股份变动 - 2023年9月12日增发股份83,173,829股上市[2][3] - 2023年11月23日发行A股29,940,119股，总股本增至322,180,614股[6] - 2024年6月4日分红后总股本增至451,052,859股[6] 限售股份 - 截至核查日，有限售股291,388,216股占比64.60%，无限售股159,664,643股占比35.40%[7] - 2024年9月12日5,547,197股限售股上市流通，占比1.23%[7][10] - 5名股东申请解除限售，均履行12个月限售承诺[8][11] - 解禁后限售股占比63.37%，无限售股占比36.63%[13] 股份锁定 - 中国电科十三所、电科投资认购股份锁定期36个月[4] - 数字之光等5方认购股份锁定期12个月[4] 审核意见 - 独立财务顾问对限售股份解禁上市无异议[15]

会议信息 - 公司于2024年8月23日发出第二届监事会第二十次会议通知[1] - 会议于2024年8月28日以现场与视频结合方式召开[1] - 本届监事会3名监事全部出席会议[1] 议案审议 - 会议审议通过变更部分募集资金投资项目实施地点议案[2] - 变更不改变投向，无重大不利影响，程序合规[2] - 表决结果：3票同意，0票反对，0票弃权[2]

中信证券股份有限公司 关于河北中瓷电子科技股份有限公司 变更部分募集资金投资项目实施地点的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"独立财务顾问"）作为 河北中瓷电子科技股份有限公司（以下简称"公司"、"上市公司"或"中瓷电 子"）发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易（以下简称"重大资产重组"） 的独立财务顾问，根据《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和 使用的监管要求》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市 公司规范运作》等相关法律法规的要求，对中瓷电子变更部分募集资金投资项目 实施地点的事项进行了核查，具体情况如下： 一、募集资金的到位情况 经中国证券监督管理委员会出具《关于同意河北中瓷电子科技股份有限公司 发行股份购买资产并募集配套资金注册的批复》（证监许可〔2023〕1519 号）， 同意公司向中国电科十三所等 7 名交易对方发行股份购买相关资产，同时发行股 份募集配套资金不超过 25 亿元。本次向特定对象发行股份募集配套资金的发行 股票种类为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值为人民币 1.00 元。大华会 计师事务所（特殊普通合伙）已于 2 ...

会议信息 - 公司于2024年8月23日发出第二届董事会第二十三次会议通知[1] - 会议于2024年8月28日以现场和视频结合方式召开[1] - 本届董事会现有董事9人，实际出席9人[1] 审议事项 - 会议审议通过变更部分募集资金投资项目实施地点议案[2] - 变更项目为氮化镓微波产品精密制造生产线和通信功放与微波集成电路研发中心建设项目[2] - 表决有效票9票，同意票9票，反对票0票，弃权票0票[2]

报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级[2] 报告的核心观点 1) 上半年公司营收和归母净利润分别同比小幅下降2.44%和6.30%,业绩整体表现平稳[1] 2) 自去年完成重大资产重组以来,合并入的第三代半导体器件及模块业务稳健发展[1] 3) 精密陶瓷等前沿新兴领域持续发力,助力公司持续拓展未来成长空间[1] 4) 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.70/7.59/10.02亿元,对应PE倍数为29x/22x/16x[1] 财务数据总结 1) 2024-2026年营业收入预计分别为32.11/42.02/54.76亿元,同比增长20.03%/30.84%/30.33%[3][4] 2) 2024-2026年归母净利润预计分别为5.70/7.59/10.02亿元,同比增长16.32%/33.19%/31.96%[3] 3) 2024-2026年毛利率预计维持在34.68%-34.86%的水平[3] 4) 2024-2026年ROA和ROE分别为7.13%/9.39%、8.36%/11.36%、9.53%/13.38%,呈上升趋势[3] 5) 2024-2026年每股收益预计为1.26/1.68/2.22元,对应PE为29x/22x/16x[3]

| 合并资产负债表 | | | | | --- | --- | --- | --- | | | 2024年6月30日 | | | | 编制单位 | | (除特别注明外,金额单位均为人民币元) | | | | | 期末余额 | 上期期末余额 | | 流动资产: | | | | | 货币资金 | | 1,546,811,929.98 | 3,507,598,700.55 | | 交易性金融资产 | | 2,214,029,476.03 | 200,026,630.13 | | 衍生金融资产 | | | | | 应收票据 | | 70,228,776.37 | 87,011,393.37 | | 应收账款 | | 949,124,753.48 | 760,001,954.93 | | 应收款项融资 | | 112,844,563.86 | 102,725,050.37 | | 预付款项 | | 28,229,832.04 | 12,055,243.13 | | 其他应收款 | | 47,482.95 | 594,482.71 | | 存货 | | 642,806,056.89 | 611,926,892.88 | ...

募资情况 - 公司向特定对象发行29,940,119股A股，募资总额24.999999365亿元，净额24.6269055904亿元[2] - 募集配套资金拟投5项目，总投资额25.631512亿元，拟投入募集资金24.626906亿元[5] 增资事项 - 公司拟用募集资金向国联万众增资11亿元，9亿用于项目建设，2亿补充流动资金[6] - 增资后国联万众注册资本由12,978.8345万元增至60,073.0598万元[6] 财务数据 - 截至2024年3月31日，国联万众资产82,982.51万元，负债53,543.81万元，净资产29,438.70万元[10] - 2024年3月31日，国联万众营收3,719.98万元，净利润 - 648.39万元；2023年12月31日，营收19,522.67万元，净利润1,936.74万元[10] 决策审批 - 2024年8月26日，公司多会议审议通过增资议案，无需提交股东大会[14] - 独立财务顾问认为增资事项合规且符合公司实际[15]

募资情况 - 公司向特定对象发行29,940,119股A股，发行价83.50元/股，募资总额24.999999365亿元，净额24.6269055904亿元[2][3] - 募集配套资金拟投入5个项目，总投资额25.631512亿元，拟投入募集资金24.626906亿元[4][7] 增资事项 - 公司拟用募集资金向国联万众增资11亿元，9亿用于项目建设，2亿补充流动资金[6] - 增资后国联万众注册资本由1.29788345亿元增至6.00730598亿元[6] 业绩数据 - 2023年国联万众营收1.9522672927亿元，净利润0.1936742777亿元[10] - 2024年1 - 3月国联万众营收0.3719983895亿元，净利润 - 0.0648385864亿元[10] 决策审批 - 2024年8月26日战略委员会同意提交增资议案，董事会、监事会均审议通过增资议案[14][15][16] - 本次增资在董事会权限内，无需股东大会审议，履行必要决策审批程序[17]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2024年半年度营业收入为12.22亿元，较上年同期调整后减少2.44%[12] - 归属于上市公司股东的净利润为2.12亿元，较上年同期调整后减少6.30%[12] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.70亿元，较上年同期调整后增长103.47%[12] - 经营活动产生的现金流量净额为3.18亿元，较上年同期调整后减少24.33%[12] - 基本每股收益为0.47元/股，较上年同期调整后减少56.48%[12] - 稀释每股收益为0.47元/股，较上年同期调整后减少56.48%[12] - 加权平均净资产收益率为3.72%，较上年同期调整后减少4.93%[12] - 本报告期末总资产为77.06亿元，较上年度末调整后增长6.23%[12] - 归属于上市公司股东的净资产为57.12亿元，较上年度末调整后增长1.67%[12] - 2024年上半年营业收入12.22亿元，同比减少2.44%；营业成本8.14亿元，同比减少2.75%[22] - 销售费用649.86万元，同比减少14.78%；管理费用5168.53万元，同比增加8.75%[22] - 财务费用 -906.93万元，同比增加48.80%，主要受汇兑损益影响[22] - 研发投入1.38亿元，同比增加9.59%[22] - 经营活动现金流量净额3.18亿元，同比减少24.33%；投资活动现金流量净额 -21.65亿元，同比减少1118.15%[22] - 筹资活动现金流量净额 -1166.32万元，同比减少14661.31%；现金及现金等价物净增加额 -19.64亿元，同比减少913.14%[22] - 投资收益1269.13万元，占利润总额比例4.75%；公允价值变动损益1402.95万元，占利润总额比例5.25%[25] - 营业外收入395,613.85元，占比0.15%；营业外支出255,217.39元，占比0.10%；信用减值损失 -10,716,088.78元，占比 -4.01%[26] - 货币资金本期末1,546,811,929.98元，占比20.07%，较上年末减少28.28%；应收账款本期末949,124,753.48元，占比12.32%，较上年末增加1.84%[27] - 在建工程本期末433,203,293.22元，占比5.62%，较上年末增加2.95%，主要系电子陶瓷外壳等项目建设投入增加所致[27] - 报告期投资额268,520,327.93元，上年同期投资额152,997,218.27元，变动幅度75.51%[31] - 2024年6月30日流动资产合计56.16亿元，较期初的53.21亿元增长5.54%[104] - 交易性金融资产期末余额22.14亿元，较期初的2.00亿元大幅增长1006.87%[104] - 固定资产期末余额13.68亿元，较期初的14.23亿元下降3.84%[105] - 在建工程期末余额4.33亿元，较期初的1.94亿元增长124.97%[105] - 流动负债合计期末余额13.84亿元，较期初的10.64亿元增长30.07%[106] - 负债合计期末余额16.67亿元，较期初的13.42亿元增长24.27%[106] - 股本期末余额4.51亿元，较期初的3.22亿元增长40.00%[106] - 专项储备期末余额0.67亿元，较期初的0.29亿元增长131.70%[106] - 母公司流动资产合计期末余额43.24亿元，较期初的42.54亿元增长1.65%[108] - 母公司非流动资产合计期末余额23.98亿元，较期初的22.49亿元增长6.64%[108] - 2024年上半年营业总收入为12.22亿元，较2023年上半年的12.53亿元下降2.44%[111] - 2024年上半年营业总成本为10.10亿元，较2023年上半年的10.10亿元基本持平[111] - 2024年上半年营业利润为2.67亿元，较2023年上半年的2.77亿元下降3.64%[111] - 2024年上半年净利润为2.45亿元，较2023年上半年的2.55亿元下降4.06%[112] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润为2.12亿元，较2023年上半年的2.27亿元下降6.21%[112] - 2024年上半年少数股东损益为3234.13万元，较2023年上半年的2841.33万元增长13.82%[112] - 2024年上半年基本每股收益为0.47元，较2023年上半年的1.08元下降56.48%[112] - 2024年上半年流动负债合计为9.88亿元，较2023年上半年的7.66亿元增长28.98%[109] - 2024年上半年非流动负债合计为1.07亿元，较2023年上半年的0.94亿元增长13.93%[109] - 2024年上半年负债合计为10.95亿元，较2023年上半年的8.60亿元增长27.29%[109] - 2024年上半年经营活动现金流入小计12.49亿元，2023年上半年为13.18亿元，同比下降5.18%[116] - 2024年上半年经营活动现金流出小计9.32亿元，2023年上半年为8.98亿元，同比增长3.77%[116] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额3.18亿元，2023年上半年为4.20亿元，同比下降24.33%[116] - 2024年上半年投资活动现金流入小计60.33亿元，2023年上半年为1.81亿元，同比增长3223.77%[117] - 2024年上半年投资活动现金流出小计81.98亿元，2023年上半年为3.59亿元，同比增长2183.37%[117] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额 -21.65亿元，2023年上半年为 -1.78亿元，同比下降1116.36%[117] - 2024年上半年筹资活动现金流入小计0.88亿元，2023年上半年为0.24亿元，同比增长265.83%[117] - 2024年上半年筹资活动现金流出小计2.04亿元，2023年上半年为0.32亿元，同比增长537.54%[117] - 2024年半年度经营活动现金流入小计827,829,651.63元，2023年半年度为766,900,897.92元，同比增长约7.94%[118] - 2024年半年度经营活动现金流出小计718,917,349.43元，2023年半年度为634,827,314.09元，同比增长约13.25%[118] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额108,912,302.20元，2023年半年度为132,073,583.83元，同比下降约17.53%[118] - 2024年半年度投资活动现金流入小计6,032,752,427.67元，2023年半年度为180,838,016.44元，同比增长约3235.09%[119] - 2024年半年度投资活动现金流出小计8,138,871,706.67元，2023年半年度为228,583,567.99元，同比增长约3460.57%[119] - 2024年半年度投资活动产生的现金流量净额 -2,106,119,279.00元，2023年半年度为 -47,745,551.55元，亏损同比扩大约4310.92%[119] - 2024年半年度筹资活动现金流入小计1,550,000.00元，筹资活动现金流出小计126,689,731.76元，筹资活动产生的现金流量净额 -125,139,731.76元[119] - 2024年半年度现金及现金等价物净增加额 -2,122,281,698.05元，2023年半年度为84,136,638.27元，同比下降约2627.63%[119] - 2024年半年度所有者权益合计较期初增加126,725,899.91元，达到6,038,888,254.51元[120] - 2024年半年度综合收益总额为244,622,222.93元[121] - 2024年期初归属于母公司所有者权益小计为25.0578225931亿元，少数股东权益为3.9938222592亿元，所有者权益合计为29.0516448523亿元[126] - 2024年本期归属于母公司所有者权益小计增减变动金额为2.2703248624亿元，少数股东权益增减变动金额为0.2898970715亿元，所有者权益合计增减变动金额为2.5602219339亿元[126] - 2024年期末归属于母公司所有者权益小计为27.3281474555亿元，少数股东权益为4.2837193307亿元，所有者权益合计为31.6118667862亿元[129] - 母公司2024年期初所有者权益合计为56.4343151915亿元[130] - 母公司2024年本期所有者权益合计增减变动金额为 - 1.578796806亿元[130] - 母公司2024年期末所有者权益合计为56.2764355109亿元[131] - 2024年本期综合收益总额使归属于母公司所有者权益增加2.2656418163亿元，少数股东权益增加0.2841328951亿元，所有者权益合计增加2.5497747114亿元[126] - 2024年本期股份支付计入所有者权益的金额为46.830461万元，使少数股东权益增加57.641764万元，所有者权益合计增加104.472225万元[126][127] - 2024年本期提取盈余公积7441.047298万元，使未分配利润减少7441.047298万元[126][127] - 母公司2024年本期专项储备提取312.729072万元，使用63.457505万元，期末专项储备为505.227335万元[131] - 2024年上半年公司所有者权益合计期末余额为1,903,549,946.30元，较期初余额1,759,432,164.69元增加144,117,781.61元[132][133] - 2024年上半年盈余公积增加74,410,472.98元，未分配利润增加69,707,308.63元[132] 公司业务线数据关键指标变化 - 公司业务分为第三代半导体器件及模块、电子陶瓷材料及元件两大方面[16] - 第三代半导体器件及模块建立多个研发平台，获批建设相关研究院和工程研究中心，具备批量生产能力[17] - 公司现有SiC功率模块包括650V、1200V和1700V等系列产品，未来拟攻关高压SiC功率模块领域[17] - 电子陶瓷业务在材料、设计、工艺技术方面有优势，具备高端电子陶瓷外壳批量生产能力[18] - 氮化镓通信基站射频芯片业务主要产品为4/6英寸氮化镓射频芯片，频率覆盖400MHz - 6.0GHz，功率覆盖2 - 1000W[18] - 公司是国内领先的氮化镓通信基站射频芯片与器件等供应商，产品性能达国内领先、国际先进水平[18] - 碳化硅功率模块已与比亚迪、格力等重要客户签订供货协议并供货[18] - 电子陶瓷材料及元件收入8.18亿元，占比56.33%，同比减少11.86%；第三代半导体器件及模块收入6.34亿元，占比43.67%，同比减少1.79%[23] - 计算机、通信和其他电子设备制造业毛利率33.41%，同比增加0.21%；电子陶瓷材料及元件毛利率23.40%，同比减少5.20%[24] - 第三代半导体器件及模块毛利率33.00%，同比增加9.68%；华北、华东地区毛利率31.67%，同比增加2.21%[24] - 2024年上半年营业收入8.18亿元，2023年上半年为9.28亿元，同比下降11.86%[114] - 2024年上半年净利润1.06亿元，2023年上半年为1.44亿元，同比下降26.58%[114] 公司利润分配与股本变动 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[2] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[50] - 公司以322,180,614股为基数进行2023年度利润分配，每10股派现3.9元，每10股转增4股，总股本增至451,052,859股[84][87][88] - 2023年未分配利润的30%用于提取任意盈余公积[84][87][88] - 2024年5月28日7名

关于河北中瓷电子科技股份有限公司 中航证券有限公司 | 序 号 | 项目名称 | 实施主体 | 总投资额 | 扣除发行费用 后拟投入募集 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 资金金额 | | 1 | 氮化镓微波产品精密制造生产线建 | 河北博威集成 | 55,380.78 | 55,000.00 | | | 设项目 | 电路有限公司 | | | | 2 | 通信功放与微波集成电路研发中心 | 河北博威集成 | 22,718.40 | 20,000.00 | | | 建设项目 | 电路有限公司 | | | | 3 | 第三代半导体工艺及封测平台建设 项目 | 北京国联万众 半导体科技有 | 61,913.60 | 60,000.00 | | | | 限公司 | | | | 4 | 碳化硅高压功率模块关键技术研发 项目 | 北京国联万众 半导体科技有 | 31,302.34 | 30,000.00 | | | | 限公司 | | | | 5 | 补充流动资金 | 上市公司或其 | 85,000.00 | 81,269.06 | | | | 子公司 | | | | ...