关于对广东精艺金属股份有限公司 2023 年度非经营性资金占用及其他 关联资金往来情况的专项说明 苏亚专审〔2024〕 138 号 审计机构:苏亚金诚会计师事务所(特殊普通合伙) 证明该审计 出具有执 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会议 li 址:南京市泰山路 159 号正太中心 A 座 14-16 层 邮 编: 210019 传 真:025-83235046 电 话: 025-83235002 网 址: www.syjc.com 电子信箱:info@syjc.com 我们将汇总表所载资料与广东精艺有关的会计资料以及已审计的财务报表相关内容 进行了核对,在所有重大方面未发现不一致的情形。 为了更好地理解广东精艺非经营性资金占用及其他关联资金往来情况,后附汇总表应 当与已审计的财务报表一并阅读。 苏亚金诚会计师事务所(静殊 苏 亚 专 审 (2024) 138 号 关于对广东精艺金属股份有限公司 2023 年度非经营性资金占用及其他关联资金 往来情况的专项说明 广东精艺金属股份有限公司全体股东: 我们接受委托,审计了广东精艺金属股份有限公司(以下简称"广东精艺")2023 年 12月 31 日的合并资产负债 ...

关于使用自有资金购买银行理财产品的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 广东精艺金属股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 25 日召开 的第七届董事会第九次会议审议通过了《关于使用自有资金购买银行理财产品的 议案》。为满足公司及合并报表范围内子、孙公司（以下合并简称"子公司"） 日常经营资金需求和在保证资金安全的前提下，公司及子公司拟使用最高额度不 超过人民币 4 亿元（含）的自有资金购买银行理财产品。在上述额度内，该资金 可以循环使用。有效期为自股东大会审议通过之日起 12 个月内，期限内任一时 点投资总余额不得超过上述额度范围。该议案尚需提交公司 2023 年度股东大会 审议。现将相关事项公告如下： 一、本次使用自有资金购买银行理财产品的情况 广东精艺金属股份有限公司 GuangdongJingyiMetalCo.,Ltd. 证券代码：002295 证券简称：精艺股份 公告编号：2024-009 广东精艺金属股份有限公司 1、投资目的：为持续增强公司及子公司短期现金的管理能力，提高资金使 用效率，在充分保障公司及子公司日 ...

财务表现 - 2023年营业收入为2,711,887,694.87元，同比增长2.44%[11] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为23,974,517.42元，同比下降18.70%[11] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为15,470,339.11元，同比增长11.32%[11] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为85,415,146.47元，同比下降79.57%[12] - 2023年基本每股收益为0.1元，同比下降18.70%[12] - 2023年总资产为2,049,190,100.13元，同比下降10.92%[13] - 2023年归属于上市公司股东的净资产为1,331,776,144.17元，同比增长1.97%[13] - 公司实现营业总收入27.12亿元，同比增长2.44%[50] - 营业利润为2,956.43万元，同比下降23.59%[50] - 归属于母公司净利润为2,397.45万元，同比下降18.70%[50] - 扣非净利润为1,547.03万元，同比上升11.32%[50] - 铜管加工产品收入为26.03亿元，同比增长2.68%，占营业收入比重为95.99%[51] - 贸易产品收入为5,611.46万元，同比下降13.53%，占营业收入比重为2.07%[51] - 华南地区收入为11.74亿元，同比下降2.52%，占营业收入比重为43.00%[51] - 华东地区收入为14.30亿元，同比增长8.17%，占营业收入比重为53.00%[51] - 加工行业原辅材料成本为24.76亿元，同比增长，占营业成本比重为96.54%[52] - 前五名客户合计销售金额为12.86亿元[53] - 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例为47.41%[54] - 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例为98.33%[54] - 销售费用同比增长2.57%[54] - 管理费用同比增长2.95%[54] - 财务费用同比减少48.38%[54] - 研发费用同比减少1.05%[55] - 研发人员数量同比减少0.93%[56] - 研发投入金额同比减少1.05%[56] - 经营活动产生的现金流量净额同比减少79.57%[57] - 筹资活动产生的现金流量净额同比增加103.38%[57] - 短期借款增加2.66%，达到9.69%[63] - 合同负债减少0.03%，期末数为2,950,531.39元[63] - 租赁负债减少0.26%，期末数为47,725,548.28元[63] - 金融资产中衍生金融资产期初数为6,347,520.00元，期末数为1,865,776.00元[63] - 应收账款融资期初数为173,348,415.95元，期末数为78,797,141.88元[63] - 报告期投资额为85,500,000.00元，比上年同期减少5.00%[64] - 证券投资中债券投资期初账面价值为92,712,500.00元，期末账面价值为87,789,858.50元[64] - 衍生品投资中铜期货套期保值期初金额为634.75万元，期末金额为186.58万元，占公司报告期末净资产的0.14%[65] - 货币资金受限情况为170,909,108.18元，用于银承保证金[64] - 衍生金融资产受限情况为2,111,826.00元，用于期货套保保证金[64] - 精艺万希子公司净利润为-11,147,998.00元，同比下降44.73%[76] - 精艺销售子公司净利润为-540,906.83元，同比下降71.78%[76] - 芜湖铜业子公司净利润为11,350,810.47元，同比下降32.35%[76] - 飞鸿国际子公司净利润为1,821,093.53元，同比增长206.64%[77] - 上海精艺子公司净利润为3,334,076.66元，同比增长39,870.08%[77] 业务运营 - 公司主营业务为铜加工和贸易业务，报告期内无重大变化[29] - 公司主营铜加工业务，主要产品为精密铜管和铜管深加工以及铜杆等产品[30] - 铜加工业务采用“电解铜价格＋约定加工费”的定价模式，加工费根据产品规格、工艺复杂性等因素确定[31] - 公司是国内重要的有色金属加工制造基地，荣获“国家绿色工厂”、“中国铜管材十强企业”等多项荣誉[32] - 贸易业务以大宗材料为核心，构建采购、销售和物流平台，帮助合作企业实现供应链管理[33][34] - 公司是广东省百强民营企业，连续荣获“守合同重信用企业”，获批成为“国家绿色供应链管理示范企业”[37] - 综合能源管理服务业务包括光伏+EMC、新能源装备智造、虚拟电厂等，致力于成为清洁电力虚拟电厂综合能源服务商[38] - 公司拥有“国家级博士后工作站”、“广东省企业技术中心”等研发机构，获得多项科技进步奖[40] - 公司两大生产基地分别位于广东顺德和安徽芜湖，辐射粤港澳大湾区和长江三角洲两大世界级城市群[43] - 公司核心产品内螺纹铜管、毛细管和铜管深加工产品在行业内知名度高，是格力、美的等知名空调企业的战略供应商[45] - 公司管理团队专业成熟，拥有丰富的铜加工行业经验，形成了独特的管理模式，保证生产经营的有序运转[47] 公司治理 - 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况[15] - 公司注册地址变更为广东省佛山市顺德区北滘镇黄龙村龙涌龙汇路1号[7] - 公司聘请苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）为会计师事务所[10] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金[161] - 公司报告期无违规对外担保情况[162] - 公司因适用解释16号的单项交易，确认租赁负债和使用权资产而产生的应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，调整财务报表列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目[163] - 合并资产负债表项目调整：递延所得税资产增加9,932,148.26元，递延所得税负债增加9,391,463.35元，盈余公积增加18,458.76元，未分配利润增加522,226.15元[163] - 母公司资产负债表项目调整：递延所得税资产增加1,793,637.06元，递延所得税负债增加1,609,049.43元，盈余公积增加18,458.76元，未分配利润增加166,128.87元[163] - 合并利润表项目调整：所得税费用减少540,684.91元[163] - 母公司利润表项目调整：所得税费用减少184,587.63元[164] - 公司报告期未发生破产重整相关事项[166] - 公司子公司作为原告，涉案金额7,216.08万元，已和解，达成和解并通过现金、抵债形式偿付[167] - 公司子公司作为原告，达成和解并通过现金、抵债形式偿还债务，金额为5,303.59万元[168] - 公司报告期不存在处罚及整改情况[169] - 公司控股股东已被纳入失信被执行人名单，执行依据文号为(2021)苏06民终783号[171] - 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易[172] - 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易[173] - 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易[174] - 公司报告期不存在关联债权债务往来[175] - 公司与存在关联关系的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务[176] - 公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务[177] - 公司报告期无其他重大关联交易[178] - 报告期内审批对子公司担保额度合计为119,150万元，实际担保发生额合计为79,437万元[185] - 报告期末已审批的对子公司担保额度合计为119,150万元，实际担保余额合计为39,137万元[185] - 报告期内审批对子公司担保额度合计为76,250万元，实际担保发生额合计为55,437万元[185] - 报告期末已审批的对子公司担保额度合计为76,250万元，实际担保余额合计为32,137万元[185] - 报告期内审批担保额度合计为195,400万元，实际担保发生额合计为134,874万元[186] - 报告期末已审批的担保额度合计为195,400万元，实际担保余额合计为71,274万元[186] - 实际担保总额占公司净资产的比例为53.52%[186] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额为38,137万元[186] - 公司及子公司共同为精艺销售实际担保余额为19,987万元，为芜湖新材料实际担保余额为12,150万元[186] - 公司合并报表范围内实际复合担保余额为32,137万元，占公司净资产的比例为24.04%[186] - 公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定不存在重大差异[92] - 公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面完全分开，具有独立完整的业务及自主经营能力[93] - 公司主要从事铜加工和贸易业务，拥有独立完整的经营运作体系，业务与控股股东及其控制的企业相互独立[94] - 公司设有独立的劳动、人事、工资管理体系，与股东单位和关联企业之间在人员方面完全独立[95] - 公司资产与股东的资产严格分开，并完全独立运营，资产产权明晰[96] - 公司建立了适应自身发展需要的组织机构，各职能部门均独立履行其职能，独立开展生产经营活动[98] - 公司及下属子公司均设立了独立的财务会计部门，配备了专门的财务人员，建立了独立的会计核算体系[99] 股东与分红 - 公司计划以250,616,000.00为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.5元（含税）[2] - 南通三建控股有限公司持有公司股份75,184,700股，占比30.00%[194] - 九江银行股份有限公司持有公司股份8,400,000股，占比3.35%[194] - XU JERRY持有公司股份3,940,900股，占比1.57%[194] - 黄经伟持有公司股份3,204,000股，占比1.28%[194] - 孙海涛持有公司股份2,830,000股，占比1.13%[194] - 芜湖长元股权投资基金持有公司股份2,683,939股，占比1.07%[194] - 苏州荣翔投资发展有限公司持有公司股份2,186,590股，占比0.87%[194] - 广东贵裕宝投资有限公司持有公司股份2,066,909股，占比0.82%[194] - 单飞持有公司股份2,035,600股，占比0.81%[194] - 马洪顺持有公司股份2,010,083股，占比0.80%[194] - 公司2023年度现金分红总额为12,530,800元，占利润分配总额的比例为100%[134][135] - 公司2023年度未提出现金红利分配预案[134] 员工与培训 - 公司报告期末在职员工数量合计为471人[130] - 公司报告期末在职员工中，生产人员244人，销售人员37人，技术人员107人，财务人员34人，行政人员49人[131] - 公司2023年全年共开展培训180期，培训课时达到461小时，培训人次达到5949人次[132] - 公司2024年计划开展培训120期，聚焦业务工作痛点、难点[133] 社会责任与环保 - 公司及子公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位[150] - 报告期内未出现因违法违规而受到处罚的情况[150] - 公司积极倡导节能减排，对生产制造方式进行改进，降低能源消耗[151] - 公司在厂区屋顶安装太阳能电池板，采用清洁能源发电方式减少传统电力的消耗[151] - 公司严格遵守国家法律法规，积极纳税，支持地方经济发展[154] - 公司积极承担企业社会责任，参与扶贫济困、帮困助学等社会公益事业[155] - 公司未披露其他环境信息的原因是积极倡导节能减排、安全环保[151] 内部控制 - 公司2023年度内部控制评价报告全文披露日期为2024年04月27日[138] - 公司纳入评价范围单位资产总额占合并财务报表资产总额的比例为100%[139] - 公司纳入评价范围单位营业收入占合并财务报表营业收入的比例为100%[139] - 公司报告期内未发现内部控制重大缺陷[138] - 公司2023年12月31日的财务报告内部控制在所有重大方面保持有效[147] - 内部控制审计报告意见类型为标准无保留意见[149] - 非财务报告不存在重大缺陷[149] 公司计划与战略 - 公司计划在2024年进行产业深耕细作，提升市场竞争力[78] - 公司计划加强供应链业务，稳健开展业务并深挖潜[78] - 公司计划对接科技奖励政策，确保重点项目目标的达成[78] - 公司计划提升资产管理与投资利用率，完成芜湖二期项目及新项目发展规划[78] - 公司计划提高资金利用效率，加强融资力度，满足公司发展需求[78] 股东大会与高管变动 - 2022年年度股东大会于2023年06月08日召开，投资者参与比例为30.2

广东精艺金属股份有限公司 独立董事2023年度述职报告（祁和刚） 本人作为广东精艺金属股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事， 根据《公司法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 1号——主板上市公司规范运作》等相关法律、行政法规、部门规章、规 范性文件及《公司章程》《公司独立董事工作制度》的规定和要求，在2023年 的工作中，忠实、勤勉、尽责地履行职务，及时了解公司的生产经营信息，全 面关注公司的发展状况，积极出席相关会议，认真审议董事会各项议案，对公 司相关事项发表独立意见，有效保证了公司运作的规范性，切实维护了公司和 股东尤其是社会公众股股东的合法利益。 现将本人2023年度履行职责情况汇报如下： 一、出席会议的情况 2023年度，在本人任职期间，公司共召开了3次董事会会议，1次股东大 会。本人自担任公司独立董事以来，按时出席公司董事会，不存在连续两次未 亲自出席会议的情况。在职期间，本人在会议召开前获取并详细审阅了公司提 前准备的会议资料，会议上认真审议每个议题，积极参与讨论、提出合理建议 与意见，对相关事项发表独立意见。2023年度，本人本着勤勉务实和诚信负责 的原则，对 ...

本人作为广东精艺金属股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，根据《公 司法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板 上市公司规范运作》等相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《公司章程》《公 司独立董事工作制度》的规定和要求，在2023年的工作中，忠实、勤勉、尽责地履行职务， 及时了解公司的生产经营信息，全面关注公司的发展状况，积极出席相关会议，认真审 议董事会各项议案，对公司相关事项发表独立意见，有效保证了公司运作的规范性，切 实维护了公司和股东尤其是社会公众股股东的合法利益。 现将本人2023年度履行职责情况汇报如下： 广东精艺金属股份有限公司 独立董事2023年度述职报告（胡劲为） 一、出席会议的情况 2023年度，在本人任职期间，公司共召开了3次董事会会议，1次股东大会。本 人自担任公司独立董事以来，按时出席公司董事会，不存在连续两次未亲自出席会 议的情况。在职期间，本人在会议召开前获取并详细审阅了公司提前准备的会议资 料，会议上认真审议每个议题，积极参与讨论、提出合理建议与意见，对相关事项 发表独立意见。2023年度，本人本着勤勉务实和诚信负责的原则，对董事会 ...

广东精艺金属股份有限公司 GuangdongJingyiMetalCo.,Ltd. 证券代码：002295 证券简称：精艺股份 公告编号：2024-007 广东精艺金属股份有限公司 关于使用自有资金进行证券投资的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 广东精艺金属股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 25 日召 开第七届董事会第九次会议审议通过了《关于使用自有资金进行证券投资的议 案》，为提高资金使用效率，合理利用自有资金，增加公司及合并报表范围内子、 孙公司（以下合并简称"子公司"）收益水平，公司及子公司拟使用最高额度不 超过（含）人民币 1 亿元的自有资金进行证券投资，在投资期限内，该额度可以 循环使用。本事项尚需提交公司 2023 年度股东大会审议。具体内容如下： 一、投资概述 1、投资目的：提升公司及子公司资金使用效率和资金收益水平，增强公司 及子公司盈利能力。 2、投资金额：使用最高额度不超过（含）人民币 1 亿元进行证券投资。在 此额度内，资金可以滚动使用，但期限内任一时点的证券投资金额不得超过投资 额度。 3、投 ...

营业收入 - 本季度营业收入726,039,257.11元，同比增长29.43%，主要因业务增加[5][9] - 2024年第一季度营业总收入7.26亿元，较上期5.61亿元增长29.43%[14] 净利润 - 归属于上市公司股东的净利润7,239,796.61元，同比增长3.33%[5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5,650,147.62元，同比下降9.85%[5] - 第一季度净利润713.44万元，较上期700.65万元增长1.82%[15] - 2024年第一季度归属于母公司所有者的净利润为7,239,796.61元，上年同期为7,006,539.28元[16] 每股收益 - 基本每股收益0.0289元/股，同比增长15.60%；稀释每股收益0.0289元/股，同比增长15.60%[5] - 2024年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.0289元，上年同期均为0.0250元[16] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额-154,543,588.44元，同比下降27.39%，因回款减少、采购现汇支出大幅增加[5][9] - 2024年第一季度经营活动现金流入小计为1,238,992,716.03元，上年同期为1,373,516,787.43元[18] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 -154,543,588.44元，上年同期为 -121,317,188.71元[18] - 2024年第一季度投资活动现金流入小计为21,079,856.23元[18] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -9,200,995.04元，上年同期为9,491,807.78元[18] - 2024年第一季度筹资活动现金流入小计为79,200,000.00元，上年同期为130,000,000.00元[18] - 2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为71,478,461.25元，上年同期为73,636,616.34元[18] - 2024年第一季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为5,633.59元，上年同期为 -265,411.33元[19] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为 -92,260,488.64元，上年同期为 -38,454,175.92元[19] 资产与所有者权益 - 本期末总资产2,011,880,481.79元，较上年度末下降1.82%；归属于上市公司股东的所有者权益1,336,578,664.61元，较上年度末增长0.36%[5] - 2024年3月31日货币资金2.18亿元，较期初3.67亿元减少40.55%[12] - 应收账款8.21亿元，较期初7.54亿元增长8.88%[12] - 存货2.90亿元，较期初2.32亿元增长25.17%[13] - 短期借款3.23亿元，较期初2.53亿元增长27.70%[13] - 应付票据1.75亿元，较期初2.80亿元减少38.95%[13] - 资产总计20.12亿元，较期初20.49亿元减少1.82%[13] - 所有者权益合计13.41亿元，较期初13.37亿元增长0.35%[14] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数17,962人[9] - 南通三建控股有限公司持股75,184,700股，持股比例30.00%，为第一大股东且股份处于质押冻结状态[9] 费用情况 - 财务费用3,555,651.39元，同比增长4,418.24%，因保证金利息收入减少和贷款利息增加[9] - 所得税费用792,149.73元，同比下降61.00%，因子公司税收优惠政策减免[9] - 研发费用404.94万元，较上期317.45万元增长27.56%[15]

广东精艺金属股份有限公司 GuangdongJingyiMetalCo.,Ltd. 关于聘任证券事务代表的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 广东精艺金属股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 25 日召开 的第七届董事会第九次会议审议通过了《关于聘任证券事务代表的议案》。公司 董事会同意聘任刘文毅先生为公司证券事务代表（简历详见附件），协助董事会 秘书履行各项职责，任期自本次董事会审议通过之日起至第七届董事会任期届满 之日止。 刘文毅先生具备担任证券事务代表所必需的专业知识，具有良好的职业道德， 已取得深圳证券交易所颁发的董事会秘书培训证明，其任职资格符合《公司法》、 《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、《上市公司自律监管指引第 1 号— —主板上市公司规范运作》等相关法律法规和规范性文件的规定。 证券代码：002295 证券简称：精艺股份 公告编号：2024-014 广东精艺金属股份有限公司 公司证券事务代表的联系方式如下： 联系电话：0757-26336931 传真号码：0757-22397895 电子邮箱：l ...

广东精艺金属股份有限公司 GuangdongJingyiMetalCo.,Ltd. 广东精艺金属股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 25 日召开 第七届董事会第九次会议审议通过了《关于调整审计委员会委员的议案》，现将 有关情况公告如下： 根据中国证券监督管理委员会 2023 年 8 月发布的《上市公司独立董管理办 法》规定，审计委员会成员应当为不在上市公司担任高级管理人员的董事。为保 障审计委员会规范运作，充分发挥审计委员会在公司治理中的作用，公司董事会 对第七届董事会审计委员会部分成员进行调整。调整完成后，公司董事、财务总 监顾冲先生不再担任审计委员会委员职务，新任审计委员会委员由公司董事李珍 女士担任，与胡劲为先生（主任）、祁和刚先生共同组成公司第七届董事会审计 委员会，其任期自董事会审议通过之日起至本届董事会届满之日止。 证券代码：002295 证券简称：精艺股份 公告编号：2024-012 广东精艺金属股份有限公司 关于调整审计委员会委员的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特此公告。 广东精艺金属股份有限公司 ...

广东精艺金属股份有限公司 GuangdongJingyiMetalCo.,Ltd. 证券代码：002295 证券简称：精艺股份 公告编号：2024-010 广东精艺金属股份有限公司 关于开展电解铜期货套期保值业务的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 广东精艺金属股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会第九次会议 于 2024 年 4 月 25 日审议通过了《关于开展电解铜期货套期保值业务的议案》， 同意公司进行电解铜期货套期保值业务（以下简称"套保业务"）。具体内容公 告如下： 一、套保业务的目的和必要性 电解铜为广东精艺金属股份有限公司（以下简称"公司"）及合并报表范围 内子、孙公司（以下合并简称"子公司"）铜加工业务的主要原材料，占产品成 本比重较高。为规避铜价波动带来的经营风险，公司已形成"铜价+加工费"的 结算体系，较好规避了铜价波动风险。 随着宏观经济调控经济出现的波动情况，近年电解铜价格也出现大幅波动， 公司除"铜价+加工费"锁定铜价外，正常库存和生产性流动原材料部分风险也 不断增大。为充分利用期货市场的套期保值功能，公司拟以 ...