行业整体表现 - 国产光刻胶行业迎来加速发展关键期 多家企业营收利润实现良好增长 关键技术研发和产品验证落地取得突破性进展 [4] - 恒坤新材上市过会 体现资本市场对光刻材料领域的认可 [4] 南大光电 - 2025年上半年营业收入12.29亿元 同比增长9.48% 归属于上市公司股东净利润2.08亿元 同比增长16.30% [4][5] - 多款产品在关键客户测试进展顺利 ArF光刻胶产品保持连续稳定供应 光刻配套稀释剂产品收入翻倍 [4] 彤程新材 - 2025年上半年营业收入16.55亿元 同比增长4.97% 归属于上市公司股东净利润3.51亿元 同比增长12.07% [6][8] - 半导体光刻胶业务收入近2亿元 同比增长超50% 连续两年增速超50% 显示光刻胶销售收入1.80亿元 同比增长13.6% 国内市占率约29% [6] - ArF光刻胶 KrF光刻胶等新产品系列通过国内多家客户验证 开始逐步实现切线上量 KrF光刻胶同比增长近50% ICA光刻胶保持167%高速增长 [6] - 推进研发项目近50项 I线化学放大厚膜胶销量持续攀升 40-80um超厚膜负性抗电镀光刻胶通过国内头部封装厂验证 [7] 晶瑞电材 - 2025年上半年营业收入7.68亿元 同比增长10.68% 归属于上市公司股东净利润6975.35万元 同比扭亏 增长1501.66% [9][10] - 光刻胶产品收入1.06亿元 同比增长12.36% i线光刻胶销量及销售额同比增长均超22% KrF光刻胶销量及销售额均实现数倍增长 ArF光刻胶实现小批量出货 [9] 上海新阳 - 2025年上半年营业收入8.97亿元 同比增长35.67% 归属于上市公司股东净利润1.33亿元 同比增长126.31% [11][12] - 研发投入1.2亿元 占营业收入比重13.58% 主要集中于集成电路制造用光刻胶等项目 [11] 容大感光 - 2025年上半年营业收入5.06亿元 同比增长14.10% 归属于上市公司股东净利润6896.55万元 同比下降4.31% [13][14] - PCB光刻胶收入4.34亿元 同比增长11.72% 毛利率38.52% 同比降低0.43% [13] - 光刻胶及其配套化学品新建项目延期至2025年12月31日 珠海工厂感光干膜生产线已投入生产并实现销售 [13] 雅克科技 - 2025年上半年营业收入42.93亿元 同比增长31.82% 归属于上市公司股东净利润5.23亿元 同比增长0.63% [15][16] - 半导体化学材料 光刻胶及配套试剂业务营收21.1亿元 同比增长18.98% [15] 鼎龙股份 - 2025年上半年营业收入17.32亿元 同比增长14.00% 归属于上市公司股东净利润3.11亿元 同比增长42.78% [17][18] - 浸没式ArF及KrF晶圆光刻胶业务持续推进 布局近30款高端晶圆光刻胶 超过15款产品送样客户验证 超过10款进入加仑样测试阶段 [17] - 潜江一期年产30吨KrF/ArF高端晶圆光刻胶产线具备批量化生产能力 二期年产300吨量产线建设顺利推进 计划第四季度进入试运行 [17] 飞凯材料 - 2025年上半年营业收入14.62亿元 同比增长3.80% 归属于上市公司股东净利润2.17亿元 同比增长80.45% [19][20] - 半导体先进封装用厚膜负性光刻胶通过国内主流芯片封装厂商验证 适配2.5D/3D先进封装工艺 [19] 八亿时空 - 2025年上半年营业收入4.15亿元 同比增长10.63% 归属于上市公司股东净利润3087.24万元 同比下降37.90% [21][22] - KrF树脂完成多款客户端认证及百公斤级稳定出货 上虞百吨级半导体KrF光刻胶树脂产线建成 预计下半年投产并产生千万级销售收入 [21] - 含氟光敏聚酰亚胺面板光刻胶验证完成 预期下半年形成订单 自研KrF光刻胶用PHS树脂关键指标达国际先进水平 实现百公斤级稳定供货 [21] 瑞联新材 - 2025年上半年营业收入8.06亿元 同比增长16.27% 归属于上市公司股东净利润1.66亿元 同比增长74.22% [23] - 半导体光刻胶单体材料验证工作顺利推进 产品逐渐放量 四项光刻胶产品研发项目取得阶段性进展 [23] 广信材料 - 2025年上半年营业收入2.33亿元 同比减少10.38% 归属于上市公司股东净利润1354.11万元 同比减少51.38% [24][26] - 通过江西广臻生产基地扩大PCB光刻胶产能 并部署显示光刻胶及配套材料等微电子产品产能 进军显示 光伏等泛半导体领域 [24] - TFT平坦层光刻胶产品推进批次验证或测试改善 EUV光刻胶用分子玻璃系列单体小批量量产 KrF光刻胶单体羟基苯乙烯系列产品完成中试 [25] 华懋科技（徐州博康） - 2025年上半年营业收入11.08亿元 同比增长14.42% 归属于上市公司股东净利润1.37亿元 同比增长3.21% [27][28] - 光刻材料及光刻胶业务主要依托参股公司徐州博康 鉴于投入大回报周期长 预计不会继续加大此领域投入 将在合适时机择优处置 [27] 久日新材 - 2025年1-6月营业收入7.13亿元 同比减少7.11% 归属于上市公司股东净利润-905.73万元 亏损较去年同期收窄29.69% [29][30]

股东户数变化 - 截至9月10日股东户数为26919户 较8月31日减少2218户 环比下降7.61% [1] 股价表现 - 披露日收盘价24.40元 单日上涨3.65% [1] - 筹码集中期间累计下跌11.95% [1] - 期间共9个交易日 3次上涨6次下跌 [1] 财务数据 - 上半年营业收入2.33亿元 同比下降10.38% [1] - 净利润1354.11万元 同比下降51.38% [1] - 基本每股收益0.0676元 [1] - 加权平均净资产收益率1.78% [1]

公司战略重点 - 现阶段重点优先开拓海洋油气装备、海域矿业装备、港口机械装备等海工装备涂料战略核心市场 [2] - 为业主、客户开发实现提质增效降本减排的环保型长效可持续防护新型解决方案 [2] 技术应用领域 - 海洋装备领域涉及海洋油气装备、海域矿业装备、港口机械装备三大方向 [2] - 技术储备聚焦环保型长效可持续防护新型解决方案的开发 [2]

募资情况 - 公司以简易程序发行A股7,915,057股，募资143,499,983.41元[2] - 扣除费用后实际募资净额140,666,101.28元[2] - 剩余募资141,203,983.41元于2025年6月27日到账[2] 资金使用 - 2025年8月27日审议通过用募资对全资子公司增资实施项目[4] - 江西广臻设专户用于年产5万吨材料项目[5] 协议规定 - 乙方按月出具对账单并抄送丙方[9] - 甲方支取超2000万乙方通知丙方并提供清单[9] - 丙方有权更换保荐代表人并通知乙甲[9] - 乙方违规甲方可终止协议注销专户[9] - 协议生效至专户资金支出完且督导期结束失效[10]

财务表现 - 2025年中报营业总收入2.33亿元，同比下降10.38% [1] - 归母净利润1354.11万元，同比下降51.38% [1] - 第二季度营业总收入1.27亿元，同比下降11.84%，归母净利润377.78万元，同比下降70.75% [1] - 毛利率34.84%，同比下降12.25%，净利率5.65%，同比下降47.31% [1] - 三费占营收比22.15%，同比上升9.81% [1] - 每股收益0.07元，同比下降51.44%，每股经营性现金流0.14元，同比上升144.87% [1] - 货币资金2.53亿元，同比上升98.20%，有息负债1.67亿元，同比上升67.35% [1] - 应收账款2.37亿元，占最新年报营业总收入比达45.77% [1] 历史业绩与投资回报 - 公司上市以来中位数ROIC为6.21%，2021年ROIC为-38.64% [3] - 上市以来已有年报8份，亏损年份4次 [3] - 证券研究员普遍预期2025年业绩5400万元，每股收益均值0.27元 [3] 业务结构与发展战略 - 公司主营PCB光刻胶、3C消费电子涂料、光伏胶、显示光刻胶、汽车涂料、功能膜材及金属包装涂料 [4] - 电子材料领域基本盘（PCB光刻胶、显示光刻胶、3C涂料）合计营业收入约4亿元 [4] - 光伏BC电池绝缘胶年营业收入约5000万元，稳居行业主要供应商地位 [4] - 金属包装涂料2022年营业收入1000万元，2023年放量至5000万元，2024年达9000万元 [4] - 未来重点发展海工涂料、工业防护涂料等工业领域功能涂料 [4] - 石墨烯改性重防腐涂料在港口码头、海洋工程等场景实现小批量应用，正进行NORSOK M-501认证 [4]

财务业绩 - 2025年上半年实现营业收入2.33亿元，归属于上市公司股东的净利润1354.11万元 [1] - 涂料业务板块营业收入0.89亿元，同比增长1.05%，销售毛利率39.35%，同比增长0.68个百分点 [1] 业务进展 - 通过小额快速定增落地及龙南基地产能释放持续优化产能结构 [1] - 功能膜材、金属包装涂料、高性能特种功能涂料等新产品应用领域实现稳定突破 [1] - 公司从材料供应商转型为提供提质增效降本的新技术新材料解决方案 [1] 技术突破 - 环保型高性能石墨烯改性重防腐涂料实现代际突破，性能参数优于市场通用跨国品牌 [1] - 2025年6月通过国际权威NORSOK M-501检测认证 [1] 市场拓展 - 石墨烯重防腐涂料已在海上油气钻井平台、海域矿业、港口等领域试涂 [2] - 实现部分港口设施小批量供货，计划2025年下半年至2026年上半年实现规模化应用突破 [2] - 未来重点开拓海洋工程装备、港口、大型钢铁、水电、能源矿业等强腐蚀环境场景 [2]

公司治理动态 - 广信材料第五届第十六次董事会会议于2025年8月27日召开 [1] - 会议以现场结合通讯方式在公司二楼会议室举行 [1] - 审议《关于修订与制定公司部分制度的议案》等文件 [1]

财务表现 - 营业收入2.33亿元 同比减少10.38% [1] - 归属于上市公司股东的净利润1354.11万元 同比减少51.38% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1173.74万元 同比减少58.89% [1] - 基本每股收益0.0676元 [1]

募资情况 - 2021年度向特定对象发行A股股票，募资金额小致募投项目部分延期[2][3] - 2024年度以简易程序向特定对象发行股票，募投项目进展与披露一致[2] 监管相关 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[2] - 查询公司募集资金专户次数为1次[2] 会议与检查 - 列席公司股东大会次数为1次，列席董事会和监事会次数为0次[3] - 现场检查次数为0次[3] 意见与报告 - 发表独立意见次数为3次[3] - 向交易所报告次数为0次[3] 其他 - 培训次数为0次[3] - 2021年度发行A股股票持续督导期变更保荐人及代表人，督导期为2025年1月17日至12月31日[3][4]

控股股东定义与义务 - 控股股东指持股占公司股本总额50%以上或表决权足以对股东会决议产生重大影响的股东[2] - 控股股东、实际控制人对公司和中小股东承担忠实勤勉与诚信义务[5] - 控股股东、实际控制人不得违规占用公司资金[7] - 控股股东、实际控制人应保证公司资产、人员等独立[9] 声明与承诺 - 控股股东、实际控制人应签署声明及承诺书并备案，变化需一个月内完成[9] - 声明书中应声明直接和间接持股等情况[9] - 应履行遵守法律法规等职责并在承诺书中作出承诺[10] 股份相关规定 - 占用资金或违法担保问题解决前不转让股份，董事会五日内办锁定手续[11] - 预计未来六个月出售股份可能达或超5%应提前两日公告[20] - 未按规定公告，任意连续六个月出售不得达或超5%[21] - 买卖股份每增减1%两交易日内公告[37] - 转让股份后持股低于50%、30%或与二股东差额少于5%应通知并公告[24][38] 信息披露 - 5%以上股份被质押等情况应告知并配合披露[26] - 收购信息泄露应通知发布提示性公告[27] - 应建立信息披露管理制度[23][25] - 对未公开重大信息保密，披露时第一时间通知公司[28] - 不得提供未公开信息、误导陈述或传播虚假信息[28] - 如实填报并及时更新关联人[28] 其他 - 控股股东、实际控制人行为和信息披露接受交易所监管[30] - 规范未尽事宜按国家规定和公司章程执行[30] - 规范解释权归董事会[30] - 规范经股东会审议通过生效[30] - 江苏广信感光新材料股份有限公司日期为2025年8月27日[31]