根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份（2023 年修订）》等相关规定，现将公司董事会公告回购股份决议前一个交易日（2024 年 7 月 24 日）登记在册的前十名股东和前十名无限售条件股东的名称及持股数 量、比例情况公告如下： 证券代码：002478 股票简称：常宝股份 编号：2024-035 江苏常宝钢管股份有限公司 关于回购股份事项中前十名股东持股信息的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏常宝钢管股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 24 日召 开了第六届董事会第七次（临时）会议，会议审议通过了《关于回购部分社会公 众股份的方案》。该议案无需提交股东大会审议，具体内容详见公司于 2024 年 7 月 25 日披露在指定媒体巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）、《证券时报》的 《第六届董事会第七次（临时）会议决议的公告》（公告编号：2024-033）、《关 于回购部分社会公众股份的方案》（公告编号：2024-034）。 一、董事会公告回购股份决议的前一个交易日登记在册的前十名股东 ...

回购计划 - 拟回购金额3000 - 6000万元[2][6] - 回购价格不超6.50元/股[2][5][6] - 最大回购约923.08万股，占总股本1.02%[6] - 最小回购约461.54万股，占总股本0.51%[10] - 回购期限2024.7.24 - 2025.7.23[8] 财务数据 - 2023年末总资产78.19亿元[12] - 2023年末净资产52.29亿元[12] - 2023年末流动资产52.77亿元[12] - 2023年末负债24.09亿元，占比30.81%[12] - 2023年末货币资金17.00亿元[13] 其他要点 - 回购用于员工持股或股权激励[2][5][6] - 未用完部分36个月内注销[14][15] - 经董事会审议，授权管理层办理[16] - 存在回购无法实施等风险[17] - 已开立回购专用证券账户[19]

股份回购 - 公司拟以3000万元至6000万元自有资金回购股份[1] - 回购价格不超过6.50元/股[1] - 回购期限自董事会审议通过方案之日起不超12个月[1] 方案表决 - 董事会7人同意回购股份方案，无人反对和弃权[1][2]

回购计划 - 公司拟以3000 - 6000万元自有资金回购A股[3][7] - 回购价格不超6.50元/股，未超决议前30个交易日均价150%[3][6] - 回购期限自2024年7月24日起不超12个月[9] 回购测算 - 6000万元上限、6.50元/股测算，预计最大回购923.08万股，占总股本1.02%[7] - 3000万元下限、6.50元/股测算，预计回购461.54万股，占总股本0.51%[11] - 6000万元回购，有限售股份增至198,679,109股，占比22.04%，无限售股份减至702,679,119股，占比77.96%[11] - 3000万元回购，有限售股份增至194,063,724股，占比21.53%，无限售股份减至707,294,504股，占比78.47%[11] 财务数据 - 截至2023年12月31日，公司总资产78.19亿元、净资产52.29亿元、流动资产52.77亿元[13] - 6000万元回购资金占总资产、净资产、流动资产比重分别为0.77%、1.15%、1.14%[13] - 截至2023年12月31日，公司负债占总资产比率约30.81%，货币资金17.00亿元[13] 其他情况 - 董事会作出回购决议前6个月，董监高、控股股东和实控人无买卖公司股票及内幕交易、操纵市场行为[14] - 截止公告日，未收到董监高、控股股东和实控人增减持计划[14] - 本次回购股份用于股权激励或员工持股计划[14] - 若回购完成后36个月内未实施上述用途，未转让部分股份将依法注销，注册资本相应减少[14] - 回购事项经三分之二以上董事出席的董事会审议同意，无需提交股东大会[16] - 董事会授权管理层全权办理回购事宜，授权自审议通过至事项办理完毕[16] 风险提示 - 存在股票价格超区间致回购无法实施的风险[17] - 存在已回购股票无法全部用于员工持股或股权激励的风险[17] - 存在因公司情况变化变更或终止回购方案的风险[17] - 回购方案不代表公司承诺，将根据市场情况择机决策[17]

诉讼相关 - 案件于2024年6月14日被法院立案受理，公司为原告[2][5] - 涉案金额暂共计1.3557860065亿元(未含律师费等)[2] - 诉讼请求被告支付价款1.103300142亿元及违约金0.2524858645亿[7] 股权交易 - 2021年拟出售三家医院股权，5月确定价格9.2亿元[3] - 截至2024年4月30日，对方尚欠本金1.103300142亿元及违约金[4] - 嘉愈医疗部分股权质押，广州复大医疗出售资金优先还款[10]

权益分派方案 - 2023年度以901,356,228股为基数，每10股派2.8元，预计派252,379,743.84元[3][6] - 2024年4月22日获股东大会通过[4] 时间安排 - 股权登记日2024年5月23日，除权除息日2024年5月24日[7] - 代派A股红利2024年5月24日划入账户[10] 其他 - 2024年5月14 - 23日总股本及回购账户股份数不变[5] - 不同持股时长补缴税款不同[6] - 除权除息价=登记日收盘价减0.279999元/股[12] - 曹坚等三人现金红利公司自行派发[14]

资产出售 - 2021年1月17日拟将三家医院股权出售给嘉愈医疗及其控股股东中民嘉业[2] - 2021年5月14日确定三家标的股权价格合计9.2亿元[2] 款项情况 - 截止2022年11月30日剩余医院购买款4.2亿元[3] - 截止2024年4月30日尚欠本金11033万元及违约金[5] 保障措施 - 嘉愈医疗将什邡第二医院、宿迁市洋河人民医院股权质押给公司[6] - 广州复大医疗出售资金优先偿还购买款[6]

公司概况 - 常宝股份是一家专注生产中小口径的专用无缝钢管的公司，主打产品为油井管和锅炉管，销量约79万吨，毛利占比分别为64%和25%[1] - 公司专注于生产中小口径的专用无缝钢管，主打产品为油井管、锅炉管，材质为碳钢和合金钢[9] - 公司油管、小口径合金高压锅炉管等产品市场份额保持在国内行业前列，多个产品成为行业隐形冠军[10] 业绩展望 - 预计24-26年公司EPS分别为0.88、0.99、1.10元/股，目标价8.80元，首次覆盖给予买入评级[1] - 公司2024年预计营业收入为7580百万元，同比增长13.8%，净利润为796百万元，同比增长1.7%[1] - 公司2024年预计每股收益为0.88元，毛利率为18.7%，净利率为10.5%，净资产收益率为14.1%[1] 新项目和技术研发 - 公司近年加大装备及研发投入，疫情后ROE显著修复达16%，启动新能源车精密管和特材项目，高端转型正当时[1] - 公司2023年启动了新能源汽车精密管和特材项目，预计将在2024年中建成，预计产值为5亿[37] - 公司研发费用在2023年达到了2.5亿元，创下新高，持续提升自2020年以来[35] 市场前景和风险 - 公司2023年ROE达16%，预计24-26年EPS逐年增长，市场前景看好，具备投资潜力[1] - 公司2026年的ROE预计为14.2%，较2022年增长3.5%[51] - 公司面临的风险包括下游资本开支不及预期、产品开发及客户认证不及预期、新项目销售利润率不及预期等[47][48][49]

公司概况 - 常宝股份是一家专注于生产中小口径的专用无缝钢管的公司，主打产品为油井管和锅炉管，销量稳定增长[1] - 公司23年ROE达16%，装备及研发投入加大，疫情后表现明显改善[3] - 公司启动新能源车精密管和8500吨特材项目，高端转型正当时，预计24-26年EPS分别为0.88、0.99、1.10元/股[4] 产品市场表现 - 公司油管、小口径合金高压锅炉管、HRSG超长管等产品市场份额保持在国内行业前列，多个产品成为行业隐形冠军[10] - 公司现有管材产能约100万吨，其中油井管、锅炉管、品种管产能约50、20、30万吨，PQF产线新增设计产能30万吨[13] 财务表现 - 公司23年营收66.6亿元，23年归母净利7.8亿元，2020年受疫情和油气下行周期影响，营收和盈利均下降[14] - 公司23年钢管毛利率为19.2%，油套管毛利率为22.6%，锅炉管毛利率为17.3%，其他管材毛利率为10.7%[17] 市场前景 - 全球油井无缝管市场规模约960万吨，23-26年全球油气资本开支温和上行，增量主要来自海上项目，有望带动油井无缝管需求增长[24][25] - 需求呈高端化趋势，国内油井无缝管23年进口金额达1.3亿美元，进口替代空间大，油气田环境越恶劣，对管材材质要求越高，附加值越高[28] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到8,610百万元，较2022年增长4.4%[51] - 公司预计2026年每股收益将达到1.10元，较2022年增长111.5%[51] - 公司2026年的ROE预计为14.2%，较2022年增长3.5%[51]

业绩总结 - 公司2024年一季度实现营业收入13.03亿元，同比下降28.48%[1] - 公司2024Q1实现归母净利1.66亿元，同比下降16.41%，环比增长3.11%[1] - 公司2023年实现成品管材销量78.8万吨，同比增长11.8%，2024年销量目标为90万吨，同比增长14.2%[1] - 公司2024年预计营业收入为7,215百万元，归母净利润为894百万元[1] - 公司2024年E PS最新摊薄为0.99元/股，P/E为6.4倍[1] 新项目和市场拓展 - 公司拟投资8500吨新能源及半导体特材项目，促进高附加值产品比例提升[1] - 公司拟在新加坡设立全资子公司常宝国际发展新加坡有限公司，加速海外市场拓展[1] 未来展望 - 公司专注中小口径的特种专用管材制造，预计2024年~2026年归母净利分别为8.9亿元、9.4亿元、10.4亿元[1] - 公司下游需求持续向好，盈利能力或持续提升[1] - 2024年预计营业收入将持续增长，预计2026年达到8528百万元[2] - 2024年预计净利润将增长至920百万元，2026年预计达到1073百万元[2] - 2024年预计ROE为15.1%，2026年预计为14.0%[2]