公司战略与市场布局 - 公司战略思路：外部环境变化（如中国制造2025、一带一路、海洋强国建设）将带动固定资产投资增长，为公司带来机遇，但煤炭、冶金等传统行业需求低迷是挑战 [1][2] - 市场布局调整：根据宏观经济环境变化和客户需求，调整行业事业部、服务中心、服务部的设置和市场划分 [2] - 未来市场侧重：港口、铁路、军品、场馆等行业，公司将密切关注客户需求变化 [5] 技术与产品发展 - LED产品投入：LED已广泛用于民用和商业照明，公司将加大LED照明产品的投入 [2] - LED产品占比：目前LED产品占比不高，公司将根据客户需求加大投入 [4] - 特殊环境照明价格：公司产品在国内定位为中高端，价格较高，但与国际同类产品相比并不高 [4] 销售模式与市场表现 - 销售模式：主要采取直销模式，销售人员近2000人，服务工程师通过上门拜访、技术交流会等方式收集客户需求 [3] - 电子商务影响：特殊环境照明产品可通过网上销售，但电子商务对公司销售影响有限 [3] - 业绩表现：预计今年上半年净利润同比下降88.83%至44.66% [4] 行业竞争与市场容量 - 行业竞争：特殊环境照明行业集中度较低，大多数中小照明企业以价格竞争为主，存在产品同质化现象 [2] - 市场容量：特殊环境照明行业是照明行业中的细分行业，目前没有权威机构发布的具体市场容量和占有率数据 [3] 公司管理与未来发展 - 管理模式创新：公司推行自主经营，使各行业事业部具有经营意识，实现内涵式增长 [6] - 新领域拓展：公司将根据市场战略和客户需求评估拟进入的新领域，拟进入的新领域应与现有业务形成有效互补 [5] - 产业链整合：公司关注行业内具有独特竞争优势的企业，从产业整合方面加快公司发展 [5] 生产基地与产能 - 生产基地：公司将逐步形成深圳、东莞两大生产基地，新增产能将根据生产需求逐步淘汰部分落后产能 [6] 员工与股权激励 - 员工流动：公司销售人员占比较大，流动也较大 [7] - 股权激励：公司将根据未来发展情况适时推行股权激励等措施来激励员工 [4] 海外销售 - 海外销售模式：公司海外销售占比较小，但逐年呈上升趋势，"借船出海"是公司海外销售的一种方式 [7]

公司基本情况 - 公司成立于1995年，是国内第一家将“工作灯”概念导入中国的企业 [1] 研发情况 - 第一款灯自主研发，未从国外聘请专家引进技术 [2] - 拥有专利和核心技术，近几年研发经费占营业收入比例5 - 8%左右 [2] 竞争与收购情况 - 主要竞争对手有飞利浦等国际知名照明企业和华荣科技等国内企业，在局部市场存在竞争，但销售模式和细分市场有差异 [2] - 历史上未收购过外部公司 [2] 定价与销售模式 - 针对小众化和差异化需求，采用直销模式且坚持基层出单，产品全国统一售价，整体平均售价水平稳定 [2] - 客户群体中85%以上为大型机构客户，主要分布于电力、冶金等行业，为满足差异化需求采取直销模式，近年客户数量每年约1 - 2万家 [2][3] 业务板块业绩 - 2014年1 - 6月军品事业部销售额同比上升，海外市场同比增长，但在总体销售额中占比较小 [3] - 2014年部分行业销售下滑，部分行业销售同比上升 [3] 产能情况 - 生产线扩建项目预计2015年完工，达产后预计每年新增特殊环境照明设备产能100万套，建成后将逐步淘汰陈旧生产线和设备 [3] 人员情况 - 目前员工近3000人，2013年人均销售收入较2012年、2011年有所增长 [4] - 销售人员薪酬由基本工资、销售提成、绩效奖金和福利构成，平均薪酬每月1万元左右 [4] - 建立新员工培训课程体系，事业部或服务中心组织入职培训，部门负责人等组织岗位辅导，年中和年终销售会议期间集中培训 [4][5] 其他情况 - 靠优质产品和服务赢得客户信赖，不回扣，部分客户单位物资采购改革提出新要求，要深挖客户需求 [4] - 2011 - 2013年销售费用率不断下降，目前客户采购模式变化未引起销售费用增加 [4]

公司概况 - 海洋王是国内领先的特殊环境照明设备研发、生产和销售企业 [1] - 公司产品涵盖固定、移动和便携照明设备三大系列，共200多种型号 [2] - 产品广泛应用于电力、冶金、铁路、油田等关系到国计民生的重要基础行业 [2] 销售与市场 - 公司拥有近2000名专业人员组成的全国销售团队 [2] - 目前煤炭、冶金等行业需求低迷对公司业绩造成了一定影响 [2] - 公司坚持抓好内部管理，做好质量关，服务好客户 [2] 研发与专利 - 截至2015年6月30日，公司共获得专利2175项 [3] - 国内发明专利1448项 [4] - 实用新型专利275项 [4] - 外观设计专利187项 [4] - PCT国外发明专利265项 [4] - 公司在石墨烯方面取得多项专利，目前处于前端性研究阶段 [4] 投资项目进展 - 截至2015年6月30日 [3] - 生产线建设项目投资进度87.30% [3] - 研发中心建设项目投资进度33.18% [3] - 国内营销中心扩建项目投资进度19.20% [3] 未来发展方向 - 公司将继续加大照明产品和技术的投入 [3] - 目前没有计划进入民用照明领域，专注于特殊环境照明 [3] - 未来可能会根据实际情况进行专利技术转让 [4]

产品相关 - 公司主营特殊环境照明设备，涵盖固定、移动和便携照明设备三大系列，含200多种型号，LED照明产品占比低 [2][3] - 产品广泛应用于电力、冶金等重要基础行业，能满足特殊环境照明需求及节能等多方面要求 [3] - 网电、铁路行业销售占比较大，产品有信号灯、巡检灯等，单笔订单金额较小 [3][4] 采购与销售模式 - 光源、镇流器主要通过国内供应商采购 [4] - 主要采取直销模式，未来将适应客户变化，立足基层出单，关注不同角色需求 [4] - 目前照明施工工程收入占比小，以实体产品销售为主 [4] 项目进展与研发方向 - 生产线扩建项目预计2015年完工，将形成深圳、东莞两大生产基地，淘汰部分陈旧设备 [4][5] - 建立产品研发团队，加大LED照明产品投入，开发储备技术模块，健全专利质量管理机制 [5] 竞争与发展战略 - 主要竞争对手有飞利浦、库柏等国际知名企业，在销售模式和细分市场存在差异 [4] - 会根据未来发展需要，关注有独特竞争优势的企业，从产业整合方面加快发展 [5] 核心竞争优势 - 销售和服务方面，有完善体系和快速响应能力，全国设12个行业事业部、137个服务中心、800余个服务部，2000多名专业人员可快速到达现场 [5][6] - 质量管理方面，建立全员、全过程、全面的质量管理体系 [6] 人员情况 - 销售人员近2000人，占比较大且流动较大 [6] 宏观环境影响 - 国家宏观经济波动和政策调整会影响相关领域发展，但单个或少数行业波动对公司经营影响不大，宏观经济波动可能使多个行业需求下降影响公司经营，煤炭、冶金等行业低迷有影响，“一带一路”等战略带来机遇 [6][7] 市场与财务情况 - 特殊环境照明行业市场容量暂无权威数据，港口、铁路等市场容量较大 [7] - 销售毛利率70%左右，与多种因素有关，产品单价几百元至几万元不等 [7] 其他事项 - 会综合考虑多种因素适时推行员工持股等激励措施 [8] - 预计上半年业绩不好，将发挥自身优势，完善市场布局，提供更好服务 [8]

公司概况与业绩 - 公司主要采取直销模式，产品毛利率高达70% [2] - 2015年业绩下滑原因：煤炭、冶金行业需求低迷，搬迁补助支出3000多万元 [3] - 2016年净利润预计在9500万元至1.28亿元之间 [3] 产品与技术 - 专业照明领域进入门槛高，客户对防爆、防水、防尘、散热性等有较高要求 [2] - 公司专注于专业照明领域，技术研发以自主研发为主 [3] - 产品保质期根据使用时间不同，分为3年、5年、6年、7年 [4] 市场与客户 - 公司订单以几十万元为主，交货期提前以快速响应客户需求 [3] - 客户需求不断升级，老市场和新兴市场均有挖掘空间 [3] - LED芯片价格上涨，外资企业退出中国市场对公司影响不大 [4] 未来发展方向 - 公司未来业绩增量来自行业增长和新市场开发 [3] - 智能照明是公司未来拓展方向之一 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括北京瑞瀚资产管理有限公司、德邦证券、和辉资本、方正证券等 [1] - 时间为2017年5月5日下午，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有财务总监兼董秘唐小芬、证券事务代表方晓涛、董办专员温庭筠 [1][2] 公司概况介绍 - 董事会秘书唐小芬介绍公司基本概况，涵盖公司概况、经营特色、经营战略、产品及案例展示 [2] 互动交流问题及回复 产品相关 - 2016年便携式照明设备利润增速较大源于销量增加，公司一般组合销售产品 [2] - 公司要求2016年开始新开发产品全部使用LED，技术成熟后推广且前期有大量工作和储备 [4] - 不同类型产品质保期不同，如固定类LED灯具，每日使用12小时以内，光源及灯具质保期为6年；12小时以上，质保期为3.5年 [4] 业绩与政策影响 - 公司产品应用于多个重要基础行业，单个或少数行业波动对经营影响不大，宏观经济波动可能使多行业投资和增速下降，减少照明设备需求，影响公司经营 [2] - 公司面临新发展机遇，如国企改革、海洋强国建设、一带一路战略等，将深化自主经营和TQM，结合新技术提供针对性产品和解决方案 [3] 行业特性 - 照明行业不是周期性行业，客户对照明需求不会消失但会升级，公司需紧跟市场需求应对 [3] 客户结构与采购 - 产品应用于10个行业事业部，各行业利润水平相差不大 [3] - 部分客户单位物资采购改革，公司需深挖客户需求，找准核心价值点 [3] 竞争与并购 - 公司所处行业是照明细分市场，需求分散、差异性大，与其他公司在销售模式和细分市场有差异 [4] - 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项进行中，正式方案待审议通过并报证监会核准，产生效益情况不确定，未来是否并购根据发展需要决定 [4] 事业部考核 - 公司每年对各行业事业部设定业绩和利润考核要求 [5] 参观活动 - 董事会秘书唐小芬带领参观公司展厅，介绍发展历史、企业文化和产品 [5]

会议基本信息 - 会议时间为2020年4月16日上午，地点为视频会议 [4][5] - 参与单位及人员包括财信证券陈日健、创金合信何媛等众多机构和个人 [2][3][4] - 上市公司接待人员为财务负责人、董秘唐小芬和证券事务代表朱立裕 [5] 公司基本情况 - 公司是国内特殊环境照明设备领域领先企业，成立于1995年，经历四个发展阶段，未来朝智能照明等方向发展 [6] - 产品涵盖三大系列200多种型号，应用于多个重要基础行业，定位于中高端市场，业务向服务型企业转化 [6] 公司经营情况 - 2019年度，公司营业收入14.95亿元，同比上升19.26%；净利润2.57亿元，同比增长35.46%；净资产收益率12.96%；每股收益0.3574元 [7] 非公开发行方案 - 发行股票数量为募集资金总额除以发行价格，不超过发行前总股本的30% [7] - 募集资金不超过13,566.00万元 [7] - 定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [7] - 股票全部非公开发行，在核准有效期内择机发行，向不超过35名特定投资者非公开发行股票募集配套资金 [7] 公司投资价值 - 专业照明领先企业，开拓核电照明市场，发展“照明 + 互联网”系统，提供智慧照明工作系统，关注新光源技术应用 [7][8] - 具有产品、研发、销售服务、质量管理等竞争优势 [8][9] - 产业政策利好，市场前景广阔 [9] - 通过并购优化业务结构，延伸产业链 [9] - 未来战略明确，向专业照明纵深和相邻行业延伸 [9] 互动交流问题及回复 疫情影响 - 2020年1季度受疫情和物流影响，收入和利润下滑，公司将关注疫情进展，努力达成全年经营目标 [10] 销售模式及费用 - 采用直销模式，服务内容广，覆盖全国，需投入人力物力，导致销售费用高 [10][11][12] 市场规模与占有率 - 在特殊环境照明行业有竞争优势，销售规模领先，未来市场需求前景大，受国家大基建影响不明显 [11] 期间费用率 - 管理费用率降低因自主经营理念，各部门主动管理；销售费用高因直销模式投入大；研发费用高因新项目研发和技术储备 [12] 产能与产能利用 - 现有产能基本满足需求，未来向智能化发展，随环境变化调整 [12] 产品结构 - 工业照明以传统光源为主，新光源应用增加，对毛利基本无影响 [12] - 引导客户应用新技术、新产品，智慧照明等获客户认可 [12][13] - 产品收入结构与下游需求和业务拓展有关，便携产品随需求变动 [13] 智慧照明研发生产 - 针对智慧工作照明系统有专门部门研发和生产 [13] LED渗透与估值 - LED在特殊环境照明领域渗透率低，公司提出用新光源替换传统光源战略 [13] - 特殊环境照明对灯具技术要求高，公司掌握前沿技术，有产品竞争优势 [13] 收购明之辉影响 - 明之辉应收账款回收稳健，收购后对公司现金流无重大影响 [14] - 收购后不改变主业方向，仍在特殊环境照明领域开展业务 [14] 明之辉业绩增长 - 2020 - 2024年营业收入预测通过在手订单等确定，增长率稳健、保守，处于合理水平 [14] 与江苏华西集团合作 - 江苏华西集团是公司IPO前引入的投资者，无其他业务往来 [14]

公司概况与经营策略 - 公司概况介绍包括经营特色、经营战略、产品及案例展示 [2] - 公司实施量入为出的自主经营管理策略，各事业部制定自身目标并决定人员招聘 [2] - 公司以1月1日至12月31日作为销售工作年度，销售成果集中体现在下半年，特别是第四季度 [4] 财务与业绩 - 公司上半年营收主要来自铁路事业部、网电事业部和油田事业部 [2] - 公司回款周期目标为90天，目前尚未完全达到但整体回款情况良好 [3] - 公司利润季节性差异较大，主要因客户性质为国有企业和政府机关，预算和决算集中在年底 [4] 产品与技术 - 公司从2016年开始要求所有新产品使用LED，LED产品比重预计不断增加 [3] - 公司产品适用于易燃易爆、强振动、强腐蚀等特殊环境，部分产品需专业认证 [3] - 公司有用于海上的产品，如船舶照明，不同产品的质保期根据使用时长设定 [4] 市场竞争与行业门槛 - 公司所处行业为照明细分市场，市场需求分散，行业差异性较大 [3] - 公司在局部市场存在竞争对手，但销售模式和细分市场与其他公司存在差异 [3] 未来计划与战略 - 公司后续将综合考虑企业发展状况、资本市场情况和公司战略，决定是否推出新的股权激励计划 [5] - 公司收购沪乐事项目目前审计、评估工作尚在进行中，已回复交易所意见 [4]

会议基本信息 - 会议时间为2020年5月15日上午9:30 - 11:00 [3] - 会议地点为电话会议 [4] - 参与单位包括乔景资本、华泰资管、京道基金等20家机构 [2][3] - 上市公司接待人员为证券事务代表朱立裕和投资关系专员王丹 [4] 公司基本情况 - 公司是国内特殊环境照明设备领域领先企业，成立于1995年，经历创建期、成长期、改善期和升华期，未来将朝智能照明、物联网应用等方向发展 [4] - 产品涵盖固定、移动和便携照明设备三大系列，200多种型号，应用于电力、冶金等重要基础行业，定位于中高端市场 [5] - 2019年度，公司实现营业收入14.95亿元，同比上升19.26%；净利润2.57亿元，同比增长35.46%；净资产收益率（加权平均）12.96%；每股收益为0.3574元 [5] 非公开发行方案 - 发行股票数量为募集资金总额除以发行价格，不超过发行前公司总股本的30% [6] - 募集资金不超过13,566.00万元 [6] - 定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [6] - 采取非公开发行方式，在证监会核准有效期内择机发行，向不超过35名特定投资者非公开发行股票募集配套资金 [6] 公司投资价值 领先地位与业务拓展 - 开拓核电照明新市场，扩容业务版图 [6] - “照明 + 互联网”多功能照明系统成重要增长支柱 [6] - 提供智慧照明工作系统，为客户智能化改造打造智慧工厂 [6] - 关注照明新技术在工业照明领域的应用 [6] 竞争优势 - 产品优势：200多种型号特殊环境照明系统，可快速响应客户个性化需求 [7] - 研发优势：建立三级研发体系，获多项荣誉，专利申请和授权量排名靠前 [7] - 销售服务优势：全国设10个专业化行业事业部，形成高标准全过程服务体系 [7] - 质量管理优势：构建跨部门管理体系，获全国质量奖等荣誉 [7] 政策与市场前景 - 产业政策利好，工业照明进入“照明 + 互联网”新时代 [8] 业务结构优化 - 并购明之辉优化业务结构，纵向延伸产业链，实现协同效应 [8] 未来战略 - 向专业照明纵深和相邻行业延伸，发展依托产品的服务 [8] 互动交流要点 业绩增长 - 近几年公司10个行业业绩呈增长趋势 [8] 照明区别 - 工业照明需满足特殊环境条件和部分行业强制要求，具备可靠性和节能设计特征 [9] 市场容量 - 专业照明领域无专业分析机构全面统计，公司在特殊环境照明行业有竞争优势，销售规模领先 [9] - 特殊环境照明市场需求前景巨大，增速将增大 [9] 竞争优势 - 与跨国企业相比，公司定位服务，采用直销模式，是中国企业，更了解国情和客户需求 [10] - 与华荣在防爆市场竞争，公司采用直销模式提供一站式服务，华荣是经销商代理模式 [10] 国际市场举措 - 随“一带一路”发展跟着中资机构走出去，在国外设代表处拓展本土市场，疫情后国际业务将恢复增长 [10] 收购目的 - 优化业务结构，纵向延伸产业链，促进资源整合，实现协同效应，提供更全面服务 [10][11] 资本支出 - 现有资本性支出基本满足需求，未来随内外部环境变化作相应调整 [11] 进入壁垒 - 客户使用环境要求高，行业有防爆合格证等认证要求 [11] 管理活动 - 事业部制：按行业细分市场，赋予事业部决策权，满足客户多样化需求 [12] - 自主经营管理模式：用财务语言使部门工作绩效可视化，促进自律运营 [12] - 供应商一体化：与供应商建立长期稳定合作关系，发挥其优势满足共同客户需求 [12] 产品优势 - “互联网 +”产品集合多种功能，可实时传输现场情况，方便客户 [13] - 智慧工作照明系统可实现对照明灯具的科学管理，降低企业能耗和维护成本 [13] 融资原因 - 经营现金流和业绩季节性波动，支付现金有资金压力 [13] - 发行股份融资利于财务稳健，节约财务费用 [13] - 满足新技术研发和新产品及业务拓展的资金需求 [13] 销售情况 - 采用适应客户需求的直销模式，注重客户服务 [14] - 销售体系覆盖全国，销售人员多 [14] - 直销模式需投入人力物力培养团队和建立网络，导致销售费用高 [14] 合作关系 - 江苏华西集团是公司IPO前引入的投资者 [14]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位有智能交易基金、远致瑞信、匀丰资产 [1] - 活动时间为2019年10月24日上午 [1] - 活动地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有杨志杰、唐小芬、朱立裕 [1] 分组2：公司发展与产品情况 - 公司引入“工作灯”概念，发展24年，业务向服务型企业转化 [2] - 照明+互联网技术成未来发展趋势，产品涵盖固定、移动、便携照明设备及智能、运维等服务产品 [2] - 产品获“二十九届北京奥运会和十三届残奥会突出贡献奖”等多个优秀称号 [2] - 产品有三大系列200多种型号，应用于电力、冶金等重要基础行业 [3] - 照明解决方案能满足特殊环境照明需求及节能等多方面要求 [3] - 智慧工作照明系统可降低厂房照明能耗和管理维护成本 [3] 分组3：公司经营与规划 - 经营宗旨是求实、求新、求发展，核心价值观是理性、快速、合作、奋斗等 [3] - 质量方针是满足并超越顾客需求，成为全球专业照明最佳服务企业 [3] - 质量经营管理起步于诚信经营，发展于全员参与改进等 [4] - 技术储备包含照明与互联网技术结合等，将重新定义专业照明 [4] - 未来进军与自身战略、主业匹配的领域，包括老产品更新、行业延伸和服务方向发展 [4] 分组4：互动交流问题解答 特殊照明行业区别 - 与一般民用、商用照明行业对比，特殊照明行业使用环境主要是工业场所，有腐蚀性强等特点，需从多方面考虑保持灯具可靠性和节能要求 [4] 公司产品地位与市场前景 - 公司在特殊环境照明行业有竞争优势，销售规模在内资企业中领先 [5] - 基于现有情况和产品推出，未来特殊环境照明市场需求前景巨大 [5] 收购明之辉理由 - 优化业务结构，纵向延伸产业链，符合公司长期发展战略，为客户提供更全面服务 [5] - 促进资源整合，实现协同效应，提升公司综合实力，满足客户一站式采购需求 [6] 股东分红情况 - 2016年度，以总股本4亿股为基数，每10股现金分红0.55元，分配现金股利2200万元，每10股转增5股 [6] - 2017年度，以总股本6亿股为基数，每10股派发现金红利1元，分配现金股利6000万元，每10股转增2股 [6] - 2018年度，以总股本7.2亿股为基数，每10股派发现金红利1元，分配现金股利7200万元，不转增股本和送红股 [6]