分组1：业绩平稳原因 - 公司业绩平稳是由行业特点及社会整体消费结构、消费习惯造成，公司面对直接用户时服务性强，客户分散，开拓新客户需一定周期，且国内消费结构和习惯提升未达预期，高端产品需求增幅未达预期 [2] 分组2：客户交货期要求 - 国外客户一般要求二十天至一个月交货期 [3] - 国内约70%客户要求三天交货，10%客户要求一天交货，其余客户要求五天至一周交货 [3] 分组3：收购英东模塑考量 - 公司以发行股份及支付现金方式购买英东模塑100%股权，将新增业务领域，与英东模塑在业务、客户及新产品方面形成协同效应 [3] - 产品方面，利用英东模塑产能优势承担塑料链板输送带生产加工业务，逐步调整和扩大产能规模 [3] - 市场方面，公司利用自身优势承担塑料链板输送带新产品市场开发和服务业务 [3] - 技术方面，设立联合技术研发中心，融合双方技术实力提升综合技术实力 [3][4] - 管理方面，交流借鉴管理经验，降低成本和费用，促进管理协同效应发挥 [4] 分组4：并购标的考量因素 - 公司物色并购标的首要考量与主业相关、管理团队结构合理且有合作精神、未来成长性好 [4] 分组5：海外渠道开拓 - 国外市场增长空间大，公司外销收入约占一半比重，未来将在考察市场成熟度基础上继续开拓海外渠道 [4]

产品结构 - 热塑性弹性体轻型输送带约占公司产品的四分之一，普通高分子材料轻型输送带及其他占约四分之三 [2] 经营情况 - 公司净利润与销售收入增长不同步，原因是国内面向直接用户，量的拉动有限，且下游客户分散，维护费用高 [2][3] - 公司不通过拓展经销商拉动销售，因经销商会冲击现有直接用户，削弱竞争力，公司坚持走直接用户渠道 [3] - 机械制造商等属于直接用户，占比约三到四成 [3] - 不同型号产品价格差异大，花纹繁复、工艺要求高的产品价格高，同样厚度卖给直接用户的热塑性产品价格是普通高分子产品的二至三倍 [3] 行业情况 - 轻型输送带全球市场容量约二三百亿人民币，国内占比约百分之十 [3] - 国内有生产能力的同类企业约二十家，生产线基本一两条 [3] 发展规划 - 公司一方面挖掘行业需求拓展主营业务，另一方面延伸相关产品，如同步带、片基带等 [4] - 公司寻觅与材料、输送设备相关项目进行收购，以扩大规模、增加效益 [4]

公司业绩与业务发展 - 公司半年度业绩预告已发布，原有主营业务平稳，收购英东模塑后会带来利润增长，英东模塑5月底完成过户手续，6月1日起报表合并 [2] 轻型输送带业务方向 - 轻型输送带产品外销占比约一半，外销毛利率低于内销，未来将拓展海外营销网络布局，通过收购等方式设销售点，渗透海外直接用户 [3] - 除与英东模塑合作开发链板输送带外，还将考虑开发聚氨酯同步带、片基带等产品，完善产品线 [3] 产品差异对比 - 宝通和双箭主要产品为橡胶输送带，应用于重工业行业；公司输送带主要为轻型输送带，应用于轻工业行业，业务重合度低 [3] 费用增加原因 - 下游行业分布广，客户及订单分散，需较多资源维护，且员工薪酬每年有涨幅，人力成本上升，导致管理和销售费用增加 [3] 高校合作情况 - 公司与同济大学、华东理工有产学研项目，对轻型输送带行业发展趋势作前瞻性研究，进行产品材料、工艺制造及高性能骨架材料研发 [3][4]

分组1：汽车行业业务情况 - 英东模塑主营业务含汽车塑料件，汽车行业恶化主要指豪车市场，公司汽车塑料件与车型配套，家用经济型车销量不错 [2] 分组2：轻型输送带业务情况 - 公司轻型传送带业务增长相对平稳，下游行业客户分散，不会因某行业增减有大波动，国内是龙头企业，主要竞争对手为国外知名厂商 [3] 分组3：海外业务发展规划 - 要树立品牌效应，向国外市场渗透，形成良好销售模式，海外客户目前主要是代理商，战略上参考国内走直接用户方式逐步渗透，通过寻找优秀代理商或合作伙伴、设立合资公司增加海外营销网络布局点 [3] 分组4：智能化分拣系统业务前景 - 智能化分拣系统早期主要用于邮政行业，近年因能解决人工作业成本高、效率低等问题，减少人工需求、降低劳动强度、提高劳动效率，适应特殊物流环境作业需求，应用越来越广泛，物流快递行业发展和劳动力成本增长使企业迫切提高自动化水平 [3][4]

合作与业务拓展 - 公司控股欣巴科技切入智能化分拣系统集成领域，因物流行业发展快、智能化分拣系统需求凸显且国内起步晚、市场空间大，欣巴核心团队经验丰富 [3] - 公司与潜在客户多方面沟通，已和申通快递签署战略合作协议，下一步将实施典型案例获市场认可 [3][4] 欣巴科技工作内容 - 欣巴科技不制造物流分拣系统设备，硬件对外采购，主要根据客户需求设计规划整体方案并负责软件开发调试，建设完成后调试设备使其正常运转 [4] 系统验收流程 - 智能分拣系统交付前，客户先在建设场地进行设备空转测试，确认顺利后拆卸重新组装到实际使用场地，再次调试确保载物运行稳定 [4] 潜在客户情况 - 服装等产品标准化、出货量大、对分拣传送准确性和及时性要求高的企业是潜在目标客户，公司相对外资企业有价格优势，民营企业倾向选择 [4][5] 条形码信息问题解决 - 物流行业快递单据条形码信息填写不完整问题可通过技术改进、培训快递员和规范化管理改善，物流公司上线系统前已着手改进 [5] 重大资产重组进展 - 公司筹划重大资产重组停牌，双方已达成初步意向，停牌后将商讨交易细节，做好尽职调查，关注进展公告 [5]

行业情况 - 国内轻型输送带行业市场倾向中低端产品，高端产品普及尚需时日，低端市场竞争激烈，公司在低端有定价权，致力于开拓中高端市场，业绩将保持平稳 [2] - 轻型输送带起源于欧洲，市场主要分布在欧洲、美国和东南亚，欧洲需求轻型输送带，美国需求轻型橡胶带，东南亚类似中国，印度倾向中低端产品 [2] 公司优势 - 公司输送带产品在全球市场有一定份额和影响力，通过优质直接客户渗透海外市场，产品有价格优势，可根据客户需求“量身定制” [2][3] 产品情况 - 热塑性弹性体轻型输送带销量下降，原因包括国内中小企业发展放缓、欧洲经济发展缓慢以及前两年纺织印染行业带动增长后的回落 [3] - 公司输送带产品主要有轻型输送带、链板、片基带、同步带四种，轻型输送带和链板用于传送物品，同步带和片基带用于传送动力，链板适用于液体加工领域，片基带和同步带具有低耗能、低噪音、轻便的优势 [3][4] 合作情况 - 公司与特斯拉合作有利于拓展业务、提升知名度，英东模塑与特斯拉已签订框架性合作协议，未来业务规模根据正式订单确定 [4]

公司业务合作与定位 - 公司通过增资控股欣巴科技切入智能化分拣系统集成领域，因欣巴科技核心团队在邮政系统有丰富经验和专业能力，未来会根据业务进展进行人才储备 [2][3] - 目前智能化分拣系统集成业务处于初始阶段，主要做总体方案设计、总装、软件控制，不做机加工，未来定位不做低端产品 [3] 公司收购情况 - 公司收购英东模塑，因其管理团队专业能力强、有创业精神，模具设计研发能力强，议价能力相对较强 [3] - 最初目的是合作开发链板输送带，收购后能更好合作发展，模具、汽车家电行业塑料件市场空间大，英东客户资源好，现金流表现不错 [3][4] 行业市场情况 - 国内有智能化分拣系统集成能力的企业少，主要是外资企业和邮政，做系统集成的外资企业有西门子、伯曼机械、范德兰德等 [3][4] - 我国分拣设备研发和应用比国外晚20年左右，传统物料分拣靠人工，智能化分拣系统能解决人工成本高、效率低等问题，应用广泛，一般使用寿命为5至10年 [4] 公司产品价格情况 - 虽原材料价格下降，但劳动力成本不断上涨，原料下跌基本抵消劳动力成本上涨，公司产品价格未下调 [4] 公司业务结构与扩展方向 - 公司业务分为原有的轻型输送带业务、并购英东模塑增加的模具和塑料件业务、通过欣巴科技切入的智能化系统集成业务 [5] - 未来进一步扩展方向主要考虑质量好的国内注塑企业及国外自动化、输送带企业，重点关注企业中长期创新能力、可持续发展能力和现金流表现 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300230，证券简称永利带业 [1] - 公司名称为上海永利带业股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有工银瑞信、宝盈基金、方正证券、浙商证券、三星资产运用等 [2] - 活动时间为 14:00 - 16:00，地点在公司二楼会议室 [2] - 上市公司接待人员为恽黎明、魏冉 [2] 业务发展与模式 - 未来拓展国外营销网络布局，从面向经销商销售模式向面向直接用户模式转变，前期采用混合模式逐步渗透 [3] - 受下游需求影响，物流行业近几年增速较明显，公司积极探索下游行业发展机会和合作可能性 [3] 行业占比情况 - 食品行业是公司下游客户中占比较大且保持平稳增长的行业，但因下游客户分散、销售途径多样，难以统计具体占比 [3] 产品相关信息 链板输送带 - 主要应用于饮料、啤酒、轮胎、烟草行业，技术壁垒在于耐磨性（涉及配方选择）、运转平顺度和噪音等方面 [3][4] 现有产品 - 轻型输送带技术壁垒包括覆盖层配方选择、底层骨架材料性能、加工工艺参数（温度、张力等） [4] 产品线延伸 - 目前从事高分子材料轻型输送带研发生产，重组后与英东模塑合作开发塑料链板输送带，还考虑开发聚氨酯同步带、片基带等产品 [4] 业务整合计划 - 英东模塑保持现有业务，由原管理团队运营，公司从财务、资金、内部审计等方面统一管控，双方合作开发链板输送带业务，英东模塑负责研发、生产，公司负责销售推广 [4]

分组1：公司重大资产重组情况 - 公司重大资产重组收购青岛英东模塑科技集团有限公司100%股权，4月获中国证监会正式批复，过户手续办理中，预计近期完成 [2] 分组2：英东模塑业绩情况 - 英东模塑有优秀管理团队和较强模具研究开发能力，今年业务顺利开展，经营业绩稳定 [3] 分组3：公司未来发展战略 - 产品线延伸：目前主要产品为高分子材料输送带，收购英东模塑后，保持其原有产品和客户，利用产能及技术优势拓展塑料链板输送带业务，根据市场和利润调整扩大产能规模 [3] - 海外营销网络布局：轻型输送带发源地和主要产销地为欧美，公司约一半销售收入来自海外，目前主要销售给经销商，将拓展海外营销网络，增加销售服务点，改变营销方式面向直接用户 [3] - 寻求合适标的：利用资本市场优势，通过收购兼并等方式扩大公司规模，增强核心竞争力，方向为主营业务相关及延伸产业 [3]

公司业务整合与发展 - 公司与青岛英东整合顺利，过户交割手续办理中，新增链板业务由青岛英东研发生产，公司负责销售推广 [2][3] - 青岛英东未来主业是家电、汽车塑料件和模具等业务，从家电向汽车业务转型成功，公司对其发展有信心 [4] 产品特点与差异 - 链板输送带应用于饮料、啤酒、轮胎等产业，材质有塑钢、聚丙烯等，具高强度、耐酸碱等优势 [3] - 轻型输送带包括PVC、PU等，应用于食品、烟草等行业，与链板输送带在应用行业和产品特性上有差别 [3] - 轻型输送带产品生命周期一般约两年，特殊行业如高温或高摩擦环境中，平均生命周期仅一年甚至更短 [4] 公司战略规划 - 公司未来会增加海外布局，拓展市场，目标是拓展直接用户，正积极储备相关人才 [3] - 公司未来增长点包括产品线延伸、海外布局，寻求主业相关及自动化相关发展方向 [5] 产品标准化情况 - 行业同一使用环节产品基本标准化，差异主要在尺寸；针对客户特定需求，产品非标准化 [3][4] - 公司对半成品卷料备货，根据订单和要求加工整理并尽快出货 [4] 其他情况 - 若有合适机会，大股东不排除未来增持公司股票的可能 [4]