公司基本信息 - 证券代码为 002927，证券简称为泰永长征 [1] - 公司全称为贵州泰永长征技术股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位为东北证券股份有限公司，人员为电力与设备新能源行业资深分析师董瑜 [2] - 活动时间为 2020 年 5 月 29 日上午 10:45，地点在深圳市南区山高新科技园高新中一道长园新材料港 F 栋 4 楼子公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为贺贵兵、余辉 [2] 公司业务与市场相关 - 公司原销售以项目为主，在全国各地设多个办事处储备跟进项目；2019 年收购的重庆源通客户主要为国网及其供电公司 [2] - 公司专注国内中低压电器行业中高端市场，坚持“客户导向，专业高效”理念和中高端品牌定位，将通过多种方式提升品牌形象和知名度，加大研发投入 [3] - 公司市场目标是瞄准行业中高端市场实现进口替代，已在多个重点行业领域开始进口替代，但国产高端品牌与国际品牌在品牌影响力上有差异，需加大品牌建设 [3] 公司收购相关 - 2019 年收购重庆源通符合公司做大做强主营业务战略需求，可实现产品线延伸和业务领域扩张，产生协同效应，提升业绩规模和盈利水平 [3][4] - 公司主营业务为低压电器元器件及其系统集成成套设备研发、生产和销售，重庆源通主营业务为 35kV 及以下电气设备研发、生产、销售及配套服务 [4] - 公司收购重庆源通 65.00%股权，可向产业链横向扩张，丰富输配电产品线，更好参与国家智能电网建设，拓展客户领域 [4] 公司营收情况 - 2019 年公司全年营收总金额超过 6 亿 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002927，证券简称为泰永长征 [1] - 公司全称为贵州泰永长征技术股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位为中泰证券研究所电力设备新能源团队，研究员为张哲源，时间为 2020 年 9 月 16 日上午 10:30，地点在深圳市南区山高新科技园高新中一道长园新材料港 F 栋 4 楼子公司会议室，上市公司接待人员为余辉、韩海凤 [2] 公司业务相关要点 销售模式 - 采用“区域 + 行业”销售组织架构，面向全国中高端低压电器客户进行产品销售及技术服务，对部分采购金额大、服务要求高、资质好、议价能力强的下游客户采用直销模式 [2] 品牌定位 - 形成以“TYT”为主品牌，“TYT 泰永”“TYT 长九”“TYT 源通”为子品牌的多品牌战略，产品应用于各下游行业 [3] 产能分布 - 有贵州、重庆两个制造中心，产能相差不多 [3] 毛利率情况 - 双电源在国内有较高品牌和技术优势，使得毛利率较高 [3] 产品迭代 - 断路器目前是第五代，行业更新迭代时间在 5 - 10 年左右，公司会提前 3 - 5 年布局 [3] 研发人员 - 截止目前研发技术人员有 100 余人，深圳负责前瞻性研究，遵义和重庆也有研发人员，公司加大与高校产学研合作 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002927，证券简称为泰永长征 [1] - 公司全称为贵州泰永长征技术股份有限公司 [2] - 2019 年 6 月 20 日上午 10:30，光大证券电力设备新能源行业首席分析师殷磊对公司进行特定对象调研，地点在深圳市南区山高新科技园高新中一道长园新材料港 F 栋 4 楼子公司会议室，上市公司接待人员为贺贵兵、余辉 [2] 主营业务 - 公司成立至今一直从事低压断路器、双电源自动转换开关、工控自动化产品等低压电器元器件及其系统集成成套设备的研发、生产和销售，专注于国内低压电器行业的中高端市场 [2] - 主要销售产品包括配电电器、电源电器、终端电器、控制电器、成套设备、消防设备及新能源充电设备 [3] 双电源毛利率较高的驱动因素 - 产品技术水平：双电源自动转换开关系列产品性能优良，规格和型号全面，有显著技术优势，应用数字式励磁驱动、短路切换保护、电源缺相保护等先进技术，拥有满足最高接通与分断能力要求等级（AC - 33A）的产品及瞬间并联、中性线重叠、抽出带旁路等先进派生功能的产品系列，产品线整体深度和宽度与国际领先企业水平相当 [3] - 经营方式：拥有贵州和深圳两个制造中心，贵州采用全流程自主生产模式，深圳采用自主装配生产 + 外协生产模式；主要原材料有成熟上游供应市场，货源稳定、供货及时；采用“区域 + 行业”销售组织架构，为中高端低压电器客户提供全面售前、售中、售后服务支持 [3] 中长期规划 - 在国内低压电器市场持续稳定增长和产业升级推进下，顺应行业发展趋势，秉承“让电气改变人类生活，使能源高效服务社会”的企业使命 [3] - 注重技术积累与创新，强化专业化能力，着力差异化竞争，紧贴下游客户需求，打造国内知名低压电器品牌，成为技术领先的低压电器生产制造商，以优秀产品和业绩回报投资者 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002927，证券简称为泰永长征 [1] - 公司全称为贵州泰永长征技术股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位为平安证券综合研究所王霖，时间为 2019 年 5 月 17 日上午 11:00，地点在深圳市南区山高新科技园高新中一道长园新材料港 F 栋 4 楼子公司会议室，上市公司接待人员为余辉、韩海凤 [2] 公司业绩情况 - 2019 年一季度净利润较去年同期增长 23.28%，主要因销售额及投资收益增加 [2] 市场竞争情况 - 施耐德新产品 MTZ 和 E 系列产品对公司暂未造成较大影响，公司推出 MA60 Y 型系列框架断路器产品，且部分国内客户区分合资档和国产档，正面竞争少 [3] - 与常熟、良信相比，在产品系列和细分行业各有偏重及优势，公司坚持扩大优势行业份额并拓展新领域；国产品牌在高端市场占有率低，良好有序竞争可加快高端市场国产化替代率 [3] 产品价格情况 - 公司 5 月初发布 2019 年新价格表，双电源产品及部分配电电器有 1 - 3%的价格涨幅，对业绩无重大影响 [3]

公司信息 - 证券代码为 002927，证券简称为泰永长征 [1] - 公司全称为贵州泰永长征技术股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动编号为 2018001 [2] - 活动类别为其他（未明确说明具体内容） [2] - 参与单位及人员为安信证券研究中心傅鸿浩 [2] - 活动时间为 2018 年 5 月 30 日上午 10:00 [2] - 活动地点在深圳市南区山高新科技园高新中一道长园新材料港 F 栋 4 楼子公司大会议室 [2] - 上市公司接待人员为贺贵兵、韩海凤 [2] 活动主要内容 - 本次调研主要围绕行业发展趋势分析、公司市场及品牌定位、产品技术优势、下游客户市场状况、公司销售模式和毛利率情况进行交流和分析 [2]

活动基本信息 - 活动类别为现场参观及深交所“重走百年路 投教红色行 - 走进上市公司泰永长征”活动 [2] - 参与单位及人员包括贵州证监局、多家证券机构及投资者等共 37 人 [2] - 活动时间为 2021 年 6 月 24 日 14:30 - 17:30 [2] - 活动地点在贵州省遵义市汇川区武汉中路 8 号泰永长征工业园 [2] - 接待人员有董事长、总经理黄正乾，财务负责人、董事会秘书余辉，监事吕兰，证券事务代表韩海凤 [2] 公司战略与布局 - 公司愿景是成为能效管理及智慧电气的领先者，多年前已开始布局前瞻性行业技术发展，有智慧园区、产学研等项目实践，数字化平台是显著优势 [2] - 未来持续加大智能物联电气设备研发投入，依托国家战略推进实施，拓展 5G 基建、电力物联网、新能源充电桩、智慧城市建设等应用领域客户开发 [2] 业务收购与发展 - 2019 年 4 月收购重庆源通电器设备制造有限责任公司 65%股权，其主营智能电力变压器等 35kV 及以下电气设备研发、生产、销售及配套服务 [2][3] - 收购加强智能电网一二次融合技术产品创新，实现产品数字化转型，向产业链横向扩张，丰富输配电产品线，更好参与国家智能电网建设，拓展客户领域 [3] 产品优势与市场 - 公司专注中低压电器高端市场，有充电桩系统集成研发能力和全生产流程，有自主开发的智能云充电运营管理平台，能提供一体化服务，产品获“2020 年中国充电桩行业十大模块 / 核心配件品牌”荣誉 [3] - 公司在轨道交通、通讯数据、场馆建筑等领域逐步实现进口替代，定位为进口替代主力军 [3] 品牌战略 - 公司坚持“让电气改变人类生活，使能源高效服务社会”的企业使命，以 ECO 可持续发展为品牌核心理念，通过参与修订国家标准、市场推广活动及数字化营销策略全渠道推广，提升品牌影响力 [3] 充电桩市场情况 - 新能源汽车发展使充电桩需求增加，公司产品涵盖直流桩和交流桩，聚焦交流桩发展，目前市场占有率不大，但有前瞻性布局，未来发展空间大 [4] 公司规划与决策 - 公司后期加强与资本市场互动交流，未来在主营业务强相关领域关注和筛选优质标的作为并购目标 [4] - 公司年初做全面规划和预算，秉持价值最大化和可持续发展目标，在资金流允许前提下，以较大分红比例回报投资者 [4] - 2019 年股票期权与限制性股票激励计划已处于第一个可自主行权期且完成第一期限制性股票解除限售工作，大部分激励对象对计划满意，起到积极激励作用 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002927，证券简称为泰永长征，编号为 2021 - 003 [1] - 2021 年 11 月 19 日 10:00 - 11:00，摩根士丹利亚洲有限公司的侯婧、袁明嘉参与特定对象调研，公司接待人员有副总经理、董事贺贵兵等 [1] 业务领域与市场定位 - 公司品牌定位中高端市场，下游细分市场主要在电力电网、轨道交通、数据通信、公共建筑、大型地产集团客户等领域占比相对较高 [1] - 低压电器行业竞争充分、市场化程度高，国内外企业竞争共存，目前市场格局呈两头大、中间小，未来将向中间大、两头小发展，公司坚持中高端品牌定位，聚焦行业细分领域中高端市场，将持续强化品牌建设 [2] 销售模式 - 公司销售模式分为直销和经销两类，直销针对部分综合实力和资质较好的客户，经销选择资质和信用好、行业经验丰富且认可公司品牌的经销商，公司在全国多地设办事处，以营销及本地化服务为主 [1] 产品毛利率 - 2020 年年度报告显示，电源电器、配电电器产品毛利率相对较高，成套设备和变压器产品毛利率保持在行业正常水平，差异主要在于客户结构和产品自身，电源电器和配电电器毛利率高与经营模式及产品技术水平有关 [1] - 控股重庆源通后提升其变压器性能，通过传感等技术采集、处理和传输重要参数，提升产品可感、可知、可控性，重庆源通在工艺改善和生产效率提升方面有成效 [2] 充电桩业务 - 公司在充电桩产品领域有系统集成研发能力和全生产流程，有自主开发的智能云充电运营管理平台，产品性能优异、质量稳定、品牌获市场较高认可，曾获“2020 年中国充电桩行业十大模块/核心配件品牌”荣誉，设立独立新能源事业部，业务逐渐成长发展 [2] 未来展望 - 公司经营稳健，团队优秀且拼搏上进，致力于以好业绩回馈投资者，对未来收入增长有信心 [2]

公司基本信息 - 证券代码 002927，证券简称泰永长征，编号 2022 - 001 [2] - 2022 年 5 月 13 日 9:30 - 11:30 举办 2021 年度业绩说明会，形式为网络互动，地点在全景网“全景•路演天下”（http://rs.p5w.net ） [2] - 公司接待人员包括董事长、总经理黄正乾，董事、副总经理贺贵兵，财务负责人兼董事会秘书韩海凤，独立董事刘善敏 [2] 股价与市值相关 - 有股东反映公司股价自上市持续下跌，二级市场走势弱，询问对策，公司称股价受政策、市场、投资者风险偏好等多因素影响，将加强管理和沟通，做好经营管理工作，以业绩回报投资者提升认可度 [2] - 有股东询问对公司目前股价和市值看法及是否考虑回购股票，公司回复与上述类似 [4] - 有股东提及公司近几年发展稳定增长但市值小，询问管理层对市值管理看法，公司称将做好经营管理工作，以业绩回报投资者 [4] 财务相关 - 截止 2021 年度期末重庆源通净资产 1.7 亿，其为公司控股子公司，已纳入泰永长征合并报表范围 [2] 内控风险防范 - 公司已建立较为完整健全、合理的法人治理结构及内部控制体系，将继续加强自身建设及规范运作，完善内部管理制度 [2] 充电桩业务相关 - 公司自身具有较强的充电桩技术研发和生产能力，有自主开发的运营管理平台，能提供全方位系统解决方案，将结合市场需求提高市场占有率 [3] - 公司拥有充电桩相关多项专利，涉及电动汽车交流群充电系统的能量动态分配等自有专利技术 [4] - 公司具有充电桩组成器件的全产业研发和生产能力，目前与比亚迪有充电桩及配套低压电器产品的合作 [4] - 有股东询问公司目前充电桩已直接配套汽车厂商的品牌 [4] 疫情影响相关 - 新冠疫情波动与反复给公司经营带来一定风险，公司将提升产品与解决方案竞争力，坚持行业深耕，加强进口替代营销策略，扩大市场空间和份额应对风险 [4] 并购扩张相关 - 有股东认为公司自重庆通源股权收购后再无并购扩张，发展太过保守，公司称注重产品、业务协同效应，重视风险因素，确保公司良好持续经营发展 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002927，证券简称为泰永长征，编号为 2022 - 002 [1] - 2022 年 11 月 10 日 10:00 - 12:00 在深圳市南山区高新中一道长园新材料港 F 栋 4 楼会议室进行现场投资者关系活动，参与人员包括华创证券、中融基金等多家机构，公司接待人员有董事、副总经理盛理平、贺贵兵等 [1] 电气设备行业与公司产品定位 - 低压电气行业充分竞争，能长期增长的企业不多，产品分配电电器、控制电器等类别，以断路器为例，质量可靠性与企业多方面能力相关，需长期技术积累等 [1] - 公司产品市场定位中高端，发明专利占比专利总量约 40%，具备较高技术门槛 [1] 充电桩业务情况 客户与进展 - 下游重点客户包括大型运营商（如中国普天、比亚迪）、大型地产集团（如招商地产、旭辉等）、公建领域（如深圳地铁、深圳大学等），与中国普天直流桩出货上升，与比亚迪在多领域拓展合作，因地产投建速度放慢考虑收缩地产领域业务布局 [1][2] 收入与占比 - 充电桩销售收入占比不大但增速快，暂归类为电源电器类别，出货数量占全国有一定比例，但交流桩销售占比高致金额占比无显著优势，直流桩金额约占充电桩销售总金额的 20% - 30% [2] 单价与成本 - 交流桩单价 1500 - 2000 元，高端配置价格更高；120kW 直流桩一般市场价格 5 万元左右，有浮动，功率范围最高可达 480kW，销售以 60kW、120kW 为主，成本中充电模块占比大 [2] 毛利率 - 行业可比上市公司充电桩毛利率较好的一般在 30% 上下，大部分公司较低，公司以直供终端用户为主，器件自制比例高，交流桩自制比例达 80%，毛利率处于行业相对中等偏上水平 [2] 竞争门槛与优势 - 充电桩技术门槛低，交流桩市场竞争充分，不同公司产品运行质量可靠性和稳定性有差异，公司有充电桩系统集成研发能力、全生产流程及智能云充电运营管理平台，产品性能优异、质量稳定、品牌认可度高 [2] 未来规划 - 政策支持：国家出台政策支持充电桩创新，目标到“十四五”末形成充电基础设施体系，满足超 2000 万辆电动汽车充电需求 [2] - 市场需求：2022 年 10 月新能源乘用车零售销量 55.6 万辆，同比增长 75.2%，1 - 10 月国内零售 443.2 万辆，同比增长 107.5%，10 月渗透率 30.2%，较 2021 年 10 月提升 11 个百分点 [3] - 业务布局：增设新能源事业部，加快直流桩拓展，推进光储充一体化等先进技术研究布局等，加大与大型企业合作及单体公工建项目开发 [3] 海外业务 - 目前充电桩营业收入均来自国内，未布局海外团队，但有海外开发需求，已开展产品样机和认证工作，未来根据市场和自身情况布局，拓展随主机厂出海业务机会 [3] 公司整体业务布局 下游客户行业布局 - 先前国产一线品牌建筑领域收入占比达 50%，现公司看好公建、工业智慧配电、轨道交通及通讯数据中心智慧配电、新能源领域，本年度这些领域市场份额增量显著 [3] 营销策略 - 公建、工业智慧配电领域建设专门团队，紧盯头部企业；新能源领域除充电桩业务，风电、光伏配电产品和解决方案较完善，有重大突破 [3] 光储充商业模式 - 尝试选择性做项目集成，以公司园区为示范点，形成自产自用可复制光储充业务模式 [3] 新能源发电对低压电器需求 - 2021 年光伏领域低压电器市场规模 18.4 亿元，风电领域 13.7 亿元，预计有广阔市场空间，公司有匹配的配电开关设备 [3] 公司业务模式与竞争情况 直销与经销占比 - 截至 2022 年 6 月 30 日，直销占营业收入比例约 60%，业务模式对毛利率有正向促进作用 [4] 竞争对手 - 以前主要竞争品牌是国内一线品牌，目前细分市场主要为合资企业如施耐德，公司竞争优势在技术创新和差异化 [4] 地产客户坏账风险 - 与地产公司通过成套集成厂交易，坏账风险整体可控 [4]

财务数据关键指标变化 - 营业收入 - 本报告期营业收入2.09亿元，同比减少16.78%；年初至报告期末营业收入6.69亿元，同比减少2.58%[4] - 营业总收入本期为668,750,513.69元，上期为686,466,319.22元，降幅约2.58%[21] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2926.52万元，同比减少8.12%；年初至报告期末为7842.07万元，同比增加1.12%[4] - 净利润本期为83,845,462.48元，上期为87,307,570.77元，降幅约4.00%[22] - 归属于母公司股东的净利润本期为78,420,734.49元，上期为77,555,046.51元，增幅约1.12%[22] - 少数股东损益本期为5,424,727.99元，上期为9,752,524.26元，降幅约44.38%[22] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流量净额 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额3224.98万元，同比增加3673.05%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为32,249,775.33元，上一年为 - 902,583.10元[26] 财务数据关键指标变化 - 资产与所有者权益 - 本报告期末总资产15.01亿元，较上年度末增加7.94%；归属于上市公司股东的所有者权益9.77亿元，较上年度末增加5.72%[4] - 2022年9月30日流动资产合计1,140,238,614.86元，1月1日为1,056,697,447.47元；非流动资产9月30日合计361,058,513.34元，1月1日为334,207,557.98元[17][18] - 2022年9月30日资产总计1,501,297,128.20元，1月1日为1,390,905,005.45元[18] - 负债合计从400,606,815.57元增至457,635,181.70元，增幅约14.24%[19] - 所有者权益合计从990,298,189.88元增至1,043,661,946.50元，增幅约5.39%[19] 财务数据关键指标变化 - 非经常性损益 - 本报告期非经常性损益合计101.30万元，年初至报告期期末为253.40万元[5] 财务数据关键指标变化 - 特定资产项目 - 货币资金期末数7781.82万元，较期初减少30.63%，主要因本期投资活动增加[8] - 预付款项期末数2894.20万元，较期初增加95.58%，主要是对供应商的预付款增加[8] - 其他应收款期末数5529.02万元，较期初增加155.04%，主要是本期支付的保证金增加[8] - 2022年9月30日货币资金77,818,242.51元，1月1日为112,181,944.65元；应收账款9月30日为580,582,837.29元，1月1日为472,297,500.60元等[17] 财务数据关键指标变化 - 股东情况 - 报告期末普通股股东总数18574户，表决权恢复的优先股股东总数为0[10] - 深圳市泰永科技股份有限公司持股比例54.35%，为第一大股东[10] - 盛理平持股363,000股，占比0.16%；何维翠持股344,800股，占比0.15%；王悦英持股304,712股，占比0.14%；陈兆国持股300,000股，占比0.13%；罗福生持股294,300股，占比0.13%[11] - 深圳市泰永科技股份有限公司持有无限售条件股份121,317,580股；长园科技集团股份有限公司持有21,816,179股；黄正乾持有722,885股；张鹏持有559,500股；吴云霞持有451,538股等[11] - 股东柯友生通过普通证券账户持有82,200股，通过信用交易担保证券账户持有200,700股，实际合计持有282,900股[11] 财务数据关键指标变化 - 股份质押与减持 - 2022年7月6日，长园科技集团股份有限公司将其持有的全部公司股份解除质押并再次质押[12] - 截至2022年9月27日，公司控股股东深圳市泰永科技股份有限公司减持计划时间过半，未实施减持[12] 财务数据关键指标变化 - 担保情况 - 公司为全资子公司深圳市泰永电气科技有限公司向上海浦东发展银行深圳分行申请不超过5,000万元的综合授信额度提供连带责任保证担保[13][14] 财务数据关键指标变化 - 营业成本 - 营业总成本本期为598,090,700.80元，上期为598,679,661.43元，降幅约0.10%[21] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 基本每股收益和稀释每股收益本期和上期均为0.35元[23] 财务数据关键指标变化 - 销售现金 - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为616,302,719.52元，上期为578,107,148.09元，增幅约6.60%[25] 财务数据关键指标变化 - 递延收益 - 递延收益从15,757,498.39元增至16,217,044.73元，增幅约2.91%[19] 财务数据关键指标变化 - 税费返还 - 公司收到的税费返还为6,109,792.46元，较上一年的5,589,762.29元有所增加[26] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金收支 - 经营活动现金流入小计为646,309,241.98元，上一年为603,368,458.22元[26] - 经营活动现金流出小计为614,059,466.65元，上一年为604,271,041.32元[26] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金收支 - 投资活动现金流入小计为192,004,224.00元，上一年为51,935,965.57元[26] - 投资活动现金流出小计为236,814,726.35元，上一年为106,139,584.83元[26] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 44,810,502.35元，上一年为 - 54,203,619.26元[26] 财务数据关键指标变化 - 筹资活动现金收支 - 筹资活动现金流入小计为23,000,000.00元，上一年为3,000,000.00元[26] - 筹资活动现金流出小计为52,812,706.42元，上一年为27,756,855.79元[27] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物净增加额 - 现金及现金等价物净增加额为 - 42,373,433.44元，上一年为 - 79,863,058.15元[27]