减持793,100股 均价31.45元[3] - 常州鑫泰同期减持294,700股 均价31.45元 合计减持108.78万股 套现约3421.13万元[3]

融资计划 - 公司拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过4.4亿元[1] - 募集资金将全部用于投资先进高镍无缝管制造建设项目[1] 财务表现 - 2022年至2024年营业收入分别为12.07亿元、19.81亿元和26.63亿元[1] - 2022年至2024年归属于母公司股东的净利润分别为0.73亿元、1.21亿元和2.26亿元[1] - 2025年上半年实现营业收入14.9亿元[1] - 2025年上半年归母净利润0.85亿元[1] 股东回报 - 最近三年累计现金分红金额达2.17亿元[1] - 现金分红占最近三年年均可分配利润的155.13%[1] 资本结构 - 2025年上半年资产负债率为65.37%[1]

公司治理 - 公司于2025年9月22日召开第三届第十五次董事会会议 审议关于召开2025年第二次临时股东会的通知等文件 [1] 财务表现 - 2024年营业收入构成中钢管占比76.21% 汽车配件占比18.91% 钢格板占比4.88% [1] - 公司当前市值为38亿元 [1] 行业动态 - 国家组织大型采购中因报价过低引发行业关注 投标企业需进行解释说明 [1]

业绩数据 - 2022 - 2024年归属于母公司所有者净利润分别为7345.05万元、12050.40万元和22580.10万元[22][29] - 2022 - 2024年扣非后归属于母公司所有者净利润为7143.81万元、11878.95万元及22094.85万元[22][29] - 2022 - 2025年6月30日资产负债率分别为47.43%、62.38%、62.74%和65.37%[30] - 2022 - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额分别为 - 30949.54万元、955.41万元、 - 20540.88万元和 - 3520.30万元[30] 可转债发行 - 发行可转换为公司A股股票的可转债[4] - 向不特定对象发行可转债募集资金不超过44000.00万元[22][29][40] - 可转债期限为自发行之日起六年[43] - 每张面值100元，按面值发行[44] - 初始转股价格不低于相关均价[12][49][61] 转股价格调整 - 派送股票股利或转增股本时P₁=P₀/（1+n）[14] - 增发新股或配股时P₁=（P₀+A×k）/（1+k）[14] - 派送现金股利时P₁=P₀ - D[14] 赎回与回售 - 满足条件公司董事会有权赎回未转股可转债[53] - 特定情况可转债持有人有权回售[56][57] 未来展望 - 发行可转债募集资金用于“先进高镍无缝管制造建设项目”[23][40] 其他要点 - 公司主要从事工业用能源设备类无缝钢管生产等业务[25] - 客户包括上海锅炉厂、中石化、比亚迪等企业[25] - 不存在不得发行可转债情形，募集资金使用符合规定[38][40] - 向不特定对象发行可转债后存在即期回报被摊薄风险[65] - 拟采取措施防范即期回报被摊薄风险，包括加强资金管理等[65]

可转债发行 - 公司拟发行可转债募集资金不超过44,000.00万元，用于先进高镍无缝管制造建设项目[11][46][50][78][80] - 可转债每张面值100元，按面值发行，期限六年，每年付息一次[12][13][15] - 转股期自发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至到期日止[21] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价[22] - 有多种转股价格调整公式及条件，包括派送股票股利、转增股本等情况[23] - 转股价格向下修正条件为任意连续三十个交易日中有十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%，方案须经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[25] - 有条件赎回情形包括连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%、未转股余额不足3000万元[30] - 有条件回售在最后两个计息年度，连续三十个交易日收盘价低于当期转股价格的70%时可回售[32] - 附加回售条件为募集资金运用与承诺重大变化被认定改变用途，持有人有一次回售权[34] - 可转债向原股东优先配售，具体比例和余额发行方式由董事会协商[37] - 债券持有人会议召集情形包括拟变更《募集说明书》约定、不能按期支付本息等[41] - 本次可转债方案有效期为十二个月，自发行方案经股东会审议通过之日起计算[51] 财务数据 - 2025年6月30日货币资金为27,641.39万元，2024年末为46,854.35万元[52] - 2025年6月30日应收账款为83,211.56万元，2024年末为53,627.99万元[52] - 2025年6月30日流动资产合计为218,419.28万元，2024年末为204,303.33万元[52] - 2025年6月30日非流动资产合计为108,540.71万元，2024年末为106,292.88万元[55] - 2025年6月30日资产总计为326,959.99万元，2024年末为310,596.21万元[55] - 2025年6月30日流动负债合计为186,325.09万元，2024年末为175,452.55万元[55] - 2025年6月30日非流动负债合计为27,395.27万元，2024年末为19,400.76万元[55] - 2025年1 - 6月营业总收入为149,017.53万元，2024年度为266,282.92万元[58] - 2025年1 - 6月净利润为8,645.01万元，2024年度为23,218.23万元[59] - 2025年1 - 6月基本每股收益为0.7717元，2024年度为2.0607元[59] - 2025年1 - 6月经营活动现金流入小计为100,312.19万元，2024年度为220,604.59万元[61][62] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为 -3,520.30万元，2024年度为 -20,540.88万元[62] - 2025年1 - 6月投资活动产生的现金流量净额为 -10,568.49万元，2024年度为 -10,038.57万元[62][63] - 2025年1 - 6月筹资活动产生的现金流量净额为 -4,552.98万元，2024年度为35,758.79万元[63] - 2025年1 - 6月现金及现金等价物净增加额为 -18,609.76万元，2024年度为5,197.86万元[63] - 2025年1 - 6月期末现金及现金等价物余额为10,756.58万元，2024年度为29,366.34万元[63] - 2025年6月30日流动比率为1.17倍，速动比率为0.82倍，母公司资产负债率为58.79%，合并资产负债率为65.37%[64] - 2025年1 - 6月应收账款周转率为2.18次，存货周转率为2.25次，总资产周转率为0.47次[74] - 2024年实现营业收入266,282.92万元，归属于上市公司股东的净利润22,580.10万元[77] 市场扩张和并购 - 2024年新增江苏锐美汽车零部件有限公司，2025年1 - 6月新增江西盛德锐恒轻量化制造有限公司[63] 利润分配 - 公司现金股利政策目标为稳定增长股利，实行连续、稳定的利润分配政策[79] - 公司每年以现金形式分配的利润不少于当年可供分配利润的20%[82] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红在利润分配中占比最低80%；成熟期有重大资金支出安排，占比最低40%；成长期有重大资金支出安排，占比最低20%[83] - 2022 - 2024年分别派现3600万元、6050万元、10931.21万元[87][88][89] - 2022 - 2024年现金分红占比分别为49.01%、50.21%、53.39%[91][92] - 最近三年累计现金分红21705.36万元，年均可分配利润13991.85万元，累计现金分红占比155.13%[92] - 公司于2025年9月22日审议通过未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划，待股东会审议[95]

新策略 - 公司2025年9月22日董事会通过向不特定对象发行可转债议案[1] - 发行预案已在巨潮资讯网披露[1] - 发行需股东会、深交所、证监会通过方可实施[1]

会议召集 - 召集人应在提议或收到提议30日内召开债券持有人会议，通知需提前15日发出[10] - 单独或合计持有本期债券总额10%以上持有人书面提议可召开会议[12] - 12种情形出现时应召开债券持有人会议[10][11][12] - 会议由债券受托管理人或公司董事会召集[10] 会议权限与决议 - 会议审议通过决议对全体债券持有人有同等约束力[4] - 会议权限包括对公司变更《募集说明书》方案等事项作决议[7] - 决议须经出席会议二分之一以上（不含本数）享有表决权未偿还债券面值持有人同意有效[29] 持有人权利义务 - 持有人享有按所持可转债数额获约定利息等8项权利[5] - 持有人需承担遵守发行可转债条款规定等5项义务[6] 会务安排 - 因会议产生的会务费用由公司承担[4] - 会议应由律师见证，法律意见书与决议一同披露[4] 时间规定 - 召集人应在原定会议召开日前至少5个交易日通知并说明原因[14] - 债权登记日不得早于会议召开日期前10日，并不晚于前3日[15] - 单独或合计代表持有本次可转债未偿还债券面值总额10%以上持有人有权提前10日提临时议案，召集人5日内发补充通知[17] - 授权委托书应在会议召开24小时前送交召集人[21] 参会规定 - 若持有人为持有公司5%以上股份股东或其关联方，会议上可发表意见但无表决权[19] - 若会议开始1小时内未选主席，由持有未偿还债券表决权总数最多持有人担任[23] - 应单独或合并持有本次债券表决权总数10%以上持有人要求，公司应委派至少一名董事或高管参会[24] 表决规定 - 每一张未偿还面值100元债券拥有一票表决权[26] - 会议采取记名投票，未填等表决票计为废票，未投视为放弃表决权[28] - 会议设票人、监票人各一名，由主席推荐并由出席会议债券持有人担任，关联方不得担任[28] 决议公告与保管 - 召集人应在会议作出决议后2个交易日内将决议于监管部门指定媒体公告[31] - 会议记录等文件资料由公司董事会保管，期限为十年[33] 规则生效与解释 - 规则经公司股东会会议审议通过后，自本次可转债发行之日起生效[36] - 规则由公司董事会负责解释[37] 争议解决 - 对会议相关争议，应在公司住所地有管辖权的法院通过诉讼解决[36]

股东分红规划 - 规划涵盖盛德鑫泰2025 - 2027年股东分红回报[1] 利润分配方式 - 未来三年采取现金、股票等方式分配股利，优先现金分红[4] 现金分红规则 - 符合条件原则上每年现金分红一次，营运资金充足可中期分红[5] - 满足条件时每年现金分配利润不少于当年可供分配利润的20%[5] 现金分红占比 - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红占比最低80%[6] - 成熟期有重大资金支出安排，占比最低40%[6] - 成长期有重大资金支出安排，占比最低20%[6] 其他规定 - 股东会决议或董事会制定方案后，2个月内完成股利派发[7] - 利润分配政策调整需经出席股东会股东所持表决权三分之二以上通过[7] - 利润分配方案需经参加股东会股东所持表决权过半数表决通过[4]