疫情防控行动 - 公司通过湖北慈善会向湖北捐款 200 万元 [5] - 组织核心研发团队开发网格化疫情动态监控系统，三天前完成第一个版本，已在部分城市上线 [5] - 全力保障全国 500 多个城市和近千个县网格化管理系统的正常运行 [5] - 政通城运公司近七千名网格化信息采集员参与各地疫情防控工作 [5] - 保定金迪公司支援武汉火神山医院，保障管网建设和安全供水 [5] - 参股公司天健源达支援湖北黄冈眉山医院，协助打造医院管理信息系统 [5] 网格化社区疫情防控系统 - 春节前启动设计和开发，2 月 4 号初步完成，已上线运行，在湖北荆门、深圳坪山、天津滨海新区等地测试，北京、成都等城市需求强烈，近 100 多个市县明确需求 [6] - 以现有 500 多个城市、近千个区县的近 2000 个网格化平台为基础，帮助政府落实疫情防控工作，实现早发现等目标 [6][7] - 建设内容包括面向市民、物业、隔离居民的移动端应用，面向网格员、基层医生等的疫情防护控逸通 APP 终端，面向疫情防控相关部门的城市管理和社会治理问题处置，面向各级网格化服务中心或疫情防控指挥部的指挥调度和动态监测 [7][8] 网格化在疫情防控中作用大的原因 - 中央到各级政府重视推广网格化工作模式，公司专注网格化业务发展，有广泛城市布局 [9] - 网格化 2004 年始于北京东城区城市管理领域，数字政通在数字城管领域占 70%市场份额，覆盖 500 多个城市 [9][10] - 近三到五年，网格化向多业务、多领域延伸，各地建了很多不同领域的网格化管理平台 [10] - 十九届四中全会提出构建基层社会治理新格局推行网格化管理和服务，中央和各级政府发文推动多网整合 [10][11] - 疫情防控中，中央要求压实地方政府责任，强化社区防控的网格化管理，多地发挥网格化管理优势，建立疫情防控体系 [11] - 多年发展使网格化管理建立起问题发现、解决、评价和矛盾化解机制，在基层有良好口碑和运行效果 [12] 公司发展机遇和市场空间 - 城市综合服务平台：住建部推动数字城管升级为城市综合服务平台，已完成原型系统开发、技术标准和实施指南制定，疫情平缓后将快速启动 [13] - 多网合一：中央要求实现多网合一，未来三到五年是公司大机遇，现阶段重点在区和县层面，全国 2000 多个县、900 多个区要上系统 [13][14] - 市政管线物联网：全资控股子公司保定金迪在市政管网有全产业链能力，是今后重要业务发展方向 [14] 问答环节要点 多网合一推动主导部门 - 地方党委组织部门、地方大数据局、智慧城市办公室等都可能成为牵头部门，公司面向各级党委、政府等更多客户对象，市场机遇和空间更大 [15] 业绩体现问题 - 2019 年因股权激励费用摊销，管理费用增加 4000 多万，扣减后净利润增速在 40% - 50%，主营业务经营状况不错 [17] - 疫情防控系统目前先部署使用，结算待疫情控制后商量，公司希望借此增进与政府合作，释放更多市场机会 [18][19] 网格化业务竞争对手 - 政通是全国第一个网格化管理模式信息系统开发单位，16 年专注研究创新，项目和客户多，主编和参与编制国家、行业标准，行业地位领先 [19][20] - 虽有同行在电子政务不同领域应用网格化方式，但以网格化管理为核心理念和业务基础，政通独一无二 [20][21] 应收账款和现金流及竞争优势 - 过去电子政务市场付款节奏放缓，公司应收款曾快速上涨，2017 年后调整策略，加强项目管理和催收，2018 - 2019 年应收款趋势得到遏制，结构改善，坏账率低 [22] - 2017 年现金流为负 3000 万，2018 年扭亏为正达 1.6 亿多，2019 年达 1.8 亿多，经营风险有效控制 [23] - 与 IT、互联网巨头主要是合作关系，政通是华为优先级数字平台合作伙伴、阿里的 MSP，会加入巨头生态圈合作，也发展自身生态合作圈 [24] 独特竞争力问题 - 核心竞争力在于对用户需求和业务流程的深刻理解，将各地客户需求融入软件产品，参与编写多项行业或国家标准 [26][27] - 优势在于对国家政策准确理解、对政府管理和服务需求准确把握、对网格化模式深入研究创新，通过正规渠道促进业务推广 [27][28] 合约冲突问题 - 智慧城市建设范围大，各地基于网格化关联需求的信息化平台建设是必要部分，不同企业依托业务优势承接不同内容，基本无冲突 [28][29] - 公司希望通过多网合一项目，将基于网格化数据的电子政务系统融合，取代老系统，扩充市场空间，解决政府和百姓实际问题 [29][30]

公司业务与优势 - 以网格化模式开展智慧城市建设、卫生防疫、行政执法等业务超十几年，在 IT 行业上市公司中技术和市场优势显著 [2] - 网格化管理核心是政府办事和考评流程系统，未来可改善国家突发群体性事件管理方式 [2] 疫情期间行动 - 捐款 200 万 [2] - 组织研发团队开发网格化疫情动态监控系统，2 月 4 日平台第一版已在若干城市部署 [2] - 保证全国上千城市网格化管理系统正常运行 [2] - 控股公司政通城运近七千名网格化信息采集队伍在 120 个城市参与疫情防控 [2] - 控股公司保定金迪驰援武汉火神山医院保障管网建设和安全供水 [2] - 参股公司天健源达驰援黄冈眉山医院打造信息系统 [2] 网格化疫情动态监控系统 - 功能涵盖网格巡查、数据追踪、疫情动态检测及可视化等，分项目版和全国版 [3] - 面向城市网格化中心、基层社区、定点医院、疫情指挥部领导、相关部门及个体用户 [3] 未来业务发展战略 - 2004 - 2019 年深耕网格化领域，推进至全国 500 多个城市，市场占有率 70%，参与 1300 多个县区 [4] - 2017 年起网格化向多领域延伸，带来多网格化平台，典型应用如北京市街乡村哨部门报道 [4] - 疫情推动网格化管理模式发展，中央提出构建基层社会治理新格局，推行网格化管理与服务 [4] - 多网合一市场业务可能落在市、区、县级别，保守估计 150 - 200 亿市场空间，6 年内逐步释放 [5] - 住建部 2019 年制定城市综合服务平台试点推广计划，公司规划 2020 - 2022 年和 2023 - 2025 年战略规划 [5] - 政府财政批复城市网格化管理系统优先级高，财政支出收紧不影响公司业务 [5] 问答环节 业绩与业务 - 疫情防控对公司一季度业绩有正面影响，服务将成常态，公司近三年调整订单结构，毛利率提升，合同订单 18 - 20 亿左右 [6] 股权激励 - 股权激励条件为提升员工积极性，业绩要求低带动参与性，避免市场波动影响员工行权，公司对经营团队业绩要求更高 [6] 区块链应用研究院 - 研究城市管理、治理领域区块链技术，开发基于区块链的城市综合管理服务平台，研究具体业务层面区块链技术，对大数据质量有重要作用 [7] 再融资 - 原再融资方案因关联交易和新规需修订，目前非公开发行方案已获受理，正与证监会预沟通，新规落地后修订方案推进定增，募集资金用于三个与网格化管理相关项目，苏州高新和高新创投有兴趣参与，具体看报价 [7][8]

近期公司情况 非公开发行事项 - 6月发布非公开发行董事会公告，两家国资背景投资者参与，因苏州高新股份有限公司关联交易股东会未通过，事项存在不确定性，若继续进行对补充流动资金有帮助，但定增有代价，公司会综合考虑决策 [1][2] 公司经营情况 应收款控制 - 2016 - 2017年应收款大幅增长，2018年加大项目和财务管理力度，控制应收款，全年经营性净现金流达1.7亿创历史最高，今年上半年负额收窄，预计全年正向现金流 [3] 市场拓展 - 拓展城市运行中心、城管云市场，中标山东省临沂市智慧城市管理综合平台，项目金额4600多万 [4] ETC业务 - 从事ETC不停车收费领域智能视频监控等业务，在多地市场占有率较高，控股子公司中标新疆项目，金额948.3万，正参与多省市项目投标 [4][5] 城市地下管线业务 - 依托保定金迪公司，业绩增长迅速，排水检测及修复业务合同额2016年几百万，2017年五六千万，2018年1亿，2019年上半年八九千万，全年预计翻倍，毛利率约40% [5][6] 公司业绩状况 - 2019年上半年净利润增长10% - 20%，考虑股权激励费用影响约2000多万（约25%），剔除后业务实际净利润同比增速35% - 45%，为内生增长，公司有信心恢复良好增长轨道 [6] 问答环节 生产经营与应收账款风险 - 应收款欠款方主要是各地政府，坏账比例低，原因是地方财政紧张和以前催收不严格，近两年控制有效，国务院文件提供催收环境，公司有信心控制经营风险 [7][8] ETC行业前景 - ETC发展十几年，装车量超1亿，今年交通部取消省界收费站，预计新增十万台智能监控设备，公司除监控还做软件系统，有优势，期待取得良好业绩 [8][9] ETC业务市场空间与可持续性 - 直接市场是高速公路十万条车道改造，城市内停车收费用ETC支付有想象空间但需时间，公司会积极争取，技术储备有优势 [10][11]

财务情况 - 2018 年主营业务收入增加 7.14%，归母净利润下降 30.9%，扣非后下降 24.47% [3] - 2018 年应收款约 12 亿，与 17 年相比无太大变化，遏制住连续 3、4 年的快速增长势头 [4] - 2016 年经营现金流约 2400 万，2017 年下滑到 -3600 万，2018 年实现 1.76 亿净经营性现金流，同比增加近 600% [4] - 截至 2018 年底，账面现金余额超 8 亿 [4] - 2019 年一季度收入增加较多，2018 年一季度现金流 -1.3 亿，2019 年 -1.1 亿，扣除银行票据贴现实际到手 -9000 万，现金流持续好转 [5] - 2018 年人工成本 3.3 亿，同比增加 26.6% [6] 业务板块 - 2018 年软件和系统集成收入基本持平，运营服务业务增长 23%，达 5.58 亿，占全部收入的 43.29% [5] - 软件业务毛利率 48%，集成业务毛利 5%，运营服务业务毛利 25%，2018 年合并报表毛利率下降，主要因数字智通亏损 [6] - 2019 年 3 - 4 月新理念不断提出，公司重点业务为城市运行中心和行业云 [7] - 全国覆盖城市超 500 个，承建项目超 2000 个，分公司子公司超 100 个，2019 年突出中心城市发展战略 [8] 子公司情况 - 数字智通 17 年净利润 700 多万，18 年亏损 4000 多万，商誉减值对合并报表影响 7000 多万 [3] - 数字智通 18 年开始转型做城市管理视频大数据，已在福州鼓楼区、江西赣州等地做项目测试，未来发展前景不错 [10] - 保定金迪 16 - 18 年连续超经营业绩承诺，2019 - 2020 年完成业绩承诺信心足，业务可持续发展能力强 [11][12] 提问环节 - 数字智通商誉管理风险可控，2019 年对上市公司报表不利影响应减少，未来发展看市场速度 [10][12] - 科创板话题暂未提上公司议事日程，未来可能小心求证 [12] - 2018 年收入增速回落因业务结构调整、应收款压力及对新项目毛利率要求提高，收入不会制约公司发展 [12][13] 2019 年展望 - 专注主业，发展城市运营中心和云平台，关注 5G 技术在智慧城市中的应用 [14] - 抓住有利市场机会，如数字中国大会、京津冀一体化等提高市场影响力和参与度 [14]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括国泰君安资管、诺德基金等多家机构 [1] - 时间为2021年1月21日，地点是电话会议调研 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书邱鲁闽先生 [1] 2020年经营情况 - 受疫情影响，半年报业绩下滑，三季报未达预期，经营压力大 [2] - 第四季度订单额较2019年同比大幅上升，管理层有信心实现业绩增长并完成经营目标 [2] - 存在部分订单延期至2021年，将支撑2021年上半年业绩 [2] - 加强回款催收考核，经营净现金流继续优化，现金储备达相当水平 [2][3] 商誉问题 - 商誉仅占净资产的20%左右，份额不大 [3] - 主要形成商誉的金迪公司资产质量优良，在手订单充裕，无减值风险 [3] 发展前景 软件和解决方案业务 - 城市管理综合服务平台：2021年预计不少于100个城市要上该平台，每个平台投资数百到数千万元，公司市占率高 [4] - 市域社会治理：是各地政府信息化投资重点，如四川宜宾、山东聊城项目，可提高公司收入和市场体量 [4] 运营和服务业务 - 城市地下管网业务：2021年增长确定性强 [4] - 数据采集业务：2020年上半年配合疫情防控获政府好评，公司通过加强研发提高竞争力，将转化为技术型业务 [5] 问答环节 - 卫健委返乡人员网格化管理政策对公司业务有正向影响，公司希望将网格化模式拓展到更多地方 [5][6] - 对2021年一季度订单情况持乐观态度，因2020年部分合同延至今年签订 [7]

经营业绩 - 2020年全年收入14.1亿，同比增长12.4%；净利润1.59亿，同比增长21.4%；经营净现金流2.257亿，同比增长22.8% [2] - 2021年Q1收入2.24亿，同比增长22.1%；净利润2659万，同比增长9% [3] 毛利率情况 - 2020年综合毛利率33.23%，同比略有增长 [3] - 软件毛利率49%，同比增长1.35% [3] - 系统集成业务毛利率4.86%，同比下滑，份额占收入比例不高 [3] - 运营服务业务毛利率30.98%，同比增长3.6% [3] 公司规划 内生发展 - 探索运营服务业务模式，增加技术性手段，提升客户粘性、准入门槛和毛利率，运营服务增速超业务平均增速 [3] - 加强核心产品能力建设，适应智慧城市第二阶段发展需求 [3] 外延发展 - 与华为、阿里等行业领袖公司结成紧密合作关系，形成协同效应 [3] - 成立1亿数字经济产业发展基金，整合优秀中小合作伙伴，通过投资或产业合作建立紧密联系 [3] 问答环节 数字中国峰会 - 本届落地事情增多，应用场景更实在，物联网、AI和应用场景融合趋势明显，公司需具备软件平台核心能力、成熟运营服务模式，打通软硬件解决方案 [4] 业务增量 - 把资金投入市场项目拓展，重点发展运营服务业务、市政管网检测修复服务业务 [4] 政府预算与回款 - 今年中央政府财政赤字率3.2%，投资规划有保证；公司应收款规模有效控制，客户回款风险可控 [4] 系统集成与运营服务业务 - 系统集成业务有增长但占比低，部分项目为更好合作纳入；未提及运营服务业务成长性看法 [4][5]

投资者关系活动信息 - 活动类别为现场参观 [1] - 参与单位包括申万宏源、东方港湾等众多机构 [1] - 活动时间为2022年2月18日 [1] - 活动地点为公司现场调研 [1] - 上市公司接待人员为总裁王东先生和财务总监冯长浩先生 [1] 公司业务发展情况 - 公司多年保持平稳健康发展，除个别年份外业绩有一定增长率，得益于国家政策支持、城乡发展需求和数字经济推动 [1] - 注重技术创新和应用创新，不同发展阶段运用不同创新模式 [1] - 结合各地政府数字化转型需求，推出针对性解决方案，业务可复制推广至更多城市 [2] 毛利率提升原因 - 2022年发展主题为“高质量发展”，涵盖人才、营销、产品研发等多体系 [2] - 营销体系全国覆盖，基于项目多方面分析形成针对性思路，合理规划解决方案和预算，保证项目循环开展 [2] - 毛利率是高质量发展在财务数字方面的体现 [2] 项目规模情况 - 公司项目计数包含金额较小的后期维保项目，实际注重毛利千万级以上合同 [2] - 随着数字经济业务开展，项目数量和单体项目金额均有较大增长 [2] 高质量发展主题原因及考核指标变化 - 提出高质量发展主题是因开启第三个发展十年，希望体现优势、步入新阶段，并非遇到瓶颈 [3] - 多体系调整，人才方面推出全新业绩指标系统，产品研发构建研发体系提升项目集中度和综合度 [3] - 营销提升对高质量大项目落地关注度，首次将其规模和数量纳入业绩考核指标，相关负责人需负担考核指标 [3] - 注重与城市全方位合作，有能力提供综合城市治理解决方案，会与地方政府合作投资推动数字经济核心业务发展 [3] 现金回款能力情况 - 各地政府虽有财政压力，但政策推动下将持续保持较高投入，对项目回款有积极作用 [3] - 公司将单一信息化项目建设调整为项目建设叠加运营服务，缓解政府财政压力 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话会议，时间是2022年1月17日，地点为电话会议调研，接待人员是高级副总裁、董事会秘书邱鲁闽先生 [1] - 参与单位众多，包括民生证券、上投摩根基金等多家机构 [1] 公司业务发展总体情况 - 公司业务发展正常，国家政策和客户新需求对业务有良好指引，公司将努力发展技术创新、开拓市场、提升核心竞争力和盈利能力以实现价值增长 [2] 新产品棋骥网格车相关问题 - 新产品成本目前难以给出准确数字，试生产成本和大规模推广差异大，且成本与车辆数量相关，会随数量下降而下降 [2] - 新产品已在天津测试运营，正在开展实际路测及应用测试；长期目标是用车取代人的简单重复劳动，但需循序渐进，且应用网格车不意味着网格员失业 [2] - 公司有很多合作伙伴和不同技术路线，处于应用测试阶段，核心诉求是让自动驾驶车运行起来，并会根据情况进行技术调整 [3] - 收入模式将从“人做数据采集业务”到“人 + 有人驾驶车”，未来探索“人 + 无人车”模式，希望持续运营并与客户实现双赢 [3] 公司业务布局问题 - 过去20年业务主要集中在城镇，目前超60%人口生活在城市，城市信息化市场大，公司对不同规模城市有针对性解决方案；在乡村做过项目，但因人口聚集密度差异项目数量不多，需进一步研究和准备 [3] 行业投入及公司发展机遇问题 - 过去政府财政偏紧，但数字化、信息化在地方财政预算中占比低，有加大投资比例趋势；行业门槛升高、头部集中趋势明确，公司对十四五规划期间发展持乐观态度 [3][4] 公司经营性现金流问题 - 2017年后公司收入增速下降，为保障现金流，加大应收账款收款力度，甄别长账龄、低毛利项目，推动现金流持续向好 [4] 公司产品研发与销售规划问题 - 研发投入持续，满足客户需求是公司生命力基础；营销网络遍布全国但水平参差不齐，需优化和精细化管理，希望投入增速与业绩增速匹配，实现订单、收入和利润同步增长 [4]

上半年经营情况 - 2022年上半年公司营业收入约7.1亿，同比增长约7%；归属上市公司股东的净利润约1.16亿，同比增长约5% [1] - 半年报增速不及一季度，因政务市场受疫情影响，项目签约、实施及验收推迟 [1] - 七八月疫情稳定，业务重回正轨，三季度业绩有望恢复高增长，公司有信心全年实现2.5亿净利润目标 [1][2] 六大业务方向进展 城市运行管理服务平台业务 - 市场空间约千亿，有国家政策支撑，要求2022年底部分城市、2023年底地级以上城市建成平台 [2] - 公司有领先优势，有信心实现30 - 50%的增长水平 [2] 城市运行一网统管业务 - 公司是先行者，业务受政府扶持，国家提出全面推行 [2] - 上半年中标淄博张店区1.4亿项目，市场空间大，未来可能成数字政府底座 [2] 市域社会治理平台 - 公司有10年业务经验，以人的管理为核心，用网格化管理做综合系统 [3] - 上半年中标合肥长丰县、桂林临桂区、湖北黄石某区等项目 [3] 城市大数据综合运营服务业务 - 过去10年经营净现金流和持续增长最稳定，已为约200个城市开展本地化服务，上半年新签合同额快速增长 [3] - 发布基于无人驾驶技术的智联网络车，加强“棋骥”核心驾驶包研发，时机成熟将全国推广 [3] 城市市政排水管网智慧监管平台业务 - 排水管线业务开展最好，燃气管线管理业务增长，市场需求旺盛 [3] - 上半年主导和参与行业标准编制，在多地中标管线检测和修复项目，净利润3800多万，力争成市场龙头 [3][4] 数字孪生业务 - 公司认为是政府未来需求，持续加大技术研发储备 [4] - 去年发布平台，今年升级2.0版本，参与标准编制，多个项目开展应用，截至8月合同金额超4亿 [4] 问答环节 上半年中标项目与以往不同 - 可能是首次批量拿到大型订单，因数字经济建设推动，未来会有更多公告体现实力 [4] 二季度营收、利润增速减缓及现金流压力原因 - 行业特点是前三个季度收入、利润和现金流占比小，靠四季度扭转，公司已有改善，全年经营现金流大概率为正 [5] - 业绩下滑因5月项目受疫情影响推迟，按结项验收确认收入，三季度增速有望恢复 [5] 在手订单及三、四季度订单预估 - 目前订单量史上新高，三、四季度有信心更多大项目落地，支撑今年业绩并利于未来发展 [5]

新品发布会解读 - 公司召开“基于全信创的晶石CIM平台与一网统管解决方案”新产品发布会，采用线下+线上方式，会后众多客户对新产品表现出强烈兴趣 [2] - 产品名为晶石，定位CIM，应用于电子政务应用系统，CIM是城市信息化模型，是近年成熟的IT概念，受中央到地方电子政务建设关注 [2][3] - 去年8月发布晶石数字孪生1.0解决方案，今年推出新一代晶石CIM平台，覆盖住建部技术要求，核心技术大幅提升，如渲染画质、多端运行并发能力、高空视频融合能力等 [3] - 中国现有27亿部视频摄像机每天工作，新一代平台对视频融合支持和高精地图适配提升，还整合虚拟现实技术 [3] - 新产品是城市数字治理关键底座，可赋能城市安全运行和精细化管理，提供城市数据生产服务，为一体化政务大数据平台提供支撑 [3] - 新一代产品通过国家工业信息安全发展研究中心评测鉴定所测试，是全信创产品，将有力支撑各地相关平台建设，受行业客户关注，有望积极影响公司经营业绩 [4] 全信创体系的一体化政务大数据建设运营服务能力 - 公司自研政务大数据平台，契合国家文件对政务大数据各环节目标要求，通过多种方式全方位高效采集数据，提升信息采集效率 [4] - 政务大数据体系市场总量至少千亿规模，公司大数据服务业务年收入4亿左右，占总收入25%左右，内部制定未来三年力争达十亿级别收入规模目标，业务增长将带动公司整体发展 [5] 数字孪生到元宇宙虚实融合成果 - 公司在关键技术上实现融合创新和布局，晶石数字孪生平台实现影视级实时渲染画质，新平台达到可种植1亿棵树、摆设10万盏路灯的渲染效果指标，持续推进渲染优化技术和混合云渲染研究 [5] - 晶石CIM平台赋能多个实际落地项目，将AR作为核心桥梁，展示多款AR产品，为实现收入目标奠定基础，增强产品核心竞争力和适应性 [5] 问答环节 投资灵犀微光原因 - 公司关注新技术发展，认为元宇宙技术将虚拟与真实世界融合契合国家社会治理和城市管理需求 [6] - 灵犀微光在AR和VR显示领域是头部创业公司，拿到谷歌和苹果供应商代码，眼镜重量轻，合作已进入实战化阶段 [6] - 应用AR技术已有落地初级场景，未来可取代部分终端设备，具有广阔应用场景，公司希望技术合作并推动产品在相关领域落地盈利 [7] 晶石平台项目订单及市场空间 - 基于晶石平台承建项目已超5亿，一网统管相关订单金额较去年增长近400% [7][8] - 国家部委对城市信息化模型建设有要求，多地开展试点，县域政府部门也在筹划，公司相信该业务将成业绩增长点，未来业绩增速不低于过去，有信心占领更多市场份额 [8] 今年整体订单增速 - 公司内部统计今年订单整体同比增速较快，未来两个月还有大量项目在招投标中，若政府财政预算恢复正常，有信心让订单增速更快 [8]