证券代码：002865 证券简称：钧达股份 公告编号：2024-144 海南钧达新能源科技股份有限公司 （2）董事会审计委员会由茆晓颖、徐勇、马树立担任，由独立董事茆晓颖 担任审计委员会主任委员。 （3）董事会薪酬与考核委员会由马树立、茆晓颖、郑洪伟担任，由独立董 事马树立担任薪酬与考核委员会主任委员。 （4）董事会提名委员会由沈文忠、郑洪伟、张亮担任，由独立董事沈文忠 担任提名委员会主任委员。 （5）环境、社会及公司治理（ESG）委员会由张满良、郑洪伟、郑彤担任， 由张满良担任环境、社会及公司治理（ESG）委员会主任委员。 上述专门委员会成员调整自公司董事会审议通过且公司发行的 H 股股票在 香港联交所上市交易之日起生效。 海南钧达新能源科技股份有限公司 关于调整 H 股发行上市后各专门委员会成员的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 21 日召开第四届董事会第七十次会议，审议通过《关于调整公司 H 股发行上市后董 事会专门委员会委员的议案》。为进一步完善公司 H ...

股票期权授予与调整 - 2023年2月2日向189名对象授予290.14万份期权，行权价148.41元/份[5] - 2023年5月23日期权数量调为405.6384万份，行权价调为105.73元/份[6] - 2024年5月20日行权价调为104.984元/份[7] 人员变动与期权注销 - 92名激励对象离职，注销163.4357万份未行权期权[8] - 激励对象数量由189人调为97人[9] - 未行权期权数量调为242.2027万份[9] 行权情况 - 97名对象首个行权期可行权72.6608万份，比例30%，行权价104.984元/份[8] 合规与批准 - 相关行权及注销事项合规且获必要批准授权[13] 备查文件 - 包含董事会、监事会决议及法律意见书[14][15]

证券代码：002865 证券简称：钧达股份 公告编号：2024-143 首次授予部分股票期权的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"或"钧达股份"）于 2024 年 11 月 21 日召开第四届董事会第七十次会议和第四届监事会第五十一次会 议，审议通过了《关于注销 2023 年第二期股票期权激励计划首次授予部分股票期 权的议案》。鉴于公司 2023 年第二期股票期权激励计划（以下简称"本激励计划" 或"《激励计划》"）首次授予的激励对象在行权等待期内出现离职等情形，根据 股票期权激励计划的相关规定，需对部分股票期权进行注销，现将有关事项说明 如下： 海南钧达新能源科技股份有限公司 关于注销 2023 年第二期股票期权激励计划 一、2023 年第二期股票期权激励计划已履行的相关审批程序 1、2023 年 9 月 27 日，公司召开第四届董事会第五十二次会议，审议通过了 《关于<海南钧达新能源科技股份有限公司 2023 年第二期股票期权激励计划（草 案）>及其摘要的议案》《关于<海南钧达新能源科技股份 ...

股票期权激励 - 本次97名激励对象可行权股票期权72.6608万份，占总股本0.32%[1][12] - 首次授予部分行权价格为104.984元/份[1][12] - 2023年2月2日向189名激励对象授予290.14万份股票期权，行权价148.41元/份[4] - 2023年5月23日行权价格调为105.73元/份，数量有调整[5][15] - 2024年5月20日行权价格调为104.984元/份[6][15] - 2024年11月21日注销92名离职对象163.4357万份期权[7] - 首次授予部分第一个行权期行权比例30%[9] - 本次激励对象个人绩效考核B级及以上，行权比例100%[10] - 股票来源为向激励对象定向发行A股普通股[11] - 首次授予激励对象人数变为97人，未行权数量调为242.2027万份[16] 业绩与展望 - 2023年公司营业收入18,656,950,725.19元，同比增60.90%[9] - 2024年营收或净利润增长率需不低于100%[10] - 2025年营收或净利润增长率需不低于150%[10] 其他 - 若可行权期权全部行权，总股本增72.6608万股，影响每股收益和净资产收益率[19] - 行权募集资金存于专户，用于补充流动资金[20] - 激励对象自行承担个税，公司代扣代缴[21] - 未行权或不符条件期权由公司注销[22] - 参与激励计划的董高在公告前6个月未买卖公司股票[24] - 董事会和监事会认为首次授予部分第一个行权期可行权条件已成就[25][26]

股票期权激励计划授予情况 - 2023年10月13日向422名激励对象授予322.8120万份股票期权，行权价格74.99元/份[5] - 2024年3月14日向108名激励对象授予83.04万份股票期权，行权价格60.23元/份[6] 股票期权激励计划调整情况 - 2024年5月20日首次授予部分行权价格调为74.244元/份，预留授予部分调为59.484元/份[7][16] - 2024年11月21日注销103.4940万份股票期权，激励对象剩264人[8][17] 行权相关情况 - 首次授予部分第一个行权期264名激励对象可行权，可行权数量109.6590万份，占比0.48%[1][12][19] - 行权价格74.244元，行权方式为自主行权[13] - 行权股票来源为定向发行A股普通股[11] 业绩考核情况 - 2023年公司营业收入18,656,950,725.19元，同比增60.90%，满足第一个行权期业绩考核[9] - 第二个行权期要求2024年营收增长率不低于100%或净利润增长率不低于200%[10] 其他情况 - 激励对象个人绩效考核均为B级及以上，个人行权比例100%[10] - 若全部行权，公司总股本增109.6590万股，影响基本每股收益和净资产收益率[19] - 行权募集资金存于专户，用于补充流动资金[21]

一、监事会会议召开情况 海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第五十 一次会议于 2024 年 11 月 21 日以通讯表决的方式召开。公司于 2024 年 11 月 18 日以专人送达及电子邮件方式向公司全体监事发出了会议通知。公司监事共 3 人，参加本次会议监事 3 人，本次会议由监事会主席刘忍妹女士召集及主持。本 次会议的召集、召开程序符合《公司法》《公司章程》及《监事会议事规则》的 有关规定。 二、监事会会议审议情况 全体与会监事经认真审议和表决，形成以下决议： 证券代码：002865 证券简称：钧达股份 公告编号：2024-139 海南钧达新能源科技股份有限公司 第四届监事会第五十一次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 （二）《关于 2023 年第一期股票期权激励计划首次授予部分第一个行权期 行权条件成就的议案》 经核查，监事会认为：根据《上市公司股权激励管理办法》、公司《2023 年股票期权激励计划（草案）》及《2023 年股票期权激励计划实施考核管理办 法》的相关规定，公司 2023 年第一期股票 ...

会议情况 - 公司第四届董事会第七十次会议于2024年11月21日通讯表决召开，9名董事全参加[1] 股票期权 - 因92名激励对象离职，注销2023年一期首次授予部分163.4357万份股票期权[2] - 2023年一期97名激励对象首行权期预计行权72.6608万份，行权价104.984元/份[3] - 因157名离职和1名不符要求，注销2023年二期首次授予部分103.4940万份股票期权[4] - 2023年二期264名激励对象首行权期预计行权109.6590万份，行权价74.244元/份[6] 委员会调整 - 公司对H股发行上市后各专门委员会成员调整，H股上市生效[7]

报告公司投资评级 - 增持（维持）[3] 报告的核心观点 - 报告期内行业竞争加剧业绩短期承压，但公司加速出海改善出货结构且重视研发提升产品竞争力，是N型电池龙头掌握核心技术布局前沿技术且成本低于行业平均水平，调整盈利预测后维持增持评级[1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 市场数据日期为2024 - 11 - 13，收盘价69.83元，总股本229.15百万股，流通股本224.87百万股，净资产4034.15百万元，总资产16677.09百万元，每股净资产17.60元[1] 行业竞争与公司业绩 - 行业竞争加剧，截至2023年底N型电池产能为676GW其中TOPcon电池产能570GW约占84%，2024年前三季度产能持续增加竞争日益激烈产业链价格下降公司业绩短期承压，2023年前三季度毛利率同比 - 17.47pcpts至0.29%，净利率同比 - 16.47pcpts至 - 5.08%[1] 公司出货结构与海外项目 - 2024上半年公司N型电池对外出货量全球第一，海外销售占比从2023年4.69%大幅提升至13.79%，预期后续海外电池出货将进一步提升，10月31日公司阿曼5GW高效N型电池项目正式启动，预计2025年建成投产，海外优势产能建成之后将进一步提升公司竞争优势改善盈利能力[1] 公司研发情况 - 2024Q3公司研发费用率为3.15%，环比 + 1.4pct，技术方面通过叠加HEP半片边缘钝化技术、WBSF波浪场技术，实现电池钝化性能和双面率指标全面升级，同时加大研发BC技术，BC中试线电池转换效率较N型主流电池可提升1 - 1.5pct[2] 公司财务指标 - 给出2023 - 2026E的营业收入、归母净利润、毛利率、ROE、每股收益、市盈率等主要财务指标数据，如2023年营业收入18657百万元同比增长60.9%，2024 - 2026E营业收入分别为10619、13492、14934百万元，同比分别为 - 、27.1%、10.7%等[2] 近期业绩情况 - 2024年前三季度实现营业收入82.02亿元，同比 - 42.96%；实现归母净利润 - 4.17亿元，同比 - 125.45%，扣非后归母净利润 - 7.35亿元，同比 - 146.74%，分季度来看Q1/Q2/Q3营收和利润同比均下降[3]

报告投资评级 - 报告对钧达股份的投资评级为增持 板块评级为强于大市[1] 报告核心观点 - 钧达股份2024年前三季度业绩同比下降125.45% 但国内电池销售毛利逐步企稳 中东产能有望受益于美国本土电池缺口 维持增持评级[3] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年前三季度公司实现营业收入82.02亿元 同比减少42.96% 实现归母净利润-4.17亿元 同比减少125.45% 实现扣非归母净利润-7.35亿元 同比减少146.74% 2024Q3公司实现归母净利润-2.51亿元 同比减少136.69% 环比亏损扩大[3] - 2024年前三季度 公司实现综合毛利率0.29% 同比下降17.47个百分点 实现综合净利率-5.08% 同比下降16.47个百分点 2024年第三季度 公司实现毛利率-2.27% 环比提升3.31个百分点 实现净利率-13.70% 环比下降6.71个百分点[3] 市场情况 - 光伏海外产能具备强稀缺性 根据Wood Mac预计 2025年美国将形成45GW组件产能 而电池产能仅4GW 美国高效电池片存在较大的产能缺口 8月12日 美国政府将每年光伏电池的豁免配额从原本5 GW上调至12.5GW 规定2024年8月1日以后进口的电池将适用新的12.5GW豁免配额[3] - 公司拟于阿曼投资建设年产5GW高效N型电池产能 该产能具备一定的稀缺性 此外 公司与北美头部组件企业签署《谅解备忘录》 该头部组件企业有意在2025年内采购1GW - 2GW阿曼高效电池 根据Wood Mac预计 美国本土TOPCon电池成本高达0.2美元/W 预计公司阿曼电池产能具备盈利弹性[3] 估值情况 - 由于公司主营电池片单价阶段性下滑并考虑公司2025年中东产能投产 将公司2024 - 2026年预测每股收益调整至-2.60/4.16/5.74元(原预测2024 - 2026年每股收益为4.68/5.51/ - 元) 对应市盈率- / 16.8/12.2倍 公司作为N型电池环节头部企业具备技术优势 有望保持较高产能利用率并跨越周期 维持增持评级[3] - 2022 - 2026年主营收入分别为11595、18657、10193、13770、18305百万元 增长率分别为305.0%、60.9%、- 45.4%、35.1%、32.9% EBITDA分别为1240、1436、- 13、2071、2505百万元 归母净利润分别为717、816、- 595、952、1315百万元 增长率分别为- 501.3%、13.8%、- 173.0%、/、38.0% 最新股本摊薄每股收益分别为3.13、3.56、- 2.60、4.16、5.74元 市盈率分别为22.4、19.7、- 26.9、16.8、12.2倍 市净率分别为15.3、3.4、3.9、3.2、2.6倍 EV/EBITDA分别为24.7、16.5、- 1912.3、9.9、7.8倍 每股股息分别为0.6、0.7、0.0、0.2、0.3元 股息率分别为0.3%、1.0%、0.0%、0.3%、0.4%[4]

证券代码：002865 证券简称：钧达股份 公告编号：2024-137 海南钧达新能源科技股份有限公司 关于为全资子/孙公司提供担保的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 公司于 2024 年 3 月 11 日召开第四届董事会第五十七次会议、2024 年 4 月 2 日召开 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于对下属公司担保额度预计的 议案》，同意公司及子公司在下属公司申请金融机构信贷业务及日常经营需要时 为其提供对外担保，预计担保总额度为人民币 1,000,000 万元。本次担保事项为 对公司合并报表范围内的下属全资子/孙公司提供担保，在审议批准的额度范围 内，无需再提交董事会或股东大会审议。 二、被担保人的基本情况 被担保人 1： 1 1、公司名称：上饶捷泰新能源科技有限公司 2、注册时间：2019 年 12 月 06 日 3、注册地址：江西省上饶经济技术开发区兴业大道 8 号 4、注册资本：90,200 万元人民币 海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"） 为全资子公司上 饶捷泰新能源科技有限公司（下称" ...