公司战略布局 - 2019年以来公司抓住国家战略机遇调整经营战略，聚焦经济发达地区，布局长江经济带和京沪沿线“双轴线”以及长三角、长江中游、成渝城市群“三区域” [2] 公司业务板块 生态修复板块 - 涵盖矿山修复、边坡治理等多种项目类型，发挥全资子公司绿之源实力，构建新模式提供新增长点 [3] 生态文旅板块 - 为客户提供专业咨询、设计施工等一体服务，不断探索升级，深化产业链布局，形成产业聚合能力 [3] 生态产品板块 - 主要产品为“木趣”有机覆盖物和生态花海，“木趣”取材有机废弃物，销售收入逐年提升 [3][4] 子公司竞争优势 - 子公司绿之源是国家高新技术企业，拥有多项甲级资质认证，与多所高校和科研院所合作，开发多项专用技术和产品，拥有26项国家专利，承担多项科研项目，建立领先技术体系 [4][5] 产品优势 - “木趣”有机覆盖物更生态环保，降低土质硬化，增加绿地率和透水率，造价便宜，降低维护资源耗费，可改良土壤环境促进植物生长 [5] 市场情况 - 美国是全球最大有机覆盖物生产和应用市场，2017年产值超150亿美元且增速超8%，国内行业普及率不足5%，市场需求空间将达254亿元 [6] 客户群体与推广模式 B端客户 - 政府端及园林公司客户通过承接市政、地产景观项目介入，形成示范效应推广 [6] C端客户 - 家庭园艺类客户由经销商体系和淘宝线上直营主导 [6] 再融资计划 - 公司会根据实际经营和项目资金需求测算是否开展融资计划，有进展将及时披露 [7]

公司业务概况 - 主营业务涵盖生态修复、生态文旅、生态产品三大领域 [2] - 生态修复业务包括矿山修复、边坡治理等多种项目类型 [2] - 生态文旅业务提供专业咨询、设计施工等一体服务 [2] - 生态产品主要指“木趣”有机覆盖物 [2][3][4][5] 矿山修复业务 - 由全资子公司绿之源实施，是国家级高新技术企业 [3] - 联合申报的创新中心被正式认定，获地质灾害治理工程施工甲级资质 [3] - 项目资金来源为尾料处置收益、占补平衡指标收益及新增土地指标，改善现金流 [4] - 是未来业务布局重点方向，提升在生态修复业务中占比 [4] 木趣有机覆盖物 - 取材自园林绿化有机废弃物，经处理制成，有多种作用 [3][4][5] - 技术优势使产品在多方面领先，有市场竞争力 [5] - 推广有资金、技术和销售渠道先发优势，与相关部门合作，发展经销商体系，淘宝店铺营业 [5] - 在古庄生态园林下花海项目有裸土覆盖、草坪补充等八大作用 [6][7] 木趣市场规模 - 美国是全球最大有机覆盖物市场，2017年产值超150亿美元，占全球34%，增速超10% [7] - 2017年欧洲产值规模达136亿美元，是第二大市场 [7] - 国内普及率不足5%，市场需求空间将达254亿元 [8] 应对经济形势策略 - 调整经营战略，聚焦经济发达地区，布局“双轴线”和“三区域” [8] - 控制西南地区业务，提高成渝地区收入比重，金点园林实施“回家”战略 [8][9] - 加强现金流管理，优中选优项目，控制业务规模和项目比例，改善经营性现金流 [9]

分组1：公司业务介绍 - 公司主营业务涵盖生态修复、生态文旅、生态产品三大领域 [2] - 生态修复业务包括矿山修复、边坡治理等多种项目类型 [2] - 生态文旅业务提供专业咨询、设计施工等一体服务 [2] - 生态产品主要指“木趣”有机覆盖物，有多种作用 [3] 分组2：特色业务竞争优势 - 矿山修复业务由全资子公司绿之源实施，获创新中心认定和甲级资质，有差异化竞争力 [3][4] - 生态产品业务的木趣产品在多方面领先，公司推广有先发优势，市场逐步打开 [4] 分组3：矿山修复业务模式 - 去年签订3.29亿元莒县项目后形成新模式，资金来源多样可覆盖成本、锁定回款 [5] - 今年预中标不超1.6亿元莒县第三批项目，模式可复制 [5] - 国家重视矿山修复，行业步入发展快车道 [5] 分组4：业绩下降原因 - 2019年初公司调整经营战略，聚焦经济发达地区，业务区域结构优化 [6] - 华东地区业务收入26,009.13万元，占比32.08%，较上年同期上升27.73% [6] - 控制西南地区业务规模，金点园林实施“回家”战略，成渝地区收入比重达75.06% [6][7] - 2019年1 - 6月西南地区业务收入27,630.51万元，占比34.08%，较上年同期下降30.51% [7] - 加强大型项目筛选，控制地产园林景观项目规模，生态文旅业务收入33,170.99万元 [7][8] 分组5：引入国资情况 - 引入国资战略投资者将提供全方位支持，强化公司竞争优势和行业地位 [8] - 双方交易仍在推进中 [8]

2017年度经营概况 - 完成“研发、施工、投融资”三大平台初步建设 [3] - 通过行业内首个产品发布会推出木趣、生态花海、矿山（边坡）树木生态修复体系三大全新产品 [3] - 跨区域经营多点开花，与子公司协同效益日益显现 [3] 主营业务分析 - 涵盖营业收入构成、毛利率分析及专利情况 [3] 未来发展展望 发展战略 - 以“创造生态价值，传送景观享受”为使命，坚持工作理念，践行“美丽中国”战略，发挥三大平台优势，成为智慧型管理平台，在生态修复与重构领域深耕，强化研发创新，完善技术体系，探索智能化应用，强化运营能力，成为行业标杆企业 [3] 经营计划 - 打造智慧型管理平台，构建“智慧的商业模式体系、智慧的人才体系、严谨切实的内控体系” [4] - 精选PPP项目，按评审体系选优质项目，加快落地速度保障业务发展 [4] - 发挥PPP2.0商业模式优势，利用产业资源和经验，拓展特色小镇项目 [4] - 加强研发投入，构建核心技术体系，探索智能化设备研发，形成差异化技术与产品，提升核心竞争力 [5] - 优化管理模式，总部成智慧型运营大平台，加强区域及子公司建设，新设西南和北京运营中心，提升经营、盈利和资源利用效率 [5] 交流环节要点 PPP政策影响 - 财政部92号文要求严格新项目入库标准、清理已入库项目，公司在手项目暂无清理出库风险 [5] - 国资委192号文限制国企参与PPP规模，鼓励民间资本，为民营企业提供更广阔市场空间 [6] 融资与项目承接 - 2017年经营性现金流改善，通过公司债、PPP专项债、短期融资券等多种方式融资，确保后续订单承接能力 [6] 外延并购计划 - 集中精力开拓主业同时，通过外延式并购引进与生态旅游有协同性的优质资源，提升行业竞争力 [6] 2018年一季度业绩 - 根据2017年度在手合同及2018年一季度新合同施工进展，预计一季度营业收入较上年度同期大幅增长，扭亏为盈 [7] 华北地区业务计划 - 总部打造智慧型运营大平台，加强区域及子公司建设，2017年新设北京运营中心，积极开拓华北地区业务 [7]

业务订单 - 公司在手订单充足，新增30亿框架协议 [2] - 《莒县关闭矿山地质环境治理与综合开发利用工程PPP合作框架协议》，估算投资10亿，合作期12年（建设期2年，运营期10年） [2][3] - 《滁州市南谯区部分全域旅游资源综合开发建设合作框架协议》，总投资规模暂定20亿，合作模式多样 [3] 资金状况 - 2017年经营性现金流大幅改善，通过多种方式融资确保承接订单能力 [3] 政策影响 - 财政部92号文要求规范PPP项目库管理，公司在手PPP项目暂无清理出库风险 [3] - 国资委192号文限制国企参与PPP规模，为民营企业提供更广阔市场空间 [4] 区域业务 - 2017年设立北京运营中心，积极开拓环北京地区业务 [4] 并购计划 - 公司在做强主业同时，将通过外延式并购引进与生态旅游协同性标的提升竞争力 [4] 特色小镇 - 2016 - 2020年政策大力支持特色小镇建设，2020年全国将培育1000个特色小镇 [5] - 2016年国内旅游人数44.40亿人次，收入3.94万亿元；2017年上半年国内旅游人数25.37亿人次，同比增长13.5%，收入2.17万亿元，同比增长15.8% [6] - 旅游需求加大与特色小镇建设热潮将使生态旅游景观建设市场空间扩容，公司将发挥优势拓展特色小镇项目 [6]

公司业务板块 - 业务涵盖生态修复、生态文旅、生态产品三大板块 [2][3] - 生态修复业务包括矿山修复等多种项目类型，发挥绿之源实力构建新模式 [2] - 生态文旅业务提供咨询、设计施工等一体服务，深化产业链布局 [3] - 生态产品主要是“木趣”有机覆盖物和生态花海，销售收入逐年提升 [3] 特色业务优势 - 矿山修复业务由绿之源实施，获创新中心认定和甲级资质，具差异化竞争力 [4] - 生态产品业务木趣产品技术领先，有资金、技术和销售渠道先发优势，市场逐步打开 [4][5] 矿山修复业务模式 - 2018 年签订 3.29 亿元莒县项目后形成新模式，资金源于尾料处置等收益，解决融资难题 [5] - 2019 年中标莒县第三批项目，模式可用于滩涂修复和水田整理，具可复制性 [5][6] 木趣有机覆盖物 - 取材园林废弃物，经处理制成，有多种生态作用，解决园林废弃物难题 [3][6] - 技术优势使在多方面领先，公司推广有联动效应，与部门合作，发展经销商体系 [7] 订单承接情况 - 2020 年疫情下把握基建投资机遇，承接多个进度款项目，在手订单饱满 [7][8] - 下半年继续承接优质项目，采取措施保障工程进度和业绩稳定 [8]

再融资事项 - 专项债：2017年7月11日，第二届董事会第三十二次会议审议通过相关议案，目前在发改委审核阶段 [2] - 短期融资券：2017年11月7日，第二届董事会第四十次会议审议通过相关议案，目前在交易商协会审核阶段 [2][3] - 非公开发行：2018年1月3日和1月22日分别经第三届董事会第三次会议及2018年第一次临时股东大会审议通过相关议案，3月16日和5月2日收到中国证监会相关文件，正进行反馈答复工作 [3] 在手订单情况 - 新增40亿框架协议，包括《莒县关闭矿山地质环境治理与综合开发利用工程PPP合作框架协议》（估算投资10亿，合作12年，已中标第一批项目约3287.7万元）、《滁州市南谯区部分全域旅游资源综合开发建设合作框架协议》（总投资20亿）、《贵州省贵定阳宝山遗址公园暨旅游文化度假区PPP项目战略合作框架协议》（计划投资10亿，合作17年） [4] 外延并购计划 - 集中精力开拓市场做强主业，积极通过外延式并购引进与主营业务有协同性的优质资源，提升行业竞争力 [5] 中长期规划 - 以“创造生态价值，传送景观享受”为使命，践行“美丽中国”战略，发挥“研发、施工、投融资”平台优势，成为智慧型管理平台，在生态修复等领域发展，成为行业标杆企业 [5] PPP政策影响 - 国资委政策限制国企参与PPP项目规模，为民营企业提供更广阔市场空间；财政部政策提出严格入库标准和清理已入库项目要求，公司在手PPP项目无清理出库风险；生态建设和环境保护行业清退库68个，占比5.7%，清库为规范项目提供入库空间 [6]

公司经营业绩 - 截至三季度末，公司实现营业收入148,222.03万元，较上年同期增长20.35% [2][3] - 实现营业利润25,023.73万元，较上年同期增长36.73% [3] - 实现归属于母公司净利润20,822.77万元，较上年同期增长37.16% [3] - 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润20,496.85万元，较上年同期增长35.53% [3] 现金流情况 - 截至三季度末，公司经营性现金流量净额较上年同期增长83.47%，且处于持续改善状态，原因是加强回款管理 [3] - 未来通过发挥PPP2.0商业模式优势拓展生态文旅项目、发挥研发创新能力销售创新产品和开展矿山修复业务等途径使现金流健康稳定增长 [3] 矿山修复/土地整理业务 - 以“莒县矿山生态治理修复工程第一批项目”为例，项目金额3.29亿元，采用F+EPC模式，解决地方融资难题，锁定回款来源 [4] - 回款来源包括整治尾料合法处置收益、废弃矿坑修复后占比平衡指标市场化运作收益及新增土地指标 [4] - 此模式可用于滩涂修复和水田整理，商业模式已验证且可复制，市场逐渐打开 [4] 木趣产品 - 木趣是新型地表有机覆盖物，取材自园林绿化有机废弃物，经处理制成，有多种生态环保作用，解决城市园林废弃物处理难题 [4][5] - 产品在生态、环保、景观和经济功能方面领先，有市场竞争力 [5] - 公司推广木趣有资金、技术和销售渠道先发优势，生产引进全进口设备和无污染染色剂，加入MSC协会，产品差异化显著，易发挥联动效应 [5] PPP项目 - 公司建立完善风险测评系统，对承接项目层层把关筛选，控制经营风险，示范推动优质基建项目落地 [6] - 目前承接的PPP项目订单不超过总订单的50%，项目顺利实施 [6] 非公开发行事项 - 公司于2018年9月收到中国证监会核准非公开发行股票的批复，目前正在积极推进 [6]

美尚生态景观股份有限公司 2022 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 证券代码：300495 证券简称：*ST 美尚 公告编号：2022-161 美尚生态景观股份有限公司 2022 年第三季度报告 美尚生态景观股份有限公司 2022 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | | 本报告期 | 本报告期比上年同期 | 年初至报告期末 | 年初至报告期末比上 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 增减 | | 年同期增减 | | 营业收入（元） | 43,787,771.91 | 894.56% ...

美尚生态景观股份有限公司 2022 年半年度报告全文 1 公司负责人吴天华、主管会计工作负责人吴运娣及会计机构负责人(会计 主管人员)吴运娣声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 美尚生态景观股份有限公司 2022 年半年度报告全文 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 2021 年 4 月，公司股票被实施退市风险警示和其他风险警示，2022 年 5 月 11 日，公司已向深圳证券交易所申请撤销公司股票交易退市风险警示，目前正 处于补充材料期间。2022 年上半年，公司力求化解各类风险，促进业务稳扎稳 打，争取承接更多生态建设项目。受新冠病毒肺炎疫情反复和公司流动性危机 的影响，公司及行业上下游企业复工复产时间延迟，多地项目执行进度放缓， 公司营业收入规模下降。2022 年上半年，公司实现营业收入 3,095.35 万元， 较上年同期下降 82.69%；报告期内实现归属于母公司净利润 46,963.01 万元， 比上年同期增长 3,292.59%，增长原因主要是由于 2022 年 4 月原公司全资子公 司金点园林被司法拍卖产生处置收益 37,337.24 万元，同时因处置金点园林股 权形成 ...