公司发展战略 - 继续专注轨道交通行业防腐涂料、防水材料、特种胶类产品等业务，大力发展以轨道交通行业为主的复合材料、配件及结构件等新材料业务 [3] - 积极开发涂料核心原材料产品，引进或自主研发涂装、生产等机器人或智能装备 [3] - 重点快速推进风电叶片涂料及施工业务和钢结构涂料及施工业务 [3] - 稳妥快速推进民用建筑防水材料业务，持续关注蓝海或高精专技术的高新材料业务 [3] - 成为国内细分行业最专业的防腐防护整体解决方案供应商和高分子新材料供应商 [3] 防腐涂料未来增长预期 产品质量层面 - 产品不断更新换代，推广水性涂料、高固体分涂料、低 VOC 排放的涂料产品，实现存量市场增长 [4] 应用市场层面 - 轨道交通装备新造市场稳步发展，我国轨道交通车辆营运数量由 2009 年的 5,479 辆增加至 2018 年的 34,012 辆，年均复合增长率为 22.49%；“十三五”期间，铁路车辆购置投资额预计为 8,000 亿元左右，年均购置投资 1,600 亿元左右 [4] - 轨道交通装备维修市场蓬勃发展，未来几年将进入高峰期，公司动车维修业务在上海、广州铁路局取得突破，将在其他铁路局推进 [5] - 风电叶片需求增长及大型化趋势使公司风电涂装业务持续受益，风电行业维护市场需求增加创造业务扩展机遇 [5] - 钢结构行业“十三五”规划目标为 2020 年全国钢结构用量比 2014 年翻一番，达到 8,000 万吨 - 1 亿吨，占粗钢产量比例超 10%；钢结构出口量比 2014 年翻两番，达到 1,000 万吨，占钢结构总量 10%以上，带动钢结构防腐涂料市场繁荣 [5] - “新基建”带来 5G 基站建设新机遇，公司与广铁集团广州铁道车辆有限公司签订协议，联合开发 5G 基站用防腐、防水材料 [6] 轨道建设工程防水业务增长点 新建市场 - 2020 年中国国家铁路集团有限公司工作会议提出要全面完成国家下达的铁路投资任务，确保投产新线 4,000 公里以上，其中高铁 2,000 公里 [6] - 2020 年上半年，公司轨道交通领域防水材料新增订单超 1.2 亿元，该板块（不含防腐业务、民用建筑防水业务）累计在手剩余订单超 5.16 亿元，新基建带动新型基础设施建设展开，促进公司业务发展 [6][7] 维修市场 - 截至 2019 年 12 月 31 日，我国铁路运营里程达 13.9 万公里以上，其中高铁 3.5 万公里，城市轨道交通运营里程已达 6,730.27 公里，铁路运营里程增加使轨道建设工程维护需求持续增长，公司开发高分子非胶黏剂材料抢占维修市场 [7] 民用建筑防水市场拓展 拓展努力 - 2020 年年初成立民建事业群，组建配套团队拓展市场 [7] - 对民用建筑用预铺、湿铺高分子防水卷材等系列产品进行技术优化和成本优化 [8] 拓展成果 - 2019 年 9 月至今，公司及子公司成功开发华润置地、美林基业、中南置地等国内大型房地产商客户，已签订合同总金额超过 1.7 亿元 [8] 产品毛利率情况 防腐涂料 - 2019 年防腐涂料整体毛利率为 27.98%，较 2018 年上升 4.83%，其中油性涂料毛利率上升 5.44%，水性涂料毛利率上升 3.56%，且收入占比提升，受益于公司加强高毛利率、高附加值产品推广并获客户认可 [8] 防水涂料 - 2019 年防水涂料毛利率较 2018 年大幅上升 6.67%，原因是原材料价格下降，中标价格上升，推出的防水新产品质量稳定、性能优越、获市场认可，销量和毛利均增长 [9]

公司基本信息 - 证券代码为 300665，证券简称为飞鹿股份 [1] - 2018 年 4 月 27 日下午 15:00 - 17:00 举办 2017 年度网上业绩说明会，采用网络远程方式，地点为“全景·路演天下” [2][3] 公司发展计划 推进战略布局 - 专注轨道交通行业，提高轨道装备市场占有率，推广水性环保涂料，加强与动车城轨新造厂联系 [4] - 发挥环保型涂料优势，开发铁路重大项目和地铁项目涂料市场，与科研院所合作 [4] - 加强与各铁路局合作，推广既有线路防水层修复等材料，开发机器人自动化涂装施工工艺 [4] - 推进新能源、石化、军工业务，开拓风电维修和新能源汽车市场，部署石油化工和核电、军工市场 [4] - 拓展城市地下综合管廊、民用建筑防水防腐等市场，开发新型环保功能型高分子复合材料 [4] 实施关键技术攻坚 - 规范公司级研发项目管理，按时完成立项和评审 [4] - 优化轨道装备防腐涂料体系，建立水性涂料体系，优化动车城轨涂料，开展新材料研发 [4][5] - 开展轨道工程新材料研发，稳定现有产品质量，调研新产品技术和市场，完善卷材技术 [6] - 完善重防腐和新能源防护产品体系，提高稳定性，开发新产品 [6] - 实现技术管理的制度化、流程化，加强技术交流与合作 [6] 打造高效、规范的管理体系 - 把握 ERP 管理系统和质量体系管理系统，加强审计职能，提升财务服务和统筹经营管理能力 [6] - 提高人力资源管理水平，加强供应商和仓库管理，坚守安全环保红线，完善安全管理制度 [6] - 组建高分子研究院、技术应用中心，理顺职责，加强技术输入、资料管理和评审 [7] 公司业务相关问题解答 利润增长与淡旺季均衡 - 2017 年在高端和水性轨道装备涂料应用突破，高铁建设工程维修市场业务成新增长点 [8] - 通过技术创新和服务质量改善提高客户满意度，开拓新市场和客户，加大多领域市场开拓力度 [10] 竞争优势与市场地位 - 技术创新，取得多项科研成果，参编行业标准，多项产品通过认证 [11] - 环保涂料专业化，开发多种环保型涂料并批量应用 [11] - 涂料涂装一体化运营模式，满足客户核心需求 [11] - 大项目、大客户深度运营优势，为大客户提供定制化产品和服务 [11] - 企业文化优势，确立核心价值观，增强公司凝聚力 [12] - 在细分行业内市场占有率处于前列，积极开拓新市场扩大份额 [20] 其他业务问题 - 目前未持有军工资质，已签署战略合作协议，推进军工应用 [13] - 加强市值管理研究，制订和完善相关制度与举措 [14] - 目前未出台海外市场发展计划 [15] - 主要客户为国有大中型企业，不存在大客户依赖 [16] - 采取批量招标采购等措施降低采购成本，人才引进带来资源 [17][30] - 未来盈利增长点在涂料类产品、非涂料高分子材料和涂装技术 [18][19] - 不同市场主要竞争对手包括石家庄市油漆厂、山西华豹涂料有限公司等 [21] - 股价受多种因素影响，公司将提升销售收入和利润 [23] - 符合条件的环保产品投入可享受优惠政策 [24] - 轨道装备防腐市场订单稳中有增，轨道建设工程新增高铁地铁防水剩余订单 1.2 亿以上 [25] - 涂装机器人项目正在积极稳步推进 [28] - 公司防水材料以防水涂料为主，收购的湖南耐渗以防卷材为主，均可用于工程建设 [29]

公司概况与业务拓展 - 飞鹿股份主营防腐防水材料、特种胶类产品、高分子复合材料等，在轨道交通领域具有竞争优势，并正向钢结构桥梁、工程机械、民用建筑等领域拓展 [4] - 2021年公司全力拓展第二赛道半导体领域，并购半导体清洗设备公司和投资新设半导体材料公司，解决国产替代和“卡脖子”问题 [4] 参控股子公司与业务布局 - 公司通过合资和收购方式布局多个领域，包括轨道交通、民建市场、风电涂料、半导体行业等 [5] - 公司使命为为顾客创造价值、为股东创造利润、为员工创造机会、为社会创造效益 [6] 技术与市场优势 - 公司在轨交防腐领域实现对中车旗下车型的全面覆盖，参与80多条铁路专线和20多个城市轨道交通建设 [7] - 公司是国家首批“专精特新”小巨人企业，拥有18项核心技术、50+发明专利，参与多项行业技术标准起草 [7][9] 生产基地与产能 - 醴陵东富基地年产防水卷材6000万平方米、防水涂料3.5万吨 [11] - 长沙望城基地年产防腐地坪涂料6.5万吨、防水涂料2万吨 [13] 产品与市场应用 - 公司产品包括油性涂料和水性涂料，顺应国家环保政策，推动环保性涂料发展 [14] - 公司在轨道交通、新能源、石油石化等领域提供防腐防水解决方案，参与多个重点项目 [15][16] 半导体业务布局 - 公司进军半导体清洗设备和材料领域，解决国产替代问题，布局单片清洗设备、涂胶显影设备等 [18][19] - 苏州飞鹿半导体材料公司与苏州恩腾半导体科技有限公司形成配套服务，推动半导体材料国产化 [20][26] 投资者问答 - 公司订单情况良好，未来将继续以技术创新引领市场，提升业绩回报投资者 [25] - 公司半导体业务规划包括拓展清洗设备和材料业务，实现国产替代，成为国内半导体产业主流供应商 [28][31] - 公司新建工厂已进入试生产阶段，产能将逐步释放，提升市场开拓能力 [33][46] 战略规划与未来展望 - 公司战略规划包括深耕高分子材料第一产业，拓展半导体第二产业，引领新技术、探索新模式、开拓新业务 [21][22][23] - 公司计划通过技术创新和资本融合，增强发展动能，提升市场竞争力 [38][52] 财务与市场表现 - 公司一季度业绩受季节性波动影响，研发费用增长15.19%，导致暂时亏损 [63] - 公司股价受多重因素影响，未来将通过战略规划落地和业绩释放，提升市值 [46][68]

收入和利润（同比环比） - 公司第三季度营业收入为1.259亿元，同比下降21.38%[4] - 年初至报告期末营业收入为3.798亿元，同比下降5.26%[4] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为-1519万元，同比下降332.72%[4] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为-2903万元，同比下降389.24%[4] - 营业总收入同比下降5.3%至3.80亿元，较上年同期4.01亿元减少2,106.67万元[28] - 净利润由盈转亏，净亏损3,462万元，同比下降521.4%（上年同期盈利821.59万元）[28] - 归属于母公司所有者净利润亏损2,902.65万元，同比下降389.1%（上年同期盈利1,003.54万元）[29] - 基本每股收益为-0.1682元，同比下降384.6%（上年同期为0.0591元）[29] 成本和费用（同比环比） - 财务费用为2318万元，同比增长78.52%，主要因借款增加及利息停止资本化[12] - 研发费用同比增长29.0%至1,622.27万元，较上年同期1,257.96万元增加364.31万元[28] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.46亿元，同比下降149.26%[4] - 经营活动现金流量净流出，销售商品收到现金2.86亿元，同比下降2.9%[31] - 税费返还大幅增长1180.7%至2,656.04万元，较上年同期207.40万元增加2,448.64万元[31] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.46亿元，同比扩大149.3%[32] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.08亿元，同比收窄30.0%[32] - 筹资活动产生的现金流量净额为1.31亿元，同比增长35.8%[32] - 现金及现金等价物净减少1.22亿元，期末余额为3668.16万元[32] - 支付的各项税费为3338.71万元，同比增长28.6%[32] - 购建固定资产等长期资产支付现金8441.76万元，同比减少42.3%[32] - 取得借款收到的现金为3.11亿元，同比增长24.0%[32] - 偿还债务支付的现金为1.85亿元，同比增长46.6%[32] - 投资支付的现金为2733.02万元，同比增长271.2%[32] 资产和负债变化 - 货币资金为7077万元，较年初下降68.17%，主要因应付票据到期增加[9] - 固定资产为6.208亿元，较年初增长291.50%，主要因生产基地资产转固[9] - 长期借款为3.625亿元，较年初增长38.16%[10] - 2022年9月30日货币资金余额为70,774,525.45元，较年初下降68.2%[26] - 2022年9月30日应收账款余额为359,219,114.10元，较年初下降12.7%[26] - 2022年9月30日存货余额为227,573,835.45元，较年初增长89.3%[26] - 2022年9月30日固定资产余额为620,838,333.58元，较年初增长291.4%[26] - 短期借款减少15.6%至1.91亿元，较期初2.26亿元下降3,522.27万元[27] - 应付票据大幅减少61.0%至5,755万元，较期初1.47亿元下降8,984.16万元[27] - 长期借款增长38.2%至3.63亿元，较期初2.62亿元增加1.01亿元[27] 股东和股权结构 - 报告期末普通股股东总数为9,499名[15] - 第一大股东章卫国持股比例为23.63%，持股数量41,638,913股，其中有限售条件股份31,509,185股[15] - 章卫国质押股份数量为6,000,000股[15] - 股东周岭松通过融资融券账户持有5,600,000股，合计持股5,700,000股[15] - 股东詹晓秋通过融资融券账户持有2,000,980股[15] - 期末限售股份总数41,701,212股，较期初增加3,254,200股[18] - 章卫国本期增加限售股1,120,000股，均为股权激励限售股[18] 业务发展和合作 - 公司与中国铁建房地产签署2022-2024年度防水集中采购合作协议[19] - 公司取得电力工程施工总承包三级资质并成立湖南飞鹿新能源技术有限公司[19] - 公司参与中国首个极深地下实验室锦屏大设施二期建设[20] 股权激励和股票发行 - 公司回购注销33名激励对象持有的800,800股限制性股票[21] - 2022年限制性股票激励计划首次授予76名激励对象405.50万股限制性股票[22] - 2022年限制性股票激励计划首次授予新增股份357.50万股，涉及51名激励对象[23] - 2022年限制性股票激励计划首次授予回购股份48.00万股，涉及25名激励对象[23] - 公司以简易程序向特定对象发行股票募集资金总额不超过10,950.00万元[24] - 公司实际发行股份14,541,832股，发行价格7.53元/股，募集资金总额109,499,994.96元[24] 其他重要事项 - 公司第三季度报告未经审计[33]

收入和利润（同比环比） - 营业收入2.54亿元同比增长5.47%[19] - 公司2022年上半年营业收入25382.78万元，同比增长5.47%[61] - 营业收入同比增长5.47%至2.54亿元[76] - 归属于上市公司股东的净利润亏损1383.47万元同比下降494.45%[19] - 扣除非经常性损益后净利润亏损1523.14万元同比下降851.68%[19] - 基本每股收益亏损0.0804元同比下降490.29%[19] - 最新股本计算的全面摊薄每股收益亏损0.0785元[19] - 加权平均净资产收益率负2.55%同比下降3.22个百分点[19] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长10.47%至2.13亿元[76] - 研发投入同比增长35.59%至1091.59万元[76] - 财务费用同比增长74.71%至1318.67万元[76] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额流出1.33亿元同比下降196.68%[19] - 经营活动现金流量净额同比下降196.68%至-1.33亿元[76] 业务线表现 - 防腐涂料营业收入45.77百万元同比增长14.8%毛利率32.61%[78] - 防水涂料营业收入37.75百万元同比下降24.93%毛利率4.66%下降21.64个百分点[78] - 防水卷材营业收入71.03百万元同比增长8.03%毛利率24.29%[78] - 半导体设备及材料包括清洗设备服务和抛光耗材销售[44] - 涂装施工服务为保证涂料使用效果提供的配套服务[45] 业务发展和市场拓展 - 公司主营业务覆盖轨道交通、新能源、半导体等六大领域[35] - 主要产品包括防腐涂料、防水防护材料、半导体设备及材料三大系列[36] - 防腐涂料应用于轨道交通装备表面防腐，与中车、国铁集团长期合作[36] - 防水防护材料分为防水涂料、防水卷材、地坪涂料三类[40] - 防水涂料应用于轨道建设工程混凝土表面防水领域[40] - 公司半导体业务为第二赛道，布局抛光布、抛光液等材料和清洗设备[34] - 半导体清洗设备已覆盖部分国内主流半导体企业[34] - 公司中标中国铁建房地产集团防水集中采购项目，招标业务量金额为4.48亿元[56] - 公司与华润置地业务合作涉及17个城市90多个项目防水材料销售[56] - 公司新承接华润置地7个项目防水施工工程业务[56] - 公司产品在中国中车主机厂高端车型应用领域扩大[55] - 公司三合一防腐漆在南昌局、南宁局等铁路站房大面积推广[55] - 公司中标温州地铁、重庆轨道十八号线、济莱高铁等轨道建设工程项目[55] - 公司与华润置地有限公司重大合同总金额41,342.97万元，本期确认销售收入4,813.63万元[181] 研发和技术进展 - 公司水性石墨烯锌粉涂料经测试已满足行业标准要求[60] - 公司风电领域研发的前沿保护漆在耐雨蚀方面具竞争优势[58] - 公司高性能系列乳液产品已达批量生产要求，可降低水性涂料成本[60] - 高分子材料领域拥有发明专利26项[63] - 半导体领域拥有实用新型专利16项[66] - 研发团队含高级工程师7人及工程师20余人[67] - 参与制定行业和团体标准13项[63] - 6项技术通过省部级科技成果鉴定[63] 生产运营模式 - 公司采用以销定产的生产模式，通过ERP系统管理订单和生产[50] - 公司产品销售业务中直接材料成本占总成本比重约为85%[117] - 公司通过套期保值等工具降低原材料价格波动风险[117] - 公司望城工厂和醴陵工厂部分生产线已投产，专注于水性涂料和新型防护防水材料生产，生产过程不添加挥发性溶剂[139] 子公司和投资表现 - 广州飞鹿铁路涂料与涂装有限公司报告期营业收入1256.7万元，净亏损142.5万元[111] - 湖南耐渗塑胶工程材料有限公司报告期营业收入1.04亿元，净利润585.9万元[111] - 长沙飞鹿高分子新材料有限责任公司报告期营业收入1712.1万元，净亏损597.0万元[111] - 广东飞鹿新材料科技有限公司报告期营业收入102.9万元，净亏损410.4万元[111] - 上海飞鹿嘉乘私募基金管理有限公司报告期净亏损182.1万元[111] - 湖南博杨新材料科技有限责任公司报告期营业收入966.4万元，净利润236.6万元[111] - 株洲飞鹿防腐防水技术工程有限责任公司报告期营业收入1379.2万元，净亏损76.9万元[112] - 苏州恩腾半导体科技有限公司报告期营业收入1334.8万元，净亏损59.1万元[112] - 中科德诚（广州）新材料有限公司报告期营业收入7.8万元，净利润9.8万元[112] - 深圳飞鹿防水防腐材料工程技术有限公司报告期营业收入11.4万元，净亏损37.0万元[112] - 苏州飞鹿半导体材料有限公司报告期营业收入为127,433.62元，净利润为8,415.11元[113] - 株洲飞鹿万乘复合材料有限公司报告期营业收入为0元，净利润为-21,731.59元[114] - 长沙飞鹿嘉乘半导体私募投资基金合伙企业报告期营业收入为0元，净利润为1,359.59元[115] - 湖南飞鹿诺诚新能源科技有限公司报告期营业收入为0元，净利润为0元[116] - 公司投资21.75百万元设立半导体私募基金持股89.55%[88] - 长沙飞鹿嘉乘半导体私募投资基金合伙企业总资产为2473.15万元，净资产为2473.10万元，净利润为0.14万元[162] 募集资金使用情况 - 募集资金总额为33,640.86万元[94] - 报告期投入募集资金总额为885.79万元[94] - 已累计投入募集资金总额为33,684.89万元[94] - 累计变更用途的募集资金总额为14,237.00万元[94] - 累计变更用途的募集资金总额比例为42.32%[94] - 首次公开发行股票实际募集资金净额为16,787.15万元[95] - 公开发行可转换公司债券募集资金净额为16,853.71万元[95] - 新型环保防水防渗材料技改项目累计实现效益1,440.00万元[97] - 高端装备用水性涂料新建项目（可转债部分）报告期实现效益为-93.28万元[97] - 承诺投资项目小计报告期实现效益为-249.73万元[97] - 高端装备用水性涂料新建项目处于初步投产阶段导致效益未完全达预期[98] - 年产20,000吨水性树脂新建项目报告期末尚未正式投产[98] - 首次公开发行募集资金置换预先投入自筹资金4,170.02万元[98] - 预先支付发行费用自筹资金置换298.04万元[98] - 可转债募集资金置换发行费用自筹资金132.61万元[98] - 2017年使用4,000万元闲置募集资金补充流动资金12个月[98] - 2018年分两次使用4,000万元和7,000万元闲置募集资金补充流动资金[98] - 2019年分两次转回补充流动资金的募集资金共计7,000万元[98] - 募集资金项目实施地点变更至湖南望城经济开发区铜官循环经济工业基地[98] - 原阻尼材料项目扩充为高端装备用水性涂料新建项目[98] - 公司于2020年2月28日转出2500万元募集资金暂时补充流动资金，并于2020年6月18日全额归还[99] - 公司于2020年8月25日转出1.2亿元募集资金暂时补充流动资金，并于2020年12月4日全额归还[99] - 公司于2020年12月至2021年2月期间分六次转出共计8000万元募集资金补充流动资金，并于2021年5月27日全额归还[99] - 公司于2021年6月10日转出2000万元募集资金补充流动资金，并于2021年11月24日全额归还[99] - 新型环保防水防渗材料技改项目结项后专户余额16.75万元转入基本账户，其中1.13万元利息收入用于永久补充流动资金[99] - 年产20000吨水性树脂及高端装备用水性涂料项目结项后专户余额141.55万元转入基本账户，其中117.96万元收益用于永久补充流动资金[99] - 高端装备用水性涂料新建项目调整后投资总额为18083.43万元[99] - 公司使用银行承兑汇票支付募投项目金额193.38万元，并以募集资金等额置换[99] - 水性树脂及水性涂料项目投产日期从2020年12月31日两次延期至2021年9月30日[99] - 2021年8月受疫情影响及第四季度限电措施导致募投项目推进延迟[99] - 高新材料研发检测中心项目募集资金投入金额为3,997.51万元，投资进度达100%[102] - 高端装备用水性涂料新建项目募集资金投入金额为10,254.69万元，超计划投入0.15%[102] - 高端装备用水性涂料新建项目本报告期实现效益为-93.28万元，未达到预计效益[102] - 轨道交通装备减震降噪阻尼材料新建项目募集资金拟投入额由14,237万元调减至10,239.49万元[102] - 调减的募集资金3,997.51万元转入高新材料研发检测中心项目[102] - 高端装备用水性涂料新建项目截至报告期末处在初步投产阶段[102] 财务管理和投资活动 - 公司委托理财发生额合计2,400万元，均为银行理财产品且使用自有资金[104] - 衍生品投资初始投资金额为40万元，报告期实际损益金额为5.2万元[105] - 衍生品投资期末投资金额为20万元，占公司报告期末净资产比例0.04%[105] - 衍生品投资报告期内购入金额179.96万元，售出金额229.8万元[105] 资产和负债状况 - 总资产17.27亿元较上年度末增长2.37%[19] - 归属于上市公司股东的净资产5.36亿元较上年度末下降2.37%[19] - 货币资金105.72百万元占总资产6.12%较上年末下降7.06个百分点[81] - 固定资产635.24百万元占总资产36.79%较上年末增长27.39个百分点因生产基地转固[81] - 在建工程42.41百万元占总资产2.46%较上年末下降23.43个百分点因生产基地转固[81] - 长期借款343.04百万元占总资产19.87%较上年末增长4.31个百分点[81] - 其他收益6.75百万元占利润总额38.51%主要来自政府补助[80] - 信用减值损失5.23百万元占利润总额29.82%因应收账款坏账准备增加[80] - 非经常性损益项目中政府补助金额为2,444,832.55元[23] - 非流动资产处置损益为-113.25元[23] - 交易性金融资产公允价值变动损益为62,215.60元[23] - 其他营业外收支净额为-97,905.07元[24] 股东和股权结构 - 有限售条件股份减少1,991,460股至38,447,012股，占比从23.32%降至22.17%[187] - 无限售条件股份增加1,996,759股至134,956,407股，占比从76.68%升至77.83%[187] - 股份总数增加5,299股至173,403,419股[187] - 回购注销限制性股票800,800股[187] - 可转换公司债券飞鹿转债374张完成转股，票面金额37,400元人民币，转为5,299股[188] - 股东章卫国持股40,518,913股占比23.37%，其中有限售股30,389,185股，质押6,000,000股[192] - 股东周岭松持股7,088,400股占比4.09%，期内增持126,500股[192] - 股东刘雄鹰持股4,181,276股占比2.41%，其中有限售股3,135,957股[192] - 股东何晓锋持股3,904,723股占比2.25%，其中有限售股2,928,542股[192] - 报告期末普通股股东总数10,728户[192] - 前10名股东中章卫国持股数量为10,129,728股，占比5.83%[193] - 周岭松持股数量为7,088,400股，占比4.08%[193] - 詹晓秋持股数量为2,000,880股，占比1.15%[193] - 周宇光持股数量为1,963,800股，占比1.13%[193] - 盛忠斌持股数量为1,807,709股，占比1.04%[193] - 张息持股数量为1,570,980股，占比0.90%[193] - 周刚持股数量为1,479,381股，占比0.85%[193] - 郭跃华持股数量为1,260,000股，占比0.72%[193] - 公司回购专用证券账户持股1,370,000股，占比0.79%[193] - 控股股东及实际控制人在报告期内未发生变更[196] - 控股股东章卫国股份限售承诺履行完毕 承诺期限为2017年6月13日至2022年6月13日[151] - 控股股东近亲属盛忠斌、章卫卿股份限售承诺履行完毕 承诺期限为2017年6月13日至2022年6月13日[151] - 公司以4.23元/股价格回购注销800,800股限制性股票[126] - 2022年限制性股票激励计划首次授予76名激励对象405.50万股限制性股票[127] 公司治理和内部控制 - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方非经营性资金占用[152] - 公司报告期无违规对外担保情况[153] - 公司半年度财务报告未经审计[154] - 报告期内公司对外担保实际发生额合计为0万元，期末实际对外担保余额合计为0万元[172] - 公司对子公司湖南耐渗提供多笔担保，单笔担保额度最高达20000万元[172] - 公司对长沙飞鹿高分子新材料提供30000万元担保额度，实际担保金额5000万元[172] - 报告期公司不存在关联债权债务往来[163] - 公司与关联财务公司不存在存款、贷款等金融业务往来[164][165] - 报告期无重大关联交易[166] - 公司不存在托管及承包业务[167][168] - 租赁业务未产生达到利润总额10%以上的损益[169] - 公司全资及控股子公司租赁房屋等资产用于生产办公，租金价格公允且无关联交易[169] - 报告期内审批对子公司担保额度合计为20,000.00万元，实际发生额为44,300.00万元[174] - 报告期末已审批的对子公司担保额度合计为60,000.00万元，实际担保余额为34,756.47万元[174] - 实际担保总额占公司净资产的比例为64.87%[176] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额为24,500.00万元[176] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为7,966.36万元[176] - 公司对湖南耐渗塑胶工程材料有限公司在北京银行株洲分行未结业务承担60万元担保责任[177] - 公司对湖南耐渗塑胶工程材料有限公司在浦发银行株洲分行未结业务承担608.20万元担保责任[178] - 公司对湖南耐渗塑胶工程材料有限公司在华融湘江银行株洲东一支行未结业务承担88.27万元担保责任[178] - 子公司共同为公司向中国银行株洲新华路支行提供担保总额8,000万元，担保总余额4,000万元[178] 法律和监管事项 - 公司与广东鸿洋桥梁科技有限公司合同纠纷案涉案金额172.67万元 已申请强制执行[156] - 公司与中铁七局集团郑州工程有限公司合同纠纷案涉案金额79.25万元 判决正在执行中[157] - 广州飞鹿与夏金海施工合同纠纷案涉案金额9.89万元 判决已执行完毕[157] - 公司与新疆永固钢结构工程有限公司合同纠纷案涉案金额530.72万元 处于审理中[157] - 子公司苏州恩腾半导体科技有限公司因许可证问题被处罚款1万元[158] 环境和安全管理 - 含尘废气排放口苯排放浓度0.00895mg/m³（标准限值1mg/m³）[130] - 含尘废气排放口挥发性有机物（VOCs）排放浓度2.66mg/m³（标准限值80mg/m³）[130] - 含尘废气排放口颗粒物排放浓度11.6mg/m³（标准限值20mg/m³）[130] - 含尘废气排放口苯系物排放浓度0.2025mg/m³（标准限值40mg/m³）[130] - 有机废气排放口苯排放浓度0.0082mg/m³（标准限值1mg/m³）[130] - 有机废气排放口挥发性有机物（VOCs）排放浓度1.71mg/m³（标准限值80mg/m³）[130] - 有机废气排放口颗粒物排放浓度12.65mg/m³（标准限值20mg/m³）[130] - 有机废气排放口苯系物排放浓度0.123

收入和利润（同比环比） - 营业收入为2.54亿元，同比增长5.47%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为-1383.47万元，同比下降494.45%[19] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为-1523.14万元，同比下降851.68%[19] - 基本每股收益为-0.0804元/股，同比下降490.29%[19] - 稀释每股收益为-0.0804元/股，同比下降490.29%[19] - 加权平均净资产收益率为-2.55%，同比下降3.22个百分点[19] - 公司2022年上半年营业收入25382.78万元，同比增长5.47%[61] - 营业收入同比增长5.47%至253,827,799.87元[76] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长10.47%至212,660,882.43元[76] - 研发投入同比增长35.59%至10,915,919.83元[76] - 财务费用同比增长74.71%至13,186,719.56元[76] 经营活动现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.33亿元，同比下降196.68%[19] - 经营活动现金流量净额同比下降196.68%至-132,678,185.15元[76] 投资活动现金流量 - 投资活动现金流量净额改善39.76%至-65,140,105.50元[76] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助金额为2,444,832.55元[23] - 非流动资产处置损益为-113.25元[23] - 持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益为62,215.60元[23] - 其他营业外收支净额为-97,905.07元[24] - 其他收益6.75百万元占利润总额38.51%主要来自政府补助[80] 信用减值损失 - 信用减值损失5.23百万元占利润总额29.82%因应收账款坏账准备增加[80] 资产和负债变化 - 总资产为17.27亿元，较上年度末增长2.37%[19] - 归属于上市公司股东的净资产为5.36亿元，较上年度末下降2.37%[19] - 货币资金105.72百万元占总资产6.12%较上年末下降7.06个百分点[81] - 固定资产635.24百万元占总资产36.79%较上年末增长27.39个百分点因生产基地转固[81] - 在建工程42.41百万元占总资产2.46%较上年末下降23.43个百分点因生产基地转固[81] - 长期借款343.04百万元占总资产19.87%较上年末增长4.31个百分点[81] 业务线表现：防腐涂料 - 公司防腐涂料主要应用于轨道交通装备包括铁路客车货车机车动车城轨地铁等表面防腐[36] - 防腐涂料营业收入45.77百万元同比增长14.80%毛利率32.61%[78] - 水性涂料在中国中车主机厂高端车型应用领域扩大，高端城轨地铁水性涂料项目增多[55] - 公司中标温州地铁、重庆轨道十八号线、济莱高铁等轨道建设工程项目[55] - 公司水性石墨烯锌粉涂料经测试已满足行业标准要求[60] - 公司与中国中车稳固合作，中标重庆长征重工和中车贵阳车辆水性货车漆业务[55] 业务线表现：防水防护材料 - 公司防水防护材料分为防水涂料防水卷材地坪涂料填缝胶等包括聚脲聚氨酯JS防水涂料等品种[40] - 防水涂料营业收入37.75百万元同比减少24.93%毛利率4.66%[78] - 防水卷材营业收入71.03百万元同比增长8.03%毛利率24.29%[78] - 公司中标中国铁建房地产集团防水集中采购项目，招标业务量金额为4.48亿元[56] - 公司与华润置地业务合作涉及17个城市90多个项目防水材料销售[56] - 公司新承接华润置地7个项目防水施工工程，合作模式从材料供应转为材料与涂装一体化并行[56] 业务线表现：半导体设备及材料 - 公司半导体行业布局抛光布和抛光液等材料产品并开发多片清洗机和单片清洗机等清洗设备[34] - 公司控股子公司苏州恩腾半导体科技有限公司拥有多片清洗机多项专利技术[34] - 公司半导体设备及材料包括半导体清洗设备服务和销售以及抛光耗材销售[44] - 半导体清洗设备已实现持续供货[66] - 半导体领域拥有实用新型专利16项[66] 业务线表现：涂装施工服务 - 公司涂装施工服务为保证客户涂料使用效果而提供的配套施工服务[45] 业务线表现：风电领域 - 公司风电领域研发的前沿保护漆在耐雨蚀方面具竞争优势，能提高风电叶片使用寿命[58] 子公司和参股公司表现 - 广州飞鹿铁路涂料与涂装有限公司报告期营业收入1256.71万元，净利润亏损142.46万元[111] - 湖南耐渗塑胶工程材料有限公司报告期营业收入1.04亿元，净利润585.89万元[111] - 长沙飞鹿高分子新材料有限责任公司报告期营业收入1712.09万元，净利润亏损596.96万元[111] - 广东飞鹿新材料科技有限公司报告期营业收入102.91万元，净利润亏损410.42万元[111] - 上海飞鹿嘉乘私募基金管理有限公司报告期净利润亏损182.12万元[111] - 湖南博杨新材料科技有限责任公司报告期营业收入966.44万元，净利润236.55万元[111] - 株洲飞鹿防腐防水技术工程有限责任公司报告期营业收入1379.22万元，净利润亏损76.88万元[112] - 上铁芜湖高新材料技术有限公司（参股49%）报告期净利润114.99万元[112] - 苏州恩腾半导体科技有限公司报告期营业收入1334.81万元，净利润亏损59.08万元[112] - 深圳飞鹿防水防腐材料工程技术有限公司报告期营业收入11.40万元，净利润亏损37.02万元[112] - 苏州飞鹿半导体材料有限公司报告期营业收入127,433.62元，净利润8,415.11元[113] - 株洲飞鹿万乘复合材料有限公司报告期营业收入0元，净利润-21,731.59元[113] - 长沙飞鹿嘉乘半导体私募投资基金合伙企业报告期营业收入0元，净利润1,359.59元[113] - 湖南飞鹿诺诚新能源科技有限公司报告期营业收入0元，净利润0元[113] 采购和生产模式 - 公司采购模式实行集中采购由供应物流管理部统一负责原材料采购[47] - 公司生产模式按照以销定产原则组织安排生产[50] - 公司销售及盈利模式分为产品销售和涂料涂装一体化业务两类[51] - 公司产品销售业务中直接材料成本占总成本比重约85%[115] 研发和技术成果 - 公司高性能系列乳液产品达批量生产要求，有效降低相关水性涂料成本[60] - 高分子材料领域拥有发明专利26项及行业标准13项[63] 产能和工厂建设 - 醴陵工厂和望城工厂部分生产线已投产[62] - 公司望城工厂和醴陵工厂部分生产线已投产 以水性涂料和新型防护防水材料生产为主[139] 募集资金使用 - 募集资金总额为人民币33,640.86万元[94] - 报告期投入募集资金总额为人民币885.79万元[94] - 已累计投入募集资金总额为人民币33,684.89万元[94] - 累计变更用途的募集资金总额为人民币14,237.00万元[94] - 累计变更用途的募集资金总额比例为42.32%[94] - 首次公开发行实际募集资金净额为人民币16,787.15万元[95] - 公开发行可转换公司债券募集资金净额为人民币16,853.71万元[95] - 新型环保防水防渗材料技改项目累计实现效益1,440.00万元[97] - 高端装备用水性涂料新建项目（变更后）投资进度为100.15%[97] - 年产20,000吨水性树脂新建项目投资进度为100.18%[97] - 高端装备用水性涂料新建项目处于初步投产阶段导致效益未完全达到预期[98] - 年产20,000吨水性树脂新建项目截至报告期末尚未正式投产[98] - 公司以4,468.06万元募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金4,170.02万元[98] - 轨道交通装备减震降噪阻尼材料项目置换金额1,619.87万元[98] - 新型环保防水防渗材料技改项目置换金额2,550.15万元[98] - 可转债募集资金置换132.61万元发行费用自筹资金[98] - 2017年使用4,000万元闲置募集资金补充流动资金12个月[98] - 2018年分两次分别使用4,000万元和7,000万元闲置募集资金补充流动资金[98] - 2019年分两次转回闲置补充流动资金共计7,000万元至募集资金账户[98] - 募集资金投资项目实施地点变更至湖南望城经济开发区铜官循环经济工业基地[98] - 公司于2020年2月28日转出2500万元募集资金用于补充流动资金，期限4个月，并于2020年6月18日全额归还[99] - 公司于2020年8月25日转出1.2亿元募集资金用于补充流动资金，并于2020年12月4日全额归还[99] - 公司于2020年12月至2021年2月期间分六次转出共计8000万元募集资金用于补充流动资金，并于2021年5月27日全额归还[99] - 公司于2021年6月10日转出2000万元募集资金用于补充流动资金，并于2021年11月24日全额归还[99] - 2018年新型环保防水防渗材料技改项目结项，专户余额16.75万元转入基本账户，其中1.13万元利息收入用于永久补充流动资金[99] - 2022年水性树脂及水性涂料项目结项，专户余额141.55万元转入基本账户，其中117.96万元利息及理财收益用于永久补充流动资金[99] - 高端装备用水性涂料新建项目投资总额调整为18083.43万元[99] - 公司募投项目两次延期，最终使用状态日期由2020年12月31日延期至2021年9月30日[99] - 截至2022年6月30日，公司使用银行承兑汇票支付募投项目金额1933.84万元，并进行等额置换[99] - 2021年8月因疫情及供电紧张导致募投项目推进速度延缓[99] - 高端装备用水性涂料新建项目实际累计投入10,254.69万元，超计划投资进度达100.15%[102] - 高新材料研发检测中心项目累计投入3,997.51万元，投资进度100%[102] - 变更后募投项目本期实现效益-93.28万元[102] - 高端装备用水性涂料项目原计划2022年4月17日达到预定可使用状态[102] - 高新材料研发检测中心项目于2019年2月11日达到预定可使用状态[102] - 募投项目变更涉及调减原项目资金3,997.51万元用于新研发中心项目[102] 理财和投资活动 - 公司委托理财发生额合计2,400万元，均为银行理财产品[103][104] - 衍生品投资期初金额40万元，报告期内购入179.96万元[105] - 衍生品投资报告期售出金额229.8万元，实现收益5.2万元[105] - 衍生品投资期末金额20万元，占公司净资产比例0.04%[105] - 公司投资长沙飞鹿嘉乘半导体私募基金21.75百万元持股89.55%[88] - 长沙飞鹿嘉乘半导体私募投资基金合伙企业总资产为247.3145079亿元，净资产为247.3099759亿元，净利润为1359.59万元[162] - 长沙飞鹿嘉乘半导体私募投资基金合伙企业注册资本为6000万元[162] 行业和市场趋势 - 2022年上半年全国铁路投产新线2,043.5公里，同比增长79.57%[27] - 高铁投产新线995.9公里，同比增长97.21%[27] - 2021年末全国城镇化率达64.72%，较上年提升0.83个百分点[28] - 2022年上半年中国内地51个城市城轨交通运营里程达9,573.65公里[28] - 2022年上半年新开工装配式建筑占比超25%，累计面积达24亿平方米[29] - 2020年全球半导体清洗设备市场规模33.14亿美元，预计2022年达43.24亿美元[32] 公司产品覆盖范围 - 公司产品覆盖防腐涂料、防水防护材料、半导体材料与设备等系列产品[35] 股东和股权结构 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] - 控股股东章卫国股份限售承诺已于2022年6月13日履行完毕[151] - 关联方盛忠斌、章卫卿股份限售承诺已于2022年6月13日履行完毕[151] - 公司有限售条件股份减少1,991,460股至38,447,012股，持股比例从23.32%降至22.17%[187] - 无限售条件股份增加1,996,759股至134,956,407股，持股比例从76.68%升至77.83%[187] - 股份总数因可转债转股增加5,299股至173,403,419股[187][188] - 公司回购注销未解锁限制性股票800,800股[187] - 报告期内"飞鹿转债"转股37,400元，转为5,299股公司股票[188] - 章卫国持股40,518,913股（占比23.37%），其中限售股30,389,185股[192] - 周岭松持股7,088,400股（占比4.09%），报告期内增持126,500股[192] - 刘雄鹰持股4,181,276股（占比2.41%），其中限售股3,135,957股[192] - 何晓锋持股3,904,723股（占比2.25%），其中限售股2,928,542股[192] - 报告期末普通股股东总数10,728户[192] - 周刚持股比例为0.85%，持有1,479,381股[193] - 郭跃华持股比例为0.73%，持有1,260,000股[193] - 公司回购专用证券账户持股比例为0.79%，持有1,370,000股[193] - 章卫国持有无限售条件股份数量为10,129,728股[193] - 周岭松实际合计持有7,088,400股，其中通过信用账户持有6,850,000股[193] - 詹晓秋实际合计持有2,000,880股，全部通过信用账户持有[193] - 周宇光持有无限售条件股份数量为1,963,800股[193] - 盛忠斌持有无限售条件股份数量为1,807,709股[193] - 张息持有无限售条件股份数量为1,570,980股[193] - 潘小容持有无限售条件股份数量为1,194,660股[193] - 2022年第一次临时股东大会投资者参与比例29.67%[122] - 2021年度股东大会投资者参与比例31.84%[122] 员工激励计划 - 公司回购注销33名激励对象800,800股限制性股票，回购价格4.23元/股[126] - 2022年限制性股票激励计划首次授予76名激励对象405.50万股限制性股票[127] 关联交易和担保 - 公司报告期无控股股东及其他关联方非经营性资金占用[152] - 公司报告期无违规对外担保情况[153] - 公司全资及控股子公司租赁房屋等资产用于生产办公，租金价格公允且无关联关系[169] - 公司报告期不存在为关联方提供担保的情况[172] - 公司对子公司湖南耐渗塑胶工程材料有限公司提供担保余额为2800万元[172] - 公司对子公司长沙飞鹿高分子新材料有限责任公司提供担保余额为5000万元[172] - 公司报告期不存在关联债权债务往来[163] - 公司与关联财务公司不存在存款贷款等金融业务往来[164][165] - 公司报告期无其他重大关联交易[166] - 公司报告期不存在托管及承包事项[167][168] - 报告期内公司对子公司担保实际发生额合计为人民币20,000.00万元[174] - 报告期末公司对子公司实际担保余额合计为人民币34,756.47万元[174] - 公司实际担保总额占净资产比例为64.87%[176] - 公司为资产负债率超过70%的被担保对象提供债务担保余额为人民币24,500.00万元[176] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为人民币7,966.36万元[176] - 公司对湖南耐渗塑胶工程材料有限公司在北京银行未结业务担保责任为人民币60万元[177] - 公司对湖南耐渗塑胶工程材料有限公司在浦发银行未结业务担保责任为人民币608.20万元[178] - 公司对湖南耐渗塑胶工程材料有限公司在华融湘江银行未结业务担保责任为人民币88.27万元[178] - 子公司为公司向中国银行提供担保总额人民币8,000万元[178] - 公司与华润置地重大合同金额为人民币41,342.97万元[181] 法律诉讼和处罚 - 公司与广东鸿洋桥梁科技有限公司合同纠纷案涉案金额172.67万元[156] - 公司与中铁七局集团郑州工程有限公司合同纠纷案涉案金额79.25万元[157] - 广州飞鹿与

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入6.25亿元，同比增长3.23%[19] - 归属于上市公司股东的净利润1261.5万元，同比下降47.77%[19] - 扣除非经常性损益的净利润940.88万元，同比下降42.9%[19] - 公司营业收入62,510.33万元，同比上升3.23%[70] - 归属于上市公司股东的净利润为1,261.50万元，同比下降47.77%[70] - 公司2021年营业收入为6.25亿元，同比增长3.23%[79] - 加权平均净资产收益率2.33%，同比下降2.64个百分点[19] - 基本每股收益0.07元，同比下降50%[19] - 第四季度营业收入2.24亿元，为全年最高季度[22] - 第一季度净利润亏损725.87万元[22] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动产生的现金流量净额5921.94万元，同比大幅增长95.26%[19] - 经营活动现金流量净额59,219,421.08元，同比增长95.26%[100][102] - 销售商品提供劳务收到现金436,476,785.73元，同比增长6.23%[102] - 收到税费返还16,464,149.29元，同比增长117.45%[102] - 支付给职工现金58,434,862.96元，同比增长26.55%[102] - 投资活动现金流量净额-194,572,056.95元，同比下降15.01%[100] - 筹资活动现金流量净额109,811,522.15元，同比下降41.60%[100] - 现金及现金等价物净增加额-25,541,113.72元，同比下降151.92%[100] - 筹资活动现金流入总额同比下降34.19%至4.00亿元，主要因吸收投资现金减少97.67%至407万元[103] - 公司取得借款现金同比下降9.86%至3.66亿元，偿还债务现金同比下降44.99%至2.06亿元[103] - 分配股利及利息支付现金同比大幅增长71.03%至2678万元[103] - 经营活动现金流量净额为5922万元，与净利润1211万元存在差异主因折旧摊销2204万元及减值准备1386万元[103][104] 成本和费用 - 上游原材料成本占比达80%[31] - 原材料1上半年平均价格16.40元 下半年22.48元 涨幅37.07%[56] - 原材料2上半年平均价格3.21元 下半年3.43元 涨幅6.85%[56] - 原材料3上半年平均价格13.22元 下半年16.73元 涨幅26.55%[56] - 原材料4上半年平均价格17.73元 下半年16.17元 跌幅8.80%[56] - 原材料5上半年平均价格15.38元 下半年17.75元 涨幅15.41%[57] - 原材料9上半年平均价格3,224.07元 下半年3,306.06元 涨幅2.54%[57] - 原材料10上半年平均价格17.61元 下半年16.37元 跌幅7.04%[57] - 原材料1采购额占采购总额比例为5.94%[56] - 原材料2采购额占采购总额比例为5.62%[56] - 原材料3采购额占采购总额比例为4.63%[56] - 销售费用同比下降5.15%至3170.3万元[93] - 研发费用同比增长3.09%至1834.5万元[93] - 财务费用同比增长1.91%至1558.5万元[93] - 研发投入1,834.50万元[74] - 研发投入金额18,345,037.63元，占营业收入比例2.93%[98] - 政府补助261.17万元，较上年795.12万元大幅减少[25] - 自产1KG树脂较采购节省3元生产成本[75] - 防水产品综合配方成本下降5.7%[74] - 防腐涂料直接材料成本同比增长至6553.2万元，占营业成本比重从9.12%提升至13.20%[88] - 防水卷材制造费用大幅增至9868.6万元，占比从3.22%跃升至19.88%[88] - 防水涂料直接材料成本下降至5770.3万元，占比从19.33%降至11.63%[88] - 涂料涂装一体化直接材料成本增长至1.04亿元，占比从19.40%提升至20.88%[88] - 半导体设备直接材料成本为319.5万元，占营业成本比重0.64%[89] - 前五名供应商采购额合计1.09亿元，占年度采购总额20.44%[92] 各条业务线表现 - 其他行业收入同比增长74.30%至2.27亿元，占营业收入比重36.36%[79] - 防水卷材产品收入同比大幅增长110.44%至1.61亿元[79] - 轨道交通装备收入同比下降16.00%至1.70亿元[79] - 机械设备收入同比下降38.08%至7224.73万元[79] - 防水卷材销售量同比增长41.44%至495.91万平方米[84] - 涂料产品销售量同比下降9.05%至1.63万吨[84] - 防水卷材生产量同比增长43.77%至504.74万平方米[84] - 华润置地战略采购合同总金额4310万元，本期确认收入669.97万元[86] - 前五名客户销售额合计2.5亿元，占年度销售总额40.01%[91] - 公司新增半导体材料及半导体清洗设备相关业务[38] - 控股子公司苏州恩腾半导体已拥有多片清洗机多项专利技术[36] - 油性石墨烯涂料已形成小批量销售[95] - 水性石墨烯涂料小试配方基本确定重复试验进行中[95] - 绝缘子自动化清洗设备完成第一台样机生产并现场1:1实验成功[95] - 特种砂浆类防水产品完成试产与评估拿到第三方合格检测报告[95] - 硅烷改性聚醚防水涂料完成评估拿到第三方合格检测报告并授权专利[95] - 货车长效防腐涂料申请30辆新造车20辆厂修车进行中试批量测试[96] - 轨交高固低粘产品在160KM项目上完成批量应用[96] - 集装箱用水/油性涂料在金鹰重工已涂装千余个集装箱[96] - 无溶剂系列产品在锦屏项目上应用[96] - 水性集装箱涂料产品正在开发中[96] - 公司半导体业务战略重点拓展抛光布、抛光液等半导体材料产品销售，目标实现国产替代[142] - 公司风电、储能防腐防水等新能源材料业务被列为大力开拓的新方向[142] - 公司产品销售业务中直接材料成本占产品总成本比重约为85%[151] 各地区表现 - 公司业务范围覆盖国内32个省市和地区，产品出口至全球10多个国家和地区[35] - 华南地区收入同比增长41.64%至2.16亿元，占比34.60%[79][80] 产能与生产 - 水性树脂在建产能20000吨/年[58] - 水性涂料设计产能4000吨/年，产能利用率86.60%，在建产能30000吨/年[58] - 其他防腐涂料设计产能4400吨/年，产能利用率106.40%，在建产能5000吨/年[58] - 防水涂料设计产能24600吨/年，产能利用率33.80%，在建产能10000吨/年[58] - 防水卷材设计产能7000万平方米/年，产能利用率9.10%[58] - 配料称量误差范围控制在±1%[47][48][49] - 高速搅拌时间30分钟以上[47] - 生产过程温度控制不超过50度或油性漆65℃以下[47] - 研磨介质容量不低于75%[47] - 高速分散搅拌时间15分钟以上[47] - 升温脱水启动真空系统进行减压脱水[48] - 保温聚合控制在一定温度范围内加入固化剂[48] - 胎基浸油保持合适油位和温度保证浸透挤干[50] - 冷却水槽采用循环水控制温度[51] - 原材料供应商必须从合格供应商名录中选取[53] - 东富工厂进入试生产阶段[75] - 望城智能工厂于2022年元月举行竣工仪式[75] - 公司计划释放醴陵工厂和望城工厂产能以提高资产利用效率[148] 研发与技术创新 - 公司拥有发明专利56项，已受理发明专利20项，参与行业标准12项[60] - 公司半导体领域获授权实用新型专利11项[61] - 公司高级工程师7人，工程师20多人[62] - 公司水性阻尼涂料获评湖南省重点新材料首批次应用产品[60] - 研发人员数量83人，同比增长16.90%[97][98] - 研发人员中本科44人（占比53.01%），硕士8人（占比9.64%）[97][98] 战略发展与投资 - 公司实施"高分子材料+半导体"双主业发展战略[67] - 控股并表苏州恩腾半导体科技有限公司[69] - 与关联人及第三方设立苏州飞鹿半导体材料有限公司[72] - 半导体清洗设备及配套服务与半导体材料纳入战略发展规划[69] - 公司聚焦半导体清洗设备及材料业务，加速半导体领域布局[143][146] - 公司整合防水产业设立工程防水防护事业部，强化高分子材料产业[143] - 资产总额16.87亿元，较上年末增长25%[19] - 在建工程同比增长92.6%至4.37亿元，占总资产比例上升9.09个百分点至25.89%[106] - 货币资金占总资产比例下降3.77个百分点至13.18%，期末余额2.22亿元[106] - 长期借款同比增长87.4%至2.62亿元，占总资产比例上升5.18个百分点[107] - 应收账款同比增长21.0%至4.11亿元，存货同比增长46.2%至1.20亿元[106] - 报告期投资额同比增长15.27%至1.95亿元[110] - 受限资产中货币资金6352万元（保函及承兑保证金），固定资产1.01亿元（抵押借款）[109] - 公司投资苏州飞鹿半导体材料有限公司新设项目金额为436.74万元人民币，持股比例为43.67%[112] - 公司增资控股苏州恩腾半导体科技有限公司金额为2836.2万元人民币，持股比例为36.54%[112][114] - 公司非股权投资中水性涂料等新建项目本期投入金额为1.56亿元人民币，累计投入金额为2.76亿元人民币，项目进度为87.46%[116][118] - 公司非股权投资中防水材料建设项目本期投入金额为7851.44万元人民币，累计投入金额为1.74亿元人民币，项目进度为88%[118] - 公司以公允价值计量的金融资产报告期内购入金额为300万元人民币，期末金额为300万元人民币[120] - 公司报告期内重大非股权投资合计金额为2.34亿元人民币[118] - 公司2017年首次公开发行股票募集资金总额为1.68亿元人民币，累计使用募集资金总额为1.67亿元人民币[123] - 公司2020年公开发行可转换公司债券募集资金总额为1.69亿元人民币，累计使用募集资金总额为1.6亿元人民币[123] - 公司尚未使用的募集资金总额为1003.31万元人民币，存放于募集资金专户[123] - 公司累计变更用途的募集资金总额为1.42亿元人民币，占募集资金总额的42.32%[123] - 2017年首次公开发行A股募集资金净额为1.6787亿元人民币，发行费用为2459.85万元人民币[125] - 2020年公开发行可转换公司债券募集资金净额为1.6854亿元人民币，发行费用为846.29万元人民币[126] - 截至2021年末新型环保防水防渗材料技改项目累计投入2550.15万元人民币，投资进度达100%[129] - 高新材料研发检测中心项目累计投入3997.51万元人民币，投资进度达100%[129] - 高端装备用水性涂料新建项目累计投入1.0255亿元人民币，投资进度达100.15%[129] - 年产20000吨水性树脂新建项目累计投入1.1722亿元人民币，投资进度达93.16%[129] - 2017年IPO募集资金截至2021年末未使用余额为118.6万元人民币[125] - 2020年可转债募集资金截至2021年末未使用余额为1003.31万元人民币[126] - 新型环保防水防渗材料技改项目实际效益为-135.24万元人民币，未达预计效益[129] - 承诺投资项目累计投入总额3.28亿元人民币，总体投资进度97.5%[129] - 公司于2017年8月转出4000万元募集资金补充流动资金，期限12个月，2018年8月全额归还[132] - 公司于2018年8月再次转出4000万元募集资金补充流动资金，期限4个月，同年12月全额归还[132] - 公司2018年12月转出7000万元募集资金补充流动资金，2019年7月归还1500万元，12月归还5500万元[132] - 公司2020年2月转出2500万元募集资金补充流动资金，期限4个月，同年6月全额归还[132] - 公司2020年8月转出1.2亿元可转债募集资金补充流动资金，同年12月全额归还[132] - 公司2020年12月至2021年4月分六次转出共8000万元募集资金补充流动资金，2021年5月全额归还[132] - 公司2021年6月转出2000万元募集资金补充流动资金，同年11月全额归还[132] - 新型环保防水防渗材料技改项目结项后专户余额16.75万元，其中15.62万元为未支付发行费用[133] - 高端装备用水性涂料新建项目投资总额调整为18083.43万元[133] - 公司使用银行承兑汇票支付募投项目金额1933.84元，并以募集资金等额置换[133] - 高新材料研发检测中心项目募集资金投入总额为39.9751百万元，实际累计投入39.9751百万元，投资进度达100.00%[135] - 高端装备用水性涂料新建项目募集资金投入总额为102.3949百万元，本报告期实际投入2.5055百万元，实际累计投入102.5469百万元，投资进度超预期达100.15%[135] - 公司募集资金总额变更，原轨道交通装备减震降噪阻尼材料新建项目募资拟投入额从142.37百万元调减至102.3949百万元，调减资金39.9751百万元转入高新材料研发检测中心项目[135] 子公司表现 - 公司控股子公司包括株洲飞鹿防腐防水技术工程有限责任公司等10余家企业[12] - 子公司湖南耐渗报告期营业收入达173.4617百万元，同比增长31.78%，净利润为17.9204百万元，同比增长28.91%[139][140] - 子公司飞鹿工程报告期营业收入为37.8150百万元，同比下降28.24%，但净利润同比增长41.85%至2.7351百万元[139] - 子公司长沙飞鹿报告期营业收入为25.5372百万元，净利润亏损4.0673百万元，主要因项目暂未建成达产[139][140] - 参股公司中科德诚报告期营业收入仅81.58千元，净利润亏损1.4125百万元[139][141] - 新控股子公司苏州恩腾报告期营业收入为4.6368百万元，净利润为0.6684百万元[141] 管理层讨论和指引 - 公司计划通过策略性采购、套期保值等方式应对原材料价格波动风险[151] - 公司计划通过产品涨价转移原材料价格上涨压力[151] - 公司实施差异化营销战略，优化客户结构和产品结构[150] - 公司产品主要原材料受国际原油价格波动影响[151] - 公司属化工行业，面临环境保护与安全生产风险[154] - 公司应收账款规模相对较大，客户主要为大型央企及国企[152] 公司治理与股东信息 - 公司2021年计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[5] - 报告期指2021年1月1日至2021年12月31日[13] - 公司财务报告单位使用人民币元、万元、亿元[13] - 公司注册地址位于湖南省株洲市荷塘区金山工业园，邮政编码412003[16] - 公司办公地址位于湖南省株洲市荷塘区香榭路98号，邮政编码412003[16] - 公司国际互联网网址为www.zzfeilu.com，电子信箱为zzfeilu@zzfeilu.com[16] - 公司董事会秘书为何晓锋，证券事务代表为肖兰，联系电话0731-22778608[17] - 公司年度报告备置地点为公司董事会办公室[18] - 公司年度报告披露媒体包括中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报及巨潮资讯网[18] - 2021年6月23日接待长城证券研究所等10家机构调研[155] - 2020年度股东大会投资者参与比例为48.61%[163] - 2021年第一次临时股东大会投资者参与比例为37.94%[163] - 2021年第二次临时股东大会投资者参与比例为41.31%[163] - 2021年第三次临时股东大会投资者参与比例为31.80%[163] - 公司董事会设5名董事，其中独立董事2名[159] - 公司监事会设3名监事，其中职工监事1名[159] - 报告期内共召开四次股东大会[158] - 公司治理状况与监管要求不存在重大差异[161] - 公司业务、人员、资产、机构、

收入和利润同比变化 - 营业收入4917.24万元，同比下降8.76%[4] - 营业总收入同比下降8.8%至4917.24万元，上期为5389.08万元[17] - 归属于上市公司股东的净利润亏损1041.96万元，同比扩大43.55%[4] - 归属于母公司所有者的净利润为亏损1041.96万元，同比扩大43.6%[18] - 基本每股收益为-0.0614元，同比恶化1.7%[18] 成本和费用同比变化 - 财务费用增长64.74%至514.93万元，因贷款总额增加导致利息支出上升[7] - 营业总成本上升1.9%至6806.35万元，其中财务费用大幅增长64.8%至514.93万元[17][18] - 研发费用同比增长15.2%至362.37万元[17] - 支付给职工现金19,173,856.17元，同比增长2.9%[21] - 支付的各项税费14,089,151.90元，同比增长14.6%[21] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为负1.06亿元，同比恶化44.55%[4] - 经营活动现金流量净额为正，销售商品收到现金8637.40万元，同比增长23.3%[20] - 经营活动产生的现金流量净额为-106,247,465.06元，同比扩大44.6%[21] - 投资活动产生的现金流量净额为-32,221,468.34元，较上年同期-58,575,452.89元收窄45%[21] - 筹资活动产生的现金流量净额为75,347,012.53元，同比增长172.4%[21] - 期末现金及现金等价物余额为98,723,631.93元，较期初下降39%[21] - 收到的税费返还1,456,978.10元，同比增长144.04%[21] - 取得借款收到的现金160,000,000元，同比增长300.3%[21] - 购建固定资产等长期资产支付现金28,777,930.60元，同比减少50.3%[21] 资产项目变化 - 货币资金减少31.44%至1.52亿元，主要因支付货款及采购款增加[6] - 货币资金期末余额为152,452,757.83元，较年初222,369,402.41元下降31.4%[13] - 应收账款期末余额为324,659,670.23元，较年初411,422,640.89元下降21.1%[13] - 存货增长73.37%至2.08亿元，因原材料采购增加[6] - 存货期末余额为208,430,765.87元，较年初120,223,785.56元增长73.4%[13] - 预付款项增长122.32%至2327.27万元，因原材料采购预付款增加[6] - 在建工程期末余额为480,667,016.04元，较年初436,625,101.12元增长10.1%[13] 负债和权益项目变化 - 应交税费下降86.08%至219.64万元，因应交所得税和增值税减少[6] - 应交税费期末余额为2,196,382.24元，较年初15,776,113.20元下降86.1%[13] - 短期借款期末余额为243,069,232.26元，较年初225,822,683.00元增长7.6%[13] - 应付票据期末余额为95,822,266.58元，较年初147,391,604.46元下降35.0%[13] - 长期借款同比增长21.0%至3.17亿元[15] - 流动负债合计下降5.6%至6.83亿元，非流动负债合计上升14.6%至4.42亿元[15] - 所有者权益合计下降1.9%至5.67亿元[15] 其他收益和损失项目 - 其他收益激增421.97%至198.42万元，主要来自政府补助增加[7] - 信用减值损失增长79.24%至874.57万元，因转回应收账款减值准备增加[7] - 信用减值损失改善79.2%至874.57万元收益[18] 公司治理和投资活动 - 公司实际控制人章卫国持有高管锁定股30,389,185股[11] - 公司设立长沙飞鹿嘉乘半导体私募投资基金合伙企业完成备案[12] - 公司决定自2022年3月21日起6个月内不提前赎回飞鹿转债[12] - 公司第一季度报告未经审计[22]

收入和利润（同比环比） - 第三季度营业收入1.6亿元，同比下降2.92%[3] - 年初至报告期末营业收入4.01亿元，同比增长14.99%[3] - 第三季度归属于上市公司股东净利润653万元，同比下降52.78%[3] - 年初至报告期末归属于上市公司股东净利润1004万元，同比下降35.49%[3] - 营业总收入从上年同期的3.486亿元增至2021年前三季度的4.008亿元，增长15.0%[23] - 净利润为821.58万元，同比下降46.2%[24] - 基本每股收益0.0591元，同比下降54.0%[24] 成本和费用（同比环比） - 营业成本从上年同期的2.640亿元增至2021年前三季度的3.075亿元，增长16.5%[23] - 研发费用从上年同期的0.938亿元增至2021年前三季度的1.258亿元，增长34.1%[23] - 信用减值损失301.83万元，同比减少37.9%[24] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-5856万元，同比下降1.85%[3] - 经营活动现金流量净流出5855.59万元，同比扩大1.8%[27] - 投资活动现金流量净流出1.54亿元，同比扩大74.8%[27] - 筹资活动现金流量净流入9679.68万元，同比下降25.4%[27] - 销售商品收到现金2.94亿元，同比增长27.8%[26] - 购买商品支付现金2.29亿元，同比增长19.3%[27] - 购建固定资产支付现金1.46亿元，同比增长68.2%[27] - 期末现金余额7005.04万元，较期初下降62.3%[27] 资产和负债变化 - 总资产15.5亿元，较上年末增长14.85%[3] - 货币资金1.23亿元，较年初下降46%，主要因生产基地建设投资[7] - 存货净值1.43亿元，较年初增长74%，主要因未结算发出商品增加[7] - 在建工程净值3.4亿元，较年初增长50%，主要因生产基地建设投资[7] - 长期借款2.9亿元，较年初增长107%[7] - 公司2021年9月30日货币资金为1.225亿元，较2020年末的2.286亿元下降46.4%[19] - 应收账款从2020年末的3.4亿元增至2021年9月30日的3.908亿元，增长15.0%[19] - 存货由2020年末的0.823亿元增至2021年9月30日的1.433亿元，增长74.2%[20] - 在建工程从2020年末的2.267亿元增至2021年9月30日的3.395亿元，增长49.7%[20] - 长期借款由2020年末的1.4亿元增至2021年9月30日的2.9亿元，增长107.1%[20] - 应付债券从2020年末的1.318亿元降至2021年9月30日的1.115亿元，下降15.4%[21] 业务发展和项目进展 - 轨道交通领域中标金额达1.32亿元[15] - 华润置地防水项目中标金额3,739万元[15] - 东富生产基地进入试投产阶段[16] - 控股苏州恩腾半导体并设立苏州飞鹿半导体材料公司[16] - 铜官生产基地因限电措施导致设备调试延迟[16] 股东结构和股权变动 - 前10名股东持股比例最高为章卫国24.06%持股41,718,913股[11] - 章卫国持有有限售条件股份32,383,296股并质押7,700,000股[11] - 公司回购专用证券账户持有无限售条件股份1,370,000股[11] - 报告期内解除限售股数800,800股新增限售股数59,850股[13] - 限制性股票激励计划解除限售80.08万股占总股本0.46%[17] 其他财务数据 - 公司总资产为13.493亿元人民币[30] - 流动资产合计为8.095亿元人民币[30] - 应收账款为3.400亿元人民币，占总资产的25.2%[30] - 存货为8225.88万元人民币，占总资产的6.1%[30] - 在建工程为2.267亿元人民币，占总资产的16.8%[30] - 短期借款为1.855亿元人民币，占总负债的22.7%[30] - 应付账款为2.490亿元人民币，占总负债的30.4%[30] - 长期借款为1.400亿元人民币，占非流动负债的50.0%[31] - 应付债券为1.318亿元人民币，占非流动负债的47.1%[31] - 公司所有者权益合计为5.314亿元人民币，资产负债率为60.6%[31] 可转债及股价表现 - 公司股票曾连续15个交易日收盘价超过可转债转股价格的130%（9.17元/股）[18]

公司信息 - 证券简称飞鹿股份，代码 300665；债券简称飞鹿转债，代码 123052 [1] - 公司全称为株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司 [2] 活动信息 - 公司将参加 2021 年湖南辖区上市公司投资者网上集体接待日活动，由中国证券监督管理委员会湖南监管局主办，湖南省上市公司协会与深圳市全景网络有限公司协办 [2] - 活动通过深圳市全景网络有限公司提供的互联网平台举行，投资者可登录“全景·路演天下”网站（http://rs.p5w.net）参与 [2] - 活动时间为 2021 年 9 月 24 日（星期五）下午 15:00 至 17:00 [2] 沟通人员信息 - 公司高级副总裁兼董事会秘书何晓锋先生、董事会办公室主任易佳丽女士、证券事务代表肖兰女士将与投资者通过网络在线文字形式沟通交流 [2]