回售信息 - 回售价格为100.266元人民币/张（含息、税）[3] - 回售条件触发日为2024年10月22日[3] - 回售申报期为2024年10月25日至2024年10月31日[3] - 发行人资金到账日为2024年11月5日，回售款划拨日为2024年11月6日，投资者回售款到账日为2024年11月7日[3] 股价情况 - 2024年9月1 - 10日连续七个交易日，公司股票收盘价格低于当期转股价48.56元/股的70%（即33.99元/股）[4] - 2024年9月11 - 10月22日连续二十三个交易日，公司股票收盘价格低于当期转股价48.58元/股的70%（即34.01元/股）[4] 利率与计息 - “万孚转债”第5个计息年度（2024年9月1日至2025年8月31日）票面利率为1.80%[8] - 计息天数为54天（2024年9月1日至2024年10月25日）[8] 税收与所得 - 个人投资者和证券投资基金债券持有人利息所得税按20%税率代扣代缴，回售实际所得为100.181元/张[10] 交易规定 - 回售期内“万孚转债”继续交易，但暂停转股[16]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年三季度公司业绩符合预期,营业收入和归母净利润分别同比增长17.51%和22.70% [1] - 公司毛利率为61.07%,较去年同期略有提升,主要受益于产品结构的持续优化 [1] - 公司期间费用率显著降低,体现公司降本增效工作卓见成效,经营效率稳步提升 [1] - 公司多项检测产品在海外获证取得进展,有望助力未来海外业务保持快速增长 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计归母净利润为6.55/8.12/9.82亿元,同比增长34.42%/23.82%/21.01% [1][5] - 2024-2026年公司预计EPS为1.36/1.69/2.04元 [1][5] - 公司当前股价对应2024-2026年PE为19/15/13倍 [1]

回售信息 - 回售价格为100.266元/张（含息、税）[3] - 回售条件触发日为2024年10月22日[3] - 回售申报期为2024年10月25日至10月31日[3] 资金到账信息 - 发行人资金到账日为2024年11月5日，回售款划拨日为11月6日，投资者回售款到账日为11月7日[3] 股价情况 - 2024年9月1 - 10日连续七个交易日收盘价低于33.99元/股[4] - 2024年9月11 - 10月22日连续二十三个交易日收盘价低于34.01元/股[4] 利率与计息 - “万孚转债”第5个计息年度票面利率为1.80%[8] - 计息天数为54天（2024年9月1日至10月25日）[8] 回售所得 - 个人投资者和基金持有人回售实际所得为100.181元/张，税率20%[10] - 合格境外投资者及其他持有者回售实际所得为100.266元/张[10]

财务业绩 - 公司2024年第三季度营业收入为6.06亿元，同比增长17.51%[1] - 公司2024年前三季度营业收入为21.81亿元，同比增长8.83%[1] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为8,013.56万元，同比增长22.70%[1] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为43,593.59万元，同比增长9.04%[1] - 公司2024年前三季度扣除非经常性损益的净利润为38,751.32万元，同比增长14.88%[1] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.16元，同比增长6.67%[1] - 公司2024年前三季度基本每股收益为0.94元，同比增长3.30%[1] 资产负债情况 - 公司2024年第三季度末总资产为67.50亿元，较上年度末增长16.95%[1] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为54.70亿元，较上年度末增长21.13%[1] - 公司流动资产合计为37.58亿元，较上年同期增加16.2%[12] - 公司非流动资产合计为29.93亿元，较上年同期增加18.0%[12] - 公司资产总计为67.50亿元，较上年同期增加16.9%[12] - 公司流动负债合计为5.05亿元，较上年同期增加4.2%[12] - 公司非流动负债合计为6.79亿元，较上年同期增加0.9%[12] - 公司负债合计为11.83亿元，较上年同期增加2.3%[12] - 公司归属于母公司所有者权益合计为54.70亿元，较上年同期增加21.2%[12] - 公司所有者权益合计为55.67亿元，较上年同期增加20.6%[12] 现金流情况 - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为17,332.33万元，同比增长577.95%[1] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流入为19.49亿元，同比增长0.3%[17] - 公司2024年第三季度购买商品、接受劳务支付的现金为5.98亿元，同比下降21.0%[17] - 公司2024年第三季度支付给职工及为职工支付的现金为6.26亿元，同比下降2.1%[17] - 公司2024年第三季度支付的各项税费为1.29亿元，同比下降13.8%[17] - 经营活动产生的现金流量净额为173,323,280.14元[18] - 投资活动产生的现金流量净额为-1,393,252,277.41元[18] - 筹资活动产生的现金流量净额为644,777,942.34元[18] - 期末现金及现金等价物余额为263,576,064.78元[18] 股东情况 - 公司普通股股东总数为40,991名，前10名股东持股比例合计为57.53%[6] - 公司控股股东和实际控制人为李文美和王继华夫妇，合计持有公司30.63%的股份[6,7] - 公司前10名无限售条件股东中，持股比例最高的为广州汇垠天粤股权投资基金管理有限公司，持股10.22%[6,7] - 公司董事、高管和核心人员持有的限售股数量为13,340,000股，占总股本的2.77%[10] - 公司部分股东参与了转融通业务，期末转融通出借股份且尚未归还的数量合计为1,560,900股，占总股本的0.32%[8] - 公司董事、高管和核心人员持有的限售股将于2024年12月13日部分解除限售[10] - 公司部分股东持有的限售股将根据《2024年限制性股票激励计划》的相关规定进行解锁[10] 其他 - 公司2024年9月30日的货币资金余额为264,158,244.73元，交易性金融资产余额为1,850,756,466.78元[11] - 公司2024年9月30日的应收账款余额为884,077,440.58元，存货余额为390,925,976.28元[11] - 公司2024年9月30日的其他应收款余额为73,767,387.42元，其他流动资产余额为274,961,521.60元[11] - 公司2024年第三季度其他综合收益的税后净额为-22.29万元，同比下降110.0%[16] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者的综合收益总额为4.36亿元，同比增长8.3%[16] - 公司2024年第三季度营业利润为4.98亿元，同比增长7.6%[15] - 公司2024年第三季度净利润为4.40亿元，同比增长10.6%[15] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为4.36亿元，同比增长9.0%[15] - 吸收投资收到的现金为864,083,358.10元[18] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为202,873,508.81元[18] - 收回投资收到的现金为2,919,474,526.47元[18] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为292,378,883.67元[18] - 投资支付的现金为4,053,320,437.30元[18] - 支付其他与经营活动有关的现金为422,748,781.06元[18]

回售信息 - 回售价格为100.266元人民币/张（含息、税）[3] - 回售条件触发日为2024年10月22日[3] - 回售申报期为2024年10月25日至2024年10月31日[3] 时间节点 - 发行人资金到账日为2024年11月5日[3] - 回售款划拨日为2024年11月6日[3] - 投资者回售款到账日为2024年11月7日[3] 股价情况 - 2024年9月1 - 10日连续七个交易日收盘价低于33.99元/股[4] - 2024年9月11 - 10月22日连续二十三个交易日收盘价低于34.01元/股[4] 利率与所得 - “万孚转债”第5个计息年度票面利率为1.80%[8] - 个人投资者和基金债券持有人回售实际所得为100.181元/张[10]

回售信息 - 回售价格为100.266元人民币/张（含息、税）[3] - 回售条件触发日为2024年10月22日[3] - 回售申报期为2024年10月25日至10月31日[3] 时间节点 - 发行人资金到账日为2024年11月5日[3] - 回售款划拨日为2024年11月6日[3] - 投资者回售款到账日为2024年11月7日[3] 股价情况 - 2024年9月1 - 10日收盘价低于33.99元/股[4] - 2024年9月11 - 10月22日收盘价低于34.01元/股[4] 利率与所得 - “万孚转债”第5个计息年度票面利率为1.80%[8] - 个人等债券持有人回售实际所得为100.181元/张[10]

文章核心观点 - 广州市工业和信息化局发布《广州市创新药械产品目录》第一批产品清单,覆盖肿瘤、免疫及心血管等重大疾病领域,将显著降低患者用药负担[1] - 万孚生物血栓四项(TAT/PIC/TM/t-PAIC)检测试剂均被纳入《目录》,将支撑血栓与止血性疾病的早诊早治[1] 行业总结 - 广州市工业和信息化局发布创新药械产品目录,涵盖多个重大疾病领域[1] - 该目录将有助于降低患者用药负担[1] 公司总结 - 万孚生物的血栓四项检测试剂被纳入该目录[1] - 这将支撑血栓与止血性疾病的早诊早治[1]

回售信息 - 回售价格为100.266元人民币/张（含息、税）[4] - 回售条件触发日为2024年10月22日[4] - 回售申报期为2024年10月25日至2024年10月31日[4] - 发行人资金到账日为2024年11月5日[4] - 回售款划拨日为2024年11月6日[4] - 投资者回售款到账日为2024年11月7日[4] 股价情况 - 2024年9月1 - 10日连续七个交易日收盘价低于33.99元/股[5] - 2024年9月11 - 10月22日连续二十三个交易日收盘价低于34.01元/股[5] 利率与计息 - “万孚转债”第5个计息年度票面利率为1.80% [9] - 2024年9月1日至2024年10月25日计息天数为54天[9]

回售条款 - 2024年9月1 - 10日，7个交易日收盘价低于转股价70%；9月11 - 10月22日，23个交易日低于，“万孚转债”回售条款生效[4] 利率与利息 - “万孚转债”第5个计息年度票面利率为1.80%[5] - 2024年9月1 - 10月25日计息54天，当期应计利息0.266元/张（含税）[5][6] 回售价格与所得 - “万孚转债”本次回售价格为100.266元/张（含息、税）[6][7] - 个人和基金按20%扣税，回售实际所得100.181元/张；合格境外投资者免征，其他自行缴纳，回售实际所得100.266元/张[7][8] 时间安排 - 回售申报期为2024年10月25 - 31日[11] - 发行人资金11月5日到账，11月6日划拨回售款，投资者11月7日到账[13] 交易与转股 - “万孚转债”回售期内继续交易，但暂停转股[14] 保荐意见 - 保荐机构认为“万孚转债”本次回售符合规定及约定，无异议[15]

可转债发行 - 2020年2月28日董事会审议通过发行可转债议案[8] - 2020年3月17日股东大会审议通过发行可转债议案[8] - 2020年8月21日获证监会同意注册申请[9] - 2020年9月23日600万张可转债在深交所上市[10] 转股价格调整 - 初始转股价格为93.55元/股[12] - 2021 - 2024年多次调整转股价格[12][13][14][15][16] 回售条款 - 可转债最后两计息年度，股价连续30日低于转股价格70%可回售[11] - 2024年9月1日至10月22日回售条款生效[18] 分红与股份发行 - 2022 - 2024年多次向股东派发现金红利[14][15] - 2024年8月23日向激励对象定向发行股份10,077,900股[15]