纪要涉及的公司 首都在线、智谱、地平线、松鼠科技、美图、快手 纪要提到的核心观点和论据 - **业务转型与增长**：2023 年全面转型智算业务，预计 2025 年 GPU 业务增长 60%-80%，因上半年 GPU 市场质和量变化，下半年多模态及其他应用落地或加速增长；CPU 业务增长率约 10%；IDC 业务 2025 年增长有限，2026 年预计增长 0-5%，后年可能达 5%-10% [2][3][7] - **公司战略与平台**：战略为“一云多池、一云多模、一云多芯”，2024 年四季度推出 GPU g 客平台，按节点和 TOKEN 收费，已上线 deep seek、智谱等模型，2025 年三季度或四季度将上线海外版优质模型 [2][3] - **算力基础设施投建**：有四个基地，美国达拉斯节点规划 15 兆瓦并解决能源问题，北京怀来京津冀节点 2025 年底投入使用，规划 50 兆瓦，安徽芜湖节点 2026 年开工建设，规划 100 兆瓦；甘肃庆阳已落成一个万卡集群，联合政府再造一个万卡集群 [4][5] - **芯片购置**：2025 年计划投资 3 - 5 亿元购置芯片，一季度末已花费约 2 亿元，主要用于购买 4,090 和 H200 型号，计划购置芯片还包括 5,090 和 H200 型号 [2][4][6] - **业绩预期**：预计 2025 年利润约 15 亿元，较 2024 年的 13 亿多增长，但仍缩亏；2026 年预计盈利转正，得益于政府补贴回流、GT 充沛度减少、成本下降及集群效应提升毛利率 [2][6] - **客户与服务**：AI 应用爆发后预判下半年放量，主要客户集中在推理侧需求，未来拓展快手等高销量客户，提供裸金属及具备软件层能力的云计算服务 [3][8] - **客户行业占比**：GPU 领域主要客户来自 AIGC、大模型应用、教育、金融和政务行业，互联网行业客户转换量少，多小批量试用 AI 技术 [3][9] - **算力租赁意向**：自建基地，有意向未来进行算力租赁业务，若无法消化内部需求，将租给其他客户 [10] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **智谱情况**：是首都在线战略合作伙伴，推理需求大部分依赖首都在线平台，其内部财务规划及资本开支数据无具体信息，应用端使用量无显著变化，市场传闻其正在整合上市 [11] - **数据流量趋势**：当前大模型如文生文和文生图、多模态模型的数据流量调用小，政企和教育行业客户多处于试点阶段，下半年至明年数据流量预计逐步增加，多模态模型及新大型应用发布将推动流量快速增长 [11]

公司概况 - 首都在线于2020年7月1日上市，至今已4周年 [1] - 上市首日收盘价4.85元，市值19.95亿元，当前市值97.67亿元，增长3.9倍 [1][5] - 市值峰值出现在2020年8月5日，达到179.46亿元，股价43.63元 [5] - 截至6月30日收盘，股价19.46元，市值97.67亿元，较峰值减少81.79亿元，蒸发45.57% [5] 业务结构 - 主营业务包括高性能IDC服务及云服务等信息技术服务 [3] - 核心产品分为IDC服务和云主机及相关服务 [3] - IDC服务收入占比55.30%，云主机及相关服务占比41.12% [3] 财务表现 - 2020年营收10.09亿元，2024年13.97亿元，年均复合增长率8.46% [3] - 2020年归母净利润0.40亿元，2024年-3.03亿元，累计利润增长-856.32% [3] - 上市5年间有3年出现亏损，仅1年实现利润增长，占比20.0% [3] 发展趋势 - 公司成长体现为规模扩张和业务结构优化 [1] - 营收保持稳定增长但盈利能力持续承压，从盈利转为亏损状态 [3] - 资本市场对公司发展前景保持认可，市值较上市初期显著增长 [1][5]

销售职位 - 安捷伦科技（中国）有限公司招聘耗材渠道销售经理，薪资18k-28k·13薪，要求3~5年渠道管理经验，仪器耗材或相关领域背景优先 [2] - 欧世盛（北京）科技有限公司招聘大客户销售经理，薪资20k-30k·20薪，要求To B端大项目销售经验及大客户关系能力 [3] - 上海科哲生化科技有限公司招聘自动化项目销售经理，薪资13k-22k·12薪，要求本科以上学历及相关行业3年以上经验 [4] - 质谱产品销售经理职位薪资15k-25k·12薪，要求5年以上仪器行业经验及无机产品相关销售经验 [5][6] - 辽宁加华国际贸易有限公司招聘仪器类销售工程师，要求色谱和光谱销售经验2年以上 [7] - 大昌华嘉科学仪器部招聘区域销售经理，要求材料科学或化学分析背景及3年以上销售经验 [8] - 欧波同招聘材料表征分析仪器销售经理，薪资15k-20k·12薪，要求理工科背景及区域市场经验 [8] - 杭州谱育科技发展有限公司招聘区域销售经理，薪资8k-15k·12薪，要求化学背景及色谱/光谱/质谱设备了解 [9][10][11] - 瑞士步琦招聘NIR BDM，要求研究生学历及近红外技术经验 [12] - 国仪量子招聘客户经理，薪资7k-15k·12薪，要求科学仪器销售经验及高校资源 [13] 售后职位 - 莱伯泰科招聘质谱维修工程师，薪资10k-12k·12薪，要求本科及以上学历及ICPMS使用经验1年以上 [14][15] - 上海林理仪器有限公司招聘无机分析售后工程师，薪资10k-30k·13薪，要求2年以上相关经验及仪器故障判断能力 [16] - 北京精微高博仪器有限公司招聘技术支持工程师，薪资8k-20k·13薪，要求化学或材料类专业及实验室仪器经验 [17][18] - 天美招聘色谱维修工程师，薪资8k-10k·13薪，要求本科及以上学历及GC/GCMS/LC维修经验 [19] - 丹东百特仪器有限公司招聘售后服务工程师，要求本科以上学历及自动化等相关专业 [20] - 福建九圃生物科技有限公司招聘售后工程师，薪资8k-13k·14薪，要求电气自动化等相关专业及管理经验 [21][22][23] - 上海美谱达仪器有限公司招聘售后工程师，要求专科及以上学历及物理、化学等相关专业 [24] - 昆山书豪仪器科技有限公司招聘海外售后工程师，要求光谱仪器维修经验及3年以上海外工作经验 [25] - 北京东西分析仪器有限公司招聘售后工程师，要求分析化学等相关专业及2年以上安装调试经验 [26] - 北京宝德仪器有限公司招聘售后工程师，要求大专以上学历及仪器分析等相关专业 [27]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会于6月26日14:30现场召开，网络投票时间为当日9:15 - 15:00[3] - 现场和网络投票股东557人，代表股份149,594,356股，占公司有表决权股份总数的29.8051％[4] - 现场投票股东7人，代表股份146,773,356股，占公司有表决权股份总数的29.2431％[4] - 网络投票股东550人，代表股份2,821,000股，占公司有表决权股份总数的0.5621％[4] - 中小股东出席会议代表股份2,821,000股，占公司有表决权股份总数的0.5621％[4] 议案表决情况 - 为全资子公司提供担保议案，同意149,136,056股，占出席会议有表决权股份总数的99.6936％[7] - 变更注册资本并修订《公司章程》部分条款议案，同意149,196,556股，占出席会议有表决权股份总数的99.7341％[7] - 修订《北京首都在线科技股份有限公司股东会议事规则》议案，同意149,217,056股，占出席会议有表决权股份总数的99.7478％[9] - 修订《北京首都在线科技股份有限公司董事会议事规则》议案，同意149,187,656股，占出席会议有表决权股份总数的99.7281％[9] - 修订《北京首都在线科技股份有限公司独立董事工作制度》议案，同意149,223,656股，占出席会议有表决权股份总数的99.7522％[10] - 修订《北京首都在线科技股份有限公司募集资金专项存储及使用管理制度》议案总表决同意149,235,656股，占比99.7602%，中小股东表决同意2,462,300股，占比87.2847%[12] - 修订《北京首都在线科技股份有限公司关联交易管理制度》议案总表决同意149,217,656股，占比99.7482%，中小股东表决同意2,444,300股，占比86.6466%[12][14] - 修订《北京首都在线科技股份有限公司对外担保管理制度》议案总表决同意149,194,856股，占比99.7329%，中小股东表决同意2,421,500股，占比85.8384%[14] - 修订《北京首都在线科技股份有限公司对外投资融资管理制度》议案总表决同意149,189,456股，占比99.7293%，中小股东表决同意2,416,100股，占比85.6469%[15] 议案通过情况 - 3.01至3.02项议案为特别决议事项，已获出席股东及代理人所持表决权三分之二以上同意通过[19] - 3.03至3.11项议案为普通决议事项，已获出席股东及代理人所持表决权二分之一以上同意通过[19]

会议安排 - 公司2025年6月10日决定6月26日召开第二次临时股东大会[5] - 2025年6月11日刊登股东大会通知[5] - 现场会议于2025年6月26日14:30召开，由董事长曲宁主持[6] 出席情况 - 现场出席股东及代理人7人，代表146,773,356股，占比29.2431%[7] - 网络投票股东550名，代表2,821,000股，占比0.5621%[7] - 出席股东大会股东共557人，代表149,594,356股，占比29.8051%[8] 议案表决 - 《关于为全资子公司提供担保的议案》同意149,136,056股，占比99.6936%[12] - 《关于变更注册资本并修订<公司章程>部分条款的议案》同意149,196,556股，占比99.7341%[13] - 《关于修订<北京首都在线科技股份有限公司股东会议事规则>的议案》同意149,217,056股，占比99.7478%[14] - 《关于修订<北京首都在线科技股份有限公司董事会议事规则>的议案》同意149,187,656股，占比99.7281%[16] - 《关于修订<北京首都在线科技股份有限公司独立董事工作制度>的议案》同意149,223,656股，占比99.7522%[17] - 《关于修订<北京首都在线科技股份有限公司募集资金专项存储及使用管理制度>的议案》同意149,235,656股，占比99.7602%[18] - 《关于修订<北京首都在线科技股份有限公司关联交易管理制度>的议案》同意149,217,656股，占比99.7482%[19] - 《关于修订<北京首都在线科技股份有限公司对外担保管理制度>的议案》同意149,194,856股，占比99.7329%[20] - 《关于修订<北京首都在线科技股份有限公司对外投资融资管理制度>的议案》同意149,189,456股，占比99.7293%[22] - 《关于修订<北京首都在线科技股份有限公司信息披露管理制度>的议案》同意149,212,656股，占比99.7448%[23] - 《关于修订<北京首都在线科技股份有限公司投资者关系管理制度>的议案》同意149,212,956股，占比99.7450%[23] - 《占用管理制度》议案同意149,159,856股，占比99.7095%，反对285,700股，占比0.1910%，弃权148,800股，占比0.0995%[26] - 《关于修订<北京首都在线科技股份有限公司年度报告信息披露重大差错追究管理制度>的议案》同意149,226,656股，占比99.7542%，反对260,100股，占比0.1739%，弃权107,600股，占比0.0719%[26] 会议合规 - 公司本次股东大会表决程序及结果符合规定，合法有效[28] - 公司本次股东大会召集和召开程序符合相关规定，出席人员和召集人资格合法有效[29]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会定于6月26日14:30现场召开，网络投票9:15 - 15:00[1] - 股权登记日为2025年6月23日[3] - 现场会议地点为北京市朝阳区紫月路18号院9号楼公司会议室[3] 审议事项 - 审议《关于为全资子公司提供担保的议案》等多项议案[4][5][16] - 议案1.00、2.00、3.01、3.02为特别决议事项，需2/3以上表决权通过[4][5] 登记信息 - 登记时间为2025年6月24日9:00 - 11:30，14:00 - 16:30[6] - 登记地点为北京市朝阳区紫月路18号院9号楼证券投资部[7] 投票信息 - 网络投票代码350846，简称为首云投票[11] - 深交所交易系统投票时间为6月26日9:15 - 9:25等时段[12] - 深交所互联网投票系统投票时间为6月26日9:15 - 15:00[13]

募集资金基本情况 - 公司向特定对象发行A股股票55,000,000股，发行价格为13元/股，募集资金总额715,000,000元 [1] - 扣除发行费用15,858,791.27元后，募集资金净额为699,141,208.73元 [1] - 2022年1月24日大华会计师事务所出具验资报告确认资金到账 [1] 募集资金管理 - 公司在上海浦东发展银行、民生银行、宁波银行等开设募集资金专户 [2] - 子公司城际互联（美国）和甘肃首云智算科技分别开设汇丰银行、华夏银行专户 [2] - 公司与保荐人中信证券及银行签署三方、四方、五方监管协议 [2] 募投项目结项情况 - "弹性裸金属平台建设项目"已实施完毕并满足结项条件 [1][3] - 汇丰银行专户结余65.73万美元，华夏银行专户结余0.03万元人民币 [3] - 节余资金永久补充流动资金且无需董事会审议（低于500万元及募集资金净额5%） [4] 账户注销安排 - 前期已注销部分募集资金专户，本次将完成剩余专户注销 [5][6] - 注销后相关监管协议全部失效 [6]

募集资金基本情况 - 公司2021年度向特定对象发行A股股票募集资金净额为人民币699,141,208.73元 扣除发行费用人民币15,858,791.27元后 实际募集资金净额符合预期 [1] - 募集资金于2022年1月24日经大华会计师事务所验资确认到账 并全部存入专户管理 [1] 募集资金管理情况 - 公司设立募集资金专户于上海浦东发展银行北京东长安街支行 中国民生银行北京陶然桥支行 宁波银行北京分行三家金融机构 [2] - 境外实施主体城际互联（美国）有限公司在汇丰银行北京分行开设两个专户 甘肃首云智算科技有限公司在华夏银行北京青年路支行开设两个专户 [2] - 公司与保荐人中信证券及商业银行签署三方 四方或五方监管协议 明确各方权利义务 [2] 募投项目结项情况 - 弹性裸金属平台建设项目实际投资金额45,827.16万元 达到调整后总投资额59,801.25万元的100.67% 超额完成投资计划 [3][4] - 项目结余资金包括汇丰银行账户65.73万美元及华夏银行账户0.03万元人民币 具体金额以转出日实际余额为准 [4] 节余资金处理程序 - 节余募集资金低于500万元且低于募集资金净额5% 符合深交所豁免审议条件 无需董事会审议及保荐机构意见 [4] - 节余资金将永久补充流动资金 符合监管规定 [4] 账户注销安排 - 本次拟注销民生银行陶然桥支行专户 华夏银行青年路支行10288000001449761专户 汇丰银行NRA006-453450-057专户 [5] - 注销完成后相关募集资金监管协议全部失效 公司前期已注销部分专户 [5]

募资情况 - 公司向特定对象发行5500万股A股，发行价13元/股，募资7.15亿元，净额6.9914120873亿元[3] 项目投资 - 弹性裸金属平台建设项目承诺投资59801.25万元，调整后拟投45522.09万元，实际投资45827.16万元，进度100.67%[7] 资金结余 - 弹性裸金属平台建设项目汇丰银行专户结余65.73万美元，华夏银行专户结余0.03万元[7] - 该项目结余资金符合豁免相关程序条件[8] 账户处理 - 中国民生银行北京陶然桥支行634149106账户已注销[10] - 华夏银行北京青年路支行、汇丰银行北京分行两账户计划本次注销[10]

对外投融资审议规则 - 涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产50%（含）以上等5种情形，应经董事会审议后提交股东会审议并披露[6] - 涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%（含）以上等5种情形，应经董事会审议通过并披露[8] - 交易连续十二个月内累计金额达最近一期经审计总资产30%，应披露、审计或评估，提交股东会审议并经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[11] 财务资助审议规则 - 被资助对象最近一期经审计资产负债率超70%等3种情形，应在董事会审议后提交股东会审议[12] 免股东会审议情形 - 公司单方面获利益交易可免股东会审议程序[14] - 交易仅达特定标准且公司最近一个会计年度每股收益绝对值低于0.05元，可免相关股东会审议程序[14] 决策与实施 - 董事会为对外投资融资领导机构，统筹、协调和组织项目分析研究[6] - 公司总经理为对外投资融资实施主要负责人，负责新项目实施的人、财、物计划、组织和监控[6] - 公司确定对外投资及融资方案应考虑现金流量等关键指标并选最优方案[14] 其他规定 - 公司提供财务资助应经出席董事会会议三分之二以上董事同意并决议，及时披露[15] - 公司控股子公司无权批准对外投资融资，需报公司批准后实施[3] - 对外投资融资项目实施方案变更需经股东会或董事会审查批准[14] - 用实物或无形资产对外投资需经评估且结果经决议通过方可出资[14] - 对外投资项目实施后可派驻产权代表跟踪管理[15] - 对外投资收益应纳入会计核算体系，严禁设账外账[16] - 对外投资资产处置须经股东会或董事会决议通过[18] - 对外投资项目终止应按规定清算并收回资产入账[18] - 核销对外投资应取得不能收回投资的法律文书和证明文件[18] - 公司对外投资融资应按规定履行信息披露义务[20] - 子公司重大事项应及时报告董事会秘书[21]