公司业务结构 - 公司初步实现垂直一体化整合，上游外延芯片业务由控股子公司国星半导体负责，中游 LED 封装是主营业务，下游终端照明业务由照明事业部负责 [2] 封装业务产能 - 公司会根据市场进展调整生产产能，RGB 器件业务特别是小间距显示屏器件在成本、服务、产品性能等方面有竞争优势，2015 年产能将进一步增长 [2] 下游终端照明布局 - 目前下游终端照明竞争激烈，公司进行了布局，全力推进品牌与渠道建设，2014 年在浙江、河北等多地成立运营中心，完成华东、华北等区域布局 [2][3] 国星半导体经营情况 - 国星半导体生产的外延芯片产品 60%销售给国星光电，剩余部分对外销售培育客户，今年一季度实现盈利 [3] 公司发展计划 - 公司坚持“立足封装，做大做强，兼顾上下游垂直一体化发展”的战略，通过产业链整合发挥规模优势，提升产品市场竞争力 [3]

公司业务情况 - 公司主要有RGB器件、白光器件、组件、照明四个事业部，2014年前三季度各事业部营收较去年同期均有所增长，公司将扩充产能、加大研发投入，保持各方面优势 [1] 子公司生产情况 - 截至2014年第三季度末，控股子公司佛山市国星半导体技术有限公司已调试完毕并投入使用18台MOCVD设备（2台供研发使用），所生产芯片大部分供应公司封装业务 [2] 公司战略与发展方向 - 公司目前发展战略是“立足封装，做强做大，适时延伸产业链，实现垂直一体化”，引入新股东优化股权结构，带来新思路 [2] - 未来公司将在器件封装领域做强做大，保持领先地位，加强照明终端产品销售渠道建设，加大市场开拓力度 [2]

投资者信息 - 参与调研的单位包括银泰证券、东方证券资管、国网英大集团等14家 [1] 募投项目选择 - 非公开发行募投项目选择小间距显示屏器件，原因是公司显示屏器件产品在显示屏市场有技术、规模优势，且毛利率相对稳定 [2] 行业厂家情况 - 目前做显示屏器件的厂家主要有日亚、亿光、国星、晶台、木林森 [2] 上游外延芯片进展 - 外延芯片的20台MOCVD设备，18台投入生产，2台用于研发，目前外延片月产能为8万片，争取2015年上半年实现盈亏平衡 [2] RGB器件芯片采购 - 公司RGB器件主要采购国内三安、华灿、士兰、乾照几家芯片企业的芯片 [2] 背光业务情况 - 公司大尺寸背光业务从2013年开始逐渐上量，目前主要供应台湾客户，产品为电视和显示器的背光产品 [2] 大股东相关情况 - 广晟成为公司大股东后，目前暂无对公司的具体计划、要求或定位 [2]

公司业务结构 - 上游芯片业务由控股子公司佛山市国星半导体技术有限公司经营 [2] - 中游 LED 封装是主营业务，分器件类（显示屏用、白光器件产品）和组件类（显示模块与背光源） [2] - 下游终端照明业务由照明事业部负责生产、销售与推广 [2] 显示屏器件业务发展 - 随城镇化和新兴应用领域扩展，LED 显示屏受市场青睐，公司 RGB 器件业务将随行业增长，保持规模及品质优势 [2] 小间距 LED 显示屏器件竞争优势 - 凭借规模与技术优势，是国内小间距 LED 显示屏器件量产生产规模最大企业，具成本、服务、产品系列全、质量稳定性与一致性高等全方位优势 [3] 国星半导体情况 - 2013 年下半年投产，一期 20 台 MOCVD 设备，18 台投入生产，2 台用于研发，产品部分售给国星光电，部分对外销售 [3] - 计划持续做好芯片项目一期，改善工艺，提升芯片性能与稳定性 [3] 维持毛利率举措 - 通过严格成本控制、技术工艺改进、新产品推出和规模优势创造利润，维持毛利率稳定 [3] 终端照明业务现状 - 以自有品牌、自建渠道开拓市场，推广销售 LED 照明灯具，全国有 10 多家运营中心、3 个直营办事处、1000 多个经销网点 [3] 公司发展战略 - 坚持“立足封装，做强做大，适时延伸产业链，实现垂直一体化”战略，通过产业链整合提升市场地位 [3]

公司基本信息 - 证券代码 002449，证券简称国星光电 [1] - 2015 年 6 月 25 日在公司会议室进行特定对象调研，参与单位有国信证券、招商证券等，上市公司接待人员为董事会秘书刘迪 [1] 公司业务情况 - 初步实现垂直一体化整合，上游外延芯片业务由控股子公司国星半导体负责，中游 LED 封装是主营业务，下游终端照明业务由照明事业部负责 [1] - 主营业务 LED 封装产品分为器件类（显示屏用器件、白光器件）、组件类（显示模块与背光源）及照明应用类 [2] 公司战略规划 - 发展战略是“立足封装，做强做大，兼顾上下游垂直一体化发展”，引入新股东优化股权结构并带来新思路 [2] - 未来在器件封装领域做强做大，保持领先地位，加强照明终端产品销售渠道建设和市场开拓 [2] 子公司经营情况 - 国星半导体 2013 年下半年投产，一期 20 台 MOCVD 设备，18 台投入生产，2 台用于研发，外延片月产能达 8 万片，产品部分外销，今年一季度已盈利 [2] 终端照明业务模式 - 以自有品牌、自建渠道方式开拓市场，推广销售 LED 照明灯具产品 [2] 公司竞争优势 - 1976 年起从事 LED 生产，产业经验丰富，技术及工艺积累深厚 [2] - 重视研发，有持续创新的研发队伍，研发能力行业领先 [2] - 通过上下游整合，具有产业链及规模优势，能提供高性价比产品与服务 [2]

战略发展布局 - 公司在广晟公司带领下，产业发展和资本运作有保障 [1] - 以巩固产品技术优势为根基，推进“LED上中下游垂直一体化”适度多元化发展战略 [1] - 积极寻找LED上下游优质资产并购升级，增强品牌布局，提升企业实力 [1] 产能情况 - 2016年5月，公司以不超过2.4亿元进行封装和组件项目扩产，所购设备已投入生产 [1] - 本年度实现扩产约40%，预期仍有扩产计划 [1] - 扩产带来规模化生产效应，可稳定原材料供应、降低成本、提升竞争力、推动销售额增长 [2] 未来发展看点 - 白光LED封装：作为国内前三白光封装企业，受益市场集中度提高，多举措助力市场份额稳步提升 [2] - RGB LED封装：国内小间距LED龙头企业，技术质量领先，产能全球第二，小间距LED封装是重要利润贡献点 [2] - LED产业链布局：布局上游芯片和下游照明应用，聘任闫春辉博士提升技术储备和巩固产业链规划 [2]

公司业务布局 - 行业处于优胜劣汰、结构调整时期，公司达成垂直一体化产业布局，上游外延芯片业务由国星半导体和亚威朗科技负责，中游 LED 封装是主营业务，下游终端照明业务由照明事业部负责 [1] - 公司设立天猫网店和德国子公司，丰富营销模式，未来将推动芯片、封装、组件、照明应用四大业务板块协同发展 [1] 子公司生产经营情况 - 国星半导体 2013 年下半年投产，一期 20 台 MOCVD 设备中 18 台已投入生产，2 台用于研发，产品兼顾内外销售，营收增长明显 [1][2] - 亚威朗科技拥有 11 台 MOCVD 设备，生产技术有亮点、产品性能良好，与国星半导体互补，在 LED 上游领域协调发展 [2] 上游子公司扩产考虑 - 虽台湾地区及国内不少企业在上游芯片领域有先发优势，但公司有稳定客户，扩产是推进上中下游垂直一体化战略的重要一环，未来计划继续扩充规模，提高市场占有率 [2] 2016 年战略规划与发展方向 - 立足中高端市场，坚持品牌理念，推进以“上中下游垂直一体化”为根本并适度多元化的发展战略 [2] - 生产经营管理沿用原团队，赋予充分自由度与灵活性 [2] - 通过内部扩产与外延并购双轮驱动，适时并购升级，增强综合实力 [2] - 实现 LED 产品多元化，加强照明终端销售渠道建设，加大市场开拓力度 [2]

公司发展策略 - 2015年以市场为导向，完善核心技术体系建设，坚持上中下游垂直一体化产业链体系，在多方面协同努力保持稳健发展 [1] - 2016年产品坚持中高端市场定位，巩固现有市场，开发新客户，推进大客户、强客户营销策略 [1] - 2016年持续推进“上中下游垂直一体化”为根本并适度多元化的企业发展战略，加强中游封装，打造前瞻性产品体系，增强上游外延和芯片产业实力，加强照明终端销售渠道建设和市场开拓 [2] - 通过内部扩产与外延并购双轮驱动，适时并购升级增强综合实力 [2] 扩产原因及情况 - 因LED行业竞争激烈、利润下降处于优胜劣汰时期，2016年延续此趋势，价格达临界点，国内LED产品市场潜力大，公司订单量增加，扩充产能满足市场及销售增长需求 [2] - 2015年以不超过4亿元自由资金进行自动化封装项目扩产，设备基本到位投入生产，2016年仍有扩产计划 [2] 产品优势 - 凭借深厚研发实力和强大研发人才队伍，拥有高性价比产品，钻研切片工艺新技术，小间距1010、0808已量产，在国内小间距领域具领先优势 [2]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括天风证券、浙商证券等多家机构 [1] - 活动时间为2017年8月22日，地点在佛山市禅城区华宝南路公司110 - 18号会议室 [1] - 上市公司接待人员有RGB器件事业部副总经理刘传标、研发中心副主任梁丽芳 [1] 分组2：2017年半年度公司业绩增长原因 - LED终端应用市场向好，小间距显示应用市场爆发式增长 [1] - 公司坚持以技术研发驱动企业中长期发展 [1] - 公司生产规模发展快，产销能力快速增长 [1] - 公司生产及经营成本控制良好，财务结构及资金管理情况优化 [1] - 子公司产品结构及生产经营调整成效逐步显现 [1] 分组3：公司前瞻性产品研发情况 - 前瞻研发人员开发出一系列新产品，如车大灯用大功率器件等 [1] - 产品性能指标处于国内领先水平，VCSEL红外产品国内首创 [1] - 部分新产品已实现批量供应，公司将基础产品向更广领域延伸 [2] 分组4：公司RGB产品系列情况 - 产品系列分为户内、户外、小间距和高端品牌REESTAR系列四部分 [2] - 涵盖LED显示屏各点间距产品，产品系列全，性价比高 [2] - 小间距产品技术走在行业前列，适用于P0.X的小间距0606产品完成技术储备并扩充生产规模 [2] - 高端品牌REESTAR性能达国际领先水平，未来将在国际舞台大放异彩 [2] 分组5：LED产品价格及利润情况 - 目前LED产品价格比较稳定 [2] - 公司加强运营管理等，随着产量增长可增强成本控制、保持产品品质稳定和利润增长 [2]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位有华泰证券、竣弘投资、雷钧资本、华夏基金、新价值投资等 [1] - 时间为2017年6月，地点在佛山市禅城区华宝南路112号会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书刘艾璨子 [1] 分组2：LED封装产品产能情况 - 2017年行业市场景气度整体向好，LED通用照明市场发展空间大，公司坚持中高端白光封装系列化与标准化发展理念，与国内前十大照明厂家合作 [1] - 小间距LED显示技术提升及市场爆发带动显示应用增长，公司订单增加 [1] - 2016年12月公司进行封装及组件项目扩产，设备已全部投入生产；2017年第一季度扩充显示屏器件生产规模，巩固小间距等龙头产品产能国内领先优势 [1][2] - 产能释放有助于销售额增长，下半年公司仍有扩产计划 [2] 分组3：芯片子公司经营情况 - 公司基于“上中下游垂直一体化”发展战略发展上游芯片业务 [2] - 2016年下半年对两个芯片子公司进行物理整合，与封装业务配套经营，调整芯片产品结构、人员配备及订单情况，通过技术创新和设备升级，在设备数量不变的情况下产能增长40%，2017年第一季度国星半导体实现盈利 [2] - 公司强化上游技术引领，投资RaySent科技公司，进行技术合作，打造基于硅衬底的第三代半导体等相关技术与产品 [2] - 公司将通过资本运作及规模扩张继续发展上游芯片业务 [2] 分组4：LED产品价格及业绩增长情况 - 公司LED芯片产品价格有提升空间，封装产品价格企稳 [2] - 公司以“高科技化、国际化、规模化”为目标，加强企业运营管理、打造领先技术专利及产品体系、巩固与客户的合作关系及扩充LED封装产能规模，以巩固技术领先地位、保持产品品质稳定、加强成本控制，保持整体经营持续稳定增长 [2]