项目概况 - 康盛股份全资子公司浙江云创智达打造的康盛千岛湖智算中心于9月26日正式启用 [1] - 该中心是率先全面采用浸没式液冷技术并投入商业运营的大型智算中心 [1] - 项目位于千岛湖畔 依托当地优越的自然冷源条件 [3] 技术优势 - 采用自主研发的浸没式液冷技术 实现全年平均PUE值≤1.08的超低能耗表现 [3] - 能效水平优于传统风冷数据中心 彰显节能环保与高性能计算的深度融合 [3] - 实现了浸没式智算中心液冷技术的首次规模化商用 [3] 商业合作 - 与浙江联通签署为期五年 总金额达3696万元的算力服务合同 [3] - 浙江联通云数据公司副总经理叶刚表示该中心将成为深化合作的桥梁 [3] - 浙江联通是重要的绿色算力合作伙伴 [3] 战略意义 - 是公司贯彻践行"双碳"目标 融入"东数西算"布局的重要体现 [3] - 是康盛股份"一主两翼"战略布局的重要里程碑 [3] - 为人工智能 云计算等高密度算力场景提供坚实支撑 [3] 行业影响 - 验证了浸没式液冷技术在商业化运营中的可行性 [3] - 为AI训练 高性能计算 边缘计算等高密度算力场景提供新的基础设施选择 [3] - 有望推动液冷技术在全行业的广泛落地 [3] 未来发展 - 将持续深化液冷技术研发与场景应用 以"技术+场景"双轮驱动 [4] - 致力于将成功经验转化为可复制的"浸没式液冷绿色算力"新模式 [4] - 携手行业共创算力与生态和谐共生的未来 [4]

板块整体表现 - 家电零部件板块较上一交易日下跌1.99% [1] - 上证指数下跌0.65%至3828.11点 深证成指下跌1.76%至13209.0点 [1] - 板块主力资金净流出9.84亿元 游资资金净流入8716.64万元 散户资金净流入8.97亿元 [2] 个股涨跌情况 - 海达尔领跌板块 跌幅达7.83% 收盘价63.76元 [2] - 东贝集团涨幅最高达4.53% 收盘价7.61元 成交额4.75亿元 [1] - 华翔股份涨4.21% 收盘价16.82元 成交额3.48亿元 [1] - 海立股份跌幅6.66% 成交额20.69亿元 为板块最高 [2] - 康盛股份跌幅5.74% 成交量146.18万手 为板块最高 [2] 资金流向特征 - 华翔股份主力净流入4259万元 占比12.25% 游资净流入964.29万元 [3] - 东贝集团主力净流入4247.3万元 占比8.93% 游资净流入695.74万元 [3] - 朗迪集团主力净流入2260.14万元 占比4.91% 但游资净流出282.88万元 [3] - 东方电热主力净流入1871.94万元 占比7.4% 游资净流入1038.26万元 [3] - 春光科技主力净流入205.53万元 但游资净流出744.92万元 [3]

公司股东结构 - 截至2025年8月8日，公司股东总户数为63,594户 [1]

市场指数表现 - 沪指报收3853.64点 涨跌幅0.83% [1] - 深成指报收13356.14点 涨跌幅1.80% [1] - 创业板指报收3185.57点 涨跌幅2.28% [1] 个股成交活跃度分析 - 2309只个股平均每笔成交量环比增加 57只个股增幅超50% [1] - 2250只个股每笔成交量环比下降 [1] - ST景谷每笔成交量4012股 环比增幅248.10% [1] - *ST亚太每笔成交量5621股 环比增幅159.79% [1] - 市北高新每笔成交量2946股 环比增幅158.79% [1] 成交笔数显著增长个股 - 和而泰成交笔数453845笔 环比增幅7936.92% [2] - 大众公用成交笔数278574笔 环比增幅2732.19% [2] - ST创意成交笔数37426笔 环比增幅2449.46% [2] - *ST亚太成交笔数2238笔 环比增幅1273.01% [2] 双重指标表现突出个股 - 18只个股每笔成交量和成交笔数环比增幅均超50% [1][3] - *ST亚太每笔成交量环比增159.79% 成交笔数环比增1273.01% [3] - 养元饮品每笔成交量环比增104.84% 成交笔数环比增118.81% [4] - 倍杰特每笔成交量环比增71.39% 成交笔数环比增247.82% [4] - 杭钢股份每笔成交量环比增53.08% 成交笔数环比增170.83% [4]

板块整体表现 - 家电零部件板块当日上涨1.94%，领涨股为康盛股份（涨幅10.07%）[1] - 上证指数上涨0.83%至3853.64点，深证成指上涨1.8%至13356.14点[1] - 板块内10只个股涨幅超1.9%，最高涨幅达10.07%（康盛股份）[1] 个股涨跌情况 - 涨幅前五：康盛股份（10.07%）、朗迪集团（9.99%）、毅昌科技（5.44%）、禾盛新材（4.83%）、同星科技（3.51%）[1] - 跌幅前五：海立股份（-7.00%）、宏昌科技（-5.74%）、春光科技（-3.21%）、盾安环境（-2.07%）、三化智控（-1.07%）[2] - 成交额前三：三化智控（113.71亿元）、海立股份（36.45亿元）、宏昌科技（10.20亿元）[2] 资金流向 - 板块整体主力资金净流出7.16亿元，游资净流入1.74亿元，散户净流入5.43亿元[2] - 主力资金净流入前三：康盛股份（1.68亿元，占比45.67%）、朗迪集团（8376.59万元，占比21.20%）、禾盛新材（3251.03万元，占比10.09%）[3] - 游资净流出最显著：康盛股份（-7835.15万元）、朗迪集团（-2852.67万元）、禾盛新材（-1457.75万元）[3] 重点个股表现 - 康盛股份：成交量73.48万手，成交额3.68亿元，主力资金大幅净流入1.68亿元[1][3] - 三化智控：成交量达259.93万手，成交额113.71亿元，为板块成交最活跃个股[2] - 宏昌科技：虽股价下跌5.74%，但获游资净流入2279.85万元，主力净流入1772.03万元[2][3]

市场整体表现 - 上证综指报3820.93点 处于五日均线下方 日内涨跌幅为-0.02% [1] - A股总成交额达10109.58亿元 [1] - 共计582只A股价格突破五日均线 [1] 个股技术指标表现 - 恒合股份（832145）以20.94%乖离率居首 股价32.30元 较五日均线26.71元上涨29.98% 换手率11.84% [1] - 上纬新材（688585）乖离率15.29% 股价110.08元 较五日均线95.48元上涨20% 换手率3.44% [1] - *ST东通（300379）乖离率12.08% 股价2.69元 较五日均线2.40元上涨14.47% 换手率20.93% [1] - 启迪环境（000826）乖离率7.98% 股价2.49元 较五日均线2.31元上涨10.18% [1] - 华英农业（002321）乖离率7.86% 股价3.10元 较五日均线2.87元上涨9.93% [1] - 甘李药业（603087）乖离率7.59% 股价79.34元 较五日均线73.74元上涨10% [1] - 通富微电（002156）乖离率7.04% 股价37.72元 较五日均线35.24元上涨10% [1] - 山东墨龙（002490）乖离率5.14% 股价6.14元 较五日均线5.84元上涨10.04% [2] - 儒竞科技（301525）乖离率5.14% 股价106.52元 较五日均线101.32元上涨6.25% [2] 低乖离率个股特征 - 霍莱沃 何氏眼科 三诺生物等个股刚站上五日均线 乖离率相对较小 [1]

行业投资评级 - 看好液冷行业 [3] 核心观点 - 英伟达AI新平台Rubin与下一代Feynman平台功耗预计高达2000W以上 现有散热方案无法应对 要求供应商开发全新微通道水冷板MLCP技术 该技术深度整合多种散热元件 单价是现有散热方案的3-5倍 [3] - 华为全联接大会首次明确披露昇腾芯片演进规划和目标 昇腾自身迭代将推动液冷技术发展 为国产算力导入微通道技术提供可能性 [3] - 微通道水冷板MLCP技术是应对超高功耗芯片散热挑战的创新性解决方案 通过微米级流体通道设计实现高效热交换 [5] - 微通道水冷板MLCP具有高超散热性能 能处理超过2000W热功耗以及超过1kW/cm²极端热流密度 突破风冷和水冷散热极限 [5] - 作为液冷重要介质材料 氟化液有望打开新增量空间 [5] 技术特点 - 微米级通道设计带来极大比表面积和极高散热密度 [5] - 强迫对流通过水泵驱动冷却液在微通道内高速流动持续带走热量 [5] - 优化流体动力学使热边界层非常薄 热阻显著降低 强化换热过程 [5] - 结构设计紧凑 微通道紧密排列覆盖整个发热区域 避免局部热点 使芯片表面温度更均匀 [5] 加工工艺 - 蚀刻工艺能够制造高精度微通道但成本高昂加工速度较慢 [5] - 3D打印可实现复杂结构制造但表面精度较低 [5] - 冲压成本较低但对微通道尺寸和形状限制较大 [5] - 需确保微通道密封性和均匀性 避免泄漏和冷却液分布不均 [5] 重点公司推荐 - 江顺科技早前布局汽车动力电池热管理微通道挤压模具 有望拓展至数据中心散热领域 [5] - 英维克为液冷全产业链头部企业 已获得一项微通道冷板专利 [5] - 康盛股份在热交换器 微通道 精密钎焊等核心技术领域领先 子公司云创智达专注液冷技术研发与应用 [5] - 南风股份子公司南方增材拟投资5000万元用于3D打印设备投资 为液冷业务储备产能 [5] - 华曙高科为3D打印设备头部企业 有望受益于微通道加工需求 [5] - 鸿日达在微通道液冷方向具备技术积累及制造能力 [5] - 银轮股份已在微通道相变散热器等产品有布局 且在CDU等产品上获北美头部客户订单 [5] - 宁波精达深耕微通道技术 后续加大在数据中心换热产品的设备和模具开发 [5] - 博杰股份自研微通道分层式水冷头等零部件用于公司测试设备 [5] - 同星科技微通道换热器生产线即将进入批量生产阶段 [5] - 远东股份在微通道液冷技术方向推进研发攻关 [5] - 海亮股份已有数据中心铜散热材布局 美国铜管厂业绩弹性大 [5] - 大族激光大族聚维全新研发绿光金属3D打印设备 针对性解决高反 难熔金属材料加工难核心问题 产品涵盖精密导热部件 微型散热结构等 尺寸精度达微米级 [5] - 氟化液介质材料相关公司包括东阳光 巨化股份 永和股份 新宙邦 八亿时空 三美股份 昊华科技 东岳集团 [5] 重点公司估值 - 江顺科技市值48.74亿 预计2025年归母净利润1.31亿 PE 37倍 [6] - 英维克市值756.61亿 预计2025年归母净利润6.36亿 PE 119倍 [6] - 康盛股份市值54.89亿 2024年归母净利润-0.98亿 [6] - 南风股份市值67.68亿 2024年归母净利润0.74亿 [6] - 华曙高科市值246.43亿 预计2025年归母净利润0.88亿 PE 282倍 [6] - 鸿日达市值101.06亿 预计2025年归母净利润0.46亿 PE 221倍 [6] - 银轮股份市值367.31亿 预计2025年归母净利润10.60亿 PE 35倍 [6] - 宁波精达市值57.52亿 预计2025年归母净利润1.93亿 PE 30倍 [6] - 博杰股份市值111.86亿 预计2025年归母净利润0.98亿 PE 115倍 [6] - 同星科技市值52.76亿 2024年归母净利润1.27亿 [6] - 远东股份市值181.54亿 预计2025年归母净利润5.68亿 PE 32倍 [6] - 海亮股份市值271.71亿 预计2025年归母净利润16.00亿 PE 17倍 [6] - 大族激光市值429.45亿 预计2025年归母净利润12.11亿 PE 35倍 [6] - 东阳光市值741.86亿 预计2025年归母净利润13.45亿 PE 55倍 [6] - 巨化股份市值992.43亿 预计2025年归母净利润44.61亿 PE 22倍 [6] - 永和股份市值136.85亿 预计2025年归母净利润6.36亿 PE 22倍 [6] - 新宙邦市值356.17亿 预计2025年归母净利润11.84亿 PE 30倍 [6] - 八亿时空市值53.17亿 预计2025年归母净利润1.31亿 PE 41倍 [6] - 三美股份市值339.73亿 预计2025年归母净利润21.62亿 PE 16倍 [6] - 昊华科技市值376.29亿 预计2025年归母净利润14.31亿 PE 26倍 [6] - 东岳集团市值207.75亿 预计2025年归母净利润19.50亿 PE 11倍 [6]

公司人事变动 - 康盛股份于9月17日晚间公告选举王亚骏先生为新任董事长 [2]

公司治理 - 2025年9月17日召开第二次临时股东会和职工代表大会，选举产生第七届董事会成员[2] - 第七届董事会由9名董事组成，任期三年[2] - 董事会中兼任高级管理人员及职工代表董事人数未超董事总数二分之一，独立董事人数不低于董事会成员总数三分之一[3] - 2025年9月17日召开第七届董事会第一次会议，聘任高级管理人员及其他相关人员，任期三年[2][4] 人员任职 - 王亚骏任第七届董事会董事长兼总经理，未持有公司股份[7] - 都巍任第六届董事会非独立董事兼财务总监，未持有公司股份[8] - 高博任第七届董事会非独立董事，未持有公司股份[10][11] - 荆磊任康盛股份法务总监、浙江云创智达科技有限公司董事长，未持有公司股份[13] - 胡明珠任第七届董事会非独立董事及董事会秘书，未持有公司股份[14][15] - 徐斌任人力行政中心总监、第七届董事会职工董事，未持有公司股份[17] - 乔世峰任康盛股份副总经理等职，未持有公司股份[23][24] - 王辉良任康盛股份副总经理，未持有公司股份[25][26] - 孟光任成都蜀康蓉盛等公司董事长兼总经理，未持有公司股份[27][28] - 张维任康盛股份内部审计负责人，未持有公司股份[29] - 王佳雯任康盛股份证券事务代表等职，未持有公司股份[30][31]

股东大会信息 - 公司2025年第二次临时股东大会于9月17日召开[3] - 会议召集人为公司董事会，采取现场与网络投票结合方式[5] 股东投票情况 - 出席现场会议股东或代理人2人，代表股份257180000股，占比22.6311％[9] - 参加网络投票股东612人，代表股份8433480股，占比0.7421％[9] - 参加股东大会投票股东614人，代表股份265613480股，占比23.3732％；中小股东612人，代表股份8433480股，占比0.7421％[19] 议案表决结果 - 《关于修订＜公司章程＞及相关议事规则的议案》，同意264234380股，占比99.4808％；中小股东表决，同意7054380股，占比83.6473％[10][11] - 《关于修订、制定公司部分治理制度的议案》，同意264267780股，占比99.4934％；中小股东表决，同意7087780股，占比84.0434％[11][12] - 《关于第七届董事会董事薪酬（津贴）方案的议案》，同意263972480股，占比99.3822％；中小股东表决，同意6792480股，占比80.5418％；反对1367600股，占比16.2163％；弃权273400股，占比3.2418％[12][13] 候选人赞成票情况 - 候选人王亚骏获赞成票258993244股，占出席所有股东股份97.5076%；中小股东赞成票1813244股，占比21.5005%[13] - 候选人都巍获赞成票258981791股，占出席所有股东股份97.5033%；中小股东赞成票1801791股，占比21.3647%[14] - 候选人高博获赞成票258993007股，占出席所有股东股份97.5075%；中小股东赞成票1813007股，占比21.4977%[14] - 候选人荆磊获赞成票258983049股，占出席所有股东股份97.5037%；中小股东赞成票1803049股，占比21.3797%[15] - 候选人胡明珠获赞成票258984186股，占出席所有股东股份97.5042%；中小股东赞成票1804186股，占比21.3931%[15] - 候选人张敏获赞成票258981395股，占出席所有股东股份97.5031%；中小股东赞成票1801395股，占比21.3600%[15] - 候选人姚以林获赞成票259048381股，占出席所有股东股份97.5283%；中小股东赞成票1868381股，占比22.1543%[16] - 候选人刘国清获赞成票258980506股，占出席所有股东股份97.5028%；中小股东赞成票1800506股，占比21.3495%[17]