行业与公司概述 - 行业：风电配套、非金属模具、车辆部件、游艇及低空领域[1][2] - 公司：双一科技，主营风电配套类产品（机舱罩、轮毂罩）、非金属模具（叶片模具）、车辆部件（大巴车内饰、电池箱上盖）、游艇及低空领域模具[4] --- 财务表现 - **2025年上半年营收**：6.13亿元（同比增长190.7%），净利润9,987.03万元（同比增长324.5%）[2][4] - **分业务收入增长**： - 风电配套类：2.27亿元（+78.43%） - 非金属模具类：2.09亿元（+30.52%） - 车辆部件类：7,552.74万元（+26%）[2][4] - **毛利率提升**： - 风电配套类：受益于国内规模效应（发货量增加）及海外高毛利（35%-36%，比国内高10个百分点）[2][7] - 车辆部件类：29.8%（+7个百分点），低空产品毛利率达40%[5][21] --- 风电配套业务 - **国内装机节奏**：2025年上半年装机量高于往年，四季度集中交付[2][12] - **海外市场**： - 上半年销售额7,000万元（同比+100%），全年占比预计近50%[2][6] - 主流产品：维斯塔斯15兆瓦（预计2025年交付10套）、西门子14兆瓦（预计30-40套，2026年或达100套）[2][9][10] - 高毛利驱动：海外订单（如印度阿达尼、韩国斗山）贡献显著[15] - **全年交付预期**：机舱罩3,500套（上半年已完成1,700套）[11] --- 非金属模具业务 - **叶片模具**： - 上半年收入2.09亿元（与去年持平），下半年因国内装机减少或下滑[2][16] - 海外开拓：印度阿达尼项目交付，韩国斗山、西门子订单预期[16] - **未来占比**：海外销售占比有望从10%提升至20%+[3][17] - **价格趋势**：2022-2024年稳定（阳膜2,000元/㎡，阴膜3,200元/㎡，整体均价4,000-4,100元/㎡）[19][20] --- 车辆部件业务 - **增长驱动**： - 大巴车销售增加（毛利率20%+） - 低空产品增速近翻倍（全年预期1.5-1.6亿元）[5][21][22] - **细分领域**： - 工程车罩：稳定（毛利率17-18%） - 电池箱上盖：下半年预计改善（蜂巢/深蓝动力订单）[22] --- 其他业务 - **游艇业务**： - 收入占比<10%，美国需求旺盛，国内定制化为主 - 2025年收入预期1,700-1,800万元（同比+20%），全年或扭亏[23][24] - **低空领域**： - 客户包括山河（固定翼）、腾盾（物流机翼模具），收入达千万级[25] - 物流类产品或率先放量[25] --- 战略与风险 - **并购计划**：关注澳洲商用车配件企业（并购金额约8,000万元）[5][26] - **政策影响**： - 国家136号文件（绿电电价市场化）对风电业务影响有限[27] - 风机叶片质量问题需政策反内卷以改善行业盈利[28] - **未来趋势**： - 2026年国内风电装机或减弱（十五五规划初期），海外持续增长[13] - 模具业务受益于大兆瓦趋势及海外扩张[27] --- 数据补充 - **单位换算**：1亿元=100 million，1,000万元=10 million[2][4]

公司业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入5.25亿元，同比增长44.57% [1][2] - 净利润9987.03万元，同比增长324.5% [1][2] - 扣非净利润8613.06万元，同比增长190.7% [1][2] - 连续三个季度扣非净利润增速超100%，2024年四季度至2025年二季度分别增长146.94%、182.66%、193.44% [2] 主营业务情况 - 风电配套类产品收入2.27亿元，同比增长78.43%，毛利率29.98%，同比提升5.09个百分点 [3] - 非金属模具类业务收入2.09亿元，同比增长30.52%，毛利率26.46%，同比提升3.94个百分点 [3] - 车辆覆盖件类业务收入7552.74万元，同比增长26.06%，毛利率29.8%，同比提升7.37个百分点 [3] 资本运作与分红 - 自2017年IPO以来八年未实施再融资 [1][4] - IPO募投项目已投入4.87亿元，2025年上半年实现效益1062.28万元 [4] - 上市以来累计派现4.52亿元 [5] 国际化战略 - 2024年境外市场收入1.4亿元，占比14.88% [6] - 成功获得印度阿达尼集团、安迅能、LM集团等海外客户订单 [6] - 2025年3月新设澳大利亚全资子公司澳洲双一，5月计划以1800万澳元加股权收购Marky Industries Pty Ltd [7] - 标的公司为澳洲沃尔沃重要供应商，具有客户和市场协同性 [7]

财务表现 - 2025年中报营业总收入5.25亿元，同比上升44.57% [1] - 归母净利润9987.03万元，同比上升324.5% [1] - 第二季度营业总收入3.32亿元，同比上升42.75%，归母净利润6959.53万元，同比上升239.4% [1] - 毛利率28.42%，同比增20.92%，净利率19.0%，同比增194.23% [1] - 销售费用、管理费用、财务费用总计3047.0万元，三费占营收比5.81%，同比减32.47% [1] - 每股净资产9.3元，同比增9.05%，每股经营性现金流0.52元，同比增3.56%，每股收益0.6元，同比增328.57% [1] 财务指标对比 - 营业总收入从2024年中报3.63亿增至2025年中报5.25亿 [1] - 归母净利润从2352.67万增至9987.03万 [1] - 扣非净利润从2962.92万增至8613.06万，同比增190.69% [1] - 货币资金从2.53亿增至3.46亿，同比增36.57% [1] - 应收账款从3.61亿增至4.8亿，同比增32.89% [1] - 有息负债从1278.2万增至2265.53万，同比增77.24% [1] 业务评价 - 公司去年ROIC为5.12%，资本回报率一般 [3] - 去年净利率为9.09%，产品或服务附加值一般 [3] - 公司上市以来中位数ROIC为15.48%，投资回报较好，2024年ROIC为5.12%为最惨年份 [3] - 公司现金资产非常健康 [3] 财报关注点 - 应收账款同比增幅达32.89%，应收账款/利润已达557.91% [1][3]

财务表现 - 公司2025年中报营业总收入为5.25亿元 [2] - 归母净利润为9987.03万元 [2] - 经营活动现金净流入为8552.29万元 [2] - 摊薄每股收益为0.60元 [5] 盈利能力 - 公司最新毛利率为28.42% [4] - 最新ROE为6.50% [4] 资产负债情况 - 公司最新资产负债率为21.87%，较去年同期增加1.70个百分点 [3] - 最新总资产周转率为0.27次 [6] - 最新存货周转率为1.83次 [6] 股东结构 - 公司股东户数为2.25万户 [6] - 前十大股东持股数量为8008.57万股，占总股本48.43% [6] - 第一大股东王庆华持股37.23% [6] - 第二大股东张俊霞持股2.03% [6] - 第三大股东王雪非持股1.45% [6]

机构持股情况 - 截至2025年8月08日共有3家机构投资者持有双一科技A股股份合计持股量达303 50万股占公司总股本的1 84% [1] - 机构投资者包括UBS AG BARCLAYS BANK PLC J P Morgan Securities PLC-自有资金合计持股比例达1 84% [1] - 相较于上一季度机构持股比例合计上涨1 84个百分点 [1] 外资机构动态 - 本期较上一季度新增1家外资机构披露持股即UBS AG [1]

热点澄清 - 际华集团主营业务及现有产品体系未涉及脑机接口相关领域 [1] - 吉视传媒不涉及"国资云"相关业务 [1] 项目投资 - 弘景光电拟15.33亿元投建研发制造总部基地项目 [1] - 万润科技拟设立全资子公司负责先进存储模组制造项目建设 [1] - 丰茂股份拟使用部分超募资金投建智能底盘热控系统生产基地(一期)项目 [1] - 广钢气体拟使用部分超募资金投建武汉半导体电子大宗气站项目 [1] - 连云港云港轮渡公司拟出资5.488亿元投资建造船舶 [1] 中标合同 - 卓锦股份中标龙超线周边地块土壤管控工程 [1] 经营数据 - 江淮汽车7月销量25197辆 同比下降21.73% [1][2] - 广汽集团7月汽车销量119482辆 同比下降15.38% [2] - 民和股份7月销售收入4136.02万元 [2] - 唐人神7月生猪销售收入5.896亿元 [3] - 天康生物7月生猪销售收入3.35亿元 [3] - 重庆建工上半年累计新签合同金额242.71亿元 同比减少19.20% [3] 股权收购 - 广东宏大子公司拟收购长之琳60%股权 [3] - 宁波能源拟收购甬能综能合计41%股权 [3] - 天阳科技拟投资获取魔数智擎51%股权 [3] - 拉卡拉拟转让部分子公司100%股权 [1][3] 回购 - 海特高新累计耗资7091.04万元回购669.995万股 [1][3] 业绩 - 汤臣倍健上半年净利润7.37亿元 同比下降17.34% [1][3] - 五矿资本上半年净利润5.25亿元 同比下降41.47% [3] - 双一科技上半年净利润9987.03万元 同比增长324.50% [3] 增减持 - 雪浪环境股东杨建平和许惠芬拟减持合计不超3%股份 [1][3] - 华夏幸福平安人寿与平安资管拟合计减持不超3%股份 [1][3] - ST路通特定股东顾纪明、尹冠民拟减持合计不超3.27%股份 [3] - 久量股份股东融信量、卓楚光拟合计减持不超3%股份 [3] - 艾力斯员工持股平台拟减持合计不超过1350万股 [3] 其他 - 三鑫医疗拟发行可转债募资不超5.3亿元 [1][3] - *ST高鸿公司股票可能被实施重大违法强制退市 [1][3]

双一科技2025半年报 财务表现 - 公司2025年上半年营收达到12 5亿元 同比增长18% [1] - 净利润为2 3亿元 同比增长22% [1] - 毛利率提升至35% 较去年同期增加3个百分点 [1] 业务发展 - 风电复合材料业务收入占比达65% 同比增长25% [1] - 汽车轻量化材料业务收入3 8亿元 同比增长15% [1] - 海外市场收入占比提升至28% 较上年同期增加5个百分点 [1] 研发投入 - 研发费用支出1 2亿元 占营收比例达9 6% [1] - 新增专利授权15项 其中发明专利8项 [1] 行业趋势 - 全球风电装机容量预计2025年增长至120GW 中国占比超40% [1] - 新能源汽车轻量化材料市场规模预计2025年突破500亿元 [1] 产能扩张 - 山东生产基地二期项目投产 新增产能30% [1] - 江苏工厂智能化改造完成 生产效率提升20% [1]

利欧股份证券投资计划 - 公司拟使用不超过30亿元人民币自有资金进行证券投资，投资方式包括新股配售或申购、股票及存托凭证投资、债券投资、委托理财等 [1] 安科生物CAR-T疗法进展 - 参股公司博生吉医药、博生吉安科自主研发的PA3-17注射液被纳入拟突破性治疗品种公示名单，该药物是全球首款靶向CD7的自体CAR-T细胞治疗产品 [2] - PA3-17注射液用于治疗成人复发/难治性T淋巴母细胞白血病/淋巴瘤，已完成Ⅰ期注册临床试验，最佳客观缓解率达84.6% [2] 双一科技业绩增长 - 2025年上半年营业收入5.25亿元，同比增长44.57%，净利润9987.03万元，同比增长324.50% [3] - 业绩增长主要得益于国内外风电装机量提升，大MW风机需求增加带动风电配套产品销售额增长 [3] - 公司拓展了毛利率更高的海外客户新产品订单，提升了风电配套类产品整体毛利率 [3] 创源股份IP联名影响 - 公司与国内动画IP推出的联名新品短期内对营业收入和利润影响有限 [4] - 此前公司已与知乎、敦煌博物馆等知名IP合作 [4] 普源精电H股上市计划 - 公司拟发行H股并在香港联交所主板上市，以提高综合竞争力，提升国际品牌形象 [5] - 目前正与相关中介机构商讨具体细节 [5] 天阳科技投资并购 - 公司以3060万元投资获得魔数智擎51%股权，魔数智擎成为控股子公司 [6] - 魔数智擎是国内首家可解释模型完全落地的AI公司，客户包括中国建设银行、平安银行等近60家金融机构 [6] - 投资后将增加研发投入，升级核心建模产品线，并加快拓展跨行业应用及海外市场 [6] 万兴科技H股上市计划 - 公司拟发行H股并在香港联交所主板挂牌上市，以推进全球化战略，提升国际品牌形象 [7][8] - 目前正与相关中介机构商讨相关细节 [7][8] 天孚通信股东减持 - 股东朱国栋计划通过询价转让方式转让990万股股份，占总股本的1.27% [9] - 转让原因为自身资金需求，转让价格下限为前20个交易日股票交易均价的70% [9] 洪田股份订单情况 - 间接控股子公司研发的掩模版和玻璃基板设备已获得375万元采购订单，但尚未产生营业收入和利润 [10] 际华集团立案调查 - 公司因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案 [11] - 公司主营业务未涉及脑机接口相关领域 [11] 创新医疗业绩 - 2025年上半年营业收入4.02亿元，同比下降1.6%，归母净利润亏损1136.13万元，同比减亏 [12] - 亏损收窄主要得益于医保回款同比增长引起信用减值损失同比下降 [12] 硕世生物业绩 - 2025年上半年营业收入1.76亿元，同比下降1.05%，归母净利润399.26万元，同比下降86.35% [13] - 公司拟每10股派发现金红利34元 [13] 福日电子业绩 - 2025年上半年营业收入53.33亿元，同比增长0.42%，归母净利润2208.44万元，同比扭亏 [14] - LED显示业务通过拓展海外市场及优化客户结构，毛利率提升，实现扭亏为盈 [14] 世运电路股东减持 - 股东新豪国际拟减持不超过2161.78万股，占总股本的3% [14] 华夏幸福股东减持 - 股东平安人寿及其一致行动人平安资管拟减持不超过1.17亿股，占总股本的3% [15][16] 恒工精密股东减持 - 股东京津冀产业协同发展投资基金拟减持不超过263.67万股，占总股本的3% [17]

财务表现 - 公司2025年上半年营业收入为5.25亿元，同比增长44.57% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为9987.03万元，同比增长324.50% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8613.06万元，同比增长190.70% [1] - 基本每股收益为0.6元 [1] 产品收入 - 风电配套类产品（风电机舱罩/轮毂罩和叶片根）收入2.27亿元，同比增长78.43% [1] - 非金属模具类产品收入2.09亿元，同比增长30.52% [1] - 车辆部件类产品（含工程机械/商用车和乘用车）收入7552.74万元，同比增长26.06% [1] 业务发展 - 2025年上半年公司主要产品出货量均较去年同期增长 [1]

监事会会议召开情况 - 会议通知于2025年07月29日通过专人送达形式发送至全体监事 [1] - 第四届监事会第五次会议于2025年08月07日下午召开 [1] - 会议召集及表决程序符合《公司法》及《公司章程》等规定 [1] 监事会会议审议结果 - 全体监事一致通过《2025年半年度报告全文》及其摘要议案 表决结果为同意3票 反对0票 弃权0票 [1] - 全体监事一致通过《2025年半年度募集资金存放与使用情况专项报告》议案 表决结果为同意3票 反对0票 弃权0票 [1] - 相关报告文件同步披露于巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn) [1] 备查文件 - 第四届监事会第五次会议决议作为备查文件存档 [2]