国金证券股份有限公司 关于北京华力创通科技股份有限公司 | 保荐机构名称：国金证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：华力创通（300045） | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：程伟 | 联系电话：021-68826801 | | 保荐代表人姓名：陆玉龙 | 联系电话：021-68826801 | 一、保荐工作概述 | 项目 | | 工作内容 | | --- | --- | --- | | 1、公司信息披露审阅情况 | | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | | 次 0 | | 2、督导公司建立健全并有效执行规章制度的 | | | | 情况 | | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但 | | | | 不限于防止关联方占用公司资源的制度、募集 | | 是 | | 资金管理制度、内控制度、内部审计制度、关 | | | | 联交易制度） | | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | | 是 | | 3、募集资金监督情况 | | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | | 每月查询 | | （2）公司 ...

公司基本情况 - 深耕国防及行业信息化领域，主营业务涵盖卫星应用、仿真测试、雷达信号处理、无人系统等，为国防市场提供自主可控核心器件等，也面向行业和地方经济在多领域提供产品和服务 [1][2] - 在卫星导航与通信、雷达信号处理、仿真测试领域形成科研生产能力，在卫星应用领域形成较全产业链格局 [2] - 特种行业领域研制多款北斗三号终端产品，机载北斗定位追踪设备获适航认证，相关产品为“鲲龙”AG600 首飞提供保障 [2] - 高精度安全监测领域实现一体化和集成化设计并通过验收，获试用证明；卫星移动通信领域拥有自研基带芯片，开展多模数传单元研制 [2][3] - 仿真测试领域致力于通用化仿真测试平台研制，为“鲲龙”AG600 提供试验台测试采集等系统；系统仿真领域为多领域客户提供系列产品和解决方案 [3] - 雷达信号处理领域专注特定领域，为国防军工用户提供产品及解决方案，坚持国产化和自主创新 [3] 营业收入构成 - 卫星应用业务收入规模占公司总收入规模的 36.64%，包含卫星导航（北斗）和卫星通信（天通） [4] - 雷达信号处理业务占公司总收入的 17.99% [4] - 仿真测试业务占公司总收入的比例约为 27.85%，包含“机电仿真测试”和“仿真应用集成” [4] - 剩余收入来源于轨道交通装备及其他 [4] 民品、军品结构占比 - 整体收入约 60% 来自特种行业，40% 来自民用市场 [4] - 卫星应用业务中，天通业务主要面向民用市场，北斗业务更多面向特种行业；雷达信号处理和仿真应用集成更多面向特种行业用户 [4] 业务板块商业模式及发展路径 - 早期以仿真业务和雷达信号处理为基础，逐步扩展至卫星应用领域 [4] - 雷达信号处理产品形态多样，为科研院所提供配套产品及服务 [4] - 仿真测试板块提供通用化仿真测试平台及解决方案，借助多种技术针对具体需求提供方案 [5] - 卫星应用领域北斗和天通业务从基带芯片做起，逐步拓展应用市场，未来市场空间有望放大 [5] 卫星应用未来发展潜力 - 是公司重要战略方向和重点投入业务板块，2022 年营业收入约占总营业收入的 36%，预计未来占比增加 [5] 基带芯片情况 - 目前设计的芯片制程为 40 纳米，已在行业终端使用，天通基带芯片应用在公司设计的卫星电话上 [5] 天通卫星通信产业化应用 - 巩固发展技术成果和产品系列，拓展应用领域，挖掘行业潜在需求，跟踪发展趋势和进程 [6] 业绩亏损原因 - 2019 年和 2021 年主要系商誉减值及无形资产减值影响 [6] - 2022 年主要是国内疫情及人员限流影响需求、项目及订单交付，研发投入也影响净利润 [6] 战略转型情况 - 所处领域前期研发投入重要，公司积极探索拓展方向，在短期和长期利益中寻找平衡，聚焦卫星应用产业化和型号项目跟研 [6] 减持公告情况 - 本次减持的董事及高管为个人资金需求，董事长长期看好公司发展，减持不影响公司治理结构及经营 [7]

研发与技术创新 - 2023年公司多个重点项目进入关键研发阶段，包括国家专项、募投项目和自研项目 [1] - 截至2022年底，公司累计获得授权专利318项，集成电路布图设计10项，软件著作权426项 [2] - 研发人员占公司总人数的比例在50%以上，近三年研发投入占营业收入的平均比例不低于20% [5] 股东与股权结构 - 截至2023年4月28日，公司股东户数为51,848户 [2] - 公司持有电子元器件和集成电路国际交易中心3.57%的股权，注册资本为21.28亿元 [2] 业务发展 - 卫星应用业务占公司总收入的37%，雷达信号处理业务占18%，仿真测试业务占28% [4] - 公司参与天通一号卫星移动通信系统建设，研制了基带芯片和多款移动卫星电话 [3] - 仿真测试业务涵盖航电总线产品、半实物仿真测试等，应用于航空、航天、船舶等领域 [3] - 雷达信号处理业务专注于先进雷达信号处理设备和复杂电磁环境构建与监测系统 [3] 市场与客户 - 公司服务于航空航天装备领域的国产化建设，提供航电总线产品和智慧试验与测试解决方案 [4] - 公司产品在政府应急、航空、边防、电力、林业、水利、气象等领域得到应用和推广 [3] 未来布局 - 公司积极跟踪低轨卫星通信系统的发展趋势，并适时开展相关芯片和产品的研制 [3] - 公司参与电子元器件和集成电路国际交易中心建设，服务于集成电路及电子元器件产业的发展 [2]

资产变动 - 其他非流动资产本期470.70万元，较年初减少44.84%，系一年以上的合同资产减少所致[8] - 其他权益工具投资本期7699.52万元，较年初增加7249.31%，因本期增加对外投资[15] - 其他流动资产本期358.42万元，较年初减少59.93%，因待抵扣进项税额减少[59] - 2023年第一季度末货币资金为2.8061264392亿元，较上期3.8716784966亿元减少[45] - 2023年第一季度末应收票据为9400.021848万元，较上期7644.747698万元增加[45] - 2023年第一季度末长期股权投资为458.792256万元，较上期371.999286万元增加[46] - 2023年第一季度末其他权益工具投资为7699.516440万元，较上期104.765112万元大幅增加[46] - 本报告期末总资产22.77亿元，较上年度末减少0.08%[56] 负债变动 - 合同负债本期5915.09万元，较年初增加38.22%，因本期预收账款增加[15] - 递延收益本期4985.61万元，较年初增加44.05%，因本期收到政府补助资金增加[15] - 2023年第一季度末非流动负债合计84645587.83元，负债合计547088142.70元[31] - 2023年第一季度末合同负债为5915.094041万元，较上期4279.442287万元增加[46] - 2023年第一季度末递延收益为4985.610291万元，较上期3461.110290万元增加[46] 收入与成本 - 营业成本本期5480.78万元，较上年同期减少37.41%，因本期收入减少[9] - 2023年第一季度公司实现营业收入9077.33万元，较上年同期下降38.49%，归属于上市公司股东的净利润205.87万元，较上年同期上涨20.15%[24] - 2023年第一季度营业总收入90773296.42元，营业总成本106759813.30元[31] - 公司2023年第一季度因项目及订单交付验收不及预期，营业收入较往年减少[39] - 本报告期营业收入9077.33万元，较上年同期减少38.49%，主要因项目交付验收不及预期[56][57] 税费相关 - 税金及附加本期29.41万元，较上年同期增加171.89%，因本期缴纳印花税和增值税增加[9] - 所得税费用本期 - 77.77万元，较上年同期减少194.65%，因本期计提递延所得税费用[9] 费用与收益 - 财务费用本期 - 51.31万元，较上年同期减少157.41%，因本期利息收入增加[9] - 公允价值变动收益本期 - 23.53万元，较上年同期减少165.45%，因参股公司亏损[9] - 信用减值损失本期1662.33万元，较上年同期增加1309.38%，因本期长账龄应收账款减少[9] - 公司对外投资的公司净利润下降，导致公允价值变动收益较去年同期减少59.48万元[24] - 公司提升管理水平，降本增效，费用较上年同期减少470.82万元[25] - 2023年第一季度综合收益总额1984847.21元，基本每股收益0.0031元，稀释每股收益0.0031元[34] - 公司加大长账龄应收账款催收力度，本期长账龄应收账款回款显著增加，信用减值损失较上年同期减少1799.78万元[40] - 归属于上市公司股东的净利润205.87万元，较上年同期增长20.15%[56] - 经营活动产生的现金流量净额为-1581.28万元，较上年同期增长61.02%[56] - 研发费用本期1240.04万元，较上年同期增加58.31%，因增加研发投入[64] - 其他收益本期96.77万元，较上年同期增加187.30%，因递延收益和收到政府补助增加[64] - 投资收益本期-15.15万元，较上年同期增加70.13%，因银行理财收入增加[64] - 筹资活动产生的现金流量净额本期-34.39万元，较上年同期增加99.24%，因偿还债务支付的现金减少[54][64] - 归属于上市公司股东的所有者权益17.22亿元，较上年度末增长0.12%[56] 现金流量 - 2023年第一季度经营活动现金流入小计136532909.99元，现金流出小计152345710.31元，现金流量净额 -15812800.32元[34] - 2023年第一季度取得投资收益收到的现金130525.11元[34] 股份发行与限售 - 公司向6名特定对象发行48458149股股份，2022年7月28日新增股份在深交所创业板上市，限售期6个月[27] - 向特定对象发行的股份于2023年1月30日解除限售[44] 未来规划 - 未来公司将聚焦主业，保生产保交付，提升内部管理水平，改善经营效率以稳增长、保增长[41]

财务数据 - 2022年公司营业收入为10.85亿元，同比下降14.91%[2] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为-1.39亿元，同比下降239.91%[2] - 公司2022年末总资产为35.98亿元，较2021年末增加1.11%[2] - 公司2022年末净资产为24.91亿元，较2021年末增加0.11%[2] - 公司2022年研发投入为2.41亿元，占营业收入的22.24%[2] - 公司2022年末员工总数为1,524人，较2021年末减少4.38%[2] - 2022年营业收入为38.51亿元，同比下降42.09%[10] - 归属于上市公司股东的净利润为-11.03亿元，同比增加51.63%[10] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-11.70亿元，同比增加49.57%[10] - 经营活动产生的现金流量净额为8.06亿元，同比下降25.47%[10] - 基本每股收益为-0.1738元/股，同比增加53.17%[10] - 加权平均净资产收益率为-6.95%，同比增加7.08个百分点[10] - 2022年末资产总额为227.92亿元，同比增加3.35%[10] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产为172.03亿元，同比增加14.14%[10] - 2022年营业收入中包含16.85亿元的正常经营之外的其他业务收入[11][12] - 公司获得的政府补助为793.96万元[16] 行业发展趋势 - 2021年我国卫星导航与位置服务产业总体产值达到4690亿元人民币，较2020年增长16.29%[19] - 2021年高精度市场持续发展，国内厘米级应用高精度芯片、模块和板卡年内总出货量超过120万片[19] - 高精度相关产品销售收入从2010年的11亿元人民币已快速增长到2021年的151.9亿元人民币，年均复合增长率接近24.5%[19] - 根据锐观咨询,2021年我国计算机仿真市场规模约为2,135亿元,预计2022年将达到2,350亿元[21] - 根据智研咨询预计2027年我国军用计算机仿真软件的市场规模将超过200亿元[21] - 国务院发布《气象高质量发展纲要(2022-2035年)》提出构建数字孪生大气,提升大气仿真模拟和分析能力[21] - 国家能源局、科学技术部发布《"十四五"能源领域科技创新规划》提出开展基于储能电池单体和模组短时间测试数据预测长日历寿命的实验验证和模拟仿真研究[21] - 北京发布《北京市贯彻落实〈计量发展规划(2021—2035年)〉的实施方案》提出在卫星导航、交通、能源、环境监测等领域推动计量数字化转型,加强数字化仿真计量测试技术研究[21] - 上海发布《关于全面推进上海城市数字化转型的意见》提出建设城市数字孪生平台,集成提供城市全要素数字化表达、动态三维呈现、智能决策支持、模拟仿真推演等[21] - 天津发布《天津市新型基础设施建设三年行动方案》提出加强虚拟仿真增强现实(AR)和虚拟现实(VR)教学资源建设,建设3至5个职业教育示范性虚拟仿真实训基地[21] - 2023年我国国防预算约为1.55万亿元人民币，增速7.2%[26] - 受益于"十四五"换装潮，军工信息化行业迎来快速发展期[26] - 国防信息化发展正处于第二阶段初期，未来将不断加深[26] 公司主营业务 - 公司深耕国防及行业信息化领域，主营业务涵盖卫星应用、仿真测试、雷达信号处理、无人系统等业务方向[28] - 公司是国内少数同时掌握"卫星通信+卫星导航"核心技术的企业之一，相关产品和解决方案在应急管理、地灾监测、交通运输、民用航空、国防装备等领域得到广泛应用[30] - 公司研制了北斗导航基带芯片、天通卫星通信基带芯片以及相应的模块产品，为相关的产品研制提供了技术基础[30] - 公司研制了多种型号的北斗导航终端产品和天通卫星通信终端产品，已在国防、交通、应急、电力、航空等领域得到广泛应用[30] - 公司研制了卫星导航模拟器、卫星信号转发器、记录回放仪等检测类产品和解决方案，广泛应用于高校、研究所、工厂以及相关第三方检测机构[30] - 公司研制了北斗高精度安全监测系统、天通卫星应急通信系统等系统级产品，正在积极研制适用于民用航空的机载北斗卫星导航系统和机载卫星通信系统[30] - 公司在仿真测试领域构建了仿真与测试相关的平台软件开发能力、系统集成能力、硬件模块开发能力，打造针对武器装备和高端制造的通用化仿真测试平台及解决方案[31] - 公司在仿真测试领域推出了标准化产品、智慧试验与仿真测试平台、系统仿真应用等产品[31][32] - 公司在雷达信号处理领域提供型号装备配套类产品、射频仿真、专用测试、训练保障类产品[32][33] - 公司在无人系统领域布局中小型无人机、无人靶机和低慢小反制设备等产品[34][35] - 公司具备独立自主的卫星应用核心芯片研制能力，重点开展卫星导航、卫星通信等领域基带芯片、高精度和抗干扰芯片的设计研制[36][37]

证券代码：300045 证券代码：华力创通 公告编号：2023-021 北京华力创通科技股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 关于举行 2022 年度业绩网上说明会的公告 北京华力创通科技股份有限公司（以下简称"公司"）2022 年年度报告及摘 要已经公司第五届董事会第二十五次会议审议通过，并于 2023 年 4 月 21 日刊登 于中国证监会创业板指定信息披露网站。 为便于广大投资者更深入全面地了解公司经营情况，公司定于 2023 年 5 月 10 日（星期三）下午 15:00-17:00 在"价值在线"（www.ir-online.cn）举办 2022 年度业绩网上说明会。本次说明会将采用网络互动方式举行，投资者可通 过登陆网址 https://eseb.cn/141PHZnpf20 或使用微信扫描以下小程序码参与 本次互动交流。 特此公告。 北京华力创通科技股份有限公司 出席本次年度业绩网上说明会的人员有：董事兼总经理王伟先生，董事会秘 书兼副总经理吴梦冰女士，财务总监李国良先生，独立董事张海鹰先生、保荐代 表人陆玉龙先生。 为充 ...

公司基本情况 - 立足国防军工，融合发展，秉承特定价值理念，深耕国防、政府及行业信息化领域 [1][2] - 聚焦卫星应用、仿真测试、雷达信号处理、无人系统、轨道交通等主营业务方向 [2] - 为国防市场和行业领域提供产品、解决方案及运营服务 [2] 各业务领域发展情况 卫星应用领域 - 专注卫星导航、通信和互联网融合应用，形成较全产业链格局 [2] - 研制多款北斗三号终端产品，相关产品持续供货并推广 [2] - 运用“北斗 +”和“+ 北斗”模式，增强北斗综合应用能力 [2] - 自研机载北斗定位追踪设备获适航认证，可应用于多种机型 [2] - 自主研制设备提升“鲲龙”AG600 国产化水平 [2][3] - 高精度安全监测领域实现一体化设计，获验收和试用证明 [3] - 拥有天通卫星通信基带芯片，研制多模通信一体化终端，拓展卫星通信业务 [3] 仿真测试领域 - 致力于通用化仿真测试平台研制，业务范围广，应用领域多 [3] - 为“鲲龙”AG600 提供试验台测试采集系统等，助力首飞成功 [3] 雷达信号处理领域 - 专注相关设备和系统，为军用装备研制提供定制化解决方案 [3] 业务板块收入占比 - 卫星应用业务对应年报“卫星应用”，2021 年收入规模约占公司总收入 40% [4] - 雷达信号处理业务对应年报“雷达信号处理”，约占公司总收入 20% [4] - 仿真测试业务包含年报“机电仿真测试”和“仿真应用集成”，约占公司总收入 25% [4] - 剩余收入来源于轨道交通装备及其他 [4] 业务发展脉络 - 1996 年成立，最初做国外高端仿真软件代理，后因贸易封锁研发自主知识产权产品，催生仿真测试业务 [4] - 2003 年进入雷达信号处理技术领域，2005 年推出 SAR 成像模拟器产品，奠定信号处理业务基础 [4] - 2006 年借助北斗二代建设契机，开展北斗卫星导航技术研发，卫星导航业务成主营业务之一 [4] - 2013 年承担天通卫星通信芯片研制任务，2014 年底推出芯片，卫星通信业务成重要业务板块 [4][5] 其他问题解答 - 2022 年业绩亏损因国内疫情及人员限流，导致需求、项目及订单交付不及预期，收入减少 [5] - 特种行业领域北斗三号产品研制及测试工作按计划正常推进 [5] - 积极跟踪低轨卫星互联网发展，十年前布局高轨卫星通信技术，产品已在行业应用 [5] - 机载定位追踪设备主要解决飞机定位追踪问题，尚未进入大规模应用阶段 [6] - 高精度安全监测业务利用北斗定位能力对建筑物位移监测预警，市场空间巨大 [6] - 仿真测试和雷达信号处理业务技术成熟、客户稳定，未来将稳定发展 [6] - 2014 - 2018 年实施多期股权激励计划，目前暂无新计划，未来将完善激励举措 [6]

公司业务情况 - 北斗业务增长较快，原因是北斗市场进入常态化增长，且公司产品订单从去年开始增加，今年进入交付期，订单主要分布在国防军工，民用市场有不确定因素 [3] - 仿真业务从去年开始下滑，年初经营会议对业务划分和资源分配做了调整，希望年底到明年整改取得成效 [4] 公司发展规划 - 未来两年传统业务仿真保持稳定发展，卫星导航业务成为主要利润增长点，新兴增长点在与卫星导航密切相关的卫星通信、通导一体化及卫星应用业务，后端运营平台和运营服务处于调研、尝试和技术储备阶段 [4][5] 大股东减持情况 - 大股东熊总减持计划到2014年12月2日止，截至目前今年减持额度还剩160多万，后续是否减持取决于个人资金需求 [5] 政府补贴情况 - 政府补贴取决于政策导向，公司从北斗研发开始获补贴，补贴经历科研、产业化研发、产业化应用、区域落地及重点行业等阶段，支持对象从科研院所和企业变为产学研用，支持规模从百万级以下到千万级以上，支持方式向非资金多元化发展 [5][6] 研发费用情况 - 前几年研发费用主要投向北斗导航，2013年开始向卫星通信倾斜，未来研发费用会维持一定水平，可能增加但不会像2013年那么高 [6][7] 其他业务进展 - MEMES项目与国防科技大学合作，核心技术进展较快，但成果转化为有商业开发价值还有距离 [7] - 通导一体化是大趋势，公司着眼于卫星应用方面的通导一体化研究与产品立项 [7] - 卫星通信市场与当初北斗市场相似，若系统实现国产化，市场会非常大 [8]

公司发展规划 - 公司未来两年规划目标明确，传统业务仿真保持稳定发展，卫星导航业务成为主要利润增长点 [3] - 新兴增长点在于卫星通信、通导一体化及卫星应用，预计两年后能够接上北斗后续市场发展需求 [3] 北斗业务 - 公司三季度北斗业务实现快速增长，基本达到年初预期 [4] - 明年看好北斗市场，关键在于突破产品交付能力 [4] - 2014年限制性股票激励计划的业绩考核目标能否完成，取决于北斗业务量 [5] 合同与交付 - 公司与好帮手的合同有一定延迟，主要由于民品项目需考虑成本因素，正在制定针对性计划措施 [4] - 目前交付能力不会影响今年的交付 [4] 人员流动与竞争 - 个别技术人员离职属于正常流动，公司业务和市场开放，竞争充分 [5] - 公司客户和业务未因竞争对手出现而受到大的影响，未出现重要客户关系完全断裂的情况 [5]

调研基本信息 - 调研活动于2014年8月22日10：00 - 12：00在公司一层101会议室进行，由董事会秘书兼副总经理吴梦冰和董事路骏接待，22家机构代表参与，活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] 公司业务情况 北斗业务 - 2014年上半年北斗业务增长快，因公司多年积累且上半年军工项目多，下半年将维持较好趋势 [3] - 上半年北斗收入增多是因好多项目落地，终端芯片模块收入增加 [6] 通导一体化模块 - 上半年持续研发投入，关键技术取得突破，目前处于投入期 [3] 卫星电话业务 - 市场绝大多数为行业用户，目标是替代国外产品，无法预测市场回报率，主要产品形式为芯片和核心模组，也积极参与军用开发和应用 [3] - 市场小、专用性强、分摊成本高，属高价电话，毛利率约60% - 70% [3] 公司优势与产品形式 - 优势是专装，项目较多，专装客户覆盖海陆空天 [3][4] - 北斗导航产品最低级是模组，还有整机 [4] 与同业对比 - 与振芯科技相比，公司重点在北斗二以及细分应用领域形成自身优势 [4] 业务领域与战略 - 战略上暂不做领域划分，尽可能并重，但陆军军工进度快且稳定，空军、二炮、海军进度相对慢 [4] 通装与专装区分 - 采购主体不同，通装相当于公共设备，全军单一集中采购；专装各军兵种自己采购，二者有模糊地带 [4] 成都公司 - 成立目的是进行区域布局，是布局的一个步骤 [4] 军品与民品差异 - 军品审价比民品严格，民品不强制抽检，军品必须100%出厂检验 + 军品抽检，成本高，价格和模式与民品不同 [5] 美国卫星3G（卫星互联网） - 卫星通信走向宽带，手机3G信号发到卫星上，卫星地面终端用户可用互联网，可使原有用户终端升级并吸引互联网用户，属军民两用 [5] 公司财务与激励情况 股权激励计划 - 第一次解锁行权指标为2014年扣非后净利润不低于2100万元，第一次方案因未达指标失败，此次大股东参与起示范作用，看好公司发展，熊总因资金需求近期减持股票，6个月内买卖股票不能反向操作，不适合成为激励对象 [5] - 限制性股票在股东大会通过后30日内授予 [5] 政府补贴 - 上半年有1700万政府补贴，无法预测全年补贴 [6] 净利润预期 - 2014年是北斗拐点，预期净利润2100万，公司将努力实现目标 [6] 行业相关情况 北斗芯片划代 - 民用导航技术无明显升级划代，导航芯片几代目前是厂商自身产品定义，无行业划代 [6] 北斗民用产品竞争点 - 产品基本指标合格后，竞争重点转向应用，单项技术指标作用相对下降 [6]