财务表现 - 上半年公司实现营业收入1.93亿元 同比下降42.07% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为-886.82万元 [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1029.08万元 [1] - 基本每股收益为-0.0491元 [1]

关于宣亚国际营销科技（北京）股份有限公司 中德证券有限责任公司 3 2025 年半年度持续督导跟踪报告 | 保荐机构名称：中德证券有限责任公司 | 被保荐公司简称：宣亚国际 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：祁宏伟 | 联系电话：010-59026918 | | 保荐代表人姓名：任 睿 | 联系电话：0351-8687939 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 次 0 | | 2.督导公司建立健全并有效执行规章制度的情 | | | 况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但 不限于防止关联方占用公司资源的制度、募集 | | | | 是 | | 资金管理制度、内控制度、内部审计制度、关 | | | 联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 每月一次 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露 ...

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入约1.93亿元 同比减少42.07% [1] - 归属于上市公司股东的净利润亏损约887万元 [1] - 基本每股收益亏损0.0491元 [1] - 公司市值为30亿元 [1] 行业市场动态 - 宠物产业市场规模达3000亿元 行业呈现爆发态势 [1] - 宠物智能手机等创新产品推动市场增长 [1] - 行业上市公司股价普遍上涨 [1]

董事会会议召开情况 - 会议于2025年8月26日上午11:00以现场结合通讯表决方式召开 通知于2025年8月15日通过电子邮件发送 [1] - 应参会董事7名 实际参会7名 其中5名董事以通讯表决方式参与 [1] - 会议召集、召开和表决程序符合《公司法》《公司章程》及《董事会议事规则》规定 [1] 半年度报告审议 - 董事会全票通过《2025年半年度报告》全文及摘要 认为其编制程序、内容和格式符合监管要求 [1][2] - 报告内容真实准确完整反映公司实际情况 无虚假记载或重大遗漏 [1] - 报告全文及摘要披露于巨潮资讯网 摘要同步刊登于《中国证券报》等四大证券报 [2] 募集资金管理 - 董事会全票通过募集资金存放与使用情况专项报告 确认符合证监会及深交所相关规定 [2] - 半年度募集资金未出现违规使用、变相改变投向或损害股东利益的情形 [2] - 专项报告已履行完整信息披露义务 并于巨潮资讯网同步披露 [2] 表决结果与委员会审核 - 两项议案表决结果均为7票赞成 0票反对 0票弃权 [2] - 议案已提前经第五届董事会审计委员会第七次会议全票审议通过 [2]

保荐工作执行情况 - 保荐机构中德证券及时审阅公司所有信息披露文件且未发生延迟情况[1] - 保荐机构每月查询一次募集资金专户并确认项目进展与披露文件完全一致[1] - 现场检查实施1次且按规定报送报告未发现需要整改的问题[1] 公司治理与制度执行 - 公司已建立完善的规章制度体系包括防止关联方占用资源制度、募集资金管理制度及内控制度[1] - 公司有效执行所有规章制度且保荐机构对需要发表意见的议案均发表专项意见[1] - 保荐代表人虽未列席三会但通过事前事后审阅议案与管理层保持充分沟通[1] 培训与合规建设 - 保荐机构于2025年1月10日开展培训内容涵盖现金分红制度和并购重组政策解读[2] - 培训依据最新监管文件包括《上市公司监管指引第3号》及《深交所自律监管指引第2号》2023年修订版[2] - 培训结合《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》等法规进行市场案例解读[2] 人员变更与承诺履行 - 保荐代表人变更为祁宏伟和任睿接替原管仁昊和王炜的持续督导职责[2] - 公司及股东承诺事项均得到履行且未出现未履行承诺的情况[2] - 保荐期间未发现公司存在需要关注的事项或需报告的问题[2]

收入和利润同比变化 - 营业收入为1.93亿元，同比下降42.07%[18] - 归属于上市公司股东的净亏损为886.82万元，同比收窄26.69%[18] - 基本每股收益为-0.0491元/股，同比改善31.14%[18] - 加权平均净资产收益率为-1.76%，较上年同期-3.19%改善1.43个百分点[18] - 公司报告期营业收入192.64百万元同比下降42.07%[32] - 归属于上市公司股东净利润亏损8.87百万元同比亏损收窄26.69%[32] - 剔除股份支付影响后归属于上市公司股东净利润12.28百万元同比增长201.50%[32] - 营业收入同比下降42.07%至1.926亿元，主要因业务调整[50] - 归属于母公司股东的净亏损收窄至887万元（2024年半年度：1210万元）[165] - 营业总收入同比下降42.1%至1.93亿元（2024年半年度：3.33亿元）[163] 成本和费用同比变化 - 财务费用同比下降41.18%销售费用同比下降13.05%[32] - 剔除股份支付影响后管理费用同比下降18.87%[32] - 信用减值损失同比下降86.09%[32] - 营业成本同比下降57.34%至1.147亿元，主要因业务调整[50] - 管理费用同比上升79.76%至3854万元，主要因股份支付费用增加[50] - 销售费用同比下降13.0%至3509万元（2024年半年度：4036万元）[163] - 管理费用同比上升79.8%至3854万元（2024年半年度：2144万元）[163] - 研发费用同比下降16.2%至215万元（2024年半年度：257万元）[163] - 营业成本同比下降57.3%至1.15亿元（2024年半年度：2.69亿元）[163] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为2558.74万元，同比大幅改善309.74%[18] - 经营活动现金流量净额同比改善309.74%至2558.7万元，主要因上年同期子公司归还大额借款[50] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，从2024年上半年的-1219.94万元改善至2025年上半年的2558.74万元[171] - 经营活动现金流入同比下降34.2%至2.95亿元（2024年半年度：4.48亿元）[170] - 经营活动现金流入总额同比下降37.6%，从2024年上半年的4.85亿元降至2025年上半年的3.02亿元[171] - 购买商品、接受劳务支付的现金大幅下降44.3%，从2024年上半年的3.33亿元降至2025年上半年的1.85亿元[171] - 支付给职工的现金小幅增长4.7%，从2024年上半年的5205.58万元增至2025年上半年的5450.03万元[171] - 母公司经营活动现金流量净额改善，从2024年上半年的-2362.62万元转为2025年上半年的2275.72万元[173] 业务线表现 - 互联网营销收入为140,323,365.49元，占营业收入比重72.84%，同比下降48.77%[38] - 汽车行业数字广告收入为137,391,918.00元，占营业收入比重71.32%，同比下降49.76%[39] - 直接类客户数量为23个，收入金额110,659,425.70元，较上年同期150个客户数量大幅减少[40] - 代理类客户数量为20个，收入金额29,663,939.79元[40] - 数字广告服务收入同比下降48.77%至1.403亿元，营业成本下降65.07%[52] 技术平台与能力建设 - 公司持续升级巨浪技术平台的AI能力和数据分析能力，构建智能广告投放数据分析平台[36] - OrangeGPT AI视频创作平台实现多模态内容自动标注和批量视频生成功能[36] - 智能广告投放平台覆盖投前、投中、投后全链路，支持多维度自动化报表生成[37] - 数字广告业务通过直播价值度量模块实现"专场收割+心智承接"的脉冲式营销节奏[35] - 子公司星声场获得2025巨量引擎生态业务汽车短引直案例大赛三等奖[35] - 公司建立"技术+商业+行业"三角能力模型，通过小前台+大中台架构提升客户响应速度[46] 资产和负债变化 - 总资产为6.87亿元，较上年度末下降6.36%[18] - 归属于上市公司股东的净资产为4.92亿元，较上年度末增长2.55%[18] - 交易性金融资产增长5.09个百分点至7250万元，主要因理财产品购买增加[56][57] - 应收账款占比下降8.98个百分点至2.674亿元[56] - 短期借款占比上升1.98个百分点至4219.5万元，主要因贴现票据增多[56][57] - 合同负债占比上升2.78个百分点至4596.3万元，主要因预收客户款项增加[57] - 货币资金期末余额为1.09亿元，较期初1.21亿元下降10.0%[157] - 交易性金融资产期末余额为7250万元，较期初4005万元增长81.0%[157] - 应收账款期末余额为2.67亿元，较期初3.51亿元下降23.9%[157] - 存货期末余额为8032万元，较期初7406万元增长8.5%[157] - 短期借款期末余额为4219万元，较期初3053万元增长38.2%[158] - 合同负债期末余额为4596万元，较期初2868万元增长60.3%[158] - 应付账款期末余额为5439万元，较期初1.12亿元下降51.4%[158] - 未分配利润期末余额为-1398万元，较期初1048万元下降233.4%[159] - 母公司长期股权投资期末余额为4.34亿元，较期初4.21亿元增长3.0%[160] - 母公司所有者权益期末余额为6.44亿元，较期初6.32亿元增长1.9%[162] 金融资产投资活动 - 其他权益工具投资期初数为3,444,411.63元，期末数降至769,530.94元，主要因计入权益的累计公允价值变动减少40,871,588.35元[59] - 金融资产小计期初数为43,493,781.50元，期末数降至73,269,530.94元，主要因计入权益的累计公允价值变动减少40,871,588.35元[59] - 报告期内金融资产购买金额为556,930,000.00元，出售金额为527,154,250.56元[59] - 应收款项融资期末余额为10,363,990.00元，报告期内新增70,062,669.93元，收回59,698,679.93元[59] - 以公允价值计量的金融资产期末金额为83,633,520.94元，累计计入权益的公允价值变动为-40,871,588.35元[63] - 报告期内以公允价值计量的金融资产购入金额626,992,669.93元，售出金额586,852,930.49元，实现投资收益622,842.47元[63] - 委托理财发生额总计55,693万元，未到期余额7,250万元[70] - 募集资金委托理财发生额34,000万元，未到期余额4,000万元[70] - 自有资金委托理财发生额15,693万元，未到期余额1,250万元[70] - 投资活动产生的现金流量净额由正转负，从2024年上半年的318.23万元转为2025年上半年的-4075.16万元[171] - 投资支付的现金大幅增加至5.69亿元，较2024年上半年的73万元增长显著[171] 募集资金使用情况 - 公司2024年向特定对象发行股票募集资金总额294,903,300元，实际募集资金净额为284,343,400元[65] - 截至报告期末募集资金累计使用92,876,600元，使用比例28.82%，尚未使用金额202,935,400元[65] - 募集资金主要用于补充流动资金及现金管理，未发生用途变更[65] - 全链路沉浸式内容营销平台项目承诺投资额14,744.01万元，截至期末累计投入3.93万元，投资进度仅0.03%[66] - 巨浪技术平台升级项目承诺投资额5,500万元，截至期末累计投入1.06万元，投资进度仅0.02%[66] - 补充流动资金项目承诺投资额8,190.33万元，截至期末累计投入8,190.33万元，投资进度达100%[66] - 募集资金承诺投资总额为28,434.34万元，实际累计投入金额为8,195.32万元[66] - 全链路沉浸式内容营销平台项目达到预定可使用状态日期延期至2027年3月3日[66] - 巨浪技术平台升级项目达到预定可使用状态日期同步延期至2027年3月3日[66] - 公司于2025年4月17日通过董事会决议对部分募投项目进行延期调整[66] - 两个主要募投项目均未产生实际效益，报告期内实现效益为0[66] - 项目可行性未发生重大变化，超募资金情况不适用[66] - 募集资金净额为28,434.34万元，调整后投资总额为29,490.33万元[66] - 募集资金置换已支付发行费用的自筹资金金额为1,896,029.17元[67] - 使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金金额为10,000万元[67] - 截至2025年6月30日尚未使用募集资金余额为202,935,434.67元[67] - 其中42,935,434.67元存放专项账户，100,000,000元用于补充流动资金，60,000,000元用于现金管理[67] - 使用不超过8,000万元闲置募集资金进行现金管理[67] - 延期归还闲置募集资金10,000万元用于补充流动资金，期限延长12个月[125] 子公司表现 - 子公司星言云汇净利润为9,550,438.27元[74] - 子公司巨浪科技净利润为-4,845,023.91元[74] - 字节跳动系是公司全资子公司的重要供应商，对公司前五大供应商排名产生重大影响[80] - 子公司股权架构调整：星声场转为全资子公司，北京云柯及北京星畅转为其全资子公司[132] 客户与供应商集中度 - 公司前五大客户的收入占当期营业收入的比重较大，客户集中度相对较高[81] - 应收账款账面价值占对应时点总资产的比例相对较高，大部分账龄在一年以内[83] 诉讼与仲裁案件 - 巨浪科技与上海鼎脉营销仲裁案涉案金额280万元人民币[101] - 上海鼎脉营销需支付信息服务费总计300万元人民币及滞纳金[101] - 上海鼎脉营销需支付仲裁费50,525.05元人民币[101] - 星言云汇与浙江和于道广告案涉案金额200万元人民币[101] - 星言云汇已收到执行款503,105.80元人民币[101] - 星言云汇与旎梦广告案涉案金额105万元人民币[101] - 旎梦广告需支付服务费55万元人民币及逾期违约金[101] - 星言云汇已收到旎梦广告支付50万元人民币[101] - 两起执行案件均因被执行人无可供执行财产而受阻[101] - 公司未对上述诉讼案件计提预计负债[101] - 星言云汇胜诉并获判被告支付服务费145万元及违约金29万元[102] - 星言云汇胜诉并获判被告支付服务费126万元及违约金25.2万元[102] - 两案均未形成预计负债[102] - 两案判决均已生效但暂未回款[102] - 被告就第一案上诉后二审维持服务费及违约金判决[102] - 被告就第二案上诉后二审维持服务费及违约金判决[102] - 第一案涉及财产保全费用及公证费各3000元[102] - 第二案涉及财产保全费用3000元及案件受理费18435元[极速版]

融资交易情况 - 8月25日公司获融资买入额0.13亿元 居两市第3122位 [1] - 当日融资偿还额0.12亿元 实现净买入90.79万元 [1] - 最近三个交易日（21日-25日）融资买入额分别为0.16亿元、0.15亿元、0.13亿元 呈现连续三日融资净流入态势 [1] 融券交易情况 - 当日融券卖出0.00万股 无融券交易活动 [2] - 当日融券净卖出0.00万股 未出现融券卖出压力 [2]

股价及资金流向 - 2025年8月15日收盘价15.53元，上涨1.44%，换手率3.19%，成交量5.74万手，成交额8861.02万元 [1] - 当日主力资金净流出405.1万元，占总成交额4.57%，游资资金净流入200.31万元，散户资金净流入204.79万元 [1] - 近5日主力资金累计净流出5650.97万元，其中8月12日单日净流出3416.8万元，占比28.27% [2] - 8月14日主力净流出1539.4万元，占比11.29%，为近5日第二大单日净流出 [2] 财务指标 - 总市值28.02亿元，低于文化传媒行业均值112.45亿元，行业排名94/100 [3] - 2025年一季度主营收入1.12亿元，同比下降25.51%，归母净利润-402.94万元，同比上升79.77% [3] - 毛利率31.89%，高于行业均值23.89%，行业排名38/100 [3] - 净利率-3.62%，低于行业均值-2.6%，行业排名76/100 [3] - 资产负债率30.17%，财务费用49.32万元 [3] 业务概况 - 主营业务包括数智营销服务、数字广告服务、数据技术产品服务 [3] - 市净率5.76，略高于行业均值5.18，行业排名77/100 [3] - 动态市盈率-173.87，行业排名100/100 [3]

板块整体表现 - 广告营销板块当日上涨1.11% 领先主要股指表现 上证指数上涨0.83% 深证成指上涨1.6% [1] - 三人行以5.19%涨幅领涨板块 收盘价34.03元 成交9.91万手 成交额3.33亿元 [1] - 旗大科技涨幅3.54% 成交46.44万手 智度股份上涨2.5% 成交44.92万手 [1] 个股交易情况 - 蓝色光标成交最活跃 达148.61万手 成交额10.25亿元 股价上涨2.06%至6.94元 [1] - 天龙集团成交85.89万手 成交额7.83亿元 涨幅1.99% [1] - 元隆雅图成交15.1万手 成交额2.8亿元 因塞集团成交6.01万手 成交额2.52亿元 [1] 资金流向特征 - 板块主力资金净流出1.58亿元 游资资金净流出7736.52万元 [3] - 散户资金呈现净流入态势 净流入金额达2.35亿元 [3]

融资交易情况 - 8月12日融资买入额0.10亿元 居两市第2392位 [1] - 当日融资偿还额0.13亿元 净卖出261.36万元 [1] - 最近三个交易日融资买入额分别为0.20亿元(8月8日)、0.11亿元(8月9日)、0.10亿元(8月12日) [1] 融券交易情况 - 当日融券卖出0.00万股 [2] - 当日融券净卖出0.00万股 [2]