宏观经济环境及市场竞争 - 公司在2022年度报告中提到，宏观经济环境风险仍存在，消费者信心受到宏观经济周期性波动的影响，对公司的钢琴、数码乐器销售等产生一定影响[2] - 钢琴市场竞争加剧，中国已成为全球钢琴制造大国，高端品牌不断加大在中国市场的拓展力度，公司面临着国内外同行市场竞争加剧的风险[3] - 生产要素成本上升对企业经营造成较大影响，原材料、物流成本的不断上涨严重压缩了企业的利润空间，人工成本大幅提升，环保成本也在增加[4] 财务表现 - 公司2022年营业收入为1,660,157,075.23元，较上年下降17.82%[9] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为123,247,775.02元，较上年下降33.76%[9] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为94,907,745.27元，较上年下降69.49%[9] - 公司2022年基本每股收益为0.09元，较上年下降35.71%[9] - 公司2022年末总资产为5,117,682,600.68元，较上年增长1.93%[9] - 公司2022年末归属于上市公司股东的净资产为3,714,004,256.13元，较上年增长1.91%[9] 研发与创新 - 公司累计投入研发经费约0.84亿元，占营业收入5.08%，已实现高新技术产品产值占工业总产值84%[17] - 公司在2022年年度报告中强调加强自主创新，推动核心技术突破，成功研发全球领先技术的电钢机芯搭载光传感系统的电钢系统[18] 品牌与国际化 - 公司是中国乐器行业龙头企业，拥有深厚的文化推动力和国际先进的技术创新能力[20] - 公司拥有多项国家级荣誉，包括国家文化出口重点企业、国家创新型试点企业等[20] - 公司拥有国家专利371项，其中包括44项发明专利，海外注册商标超过130个[20] 内部控制与合规 - 公司报告期内不存在按照国际会计准则与中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况[10] - 公司报告期内不存在按照境外会计准则与中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况[11] - 公司根据相关法律法规建立了现有内部控制制度，能够保证财务报表真实、完整、公允[98] 社会责任与公益 - 公司每年出资冠名赞助全国性、区域性的音乐比赛和音乐教育事业，支持各类音乐文化活动的举办，为有志于音乐教育事业的莘莘学子提供同台切磋技艺的平台[119] - 公司在2022年持续开展脱贫攻坚及乡村振兴工作，连续十一年荣获“广东扶贫济困红棉杯”铜奖[120] - 公司投入帮扶资金50万元，圆满完成了对贵州省黔南州罗甸县红水河镇和沐阳镇一镇六村产业帮扶建设[120]

公司战略规划 - 公司未来保持钢琴主业定位，推动高端乐器制造与文化教育、娱乐联动发展，向综合文化企业转型 [3] - 文化教育产业并购基金是艺术教育产业发展项目培育平台，将对产业链优质标的股权投资，5年左右打造中国艺术教育领先品牌 [3] 艺术教育市场 - 艺术教育覆盖少年儿童和成年人，少年儿童学习侧重专业，是主要市场；成年人学习偏重娱乐，两类市场未来增量大 [3] - 目前成年人钢琴学习市场小，需引导，随生活质量和互联网服务普及，该市场及少年儿童市场将有大发展 [4] 与趣乐科技合作 - 合作模式：参股增资形成股权合作；产品合作结合智能曲谱与数码钢琴发展智能钢琴；发挥平台资源，推动线上线下资源共享和业务产业化 [4][5] - 趣乐科技：2011年6月成立，为音乐爱好者提供高科技产品与服务，初创成员来自高科技公司，致力于打造智能乐器品牌和音乐学习平台 [5] 艺术教育核心 - 艺术教育核心是教学体系，需与好的商业模式结合，公司以行业资源整合开发教学体系 [6] - 已推出数码钢琴“6 + 1”数字化课室及启蒙课程，受市场关注认可，未来将与专业院校合作完善教学体系 [6] 珠广传媒情况 - 主营独立或联合摄制的电影、电视剧及电视栏目，三部分均衡发展，未来形成全传媒产业链 [6] - 有项目储备，已开始影视项目投资，未来策划与钢琴业务相关传媒产品 [7]

投资者信息 - 参与单位及人员包括华泰证券陈羽锋、高粱宇等众多机构和个人 [2][3] - 活动时间为2015年10月15日14：30 - 16：30，地点在上海浦东新区保利广场23楼 [3] - 上市公司接待人员有珠江钢琴董事会秘书杨伟华等 [3] 产品定位 - 趣乐做数码智能钢琴，针对成年人兴趣学习，附加值为在线学习和交流 [4] - 埃诺做声学智能钢琴，用于培训实体配套教学，针对少年音乐学习 [4] 教学体系开发 - 覆盖少年儿童和成年人两类人群，少年儿童学习包括幼儿启蒙与专业化教学，成年人学习偏娱乐性 [4][5] - 公司建立文化教育并购基金拟投资北京趣乐科技公司，满足两类人群不同学习需求 [5] 教育模式推广 - 前期筹划打造艺术中心旗舰店，建立并完善珠江钢琴艺术中心品牌加盟体系 [5] 产品销售 - 通过多种渠道销售珠江相关教育课程周边产品、音乐教育相关书籍及智能钢琴等 [5][6] 品牌活动 - 举办珠江恺撒堡全国青少年钢琴大赛等品牌音乐文化活动 [6] 课后沟通方式 - 学生通过购买智能钢琴注册登录学习系统，老师远端指导，课后练习APP实现家长、学生、教师互动 [6] 盈利模式 - 珠江埃诺初期盈利点包括课程加盟服务费、教材费用及周边产品销售等 [7] 智能钢琴影响 - 对钢琴做智能化延伸可降低教育门槛，扩大音乐人口，国家政策对艺术教育的重视有利于产业发展 [7] 上课时间安排 - 加盟中心一般周一到周五下午四点至晚上九点，周六日全天；珠江埃诺课程每组学员每周两次 [8] 降低老师流失率方式 - 加强课程标准化，采用智能数字化集体课模式捆绑老师与智能课件 [8] - 提高老师收益，标准化课程实现一对多教学 [8] 保持加盟商合作方式 - 为加盟机构提供全方位服务，构建良好商业模式 [9] - 提供数字化课程需登录号使用，并不断更新升级课程和软件 [9] 艺术教育战略推动 - 以艺术教室社区店、艺术中心旗舰店组合模式推动，推进“超级合伙人”模式 [9] - 未来艺术教室运营将推出更多创新型政策 [9] 智能钢琴升级 - IN系列智能钢琴是珠江智能钢琴研发升级后的2.0产品，适配成人学习APP，形成两大智能钢琴体系 [10]

境外收购相关 - 收购对象舒密尔公司成立于1885年，从事钢琴生产和销售，拥有知名品牌，旗下有Konzert、Classic等主要产品系列，是德国最大钢琴生产企业，控股5家公司，德国布伦瑞克工厂土地面积约5.4万平方米、建筑面积约3万平方米，波兰工厂土地面积约3万平方米、建筑面积约7000平方米 [2][3] - 收购影响：舒密尔品牌将成集团新成员，其德国生产基地将完善提升；珠江钢琴现有产品覆盖高中端和普及系列，销往180多个国家和地区，但国际高端品牌影响力弱，收购可补充产品和品牌系列，拓展海外市场，提升品牌形象，增加高端钢琴产品占比，优化产品结构；舒密尔钢琴在中国销售占比低，收购后珠江钢琴可利用国内销售网络打通中国市场，利用舒密尔国际销售网络带动海外销售，实现资源优势互补 [3][4] 智能钢琴定位 - 公司智能钢琴包括传统智能钢琴和数码智能钢琴，传统智能钢琴在传统钢琴基础上加智能系统，通过MIDI接口与外部设备对接，实现资源共享，满足少儿专业学习需求；数码智能钢琴附加值内容包括在线学习交流，针对兴趣学习和成年人学习，以及针对少儿启蒙阶段的数字化启蒙课程，培养学习兴趣，延长学琴周期 [5] 艺术教育战略布局 - 以艺术教室社区店、艺术中心旗舰店组合模式推动，社区店开设在居民社区，公司输出教学体系，旗舰店辐射社区店并提供后续支持；文化艺术教育募投项目在全国核心城市建设区域中心店、旗舰店，打造全国性培训和教育品牌，推动艺术联考培训中心、艺术学校等布局，从兴趣教育向专业教育延伸，打开培训市场空间 [5][6] 孵化园建设 - 定位为文化创业、投资及消费的产业集聚地、国家级文化产业示范基地，将成广州市城市文化名片和公司转型发展大文化产业的关键一步；建设内容是将渔尾西路厂区改造为文化创新创业孵化园区，建筑面积约13.1万平方米，改造部分厂房和办公区域打造孵化器，引入大文化行业新兴企业，建设部分建筑为配套设施，建成后可孵化300 - 500家企业 [6][7] 云服务平台建设 - 定位是为钢琴用户提供物流配送、调律、维修、咨询等增值服务，成为乐器爱好者社群平台；拟投资2000万元开发和推广乐器云服务平台，掌握用户大数据，开展调律师培训认证工作，整合资源构建“手机端APP+PC端网络平台”服务平台，延伸钢琴制造业务产业链，积累数据后可延伸到艺术教育、电商、其他乐器服务等领域，构建产业链闭环 [7][8]

云服务平台规划 - 战略方向是建立基于云计算、大数据的 IT 服务平台，实现钢琴后服务资源信息共享和服务社会化，打造中国第一家钢琴后服务市场生态公司 [3] - 珠江乐器云服务云平台之“91 琴趣”云上钢琴生态平台已上线，开放钢琴调律等功能，后续完善其他乐器后服务平台功能 [3] 舒密尔收购规划 - 舒密尔是德国专业钢琴制造商，产销规模约 2200 台，中国区域销售占比约 10%，公司将扩大其在中国销售规模和市场份额 [3] - 保持德国、波兰生产基地和传统工艺，传承产品品质，在董事会授权内独立运作和持续发展 [4] - 成立专门项目小组，委派核心管理人员参与经营管理，设立人才培养基地整合人才技术团队 [4] 数码钢琴发展情况 - 数码钢琴可融入在线音乐教育的 O2O 智能音乐平台，为行业智能化、互联网化转型提供契机 [4] - 加大与日本 KORG 等公司合作，聘请专家开展多款数码产品研发升级，介入中国市场新产品 [4][5] - 国内数码钢琴市场空间大，公司数码钢琴业务连续五年高速增长，已启动数码产业证券化工作 [5] 非公开发行股票情况 - 募投项目包括广州文化产业创新创业孵化园等五个项目 [5] - 增城国家文化产业基地项目（二期）恺撒堡竞得建设用地使用权，全国文化艺术教育中心广州旗舰店已运营，各地按计划推进，珠江乐器云服务平台“91 琴趣”上线部分功能 [5][6] - 非公开发行股票处于反馈意见回复阶段 [6] 国企改革想法 - 立足钢琴主业，推动高端乐器制造和音乐文化业务联动发展，借助金融和资本平台，把握广州国资改革机遇，培育延伸业务 [6] - 以转型和产业融合为关键，通过国际资源整合多元化发展，从传统制造企业转型为现代服务企业，从专业硬件企业升级为多元化企业，打造国资文化运营平台 [6][7] 二手琴市场情况 - 2015 年国内钢琴产量 35.73 万架、进口 14.75 万架、出口 3.07 万架，总量 47.41 万架，同比增长约 3%，中高档钢琴占比上升，二手琴总量超 10 万架 [7] - 进口二手琴冲击国内市场，公司将与相关部门沟通，预计未来二手琴国内销售回落 [7]

经营情况 - 2016年第三季度，世界经济有不确定性，增速面临下行风险，中国经济新常态态势未变，面临较大下行压力，钢琴行业国际市场低迷，出口降幅扩大，国内普及型钢琴市场被压缩，但中高端产品需求升温 [1][3] - 2016年第三季度，公司加速运作线上线下营销服务平台，加大品牌推广力度，实现营业收入43,202.33万元，同比增长8.11%；归属于上市公司股东的净利润3,259.04万元，同比增长5.15% [3] - 2016年初至三季度，公司共实现营业收入116,557.83万元，同比增长5.32%；归属于上市公司股东的净利润11,522.18万元，同比减少5.57%；基本每股收益0.12元，同比减少7.69% [3] 市场影响 - 目前中国钢琴市场发展缓慢，进口二手琴对国内钢琴市场造成一定冲击，近年二手琴进口量大幅增长，公司会与相关政府部门沟通，且随着消费者对钢琴产品知识了解加深，二手琴未来在国内市场销售或回落 [3] 事件营销 - 2016年9月4日G20杭州峰会文艺晚会上，珠江·恺撒堡九尺音乐会用琴亮相，其品质得到证明，受关注度大增，接待媒体参观采访10余次，在媒体平台广泛宣传，品牌影响力提升 [4] - G20过后，消费者选购钢琴时留意和提及恺撒堡品牌频次大增，恺撒堡钢琴销量加速增长，尤其是KA艺术家系列，长远来看，G20文艺晚会对恺撒堡品牌正面拉动将持续较长时间，对珠江钢琴企业形象和品牌地位提升意义深远 [4][5] - G20之后，珠江恺撒堡演奏会钢琴频频亮相重大活动，结合事件热度广泛宣传，将推动珠江钢琴品牌向国际一流品牌迈进 [5] 股票进展 - 公司已于2016年9月份向中国证监会报送反馈意见回复材料，目前正处于中国证监会反馈阶段，将根据非公开发行股票进展情况及时披露有关信息 [5] 成本控制 - 公司运用科学管理手段控制成本，如直接到原产地采购钢琴主要原材料木材，省掉中间商环节，提前一年锁定主要木材购买价格，拥有全球最大木材加工基地，储存量可供公司钢琴生产一年使用，可在淡季采购节省成本 [5] 云服务平台 - 公司云服务平台战略方向是建立基于云计算、大数据的IT服务平台，实现钢琴后服务资源信息共享，服务社会化，打造钢琴后服务领域生态系统，将“珠江乐器云服务云平台”打造成中国第一家钢琴后服务市场生态公司 [6] - 2016年9月，珠江乐器云服务云平台实施平台“91琴趣”“云上钢琴”生态平台正式上线，并在上海乐器展亮相，目前已开放钢琴调律及相关服务体系，后续将完善其他乐器后服务平台功能 [6] 教育发展 - 2009年公司成立艺术中心分公司探索艺术教育之路，2014年成立文化教育投资公司负责教育板块投资及前期准备工作运营平台，2015年成立珠江埃诺专注课程研发，加强课程标准化，完善师资队伍，由教育带动钢琴及其周边产品销售，举办活动、比赛提升品牌形象 [7] - 目前珠江钢琴艺术中心完善并扩大艺术教育管理体系，全国艺术教育中心建设项目推进，广东地区建立多家分店，全国加盟店及课程加盟机构超两百家；推进艺术教育品牌建设，自主研发的爱上系列课程更新，新版本优化教学理念，新增多频活动教学模式 [7] - 公司近三年计划在国内主要省会中心城市建设3家珠江文化艺术教育中心店、12家艺术教育旗舰店，提供多种乐器培训、舞蹈、美术培训及相关服务，配套健康生活休闲设施，探索文化体育产业一体化发展；在部分城市建立5家艺术联考培训中心，为艺术考生提供考前培训 [7][8]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位包括上善若水资产管理公司、平安养老险、国寿安保基金等多家机构 [1] - 活动时间为2016年11月17日13时00分 - 15时00分 [1] - 活动地点为珠江钢琴广州旗舰店 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书杨伟华、证券事务代表谭婵、教育投资公司邹海波 [1][3] 公司业务构成与战略 - 公司确立“聚焦乐器文化产业，立足主业，持续优化产品结构，造世界最好的钢琴；关联延伸，合理布局产业结构，做全球最强的乐器企业”的发展战略及目标 [3] - 未来将形成钢琴、数码乐器及音乐文化教育三大板块的业务体系 [3] 公司经营情况 2016年第三季度 - 实现营业收入43,202.33万元，同比增长8.11% [3] - 归属于上市公司股东的净利润3,259.04万元，同比增长5.15% [3] 年初至三季度 - 共实现营业收入116,557.83万元，同比增长5.32% [3][4] - 归属于上市公司股东的净利润11,522.18万元，同比减少5.57% [4] - 基本每股收益0.12元，同比减少7.69% [4] 市场影响因素 - 中国钢琴市场发展缓慢，进口二手琴对国内钢琴市场造成一定冲击，近年二手琴进口量大幅增长 [4] - 公司会与乐器协会、海关等相关政府部门沟通，且随着消费者对钢琴产品知识了解加深，二手琴未来在国内市场销售有望回落 [4] 教育业务发展情况 发展历程 - 2009年成立艺术中心分公司探索艺术教育之路 [4] - 2014年成立文化教育投资公司负责教育板块投资及前期准备工作运营 [4] - 2015年成立专注课程研发的珠江埃诺公司 [4] 目前进展 - 珠江钢琴艺术中心完善并扩大艺术教育管理体系，全国艺术教育中心建设推进，广东地区有海港城旗舰店等分店，全国加盟店及课程加盟机构超两百家 [5] - 推进艺术教育品牌建设，自主研发的爱上系列课程不断更新，新版本优化教学理念，新增多频活动教学模式 [5] 未来计划 - 近三年在广州、北京、上海等主要省会中心城市建设3家珠江文化艺术教育中心店、12家艺术教育旗舰店，提供多种乐器培训等服务，中心店配套健康生活休闲设施，探索文化体育产业一体化发展 [5][6] - 在广州、北京、上海等城市建立5家艺术联考培训中心，为艺术专业考生提供考前培训 [6] 课程体系开发设想 - 课程体系包括自主研发和优秀课程引入，涵盖从幼儿3 - 6岁音乐启蒙课程，到7 - 12岁考级课程，12 - 16岁个性化音乐学习课程，再到成人音乐娱乐及素养学习课程的全方面拓展 [6]

文化艺术教育业务定位 - 音乐教育培训业务是公司战略业务之一，设立广州珠江钢琴文化教育投资有限公司作为实施平台 [1] - 文化教育投资公司负责艺术培训+产品销售、内容开发+产品引入、艺术高考+专业培训三大业务，通过建设线下中心店、旗舰店、艺考中心整合资源，业务分教育模式复制推广、周边产品销售等板块，各板块联动发展，目标是打造全国知名艺术教育培训品牌 [1][3] 艺术教育业务优势 - 享誉全球的民族品牌，是全球产销规模第一的民族品牌和中国乐器龙头企业，有一流品牌影响力 [3] - 丰富的教学产品设施，自主研发数码乐器、智能钢琴等教学配套产品 [4] - 标准化课程内容，有自主研发团队，与高等音乐院校及专业机构合作研发标准化课程 [4] - 充足的师资队伍，采用市场外聘+自主培育方式引入师资 [4] - 深厚的行业资源，自1956年制造钢琴、1983年举办钢琴比赛，与业内众多专家、考级机构合作，定期开办大师班 [4] - 多元附加值服务，为老师开展培训和进修课程，为学员举办比赛、演出、音乐会及音乐活动 [4] 艺术教育发展规划及进展 - 近3年，直营系统计划建立3家艺术教育中心店、12家艺术教育旗舰店和5家艺考中心 [4] - 目前已建立济南中心店，广州、佛山旗舰店，天河南、芳村等社区店作为线下实验基地和服务中心；艺术课室加盟社区店已超400家，完成统一VI建店76家，覆盖28个省份 [5] 91琴趣互联网乐器服务平台 - 是公司钢琴后服务市场主要实施主体，围绕钢琴、客户及用户构建互联网业务场景，包括物流送琴、调琴、修琴、租琴等服务，用户连接教学、赛事、表演等，广告、大数据及销售引流等增值业务 [5] - 2016年6月通过合资设立琴趣科技公司实施该业务，“91琴趣”与“91调律”平台已上线，目前注册人数达10万人，未来将加强推广，提高客户注册量，增强平台黏性 [5][6] - 目前国内城镇家庭钢琴拥有量已超过700万架，钢琴后服务市场广阔 [5]

钢琴主业规划 - 2016年国内钢琴产量352579架，中高档需求增长，中国成全球最大市场，但每百户保有量低于日本和台湾，有增长空间 [1] - 公司产品结构向高端化发展，拥有多品牌并收购舒密尔，高端产品占比提高，提升国际竞争力 [3] - 结合“钢琴 + 互联网”，推进智能钢琴生产优化和产品升级，开展个性化定制和柔性化生产 [3] 销售网络布局 - 建立“研发 + 生产 + 销售”模式，与经销商合作，国内以广州、北京为中心有360个营销网点和230个服务网点 [3] - 国际以亚洲、欧美为核心有200多个销售服务网点，覆盖100多个国家和地区 [3] - 创新营销模式，建立电商销售模式，打造91琴趣网乐器云服务平台 [4] 二手钢琴冲击 - 2016年我国进口钢琴数量略降，单价上升，一手琴占比提高，二手琴下降 [4] - 进口二手钢琴存在信息不明、工艺缺标准等问题，损害消费者利益，破坏市场秩序 [4] - 中国乐器协会协同公司等汇报，加大市场规范力度，消费者鉴别能力提升，二手琴销售减少 [4][5] 数码钢琴与音乐教育板块规划 数码钢琴 - 艾茉森是数码钢琴业务控股子公司，被列入第一批混合所有制员工持股试点企业 [5] - 按要求加快艾茉森证券化进程，引入战略投资者、管理层及核心员工入股，未来新三板挂牌后扩大数码产品种类 [5] 艺术教育 - 教育部发布意见推动学校艺术教育发展，江苏明确2020年前全省初中毕业生音乐、美术考核结果计入中考总分 [6] - 全资子公司文化教育投资公司负责艺术培训、内容开发等业务，推进艺术教育品牌活动 [6] - 在国内核心城市建设中心店、旗舰店和艺考中心，辐射社区店，授权加盟，共享师资，扩大市场占有率 [7] - 建立完善教学体系，打造社会艺术培训和专业艺术教育板块，争做行业标杆 [7]

分组1：G20峰会事件营销与品牌影响 - 2016年9月4日G20杭州峰会文艺晚会，珠江·恺撒堡九尺音乐会用琴亮相，获各方好评，提升品牌影响力 [2][4] - G20过后，恺撒堡受关注度大增，接待媒体参观采访10余次，销量加速增长，尤其是KA艺术家系列，对品牌正面拉动将持续较长时期 [4] - G20后，珠江恺撒堡演奏会钢琴频频亮相重大活动，推动品牌向国际一流迈进 [4] 分组2：收购舒密尔协同效应 - 舒密尔是德国专业钢琴制造厂商，年产销约2,200台，中国区域销售占比约10% [5] - 公司收购舒密尔利于提升品牌形象、优化产品结构、提升高端产品占比及毛利率，推进国际化运作 [5] - 公司保持舒密尔生产基地和传统工艺，成立项目小组，委派核心管理人员参与经营管理，后续设人才培养基地 [5] 分组3：原材料价格上涨应对 - 公司通过直接到原产地采购木材、提前一年锁定价格、利用全球最大木材加工基地淡季采购等方式控制成本 [5][6] 分组4：非公开发行股票进展 - 公司9月向中国证监会报送反馈意见回复材料，目前处于反馈阶段，将及时披露进展 [6] 分组5：艺术教育领域进展与计划 - 2009 - 2015年公司成立相关公司完善艺术教育体系，带动钢琴及周边产品销售，提升品牌形象 [6] - 目前全国珠江钢琴艺术教室加盟店及课程加盟机构超两百家，自主研发课程不断更新 [7] - 近三年计划在主要省会城市建3家珠江文化艺术教育中心店、12家艺术教育旗舰店，提供多种培训及服务，配套休闲设施 [7] - 计划在广州、北京、上海等城市建5家艺术联考培训中心，提供专业考前培训 [8] 分组6：课程体系开发设想 - 课程体系包括自主研发和引入优秀课程，涵盖从幼儿到成人的全方面音乐教育课程 [8] 分组7：合作展望 - 2016年10月26日与人民音乐出版社签订合作意向书，共同建设“教材研发与课程推广中心”，提高教学研发实力和产品竞争力 [8][9] - 2016年10月27日与易弹签订战略合作框架协议，合作生产“智慧钢琴系统”，提高产品市场占有率，推动艺术教育平台发展 [9] - 公司按约定落实与人民音乐出版社、易弹的合作工作，有需披露事项将及时披露进展 [9][10]