公司概况 - 山东省章丘鼓风机股份有限公司是国内罗茨鼓风机领军企业，拥有五十余年风机设计、制造、生产技术和经验 [1] - 公司年均纳税超8000万元，连续8年获得"A级纳税人"称号 [1][3] - 公司从三家联合的人力车修理铺发展成为拥有几十家参控股单位的上市公司，产品线从单一罗茨风机扩展到几十条 [6] 经营理念 - 公司秉持"质量第一"原则，将产品品质放在首位，严格质量管理体系 [1][2] - 公司坚持"做大国工匠，建百年章鼓"理念，抓住每次发展机遇求新求变 [6] - 管理层认为合规经营、依法纳税与企业发展相辅相成，是社会责任体现 [1] 税务管理 - 公司建立了完善的税务管理机制，定期梳理涉税事项流程和风险点 [3] - 财务部门与法务、业务部门紧密合作，确保合规贯穿经营全过程 [4] - 公司定期组织税务培训，确保纳税申报准确合规 [4] 技术创新 - 公司持续加大研发投入，2022年享受研发费用加计扣除5600万元 [7] - 710车间通过智能化改造成为全维度智能标杆工厂 [5][6] - 公司从传统制造业向数字化企业转型，实现流程信息化变革 [6] 市场表现 - A级纳税信用帮助公司在招投标项目中脱颖而出 [3] - 2022年公司克服紧急订单挑战，按时交付高质量产品赢得客户信任 [1] - 公司获得"山东省技术创新示范企业"、"山东省制造业单项冠军"等多项荣誉 [1]

可转债发行 - 2023年10月17日发行243万张可转换公司债券，总额24300万元[9] - 2023年11月3日“章鼓转债”在深交所挂牌交易，代码“127093”[9] - 可转债存续期为2023年10月17日至2029年10月16日[14] - 初始转股价格为10.35元/股，转股期自2024年4月23日起至2029年10月16日止[22][23] - 债券利率第一年为0.25%，第二年为0.45%，第三年为0.90%，第四年为1.70%，第五年为2.50%，第六年为2.80%[15] 业绩数据 - 2024年营业收入20.87亿元，较2023年增长4.09%[60] - 2024年归属于上市公司股东的净利润7153.53万元，较2023年下降32.86%[60] - 2024年经营活动产生的现金流量净额2774.86万元，较2023年增长168.33%[60] - 2024年末总资产31.48亿元，较2023年末增长10.56%[60] - 2024年归属于上市公司股东的净资产12.75亿元，较2023年增长3.85%[62] 募集资金使用 - 募投项目投资总额25000万元，拟用募集资金24300万元[51] - 2024年度可转债募集资金投资项目未变更，本年度投入8912.82万元，累计投入1.25亿元[74] - 核电风机生产车间建设项目截至期末投资进度26.20%[74] - 新型高端节能通风机建设项目截至期末投资进度68.31%[74] - 截至2024年12月31日，募集资金余额2006.75万元[68] 其他事项 - 2024年1月公司间接控股股东由产发集团变更为章丘控股，控股股东和实际控制人未变[94] - 截至2024年2月23日，触发转股价格向下修正条款，公司董事会决定本次不向下修正转股价格[95] - 未来十二个月内如再次触发转股价格向下修正条款，亦不提出向下修正方案[95] - 中诚信国际2024年6月6日维持公司主体信用等级为A+，评级展望为稳定，维持“章鼓转债”信用等级为A+[88] - 2024年10月17日支付“章鼓转债”自2023年10月17日至2024年10月16日利息，每10张利息为2.50元（含税）[84]

控股股东股份情况 - 公有资产公司本次解除质押700万股，占所持股份7.53%，占总股本2.24%[2] - 已质押9300万股，占总股本29.80%[3] - 未质押3745.29万股，占所持股份40.27%[3] - 持股2.98亿股，持股比例95.07%[3] 其他 - 公告日期为2025年6月27日[6] - 所质押股份不存在平仓或被强制平仓情形[4]

股份质押情况 - 控股股东质押475.29万股，占其所持股份5.11%，占总股本1.52%[2] - 质押期从2025年6月18日至2026年6月18日，质权人为中航证券[2] - 本次质押后已质押股份4445.29万股，占其所持47.80%，占总股本14.25%[5] 其他情况 - 控股股东持股9300万股，比例29.80%[5] - 质押与公司生产经营需求无关，无平仓风险[6]

公司评级与财务概况 - 中诚信国际维持山东省章丘鼓风机股份有限公司主体信用等级为A+，评级展望稳定，同时维持"章鼓转债"信用等级为A+ [4][9] - 2024年公司总资产31.48亿元，同比增长10.6%，所有者权益13.38亿元，总负债18.10亿元，资产负债率57.49% [6][8] - 2024年营业总收入20.87亿元，同比增长4.1%，净利润0.78亿元，同比下降31.6%，经营活动净现金流0.28亿元 [6][8] 行业地位与竞争优势 - 公司在罗茨鼓风机领域保持较为领先的行业地位和较强的技术实力，拥有309项授权专利和多项专有技术 [2][14] - 2024年研发投入1.06亿元，占营收比重5.10%，完成10余项罗茨鼓风机新产品开发 [14] - 国内鼓风机行业中高端市场竞争格局稳定，行业集中度较高，公司与陕鼓动力、长沙鼓风机等为主要厂商 [10] 业务运营情况 - 2024年鼓风机产能利用率88.16%，产销率97.75%，销售均价7.87万元/台；渣浆泵产能利用率95%，产销率99.54% [16] - 设备制造业务在手订单约6亿元，对未来收入有一定保障 [14] - 水处理业务2024年营收3.44亿元，净利润0.27亿元，经营活动净现金流0.79亿元 [17] 财务风险与偿债能力 - 2024年末应收账款10.64亿元，占总资产比重约33%，其中77%账龄在1年以内 [21] - 2024年总债务6.18亿元，总债务/EBITDA为3.90倍，EBITDA利息保障倍数6.68倍 [8][25] - 截至2025年3月末获得银行授信10.20亿元，未使用额度4.52亿元 [24] 募投项目与未来发展 - 主要在建项目为"章鼓转债"募投项目，包括核电风机生产车间建设项目等，计划总投资1.07亿元 [18] - 公司战略方向为智能制造、环保水处理和新材料开发应用三大产业平台 [12] - 新型高端节能通风机建设项目投产后将新增1,000台通风机产能 [14]

公司信息 - 证券代码为002598，简称为山东章鼓，债券代码为127093，简称为章鼓转债[1] 评级情况 - 2024年6月6日前次主体和“章鼓转债”信用评级结果均为“A+”，评级展望“稳定”[2] - 2025年6月24日中诚信国际维持主体和“章鼓转债”信用等级“A+”，展望“稳定”[2] 报告信息 - 《2025年度跟踪评级报告》详见巨潮资讯网[3] 时间信息 - 公告发布时间为2025年6月25日[4]

评级与展望 - 中诚信国际维持公司主体信用等级A+，评级展望稳定，维持“章鼓转债”信用等级A+[5][46] 财务数据 - 2022 - 2025年3月总资产分别为25.50亿、28.47亿、31.48亿、29.85亿元[8] - 2022 - 2025年3月营业总收入分别为18.75亿、20.05亿、20.87亿、4.70亿元[8] - 2022 - 2024年营业毛利率分别为28.72%、28.60%、26.88%[8] - 2022 - 2025年3月资产负债率分别为56.65%、54.98%、57.49%、54.44%[8] - 2024年利润总额同比下降37.79%，2025年一季度营业总收入同比增长2.68%，营业毛利率下降5.56个百分点至23.52%[29] - 2022 - 2025年3月净利润分别为11421.36万元、11439.93万元、7783.95万元、2194.52万元[53] 用户与订单 - 2024年公司前五大客户销售额占比为7.07%，截至2025年3月末，设备制造业务在手订单约为6亿元[20] - 2022 - 2024年新材料新增订单分别为3.12亿元、3.26亿元、4.76亿元，智能制造新增订单分别为12.45亿元、12.83亿元、14.34亿元[22] - 2022 - 2024年环保水处理新签订单分别为5.14亿元、5.25亿元、5.02亿元[26] 产品与产能 - 2024年完成10余项罗茨鼓风机新产品开发，新获授权专利22项，年末累计拥有309项授权专利[19] - 2024年渣浆泵产能新增2000台/年，新型高端节能通风机投产后将新增1000台通风机产能[20] - 2024年鼓风机产量14988台，产能利用率88.16%，销量14651台，产销率97.75%，销售均价7.87万元/台；渣浆泵产量7125台，产能利用率95.00%，销量7092台，产销率99.54%，销售均价6.76万元/台[24] - 核电风机生产车间建设项目计划总投资10665.36万元，累计已投资3755.47万元，预计2025年8月投产[27] 市场与策略 - 公司战略聚焦智能制造、环保水处理和新材料开发应用，持续加大研发投入并整合外部资源[18] - 2024年公司对参股企业北京海利天梦科技有限公司增资0.19亿元[33] - 2024年公司调整采购付款节奏，经营获现能力增强；2025年1 - 3月经营活动现金净流入规模扩大[34] 其他情况 - 截至2025年3月末，控股股东持有公司29.81%股权，累计质押公司股份3970万股，占其持股比例42.69%，占公司总股本12.72%[17] - 2024年末应收账款增幅较大，占总资产比重约33%，约77%账龄集中在1年以内；2025年3月末应收账款规模回落[31][32] - 截至2025年3月末，公司获银行授信额度10.20亿元，未使用额度4.52亿元[35] - “章鼓转债”发行金额和债项余额均为2.43亿元，存续期为2023/10/17 - 2029/10/17[10] - 2024年7月5日起，“章鼓转债”转股价格调整为10.25元/股[44] - 公司持有河北协同水处理技术有限公司85.54%股权，持有江苏章鼓力魄锐动力科技有限公司52.00%股权[50]

股东减持计划 - 公司董事、副总经理王崇璞计划减持不超过845,900股，占总股本比例0.27% [1][3] - 公司董事、副总经理牛余升计划减持不超过627,100股，占总股本比例0.20% [1][3] - 公司联席董事长、总经理方树鹏计划减持不超过77,800股，占总股本比例0.02% [1][3] - 合计减持不超过1,550,800股，占总股本比例0.50% [3] 股东持股情况 - 王崇璞现任持股3,383,900股，占总股本比例1.08% [2] - 牛余升现任持股2,508,500股，占总股本比例0.80% [2] - 方树鹏现任持股311,400股，占总股本比例0.10% [2] 股份来源 - 王崇璞、牛余升拟减持股份来源于公司首次公开发行前已解锁的股份 [2] - 方树鹏拟减持股份来源于通过二级市场集中竞价买入的已解锁股份 [2] 减持时间安排 - 减持计划将在公告披露后15个交易日起的3个月内实施 [3] 股东承诺履行情况 - 王崇璞、牛余升承诺在任职期间每年转让股份不超过持股总数的25%，离职后半年内不转让股份 [3] - 方树鹏承诺在任职期间每年转让股份不超过持股总数的25%，离职后半年内不转让股份 [4] - 本次减持计划未违反上述承诺事项 [4]

股东持股 - 王崇璞持股3383900股，占比1.08%[3][4] - 牛余升持股2508500股，占比0.80%[3][5] - 方树鹏持股311400股，占比0.10%[3][5] 减持计划 - 三人拟合计减持不超1550800股，占比0.50%[7] - 减持原因是个人资金需求[6] - 减持期为2025年7 - 10月（禁减期除外）[7] 影响说明 - 减持不导致公司控制权变更，不影响经营[10]

人员变动 - 2025年6月12日公司董事会收到独立董事许崇海书面辞职申请[2] - 许崇海因工作调整辞职，辞职后不再担任公司任何职务[2] - 许崇海未持有公司股份[2] 后续安排 - 许崇海辞职报告至新任独立董事选举产生之日生效，期间继续履职[3] - 公司董事会将尽快完成独立董事补选工作[3]