收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入8448.09万元人民币，同比下降99.17%[8] - 年初至报告期末营业收入2.39亿元人民币，同比下降99.43%[8] - 营业收入较去年同期减少99.43%[18] - 公司营业收入从上年同期的102.20亿元人民币锐减至8448.09万元人民币，降幅超过99%[54] - 营业收入同比大幅下降99.4%至2.39亿元[61] - 营业收入大幅下降至1953.84万元人民币，对比上年同期211.13亿元人民币[66] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润-1.92亿元人民币，同比下降197.54倍[8] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润-5.64亿元人民币，同比下降543.29%[8] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-5.48亿元人民币，同比增长122.31倍[8] - 公司净亏损从上年同期的1641.83万元人民币扩大至1.92亿元人民币，亏损额增加超过10倍[55] - 公司归属于母公司所有者的净利润从上年同期的盈利976.87万元人民币转为亏损1.92亿元人民币[55] - 公司净利润为亏损5.64亿元人民币，对比上年同期盈利1.15亿元人民币[63] - 营业利润亏损5.45亿元人民币，对比上年同期盈利1.42亿元人民币[63] - 母公司净利润亏损13.65亿元[58] - 母公司净利润亏损17.46亿元人民币，对比上年同期盈利11.15亿元人民币[67] - 基本每股收益为-0.1162元[56] - 基本每股收益为-0.34元，对比上年同期0.08元[64] - 母公司基本每股收益为-1.06元，对比上年同期0.67元[68] 成本和费用（同比环比） - 营业成本较去年同期减少99.58%[18] - 营业总成本同比下降98.1%至7.99亿元[61] - 财务费用较去年同期增加316.38%，其中利息费用增加250.13%[19] - 公司财务费用从3824.12万元人民币激增至2.12亿元人民币，增幅超过454%[54] - 财务费用同比激增316%至5.55亿元[61] - 财务费用激增至5.41亿元人民币，对比上年同期6166.54万元人民币[67] - 利息费用达5.92亿元[61] - 利息费用达5.87亿元人民币，对比上年同期1.09亿元人民币[67] 资产和负债关键变化 - 总资产134.27亿元人民币，较上年度末减少19.37%[8] - 资产总额从2018年末的166.53亿元下降至2019年9月末的134.27亿元，降幅19.4%[45] - 公司总资产从2018年底的166.54亿元人民币下降至2019年第三季度末的134.27亿元人民币，减少约19.4%[47] - 归属于上市公司股东的净资产14.50亿元人民币，较上年度末减少27.25%[8] - 货币资金期末较期初减少95.77%[16] - 公司货币资金大幅减少，从2018年底的30.44亿元人民币降至1910.78万元人民币，降幅超过99%[49] - 货币资金从2018年末的31.84亿元大幅下降至2019年9月末的1.35亿元，降幅达95.8%[44] - 预付款项为87.56亿元，与2018年末的87.73亿元基本持平[44] - 公司预付款项从87.36亿元人民币略降至87.27亿元人民币，基本保持稳定[49] - 应收账款为17.20亿元，较2018年末的16.72亿元略有增加[44] - 公司应收账款从16.32亿元人民币略降至16.11亿元人民币，变化不大[49] - 短期借款期末较期初增加23.78%[17] - 短期借款从2018年末的44.45亿元增加至2019年9月末的55.02亿元，增幅23.8%[45] - 公司短期借款从42.83亿元人民币增加至55.02亿元人民币，增长约28.5%[50] - 应付票据期末较期初减少75.09%[17] - 应付票据从2018年末的53.67亿元大幅下降至2019年9月末的13.37亿元，降幅达75.1%[45] - 公司应付票据从53.61亿元人民币大幅减少至13.37亿元人民币，降幅达75%[51] - 长期借款期末较期初减少98.37%[17] - 其他应付款期末较期初增加29.54%，其中应付利息增加519.02%[17] - 其他应付款从2018年末的21.72亿元增加至2019年9月末的28.14亿元，增幅29.5%[45] - 一年内到期的非流动负债为15.96亿元，较2018年末的17.37亿元有所下降[45] 现金流状况 - 本报告期经营活动产生的现金流量净额307.47万元人民币，同比下降100.14%[8] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额5038.48万元人民币，同比下降102.29%[8] - 经营活动现金流净额较去年同期增加102.29%[20] - 现金及现金等价物期末余额较去年同期减少62.08%[21] - 经营活动产生的现金流量净额为负21.96亿元人民币[71] - 投资活动产生的现金流量净额为负1.70亿元人民币[72] - 筹资活动产生的现金流量净额为正2.14亿元人民币[72] - 期末现金及现金等价物余额为3.05亿元人民币[72] - 母公司经营活动产生的现金流量净额为负21.53亿元人民币[75] - 母公司投资活动产生的现金流量净额为负6783.70万元人民币[75] - 母公司筹资活动产生的现金流量净额为4.27亿元人民币[75] - 母公司期末现金及现金等价物余额为5390.49万元人民币[76] - 收到其他与经营活动有关的现金为35.20亿元人民币[71] - 支付其他与经营活动有关的现金为9.93亿元人民币[71] 控股股东及实际控制人状况 - 控股股东飞马投资控股有限公司持股7.12亿股，占总股本43.05%，其中质押7.05亿股[12] - 控股股东飞马投资持股711,635,813股占总股本43.05% 其中99.07%股份被质押[27] - 控股股东所持708,367,381股处于司法冻结状态 占其持股比例的99.54%[27] - 实际控制人黄壮勉持股310,781,250股占总股本18.80% 全部处于质押和司法冻结状态[27] - 报告期内控股股东被动减持41,231,853股占总股本2.49% 并可能继续被动减持[28] 重大风险及诉讼 - 2018年财务报告被审计机构出具非标意见导致公司股票自2019年5月6日起被实施退市风险警示[25] - 公司涉及或有担保诉讼金额1.50亿元 一审判决公司承担三分之一清偿责任但已提起上诉[26] - 子公司飞马香港被香港高等法院裁定清盘 自2019年8月起不再纳入合并范围[29] - 公司为飞马香港银行授信提供担保 已计提预计负债[29] 资产减值和投资损失 - 母公司资产减值损失达10.52亿元[58] - 资产减值损失达13.93亿元人民币[63] - 母公司投资收益亏损9462万元[58] - 投资收益亏损9022.02万元人民币，对比上年同期盈利11.19亿元人民币[67] 业绩预告及前期对比 - 公司预计2019年度净利润亏损范围在-145,000万元至-113,000万元之间[34] - 2018年度归属于上市公司股东的净利润为-220,805.57万元[34] 其他重要财务数据 - 综合收益总额亏损1.66亿元[56] - 外币财务报表折算差额2561万元[56]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入同比下降99.52%至1.54亿元，上年同期为317.81亿元[20] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降394.65%至亏损3.72亿元，上年同期为盈利1.26亿元[20] - 基本每股收益同比下降387.50%至-0.23元/股[20] - 营业利润亏损364.24百万元，同比减少330.80%；利润总额亏损365.50百万元，同比减少331.77%[34] - 主营业务收入154.14百万元，同比去年同期317.81亿元大幅减少99.52%[34][37] - 公司2019年6月归属于母公司股东的净亏损为3.72亿元[199] - 营业总收入同比大幅下降99.5%，从317.81亿元降至1.54亿元[159] - 净利润由盈转亏，从盈利1.32亿元转为亏损3.72亿元[160] - 基本每股收益从0.08元转为-0.23元[161] - 营业收入同比下降99.9%至1953.84万元（2018年同期：162.06亿元）[163] - 净利润由盈利7773万元转为亏损3.81亿元[164] - 基本每股收益由盈利0.05元转为亏损0.23元[165] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 主营业务成本116.33百万元，同比去年同期314.63亿元大幅减少99.63%[34][37] - 财务费用大幅增加因授信由票据转为流贷且利率上调[33] - 财务费用激增至343.44百万元，同比增加261.00%，主要因利息费用增加至370.08百万元（+229.29%）及利息收入减少至34.18百万元（-40.68%）[34][38] - 销售费用2.02百万元，同比减少89.56%；管理费用38.89百万元，同比减少38.57%；研发支出5.15百万元，同比减少37.35%[34][37][38] - 所得税费用6.53百万元，同比减少75.04%，主要因经营业绩出现亏损[34][38] - 财务费用激增260.8%，从9513.62万元增至3.43亿元[160] - 财务费用激增758%至3.38亿元（2018年同期：3934万元）[163] - 利息费用同比增长226%至3.64亿元（2018年同期：1.12亿元）[163] - 利息费用增长231.8%，从1.12亿元增至3.70亿元[160] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额同比增长23.26%至4731.01万元[20] - 经营活动现金流量净额47.31百万元，同比增加23.26%，主要因业务规模下降导致费用支出减少[34][38] - 投资活动现金流量净额-15.53百万元，同比减少114.85%，主要因去年同期收回股权收购保证金[38] - 筹资活动现金流量净额-109.15百万元，同比改善94.02%，主要因保证金变化影响[38] - 经营活动现金流量净额增长23%至4731万元（2018年同期：3838万元）[168] - 筹资活动现金流出净额收窄94%至-1.09亿元（2018年同期：-18.25亿元）[169] - 经营活动产生的现金流量净额由2018年上半年的-1.7亿元亏损转为2019年上半年的4849.9万元正流入[171] - 销售商品、提供劳务收到的现金从197.6亿元大幅下降至2324.6万元，同比下降98.8%[171] - 购买商品、接受劳务支付的现金从201.7亿元大幅下降至9305.4万元，同比下降95.4%[171] - 筹资活动产生的现金流量净额为-5.1亿元，较上年同期的-15.3亿元有所改善[172] - 取得借款收到的现金从9.7亿元下降至5.5亿元，同比下降42.7%[172] - 支付其他与筹资活动有关的现金从82.5亿元大幅下降至789.0万元[172] - 销售商品收到现金下降99.7%至1.2亿元（2018年同期：351.5亿元）[166] - 支付职工现金减少71%至1937万元（2018年同期：6626万元）[168] 财务数据关键指标变化：资产和负债 - 总资产较上年度末下降10.32%至149.34亿元[20] - 货币资金较期初减少50.51%，主要因业务保证金结算减少及流动性紧张[29] - 在建工程较期初增加29.48%，主要因环保新能源垃圾发电项目投入[29] - 其他流动资产较期初减少60.63%，主要因预缴税金及理财产品资金减少[29] - 货币资金为15.76亿元，占总资产比例10.55%，较上年同期下降13.88个百分点[48] - 应收账款为17.07亿元，占总资产比例11.43%，较上年同期上升1.79个百分点[48] - 存货为3294.30万元，占总资产比例0.22%，较上年同期下降7.34个百分点[48] - 长期股权投资为18.26亿元，占总资产比例12.23%，较上年同期上升11.80个百分点[48] - 短期借款为56.45亿元，占总资产比例37.80%，较上年同期上升25.84个百分点[48] - 公司流动负债余额为132.81亿元，超出流动资产8.76亿元[66] - 短期借款金额为56.45亿元[66] - 一年内到期的非流动负债为21.12亿元[66] - 应付票据金额为24.08亿元且存在逾期情形[66] - 货币资金从31.84亿元减少至15.76亿元，下降50.5%[149] - 短期借款从44.45亿元增加至56.45亿元，增长27.0%[150] - 应付票据从53.67亿元减少至24.08亿元，下降55.1%[151] - 其他应付款从21.72亿元增加至25.71亿元，增长18.4%[151] - 未分配利润从-1.88亿元恶化至-5.60亿元，下降198.0%[152] - 流动资产总额从141.11亿元减少至124.05亿元，下降12.1%[149][150] - 应收账款从16.72亿元微增至17.07亿元，增长2.0%[149] - 预付款项保持稳定，从87.73亿元略降至87.64亿元[149] - 短期借款增长28.0%，从42.83亿元增至54.83亿元[156] - 应付票据下降55.1%，从53.61亿元降至24.08亿元[156] - 流动负债合计下降6.6%，从141.84亿元降至132.46亿元[156] - 未分配利润下降32.6%，从11.66亿元降至7.85亿元[157] - 所有者权益合计下降10.8%，从35.21亿元降至31.40亿元[157] - 期末现金余额骤减97%至5999万元（2018年同期：7.44亿元）[169] - 期末现金及现金等价物余额为35.8万元，较期初的220.1万元下降83.7%[172] - 未分配利润从-1.9亿元下降至-5.6亿元，净减少3.7亿元[174][178] - 所有者权益合计从19.9亿元下降至16.2亿元，减少18.9%[174][178] - 公司流动负债超出流动资产24.99亿元[199] 各条业务线表现 - 资源能源供应链业务出现停滞，环保新能源及综合物流业务正常运营[28][30] - 分行业收入中物流供应链服务业收入66.80百万元（占比43.34%），同比减少99.79%；环保新能源行业收入87.34百万元（占比56.66%），同比微增1.75%[41][44] - 子公司大同富乔净利润为1600.86万元，主要从事环保新能源业务[61] - 公司主营业务为资源能源供应链服务，受宏观经济波动影响较大[68] 管理层讨论和指引 - 预计2019年1-9月净利润为亏损6.48亿元至5.46亿元，去年同期盈利1.27亿元[62] - 预计2019年7-9月归属于上市公司股东的净利润亏损区间为-2.755亿元至-1.7346亿元[63] - 公司每月至少披露一次证监会立案调查风险提示公告[80] - 公司已就监管要求制定整改计划并落实整改措施[88] 风险因素：流动性及债务 - 公司面临流动性风险涉诉风险短期偿债和债务违约风险[5] - 因控股股东流动性困难及担保能力下降导致公司流动性紧张[64] - 公司涉及多起诉讼/仲裁及商票逾期 因流动性紧张[79] - 控股股东飞马投资2016年非公开发行可交换公司债券（一至四期）全部发生实质性违约[89] - 控股股东飞马投资2016年非公开发行可交换公司债券募集资金20亿元，2018年10月未能如期偿付应付利息及相关回售款项[119] - 公司涉及诉讼事项导致商业汇票逾期未兑付[199] 风险因素：诉讼及仲裁 - 公司及子公司涉及多起诉讼/仲裁案件，主要为金融借贷纠纷和担保事项[65][67] - 未决诉讼涉案金额总计约39168.2万元人民币[82] - 金融借款及保证责任纠纷涉案金额约29744.47万元人民币[82] - 恺恩资源涉及新加坡诉讼金额约14409.99万元人民币[82] - 票据兑付及买卖纠纷涉案金额约261751.64万元人民币[82] - 公司对261751.64万元票据纠纷已计提预计负债[82] - 公司涉及金融借款及保证合同纠纷诉讼金额为939.17万元[84] - 公司及子公司涉及多宗诉讼/仲裁事项总金额为136,292.17万元[84] - 公司涉及票据追索及贸易纠纷诉讼金额为19,061.52万元[85] - 公司涉及合同纠纷及金融借款诉讼金额为23,726.99万元[85] - 公司涉及金融借款合同纠纷诉讼金额为19,224.19万元[85] - 公司涉及多起诉讼/仲裁事项覆盖国内外多个司法管辖区域[84][85] - 公司涉及多起诉讼/仲裁事项包括金融借款、票据兑付、购销合同及保证合同纠纷[89] - 公司涉及与上海汐麟投资管理有限公司的诉讼，担保金额为1.5亿元，一审判令被担保人返还借款本金1.5亿元及利息，公司承担三分之一清偿责任[118] 风险因素：监管及合规 - 深圳证监局于2019年6月15日对公司采取责令改正措施[87] - 公司因2018年年度报告问题被要求公开说明并进行整改[87] - 公司于2019年5月16日收到深圳证监局行政监管措施决定书[87] - 公司于2019年3月27日因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查[115] - 公司2018年财务报告被审计机构出具非标意见，股票交易被实施风险警示[116] - 公司2018年财务报告被审计机构出具非标准审计意见，导致股票自2019年5月6日起被实施退市风险警示，证券简称变更为*ST飞马[117] - 深圳证监局于2019年5月16日对公司下发行政监管措施决定书，要求对2018年年度报告及相关事项进行公开说明和整改[117] - 公司被立案调查，相关公告编号包括2019-039、2019-058、2019-077和2019-084[123] 风险因素：控股股东及实际控制人 - 控股股东飞马投资控股有限公司[10] - 控股股东飞马投资被深圳市中级人民法院列入失信被执行人名单[90] - 实际控制人黄壮勉被列为限制消费人员[90] - 控股股东飞马投资因融资违约存在被动减持股份及可能继续减持情形[90] - 截至报告期末，控股股东飞马投资持有公司股份752,867,666股，占总股本45.55%，其中98.33%的股份被质押[119] - 控股股东飞马投资所持股份中743,627,381股处于司法冻结/轮候冻结状态，占其持有公司股份的98.8%[119] - 实际控制人黄壮勉持有公司股份310,781,250股，占总股本18.80%，全部股份处于质押、司法冻结/轮候冻结状态[119] - 报告期内因股价波动，控股股东质押股份跌破平仓线，被动减持公司股份32,759,715股，占总股本1.98%[120] - 控股股东可能继续被动减持股份，并可能影响公司控制权稳定[120][121] - 控股股东飞马投资持股比例为45.55%，持有752,867,666股，报告期内减持32,759,715股，其中740,261,080股被质押，743,627,381股被冻结[132] - 股东黄壮勉持股比例为18.80%，持有310,781,250股，全部为限售股且全部被质押[132] - 公司控股股东及实际控制人未发生变更，飞马投资与黄壮勉为一致行动人[133][135] - 飞马投资控股有限公司通过信用交易账户持有9,240,285股，通过普通账户持有743,627,381股，合计752,867,666股[134] 公司治理及结构 - 公司注册地址位于深圳市南山区南头街道大新路198号马家龙创新大厦A栋601[1] - 公司法定代表人变更为费益昭[14] - 公司新增信息披露媒体《上海证券报》[17] - 公司全资子公司包括上海合冠供应链有限公司等26家实体[10][11] - 公司参股企业包括东莞市飞马物流有限公司等6家实体[11] - 报告期指2019年1月1日至2019年6月30日[10] - 恺恩资源自2018年10月起不再纳入公司合并报表范围[80] - 北京华油自2018年10月起不再纳入公司合并报表范围[80] - 恺恩资源已被法院判令清盘[80] - 公司报告期无股权激励计划或员工持股计划[91] - 关联租赁交易金额为89.52万元[92] - 关联租赁获批交易额度为1,079.63万元[92] - 关联租赁定价为180元/平方米·月[92] - 公司报告期不存在关联债权债务往来[95] - 公司合并财务报表范围内包含24家子公司[196][197] - 有限售条件股份期末数量为327,922,455股，占总股本19.84%，较期初增加71,994,984股[128] - 无限售条件股份期末数量为1,324,957,931股，占总股本80.16%，较期初减少71,994,984股[128] - 公司债券于2019年7月29日完成兑付兑息暨摘牌，公告编号2019-083[123] - 股东江丽芬持股65,000,000股，占总股本比例3.93%[133] - 光大兴陇信托有限责任公司通过信托计划持股46,380,000股，占总股本比例2.81%[133] - 股东赵自军持股12,336,403股，占总股本比例0.75%，报告期内减持4,112,135股[133][140] - 深圳前海骏马投资管理有限公司持股11,696,068股，占总股本比例0.71%[133] - 摩根士丹利国际公司持股3,311,402股，占总股本比例0.20%[133] - 副董事长赵自军离任时减持股份4,112,135股，期末持股降至12,336,403股[140] - 董事兼总经理黄汕敏离任时减持1,010,569股，期末持股降至3,031,707股[140] - 公司累计发行股本总数为165,288.04万股，注册资本为165,288.04万元[193] 担保事项 - 报告期末实际对外担保余额为31,226.06万元[103] - 报告期末对子公司实际担保余额为28,400.55万元[103] - 实际担保总额占公司净资产比例为36.88%[104] - 公司为关联方国丰江苏提供担保余额12,407.15万元[102][104] - 公司为恺恩资源提供担保余额8,510.88万元[102] - 公司为飞马香港提供担保余额合计16,210.55万元[103] - 公司为飞马物流提供担保余额9,000万元[103] - 公司或有需承担连带责任担保的授信本金为51,284.61万元[104] - 涉及上海汐麟投资管理有限公司的诉讼担保金额1.50亿元[104] - 报告期内审批对外担保额度合计为0万元[103] 资产冻结及子公司清盘 - 部分银行账户和股权资产因财产保全被冻结[67] - 公司多个银行账户及所持部分子公司股权被冻结[199] - 公司银行账户及股权资产被多次冻结，相关公告编号包括2019-035、2019-074、2019-086和2019-089[123] - 子公司飞马香港因贷款纠纷被香港高等法院命令清盘[124] - 子公司恺恩资源因购销合同纠纷被新加坡最高院命令清盘[124] 其他财务数据 - 投资收益为440.21万元，占利润总额比例为-1.20%，主要来自权益法核算的长期股权投资和外汇业务[46] - 公允价值变动损益为-1458.47万元，占利润总额比例为3.99%，主要来自外汇衍生品公允价值变动[46] - 交易性金融资产公允价值变动损失1458.47万元，期末

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2018年营业收入410.49亿元人民币，同比下降33.13%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为-22.08亿元人民币，同比下降821.64%[18] - 2018年主营业务收入410.49亿元，同比下降33.13%[48] - 归属于母公司所有者的净利润亏损22.08亿元[48] - 第四季度营业收入仅1.97亿元人民币，远低于其他季度[22] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为-23.35亿元人民币，导致全年亏损[22] - 加权平均净资产收益率为-72.56%，同比下降80.11个百分点[18] - 基本每股收益为-1.34元/股，同比下降805.26%[18] - 2018年度归属于上市公司普通股股东的净利润为-22.08亿元人民币[117] - 净利润亏损24.30亿元[79] - 公司生产经营产生亏损24.00亿元[48] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 主营业务成本409.27亿元，同比下降32.76%[48] - 综合毛利率为0.30%，同比下降0.55个百分点[48] - 销售费用1385.07万元，同比下降62.61%[48] - 管理费用1.44亿元，同比增长2.54%[48] - 财务费用2.15亿元，同比增长72.53%[48] - 计提业务及资产减值损失20.88亿元，同比增加10762.92%[48] - 销售费用同比下降62.61%，减少2319.69万元至1385.07万元人民币[70] - 财务费用同比大幅增长72.53%，增加9028.84万元至2.15亿元人民币[70][71][72] - 利息费用同比增长61.12%，增加1.06亿元至2.79亿元人民币[72] - 利息收入同比下降27.04%，减少3593.42万元至9693.60万元人民币[72] - 研发投入同比下降39.17%，减少790.23万元至1227.18万元人民币[71][76] - 综合财务费用同比增长105.95%，增加1.27亿元至2.47亿元人民币[72][74][75] - 研发费用本期重分类金额1227.18万元，上期2017.41万元[126] - 资产减值损失达20.88亿元，占利润总额比例-86.98%[79][84] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-46.67亿元人民币，同比下降2946.66%[18] - 经营活动现金流量净额同比大幅下降2,946.66%至-46.67亿元[77][78] - 经营活动现金流入同比下降32.04%至470.62亿元[77][78] - 经营活动现金流出同比下降25.12%至517.29亿元[77][78] - 投资活动现金流量净额同比改善118.61%至1.42亿元[77][78] - 投资活动现金流入同比激增442.24%至29.99亿元[77][78] - 筹资活动现金流量净额同比增长223.73%至22.25亿元[77][79] - 现金及现金等价物净增加额同比下降5,391.02%至-23.60亿元[77][79] - 经营性应收项目增加41.97亿元，经营性应付项目减少18.47亿元[80][82] 资产和负债结构变化 - 2018年末总资产166.53亿元人民币，同比下降22.50%[18] - 归属于上市公司股东的净资产19.93亿元人民币，同比下降51.81%[18] - 股权资产期末较期初增加2149.93%[34] - 固定资产期末较期初减少97.12%[34] - 在建工程期末较期初增加227.07%[34] - 货币资金期末较期初减少53.86%[34] - 以公允价值计量金融资产期末较期初减少85%[34] - 应收票据及应收账款期末较期初减少35.09%[34] - 预付账款期末较期初增加49.96%[34] - 存货期末较期初减少97.59%[34] - 其他流动资产期末较期初减少80.91%[34] - 其他非流动资产期末较期初增加1510.41%[35] - 货币资金减少至31.84亿元，占总资产比例下降12.99个百分点至19.12%[87] - 预付款项大幅增加至87.73亿元，占总资产比例上升25.45个百分点至52.68%[87] - 短期借款激增至44.45亿元，占总资产比例上升16.12个百分点至26.69%[87] - 投资性房地产从23.14亿元降至零，占总资产比例下降10.77个百分点[87] - 长期股权投资增加至18.25亿元，占总资产比例上升10.58个百分点至10.96%[87] - 存货大幅减少至3893万元，占总资产比例下降7.27个百分点至0.23%[87] - 其他应付款增加至20.79亿元，占总资产比例上升12.12个百分点至12.48%[88] - 一年内到期的非流动负债增加至17.37亿元，占总资产比例上升7.92个百分点至10.43%[88] - 应付票据减少至53.67亿元，占总资产比例下降14.76个百分点[88] - 应收票据及应收账款期末金额17.1亿元，同比减少33.6%（上期25.77亿元）[126] - 应付票据及应付账款期末金额56.9亿元，同比减少48.1%（上期109.53亿元）[126] - 流动负债余额为142.59亿元人民币，超出流动资产1.48亿元人民币[109] - 短期借款金额为44.45亿元人民币[109] - 一年内到期的非流动负债为17.37亿元人民币[109] - 应付票据金额为53.67亿元人民币且存在逾期情形[109] - 面值5亿元人民币的公司债将于2019年7月29日到期兑付[109] 各业务线表现 - 物流供应链服务业收入408.66亿元同比下降33.22%占营收99.56%[52] - 贸易执行服务-矿产资源行业收入401.58亿元同比下降33.77%[52] - 物流供应链服务业毛利率0.14%同比下降0.56个百分点[55] - 环保新能源行业毛利率33.02%同比下降7.35个百分点[55] - 贸易执行服务-其他行业营业成本增长100.03%[62] - 公司环保新能源业务团队人员平均年龄32岁，95%以上为电力学院毕业[42] - 库存量3893.19万元同比下降97.59%[56] - 因流动性压力对超期预付款项单独计提坏账准备[50] 各地区表现 - 华北地区收入12.17亿元同比下降86.54%[52] 客户与供应商集中度 - 前五名客户销售金额103.72亿元占年度销售总额25.16%[65] - 前五名客户销售额总计103.72亿元人民币，占年度销售总额25.16%[66] - 第一大客户销售额35.43亿元人民币，占年度销售总额8.59%[66] - 前五名供应商采购金额总计132.69亿元人民币，占年度采购总额32.28%[67] 管理层讨论和指引 - 公司控股股东流动性困难及担保能力下降导致公司流动性紧张，严重影响经营规模和业务拓展[98][107] - 公司2019年经营目标为突出主业优化业务布局，通过内部革新和开源节流提升运营效率[98] - 公司供应链业务聚焦资源能源行业，重点发展煤炭和有色金属供应链服务[100][102] - 公司重要客户相对集中，存在客户经营环境变化导致业务终止的风险[103] - 公司涉及较多外币付款，通过远期外汇合约和本币存款质押组合锁定汇率风险[104] - 公司面临市场竞争加剧风险，国际物流企业加速进入中国市场[102] - 公司存在管理风险，经营规模扩大对管理团队协调能力提出更高要求[106] - 公司针对流动性风险正与金融机构密切沟通寻求解决方案[107] - 公司通过加强客商开拓力度降低客户集中风险[103] 审计意见与内部控制 - 公司2018年年度报告被立信会计师事务所出具无法表示意见的审计报告[5] - 公司财务报告内部控制被认定存在重大缺陷[5] 分红政策 - 公司计划不派发现金红利不送红股不以公积金转增股本[6] - 2018年度不进行现金分红、不送红股、不以公积金转增股本[116][118] - 2017年度现金分红金额为5785.08万元人民币，占净利润比例为18.91%[117] - 2016年度现金分红金额为1.07亿元人民币，占净利润比例为6.98%[117] - 公司承诺2018-2020年每年现金分红不低于当年可分配利润的10%或三年累计分红不少于年均可分配利润的30%[120] 子公司与投资表现 - 子公司大同富乔注册资本为1.2356亿元人民币，总资产6.3322亿元，其中流动资产4.3611亿元，非流动资产1.7727亿元，负债总额0.5292亿元，净资产0.4161亿元[97] - 大同富乔2018年扣非净利润为4187.66万元，超出盈利预测3562万元的17.5%[121][122] - 骏马环保收购标的2018年业绩承诺完成率117.5%（实际4187.66万元/预测3562万元）[121][122] - 新增4家环保业务子公司纳入合并范围（阿旗/古浪/温县富乔、富乔环保）[128] - 华油国际自2018年10月起不再纳入合并范围[128] - 处置合冠物流与合冠仓储两家物流子公司[128] - 骏马环保收购形成的商誉未发生减值[122] - 子公司恺恩资源自2018年9月30日起不再纳入合并报表范围[129] - 东莞飞马因增资扩股导致公司丧失控股权，转为参股公司[129] 诉讼与法律风险 - 公司及子公司涉及多起诉讼/仲裁事项，主要为金融借贷纠纷和连带责任担保[108][110] - 公司重大诉讼仲裁涉案总金额约379.58百万元人民币，其中票据兑付及金融借款纠纷涉42.31百万元[131][132]，金融保证责任纠纷涉29.72百万元[132]，贸易纠纷涉14.39百万元[132]，综合纠纷涉293.17百万元[132][133] - 控股股东飞马投资因可交换债券违约被列入失信被执行人名单，实际控制人黄壮勉被限制消费[136] - 公司涉及多地区司法诉讼，包括深圳、广州、上海、香港及新加坡等地法院[131][132][133] - 公司因信息披露违法违规被中国证监会立案调查[181] 关联交易与担保 - 与前海启航关联交易金额2.95百万元人民币，占同类交易比例未披露[138] - 公司关联交易获批年度总额度为200百万元人民币，实际交易未超额度[138] - 公司向前海启航及其关联方销售大宗原材料和电子元器件等产品，实际发生交易金额为2950.07万元[139] - 关联交易定价原则为原材料成本加合理利润，遵循公平合理市场价[139] - 公司控股股东飞马投资通过增资扩股持有子公司东莞飞马58.73%股权[143] - 报告期内公司不存在非经营性关联债权债务往来[142] - 公司报告期未发生资产或股权收购出售的关联交易[140] - 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易[141] - 重大担保情况详见财务报告章节（单位：万元）[147] - 关联担保事项详见财务报告关联交易章节[143] - 报告期内审批对外担保额度合计10,000万元[149] - 报告期内对外担保实际发生额合计99,820.71万元[149] - 报告期末已审批对外担保额度合计116,400万元[149] - 报告期末实际对外担保余额合计45,188.33万元[149] - 对广物供应链单笔最大担保额度15,000万元[148] - 对前海启航单笔最大担保额度25,000万元[149] - 对子公司上海合冠担保额度合计20,500万元[149] - 对子公司飞马香港担保额度合计52,932.8万元[149] - 关联方担保占比100%[148][149] - 担保类型均为连带责任保证[148][149] - 报告期末实际担保余额合计为116,251.48万元，占公司净资产比例为58.32%[150] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为160,275.41万元[150] - 报告期末已审批的对子公司担保额度合计为194,039万元[150] - 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的余额为12,407.15万元[151] - 报告期内审批对子公司担保额度为7,500万元[150] - 报告期内担保实际发生额合计为260,096.12万元[150] - 报告期末已审批的担保额度合计为310,439万元[150] - 东莞飞马为飞马国际提供担保金额29,500万元人民币[182] - 东莞飞马为深圳市****投资管理有限公司提供担保金额20,000万元人民币[182] - 东莞飞马为上海****实业有限公司提供担保金额50,000万元人民币[182] - 东莞飞马为镇江****贸易有限公司提供担保金额50,000万元人民币[182] - 东莞飞马为深圳市****贸易有限公司提供担保金额60,000万元人民币[182] 股东与股权结构 - 控股股东飞马投资持有公司股份785,627,381股，占总股本47.53%[180] - 飞马投资累计质押股份752,261,080股，占其持股比例95.75%，占总股本45.51%[180] - 飞马投资被动减持公司股份15,761,518股，占总股本0.95%[180] - 飞马投资所持699,813,427股公司股份处于司法冻结状态[180] - 飞马投资发行可交换公司债券实际规模为人民币20亿元[178] - 东莞飞马增资扩股后公司丧失控股权，飞马投资持有其58.73%股权[175] - 东莞飞马增资扩股后飞马投资持股58.73%公司持股39.62%[182] - 有限售条件股份减少108,701,294股，占比从22.06%降至15.48%[192] - 无限售条件股份增加108,701,294股，占比从77.94%升至84.52%[192] - 股份总数保持不变，为1,652,880,386股[192] - 控股股东飞马投资控股有限公司持股785,627,381股，占比47.53%，报告期内减持15,761,518股[196] - 实际控制人黄壮勉持股310,781,250股，占比18.80%，其中有限售股233,085,937股[196] - 前海骏马投资持股23,392,136股，占比1.42%，全部为有限售条件股份[196] - 股东赵自军持股16,448,538股，占比1.00%，报告期内减持5,482,846股[196] - 股东黄汕敏持股4,042,276股，占比0.24%，报告期内减持1,347,426股[196] - 飞马投资控股有限公司质押股份752,261,080股，冻结699,813,427股[196] - 黄壮勉所持全部310,781,250股均处于质押和冻结状态[196] - 控股股东为飞马投资控股有限公司，法定代表人黄壮勉，成立于1996年12月13日，组织机构代码91440300231252133X，主要经营业务为投资[198] - 公司控股股东报告期内未发生变更[199] - 公司实际控制人为自然人黄壮勉，国籍中国，未取得其他国家或地区居留权[200] - 实际控制人黄壮勉担任控股股东飞马投资执行董事[200] - 实际控制人过去10年无曾控股的境内外上市公司情况[200] - 公司实际控制人报告期内未发生变更[200] - 实际控制人未通过信托或其他资产管理方式控制公司[200] - 公司无其他持股在10%以上的法人股东[200] 其他财务数据 - 非经常性损益项目中投资性房地产公允价值变动收益12.22亿元人民币[25] - 衍生金融资产减少至1458万元，公允价值变动损益为487万元[90][91] - 报告期内委托理财发生额为8,000万元，全部为银行理财产品且未到期[153] - 委托理财资金全部来源于自有资金，无逾期未收回金额[153] - 公司企业所得税税率自2018年起由15%调整为25%[177] 公司基本信息与沟通 - 公司注册地址为深圳市南山区南头街道大新路198号马家龙创新大厦A栋601[14] - 公司办公地址为深圳市福田区深南大道7008号阳光高尔夫大厦26楼[14] - 公司电子信箱为fmscm@fmscm.com[14] - 公司董事会秘书张健江联系电话0755-33356399[15] - 公司证券事务代表刘智洋联系电话0755-33356333-8899[15] - 公司选定的信息披露媒体包括证券时报中国证券报证券日报[16] - 公司组织机构代码为914403007084294519[17] - 公司聘任立信会计师事务所提供审计服务，年度审计费用80万元人民币，已连续服务8年[130] 环保与排放数据 - 公司子公司大同富乔二氧化硫排放浓度29.71mg/m³，排放总量28.5吨，核定排放总量181.93吨[165] - 大同富乔氮氧化物排放浓度81.39mg/m³，排放总量79.1吨，核定排放总量323吨[165] - 大同富乔烟尘排放浓度2.80mg/m³，排放总量2.8吨，核定排放总量45.48

收入和利润同比下降 - 营业收入为7626.46万元，同比下降99.36%[8] - 归属于上市公司股东的净利润为-1.68亿元，同比下降330.36%[8] - 基本每股收益为-0.10元/股，同比下降350.00%[8] - 加权平均净资产收益率为-8.74%，同比下降10.49个百分点[8] - 营业收入较去年同期减少99.36%[18] - 公司2019年第一季度营业总收入为7626.46万元，同比下降99.36%[45] - 公司净利润亏损1.68亿元，同比下降316.8%[47] - 营业收入大幅下降至1.39万元，同比减少99.9998%[50] - 营业利润亏损1.65亿元，同比下降289.6%[47] - 母公司净利润亏损1.71亿元，同比下降654.2%[51] 成本和费用同比变化 - 财务费用较去年同期增加291.53%至1.33亿元人民币[19][21] - 利息费用同比增加272.96%至1.68亿元人民币[21] - 利息收入同比减少61.21%至1567.77万元人民币[21] - 研发费用同比减少85.18%[19] - 营业外支出同比增加123.39%[24] - 所得税费用同比减少79.14%[24] - 公司财务费用为1.62亿元，同比大幅增加291.5%[45] - 公司利息费用为1.68亿元，同比增加273.1%[45] - 财务费用激增至1.58亿元，同比增长816.5%[50] - 利息费用高达1.65亿元，同比增长396.1%[50] 现金流同比下降 - 经营活动产生的现金流量净额为-4486.44万元，同比下降416.11%[8] - 经营活动现金流净额同比减少416.11%[24] - 投资活动现金流净额同比减少135.47%[24] - 筹资活动现金流净额同比减少105.57%[24] - 现金及现金等价物净增加额同比减少101.82%至2795.65万元[24] - 期末现金及现金等价物余额同比减少86.44%[24] - 经营活动现金流入仅3318.77万元，同比减少99.8%[54] - 经营活动产生的现金流量净额为负4486万元，与上年同期的正1419万元相比大幅下降[55] - 投资活动产生的现金流量净额为负934万元，较上年同期的正2633万元显著恶化[56] - 筹资活动产生的现金流量净额为8697万元，远高于上年同期的负15.63亿元[56] - 现金及现金等价物净增加额为2796万元，但上年同期为负15.4亿元[56] - 母公司经营活动现金流入小计2.49亿元，远低于上年同期的101.5亿元[58][59] - 母公司经营活动现金流出小计2.82亿元，较上年同期的102.7亿元大幅减少[59] - 母公司期末现金及现金等价物余额为1095万元，相比上年同期的6.79亿元下降显著[60] 资产和负债变化 - 货币资金期末较期初减少26.92%[16] - 短期借款期末较期初增加27.37%[17] - 应付票据期末较期初减少39.30%[17] - 未分配利润期末较期初减少89.41%[18] - 公司货币资金为22.13亿元，较期初减少27.3%[41] - 公司短期借款为55.03亿元，较期初增加28.5%[42] - 公司流动负债合计为134.11亿元，较期初减少5.9%[38] - 公司其他应付款为23.25亿元，较期初增加7.0%[38] - 公司应付利息为2.48亿元，较期初增加165.8%[38] - 公司一年内到期非流动负债为17.40亿元，与期初基本持平[38] - 公司未分配利润为-3.56亿元，较期初亏损扩大89.4%[39] - 购买商品接受劳务支付的现金2837万元，较上年同期的183.05亿元大幅减少[55] - 取得借款收到的现金1.32亿元，相比上年同期的7.13亿元下降明显[56] 控股股东和实际控制人信息 - 控股股东飞马投资控股有限公司持股比例为46.04%，质押股份7.40亿股[12] - 实际控制人黄壮勉持股比例为18.80%，所持股份全部质押[12] - 控股股东飞马投资持有公司股份7.61亿股占总股本46.04%[27] - 控股股东累计质押股份7.40亿股占其持股97.27%[27] - 控股股东被动减持309.05万股占总股本0.17%[28] 其他财务数据 - 非经常性损益总额为-1232.66万元[9] - 综合汇兑损失同比减少56.36%至2061.41万元人民币[22] - 公允价值变动损失1171.94万元，同比改善43.2%[47][50] - 其他综合收益税后净额2355.23万元，同比改善409.2%[47] - 首次执行新金融工具准则使交易性金融资产增加1458万元[62] 资产负债表关键项目 - 总资产为156.55亿元，较上年度末下降6.00%[8] - 归属于上市公司股东的净资产为18.49亿元，较上年度末下降7.24%[8] - 公司总资产为166.53亿元人民币[63] - 公司总负债为146.60亿元人民币[63] - 公司所有者权益为19.93亿元人民币[63] - 短期借款为44.45亿元人民币[63] - 应付票据及应付账款为56.90亿元人民币[63] - 长期股权投资为18.25亿元人民币[63] - 商誉为4.40亿元人民币[63] - 货币资金为30.44亿元人民币[65] - 预付款项为87.36亿元人民币[65] - 其他应收款为16.87亿元人民币[65]

财务数据关键指标变化 - 2018年营业收入410.49亿元人民币，同比下降33.13%[17] - 归属于上市公司股东的净利润亏损22.08亿元人民币，同比下降821.64%[17] - 经营活动产生的现金流量净额为-46.67亿元人民币，同比下降2,946.66%[17] - 2018年末总资产166.53亿元人民币，同比下降22.50%[17] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产19.93亿元人民币，同比下降51.81%[17] - 第四季度营业收入为-9.52亿元人民币，显著低于前三季度[21] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润亏损23.35亿元人民币，导致全年亏损[21] - 加权平均净资产收益率为-72.56%，同比下降80.11个百分点[17] - 公司2018年主营业务收入410.49亿元，同比下降33.13%[47] - 主营业务成本409.27亿元，同比下降32.76%[47] - 综合毛利率0.30%，同比下降0.55个百分点[47] - 销售费用1385.07万元，同比下降62.61%[47] - 管理费用1.44亿元，同比小幅增长2.54%[47] - 财务费用2.15亿元，同比大幅增长72.53%[47] - 计提业务及资产减值损失20.88亿元，同比激增10762.92%[47] - 公司年度经营亏损24.00亿元[47] - 归属于母公司净利润亏损22.08亿元[47] - 2018年营业收入410.49亿元同比下降33.13%[51] - 营业成本总额409.24亿元同比下降32.78%[54][59] - 销售费用1385.07万元同比下降62.61%[69][70] - 财务费用2.15亿元同比大幅增长72.53%[70] - 利息费用2.79亿元同比增长61.12%[71] - 利息收入9693.60万元同比下降27.04%[71][72] - 研发投入1227.18万元同比下降39.17%[70][75] - 研发人员数量68人同比下降29.17%[75] - 经营活动产生的现金流量净额同比大幅下降2,946.66%至-46.667亿元[76][77] - 经营活动现金流入同比下降32.04%至470.623亿元[76][77] - 经营活动现金流出同比下降25.12%至517.29亿元[76][77] - 投资活动现金流量净额同比改善118.61%至1.423亿元[76][77] - 投资活动现金流入同比大幅增长442.24%至29.993亿元[76][77] - 筹资活动现金流量净额同比增长223.73%至22.251亿元[76][78] - 现金及现金等价物净增加额同比下降5,391.02%至-23.602亿元[76][78] - 净利润为-24.303亿元[79] - 资产减值损失达20.876亿元，占利润总额比例-86.98%[79][83] - 经营性应收项目增加41.971亿元，经营性应付项目减少18.466亿元[79][81] - 货币资金减少至31.84亿元，占总资产比例下降12.99个百分点至19.12%[86] - 预付款项大幅增加至87.73亿元，占总资产比例上升25.45个百分点至52.68%[86] - 短期借款增至44.45亿元，占总资产比例上升16.12个百分点至26.69%[86] - 长期股权投资增至18.25亿元，占总资产比例上升10.58个百分点至10.96%[86] - 存货从16.12亿元大幅降至3893万元，占总资产比例下降7.27个百分点[86] - 应付票据降至53.67亿元，占总资产比例下降14.76个百分点[87] - 其他应付款增至20.79亿元，占总资产比例上升12.12个百分点至12.48%[87] - 一年内到期非流动负债增至17.37亿元，占总资产比例上升7.92个百分点至10.43%[87] - 应收票据及应收账款本期金额为17.1亿元，同比下降33.6%[123] - 应付票据及应付账款本期金额为56.9亿元，同比下降48.0%[123] - 研发费用从管理费用中重分类，调减管理费用1227.18万元[123] - 股权资产期末较期初增加2149.93%[33] - 固定资产期末较期初减少97.12%[33] - 在建工程期末较期初增加227.07%[33] - 货币资金期末较期初减少53.86%[33] - 以公允价值计量金融资产期末较期初减少85%[33] - 应收票据及应收账款期末较期初减少35.09%[33] - 预付账款期末较期初增加49.96%[33] - 存货期末较期初减少97.59%[33] - 其他流动资产期末较期初减少80.91%[33] - 其他非流动资产期末较期初增加1510.41%[34] - 库存量降至3893万元同比下降97.59%[55] - 2018年度现金分红金额为0元，占归属于上市公司普通股股东净利润的比例为0%[114] - 2017年度现金分红金额为5785.08万元，占归属于上市公司普通股股东净利润的比例为18.91%[114] - 2016年度现金分红金额为1.07亿元，占归属于上市公司普通股股东净利润的比例为6.98%[114] - 2018年度归属于上市公司普通股股东的净利润为-22.08亿元[114] - 2017年度归属于上市公司普通股股东的净利润为3.06亿元[114] - 2016年度归属于上市公司普通股股东的净利润为15.32亿元[114] - 公司2017年以总股本16.53亿股为基数，每10股派发现金红利0.35元[111] - 公司2016年以总股本9.72亿股为基数，每10股派发现金红利1.10元并转增7股[112] 各条业务线表现 - 公司采用"供应链管理+环保新能源"双主业发展战略[27] - 物流供应链服务业收入408.66亿元占营收99.56%同比下降33.22%[51] - 贸易执行服务-矿产资源行业收入401.58亿元同比下降33.77%[51] - 环保新能源业务团队平均年龄32岁，95%以上为电力专业院校毕业[41] - 大同富乔2018年扣非净利润为4187.66万元，超出预测值3562万元约17.5%[119] - 骏马环保收购形成的商誉未发生减值[119] - 公司处置合冠物流和合冠仓储两家子公司，因业务体量较小对公司整体无重要影响[96] - 新设4家环保业务子公司纳入合并范围（阿旗/古浪/温县富乔、富乔环保）[125] - 处置3家物流业务子公司（华油国际、合冠物流、合冠仓储）[125] - 恺恩资源因失去控制权自2018年9月30日起不再纳入合并[126] 各地区表现 - 华北地区收入12.17亿元同比下降86.54%[51] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] - 公司面临流动性紧张局面，业务规模大幅下降，正积极寻求解决方案[106][97] - 公司存在客户集中风险，重要客户相对集中但建立了长期战略合作关系[102] - 公司涉及较多外币付款，存在汇率波动风险，部分通过远期外汇合约等方式锁定[103] - 公司资源能源供应链业务受宏观经济波动影响，存在周期性风险[100] - 供应链市场竞争加剧，公司重点发展煤炭和有色金属供应链业务[101] - 公司管理风险包括规模扩张挑战和高端人才缺乏，正加强内控体系建设[105] - 公司及子公司涉及多起诉讼/仲裁事项，具体影响程度暂无法预计[107] - 公司流动性较为紧张，不利判决可能对生产经营产生较大不利影响[107] - 公司终止拟收购惠州TCL环保资源有限公司100%股权[170][171] - 公司终止发行股份购买资产重组事项[167][168] - 公司主体及债券信用评级发生变化[169] - 公司拟发行超短期融资券[179] - 公司拟发行股份购买资产[180] 审计与内部控制 - 公司2018年年度报告被立信会计师事务所出具无法表示意见的审计报告[5] - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，非财务报告内部控制存在重要缺陷[5] - 立信会计师事务所年度审计服务报酬80万元[127] 客户与供应商集中度 - 前五名客户销售金额103.72亿元占年度销售总额25.16%[64] - 前5大客户销售额合计103.72亿元占年度销售总额比例25.16%[65] - 第一大客户销售额35.43亿元占销售总额8.59%[65] - 前5大供应商采购金额合计132.69亿元占年度采购总额比例32.28%[66] - 第一大供应商采购额71.52亿元占采购总额17.40%[66] 资产减值与损失 - 预付款项因超期结算计提坏账准备[49] - 应收账款因客户经营恶化单独计提坏账准备[49] 关联交易 - 前海启航关联交易金额为2,950万元[135] - 获批关联交易额度为20,000万元[135] - 关联交易占同类交易比例未披露[135] - 关联交易结算方式为货币资金[135] - 公司向关联方前海启航销售大宗原材料及电子元器件等，实际发生交易金额为2,950.07万元[136] - 关联交易定价原则为原材料成本加合理利润，遵循公平市场原则[136] - 控股股东飞马投资通过增资扩股持有子公司东莞飞马58.73%股权[140] - 报告期内无重大资产或股权收购出售类关联交易[137] - 报告期内无共同对外投资类关联交易[138] - 公司不存在非经营性关联债权债务往来[139] - 日常关联交易总额预计为20,000万元[136] 担保情况 - 报告期末实际对外担保余额合计为45,188.33万元[146] - 报告期内对外担保实际发生额合计为99,820.71万元[146] - 报告期末已审批对外担保额度合计为116,400万元[146] - 对广物供应链实际担保金额累计达15,506.25万元（含15,000万、2,250万、4,350万、5,600万、600万、2,696.25万）[145] - 对前海启航实际担保金额累计达15,416.8万元（含1,406.03万、9,685万、3,082.5万、1,243.27万）[146] - 对国丰江苏实际担保金额为12,407.15万元[146] - 对广物医疗实际担保金额为1,868.13万元[145] - 报告期内审批对外担保额度合计为10,000万元[146] - 所有担保类型均为连带责任保证[145][146] - 所有被担保对象均为关联方[145][146] - 报告期末实际担保余额合计为116,251.48万元，占公司净资产比例58.32%[147][148] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计160,275.41万元[147] - 报告期末已审批的对子公司担保额度合计194,039万元[147] - 飞马香港获得担保金额合计22,183.42万元（12,353.76万元 + 10,020.27万元 - 计算值）[147] - 恺恩资源获得担保金额合计34,720.92万元（16,650.12万元 + 4,426.76万元 + 8,496.64万元 + 5,147.4万元）[147] - 华油国际获得担保金额合计11,158.81万元（6,298.5万元 + 2,000万元 + 2,860.31万元）[147] - 为股东、实际控制人及其关联方提供担保余额12,407.15万元[148] - 报告期内审批担保额度合计17,500万元[147] 诉讼与仲裁 - 公司及子公司涉及多宗诉讼事项，金额达29,716.47万元[129] - 恺恩资源涉及新加坡诉讼事项，金额为14,385.9万元[129] - 公司及子公司涉及诉讼/仲裁事项，总金额达219,467.07万元[129] - 公司涉及重大诉讼仲裁案件总金额4.23亿元[128] 股东与股权结构 - 控股股东飞马投资控股有限公司持股数量为785,627,381股，占总股本比例47.53%[192] - 实际控制人黄壮勉持股数量为310,781,250股，占总股本比例18.80%[192] - 黄壮勉所持股份中有限售条件股份数量为233,085,937股，无限售条件股份数量为77,695,313股[192] - 飞马投资控股有限公司质押股份数量为752,261,080股，冻结股份数量为699,813,427股[192] - 黄壮勉所持股份全部质押和冻结，质押数量310,781,250股，冻结数量310,781,250股[192] - 深圳前海骏马投资管理有限公司持股数量23,392,136股，占总股本比例1.42%[192] - 赵自军持股数量16,448,538股，占总股本比例1.00%，报告期内减持5,482,846股[192] - 黄汕敏持股数量4,042,276股，占总股本比例0.24%，报告期内减持1,347,426股[192] - 前十大股东中机构投资者包括光大信托持股46,380,000股(占比2.81%)和英大信托持股14,340,000股(占比0.87%)[192] - 公司控股股东为飞马投资控股有限公司，实际控制人为黄壮勉，两者为一致行动人[192] - 实际控制人黄壮勉为中国国籍且未取得其他国家居留权[196] - 实际控制人通过控股股东飞马投资执行董事职务控制公司[196] - 实际控制人过去10年无其他境内外上市公司控股记录[196] - 报告期内公司实际控制人未发生变更[196] - 实际控制人未通过信托或其他资产管理方式控制公司[196] - 公司无持股10%以上的法人股东[196] - 控股股东及实际控制人不存在股份限制减持情况[197] - 报告期公司不存在优先股[199] - 控股股东飞马投资持有公司股份47.53% 累计质押股份占其持股比例95.75% 占总股本45.51%[177] - 控股股东飞马投资被动减持公司股份0.95% 所持股份699,813,427股被司法冻结[177] - 有限售条件股份减少108,701,294股，比例从22.06%降至15.48%[188] - 无限售条件股份增加108,701,294股，比例从77.94%升至84.52%[188] - 境内法人持股减少23,392,136股，比例从1.42%降至0%[188] - 境内自然人持股减少85,309,158股，比例从20.64%降至15.48%[188] - 股份总数保持不变，仍为1,652,880,386股[188] - 控股股东多次减持股份[179] - 控股股东股权质押[180] 控股股东与实控人风险 - 控股股东飞马投资可交换公司债券发生实质性违约[132] - 控股股东飞马投资被列入失信被执行人名单[133] - 实际控制人黄壮勉被列为限制消费人员[133] - 控股股东飞马投资发行可交换债券实际规模20亿元 分四期发行[175] - 控股股东可交换债券未能如期偿付利息及回售款项 正筹措资金延期支付[176] - 控股股东可交债违约[180] 子公司信息 - 子公司大同富乔注册资本1.2356亿元，总资产6.332亿元，其中流动资产4.361亿元，非流动资产1.773亿元[96] - 大同富乔总资产中流动资产占比68.9%（4.361亿元/6.332亿元）[96] - 大同富乔非流动资产占比28.0%（1.773亿元/6.332亿元）[96] - 东莞飞马增资扩股交易金额预计不少于18亿元 完成后飞马投资持股58.73%[172] 税务与政策 - 公司不再享受高新技术企业税收优惠 企业所得税税率从15%升至25%[174] 环境信息 - 公司子公司大同富乔属于环保部门公布的重点排污单位[162] - 大同富乔1号排放口二氧化硫排放浓度29.71mg/m³，年排放总量28.5吨[162] - 大同富乔1号排放口氮氧化物排放浓度81.39mg/m³，年排放总量79.1吨[162] - 大同富乔1号排放口烟尘排放浓度2.80mg/m³，年排放总量2.8吨[162] - 大同富乔2号排放口二氧化硫排放浓度40.87mg/m³，年排放总量32吨[162] - 大同富乔2号排放口氮氧化物排放浓度79.78mg/m³，年排放总量59.3吨[162] - 大同富乔2号排放口烟尘排放浓度3.77mg/m³，年排放总量2.32吨[162] - 大同富乔3号排放口二氧化硫排放浓度41.73mg/m³，年排放总量32.1吨[162] - 大同富乔3号排放口氮氧化物排放浓度61.91mg/m³，年排放总量48.9吨[162] - 大同富乔3号排放口烟尘排放浓度1.28mg/m³，年排放

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入为102.20亿元，同比下降10.75%[8] - 年初至报告期末营业收入为420.01亿元，同比下降15.41%[8] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为97.69万元，同比下降97.95%[8] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为1.27亿元，同比下降32.20%[8] - 本报告期扣除非经常性损益的净利润为-1.32亿元，同比下降934.11%[8] - 营业收入比去年同期减少15.41%[22] - 2018年度归属于上市公司股东的净利润预计下降55%至95%[36] - 2018年度归属于上市公司股东的净利润预计区间为1,529.89万元至13,768.99万元[36] - 2017年度归属于上市公司股东的净利润为30,597.75万元[36] 成本和费用（同比环比） - 财务费用比去年同期增加27.85%至1.333774亿元[22] - 利息收入同比下降11.03%至8192.05万元[24][25] - 利息支出同比增长27%至16895.29万元[25] - 财务费用同比下降9.27%至10427.79万元[25] 现金流表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为-21.96亿元，同比下降2066.10%[8] - 经营活动现金流同比下降2066.10%[26] 资产和负债变化 - 货币资金期末较期初减少32.57%[17] - 应收票据及应收账款期末较期初增加20.61%，其中应收票据减少82.87%，应收账款增加25.53%[17] - 预付账款期末较期初增加56.60%[17] - 其他应收款期末较期初增加48.61%，其中除应收利息外的其他应收款增加86.19%[18] - 长期股权投资期末较期初增加2099.71%[18] - 投资性房地产由期初23.13亿元减少至零[18] - 其他应付款期末较期初增加1977.73%，其中除应付利息外的其他应付款增加3136.57%[20] - 长期应付款期末较期初增加25420.23%，由15.58万增至3976万[20] 非经常性损益及投资收益 - 公司非经常性损益项目中金融资产公允价值变动及投资收益贡献1.74亿元[9] - 综合汇兑收益同比变动157.82%至2232万元[24] - 汇兑损失同比下降75.79%至677.76万元[24] - 公允价值变动收益同比改善2580.48万元[24] - 投资收益同比增长1798.93%至1467.74万元[24] 股东股权及质押情况 - 控股股东飞马投资控股有限公司持股47.84%，其中质押股份7.57亿股[12] - 控股股东飞马投资持股质押比例达95.79%[31] - 对东莞飞马持股比例由96%降至39.62%[28] 管理层讨论和业绩指引 - 业绩下滑主因包括服务市场需求不振及利息支出大幅增加[36] - 控股股东流动性困难及担保能力下降对公司经营造成压力[36] - 海外业务平台计提资产减值及商誉损失影响业绩[36] 公司治理与合规 - 公司报告期内无违规对外担保情况[37] - 公司报告期内不存在控股股东非经营性资金占用[38] - 公司报告期内不存在委托理财[39] - 公司报告期内未发生接待调研等活动[40] 其他财务数据 - 公司总资产为214.12亿元，较上年度末下降0.35%[8] - 归属于上市公司股东的净资产为43.07亿元，较上年度末增长4.12%[8]

收入和利润（同比环比） - 公司2018年上半年营业收入为410.3亿元人民币[13] - 公司2018年上半年归属于上市公司股东的净利润为1.5亿元人民币[13] - 营业收入31.78亿元，同比下降16.81%[18] - 归属于上市公司股东的净利润1.26亿元，同比下降9.82%[18] - 扣除非经常性损益的净利润1.27亿元，同比下降28.73%[18] - 营业收入317,811.90万元，同比下降16.81%[33] - 归属于母公司股东的净利润12,626.09万元，同比下降9.82%[33] - 营业收入317.81亿元人民币，同比下降16.81%[39] - 营业总收入本期318.81亿元，较上期382.02亿元减少63.21亿元（下降16.5%）[161] - 净利润本期1.32亿元，较上期1.42亿元减少0.09亿元（下降6.3%）[162] - 归属于母公司所有者的净利润本期1.26亿元，较上期1.40亿元减少0.14亿元（下降10.0%）[162] - 营业收入同比下降34.0%至162.06亿元，上期为245.40亿元[164] - 净利润同比微增0.8%至7773.12万元，上期为7710.22万元[165] - 基本每股收益本期0.08元，与上期0.08元持平[163] - 基本每股收益保持稳定为0.05元[165] - 公司2018年上半年基本每股收益为0.09元人民币[13] 成本和费用（同比环比） - 营业成本314,633.62万元，同比下降16.92%[33] - 财务费用9,513.62万元，同比增长56.83%[33] - 营业成本314.63亿元人民币，同比下降16.92%[39] - 财务费用9.51亿元人民币，同比大幅上升56.83%[39] - 营业成本同比下降34.2%至160.52亿元，上期为243.86亿元[164] - 研发支出822.02万元，同比下降55.66%[33] - 利息支出总额11,238.65万元，同比增长24.77%[35] - 利息收入5,761.31万元，同比下降6.57%[35] - 汇兑损益1,151.46万元，同比增长17.49%[35] - 综合财务费用同比下降26.20%[36] 现金流量 - 公司2018年上半年经营活动产生的现金流量净额为-5.8亿元人民币[13] - 经营活动现金流量净额3838.12万元，同比下降32.12%[18] - 经营活动现金流量净额3,838.12万元，同比下降32.12%[33] - 经营活动现金流量净额3.84亿元人民币，同比下降32.12%[39] - 投资活动现金流量净额10.46亿元人民币，同比大幅改善470.04%[39] - 筹资活动现金流量净额-18.25亿元人民币，同比大幅下降637.99%[39] - 经营活动现金流量净额同比下降32.1%至3838.12万元，上期为5654.28万元[168] - 投资活动现金流量净额转正为1.05亿元，上期为-2826.39万元[169] - 筹资活动现金流量净额大幅恶化至-18.25亿元，上期为-2.47亿元[169] - 销售商品提供劳务收到现金同比下降15.2%至351.54亿元[168] - 购买商品接受劳务支付现金同比下降14.8%至351.28亿元[168] - 经营活动产生的现金流量净额由正转负，本期为-1.70亿元，上期为1.68亿元[172] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比下降31.8%，本期为197.56亿元，上期为289.62亿元[172] - 购买商品、接受劳务支付的现金同比下降29.1%，本期为201.71亿元，上期为284.29亿元[172] - 筹资活动现金流入小计同比增长53.0%，本期为76.52亿元，上期为49.99亿元[173] - 筹资活动产生的现金流量净额为-15.30亿元，较上期-15.21亿元基本持平[173] - 现金及现金等价物净增加额为-15.95亿元，期末余额降至2.44亿元[173] - 期末现金及现金等价物余额同比下降66.7%至7.44亿元，上期为22.34亿元[170] 资产和负债关键项目变化 - 货币资金期末较期初减少21.04%，主要因TT结算支付增加[26] - 应收账款期末较期初减少12.62%，因公司加大收款力度[26] - 预付账款期末较期初增加44.50%，因预付上游供应商款项增加[26] - 货币资金54.48亿元人民币，占总资产比例下降8.29个百分点至24.43%[48] - 短期借款减少至26.68亿元，占总资产比例从13.09%下降至11.96%[49] - 长期借款减少至13.64亿元，占总资产比例从8.59%下降至6.12%[49] - 公司货币资金期末余额为54.48亿元，较期初69.00亿元减少21.06%[152] - 预付款项期末余额为84.54亿元，较期初58.50亿元增长44.44%[152] - 短期借款期末余额为26.68亿元，较期初22.71亿元增长17.44%[153] - 应付票据期末余额为110.60亿元，较期初100.97亿元增长9.52%[153] - 应收账款期末余额为21.49亿元，较期初24.60亿元减少12.65%[152] - 其他应收款期末余额为0.29亿元，较期初2.07亿元大幅减少85.98%[152] - 货币资金期末余额42.54亿元，较期初55.11亿元减少12.57亿元（下降22.8%）[156] - 预付款项期末余额80.19亿元，较期初56.36亿元增加23.83亿元（增长42.3%）[156] - 应收账款期末余额18.06亿元，较期初20.81亿元减少2.75亿元（下降13.2%）[156] - 流动资产合计期末余额159.12亿元，较期初153.85亿元增加5.27亿元（增长3.4%）[157] - 短期借款期末余额9.82亿元，较期初8.96亿元增加0.86亿元（增长9.6%）[157] - 应付票据期末余额109.78亿元，较期初100.55亿元增加9.23亿元（增长9.2%）[157] - 在建工程期末较期初增加24.29%，主要因环保新能源项目建设投入[26] - 在建工程金额增至1378.58万元，占总资产比例从0.02%上升至0.06%[49] 业务线表现 - 贸易执行服务-矿产资源行业收入313.58亿元人民币，同比下降17.10%[42][44] - 子公司恺恩资源实现营业收入131.11亿元，净利润3209.42万元[61] - 子公司飞马香港实现营业收入12.98亿元，净利润1723.79万元[61] 地区表现 - 华南地区收入27.80亿元人民币，同比大幅增长50.28%[42] - 华北地区收入7.34亿元人民币，同比大幅下降91.63%[42] 财务比率和信用指标 - 公司2018年上半年资产负债率为82.0%[13] - 资产负债率为80.09%，较上年末79.98%上升0.11个百分点[142] - 流动比率为122.41%，较上年末122.72%下降0.31个百分点[142] - EBITDA利息保障倍数为2.69，较上年同期3.06下降12.09%[142] - 银行授信敞口总额为107.80亿元，其中已使用69.59亿元，剩余38.21亿元[144] - 公司主体信用等级被上调至AA，债券信用等级上调至AAA[104] - 主体信用评级上调至AA，债项信用评级上调至AAA[134] - 保证人深圳中小担集团总资产114.633104亿元，归属母公司所有者权益98.952844亿元[136] - 保证人资产负债率13.40%，流动比率12.18倍，速动比率12.18倍[136] - 保证人上半年营业收入7.530447亿元，净利润4.720601亿元[136] - 保证人对外担保余额244.0658亿元，占净资产比例246.65%[137] 管理层讨论和指引 - 预计2018年1-9月净利润区间为1.50亿元至2.25亿元，同比变动-20%至20%[62] - 2017年同期净利润为1.88亿元[62] - 公司经营规模快速扩张对管理能力提出更高要求[70] - 供应链高端人才缺乏制约公司快速发展[70] - 公司大部分外币借款通过远期外汇合约和本币存款质押锁定汇率风险[69] - 部分外币借款及欠款未使用衍生金融工具对冲汇率风险[69] - 人民币升值时期公司获得大额汇兑收益[69] - 人民币贬值时期汇兑收益将减少[69] 关联交易 - 公司向关联方前海启航销售大宗原材料及电子元器件等产品，获批交易额度为20,000万元[83] - 公司向关联方广物供应链采购电解铜等有色金属产品，获批交易额度为5,000万元[83][84] - 公司实际控制人黄壮勉关联租赁房产作为办公场所，交易金额为43.07万元，单价为180元/平方米·月[83] - 报告期内日常关联交易实际履行总金额为26,079.63万元[84] - 控股股东飞马投资对子公司东莞飞马现金增资260,000万元，其中7,115.338万元为新增注册资本[88] - 增资完成后飞马投资将持有东莞飞马58.73%股权[89] - 报告期内未发生资产或股权收购出售类关联交易[85] - 报告期内未发生共同对外投资类关联交易[86] - 报告期内不存在关联债权债务往来[87] 担保情况 - 报告期内公司审批对外担保额度为43,600万元[96] - 报告期内公司实际发生对外担保金额为112,175.68万元[96] - 报告期末已审批对外担保额度合计168,950万元[96] - 报告期末实际对外担保余额为57,543.3万元[96] - 对广物供应链单笔最高担保额度为15,000万元[95] - 对前海启航单笔最高担保额度为25,000万元[95] - 对子公司飞马香港实际担保金额达12,886.49万元[96] - 对子公司恺恩资源实际担保金额达23,508.78万元[96] - 对广物医疗实际担保金额为881.25万元[95] - 所有担保均为关联方担保[95][96] - 报告期末公司实际担保余额总计为159.5亿元，占净资产比例为37.36%[97] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为191.17亿元[97] - 报告期内审批担保额度合计为62.06亿元[97] - 报告期末已审批担保额度合计达416.35亿元[97] 股东和股权结构 - 控股股东飞马投资控股有限公司持股数量为801,388,899股，持股比例为48.48%[118][119] - 实际控制人黄壮勉持股数量为310,781,250股，持股比例为18.80%[118] - 股东光大兴陇信托有限责任公司持股数量为46,380,000股，持股比例为2.81%[118] - 股东深圳前海骏马投资管理有限公司持股数量为23,392,136股，持股比例为1.42%[118] - 股东UBS AG持股数量为20,470,541股，持股比例为1.24%[119] - 报告期末普通股股东总数为11,698户[118] - 公司有限售条件股份期末数量为357,014,920股，占总股本的21.60%[112] - 公司无限售条件股份期末数量为1,295,865,466股，占总股本的78.40%[112] - 黄壮勉持有非公开发行限售股310,781,250股，已于2018年7月18日解除限售[114][115] - 深圳前海骏马投资管理有限公司持有非公开发行限售股23,392,136股，已于2018年7月18日解除限售[115] - 赵自军期末持有高管锁定股16,448,538股，本期解除限售5,482,846股[115] - 黄汕敏期末持有高管锁定股4,042,276股，本期解除限售1,347,426股[115] - 曹杰期末持有高管锁定股2,350,720股，本期解除限售783,573股[115] - 董事、总经理黄汕敏报告期内减持1,347,426股，期末持股数量为4,042,276股[126] - 飞马投资持有公司股份801,388,899股，占公司总股本的48.48%[107] - 飞马投资累计质押股份680,875,498股，占其持有公司股份的84.96%，占公司总股本的41.19%[107] - 控股股东飞马投资2016年非公开发行可交换债券实际发行规模为人民币20亿元[105] - 报告期内公司控股股东及实际控制人均未发生变更[121] 公司债券 - 公司债券16飞马债发行规模为人民币5亿元，债券余额为5亿元[130] - 16飞马债票面利率为6.00%，按年单利计息[130] - 债券募集资金实际到位4.934亿元，扣除承销费660万元[133] - 截至报告期末募集资金已使用4.93397265亿元，尚余2.19万元[133] - 债券受托管理人广州证券实施持续监管并出具专项事务报告[140] 子公司环保数据 - 子公司大同富乔二氧化硫排放总量为73.6吨（123.4吨，225.7吨，324.5吨）[100] - 子公司大同富乔氮氧化物排放总量为220.2吨（178吨，265吨，377.2吨）[100] - 子公司大同富乔烟尘排放总量为14.68吨（15.5吨，22.82吨，36.36吨）[100] 其他财务数据 - 公司2018年上半年总资产为228.4亿元人民币[13] - 公司2018年上半年总负债为187.3亿元人民币[13] - 总资产222.98亿元，较上年度末增长3.77%[18] - 归属于上市公司股东的净资产42.69亿元，较上年度末增长3.20%[18] - 衍生金融资产公允价值增加2367.10万元，期末达1.21亿元[51] - 投资性房地产公允价值保持23.14亿元未发生变动[51] - 金融负债公允价值减少3423.65万元，期末降至1495.45万元[51] - 综合收益总额为1.37亿元，其中归属于母公司所有者的净利润为1.26亿元[175] - 期末所有者权益合计为44.39亿元，较期初43.02亿元增长3.2%[181] - 未分配利润增长6.1%，从20.78亿元增至22.04亿元[181] - 其他综合收益由-2812.90万元改善至-2197.69万元[181] - 公司上年期末归属于母公司所有者权益合计为40.76亿元人民币[182] - 公司本年期初归属于母公司所有者权益合计为40.76亿元人民币[182] - 公司本期综合收益总额为1.41亿元人民币[184] - 公司本期其他综合收益减少92.46万元人民币[184] - 公司未分配利润本期增加1.40亿元人民币[184] - 公司少数股东权益本期增加172.59万元人民币[184] - 公司本期期末归属于母公司所有者权益合计增至42.17亿元人民币[186] - 母公司上年期末所有者权益合计为24.48亿元人民币[190] - 母公司本年期初所有者权益合计为24.48亿元人民币[190] - 母公司本期综合收益总额为7773.12万元人民币[190] - 公司股本为972,282,580.00元[194][196][198] - 资本公积为1,131,447,049.00元[194][196][198] - 盈余公积为81,951,903.29元[194][196][198] - 期初未分配利润为257,216,818.55元[194][196] - 期初所有者权益合计为2,442,898,350.84元[194][196] - 本期综合收益总额为77,102,166.42元[196] - 期末未分配利润为334,318,984.97元[198] - 期末所有者权益合计为2,520,000,517.26元[198] - 公司累计发行股本总数为1,652,880,400股[200] - 公司注册资本为1,652,880,400元[200] 公司基本信息 - 公司注册地址位于深圳市南山区南头街道大新路198号马家龙创新大厦A栋601[1][16] - 公司办公地址位于深圳市福田区深南大道7008号阳光高尔夫大厦26楼[15][16] - 公司股票代码为002210，在深圳证券交易所上市[14] 公司治理和会议 - 2018年第一次临时股东大会投资者参与比例70.55%[72] - 2017年年度股东大会投资者参与比例70.53%[72] - 2018年第二次临时股东大会投资者参与比例73.48%[72] 人事变动 - 公司副总经理陈亮于2018年4月27日因个人原因离职[127] -

收入和利润（同比） - 营业收入118.6亿元，同比增长32.45%[8] - 营业收入同比增长32.45%[18] - 归属于上市公司股东的净利润7291.32万元，同比增长2.39%[8] - 扣除非经常性损益的净利润9018.14万元，同比下降9.77%[8] 成本和费用（同比） - 营业成本同比增长32.82%[18] - 财务费用同比增长702.62%至3265.56万元[18][19] - 利息支出同比增长76.10%至4495.61万元[19] - 利息收入同比增长58.38%至4042.06万元[20] - 汇兑损益同比变动-455.36%至2389.63万元[19] 现金流表现（同比） - 经营活动现金流量净额1419.28万元，同比下降30.97%[8] - 经营活动现金流同比减少30.97%[23] - 投资活动现金流同比减少153.63%[24] 非经常性损益 - 非经常性损益净亏损1726.82万元，主要因金融资产公允价值变动损失2301.03万元[9] 资产和金融资产变动 - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期末减少77.41%[16] - 应收票据期末增加130.44%[16] 股东和股权信息 - 控股股东飞马投资持股比例48.48%，质押股份6.81亿股[12] - 实际控制人黄壮勉持股比例18.80%，所持3.11亿股全部质押[12] - 普通股股东总数11,698户，较前期无重大变动[12] 管理层讨论和指引 - 预计2018年1-6月归属于上市公司股东的净利润变动区间为14,000.31万元至18,220.4万元[29] - 预计2018年1-6月归属于上市公司股东的净利润同比增长0%至30%[29] - 2017年1-6月归属于上市公司股东的净利润为14,000.31万元[29] - 公司推进"供应链管理+环保新能源"双主业发展战略[29] 公司投资和融资活动 - 公司对子公司飞马国际（香港）有限公司进行增资[27] - 公司拟收购惠州TCL环保资源有限公司100%股权[27] - 公司拟发行超短期融资券[27] 公司治理和合规 - 公司报告期不存在违规对外担保情况[30] - 公司报告期不存在控股股东非经营性占用资金[31] - 公司报告期未发生接待调研沟通采访等活动[32]

收入和利润（同比环比） - 2017年营业收入为613.84亿元，同比增长17.68%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为3.06亿元，同比下降80.03%[17] - 归属于上市公司股东的扣非净利润为1.71亿元，同比增长2.50%[17] - 公司2017年实现净利润3.18亿元，归属于母公司所有者的净利润3.06亿元[47] - 第四季度营业收入为117.31亿元，占全年19.11%[21] - 第二季度营业收入达292.48亿元，为全年最高单季收入[21] - 基本每股收益为0.19元/股，同比下降79.57%[17] - 稀释每股收益2017年为0.19元，同比下降79.57%（从2016年0.93元）[167] - 2017年基本每股收益按新股本计算为0.19元，按原股本计算为0.93元[166] - 加权平均净资产收益率为7.55%，同比下降31.16个百分点[17] - 公司持续经营净利润为316,888,238.62元[117] 成本和费用（同比环比） - 主营业务成本608.65亿元，同比增长17.65%[47] - 综合毛利率0.85%，较去年同期0.82%增长0.03个百分点[47] - 财务费用1.24亿元，较上年同期-1.45亿元增加2.70亿元，增长比例185.59%[47] - 销售费用3704.76万元，较上年同期增长34.31%[47] - 财务费用1.24亿元同比转正且大幅增长185.59%[64] - 财务费用合计为1.198亿元，较上年同期增长807.24%[66][67] - 利息支出1.73亿元同比增长91.21%[65] - 利息支出为1.771亿元，同比增长76.43%[66][67] - 贴现利息为374万元，同比下降61.52%[66] - 研发投入金额为2017万元，同比下降47.11%[68] - 海外地区营业成本209.96亿元同比大幅增长73.58%[54] - 综合物流服务营业成本3.61亿元同比增长51.94%[57] 各条业务线表现 - 物流供应链服务业收入611.93亿元，占营业收入比重99.68%[50] - 贸易执行服务-矿产行业收入606.37亿元，占营业收入比重98.78%，同比增长17.90%[51] - 环保新能源行业收入1.70亿元，同比增长11.62%[50] - 物流供应链服务业营业收入611.93亿元同比增长17.69%[53] - 环保新能源行业毛利率40.37%但同比下降4.95个百分点[53][56] - 公司双主业战略聚焦能源资源供应链服务与环保新能源业务[86][87] 各地区表现 - 海外地区收入212.03亿元，占营业收入比重34.53%，同比增长11.11%[51] 管理层讨论和指引 - 公司致力于打造境内境外双向服务平台提升业务协同效应[85] - 公司计划通过BOT、BOO、PPP等模式开展循环经济产业园投资建设[87] - 公司主营铜铝铅锌等有色金属及煤炭供应链服务，受资源能源行业周期性波动影响[96] - 国内供应链市场竞争加剧，国际大型物流企业加速进入中国市场[97] - 公司现阶段重要客户相对集中，存在客户集中风险[98] - 公司业务涉及较多外币付款，存在汇率波动风险，部分通过远期外汇合约等方式锁定[99] - 公司经营规模快速扩张，对管理团队能力及供应链高端人才需求提高[100] - 公司终止收购国丰新能源55%股权及中清环保55%股权[133] - 公司终止收购国丰新能源55%股权和中清环保55%股权[156] - 公司拟以不超过人民币5亿元收购TCL环保资源有限公司100%股权[157] - 公司拟发行不超过人民币5亿元超短期融资券[157] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为1.64亿元，同比改善109.82%[17] - 经营活动现金流量净额为1.639亿元，同比改善109.82%[70][71] - 投资活动现金流量净额为-7.647亿元，同比扩大117.85%[70][71] - 筹资活动现金流量净额为6873万元，同比下降78.44%[70][71] 资产和负债变化 - 2017年末总资产为214.88亿元，同比增长9.16%[17] - 长期股权投资期末较期初增长49.08%[32] - 固定资产期末较期初减少8.30%[32] - 无形资产期末较期初增长11.37%[32] - 在建工程期末较期初减少87.03%[32] - 以公允价值计量金融资产期末较期初增加55.35%[32] - 应收账款期末较期初减少18.14%[32] - 应收利息期末较期初增加41.40%[32] - 其他应收款期末较期初减少27.42%[32] - 存货期末较期初增加414.03%[32] - 公司库存量16.12亿元同比激增406.97%[54] - 货币资金增加至6,900,385,902.46元，占总资产比例32.11%，同比增长0.37%[74] - 应收账款减少至2,459,777,232.72元，占总资产比例11.45%，同比下降3.81%[74] - 存货大幅增加至1,612,265,972.71元，占总资产比例7.50%，同比增长5.91%[74] - 短期借款增加至2,271,454,679.14元，占总资产比例10.57%，同比增长4.38%[74] - 预付款项减少至5,850,389,015.09元，占总资产比例27.23%，同比下降3.41%[75] - 应付票据达10,097,279,727.59元，占总资产比例46.99%，同比下降0.28%[75] - 预收账款减少至499,078,019.41元，占总资产比例2.32%，同比下降5.33%[75] - 衍生金融资产增加至97,217,040.14元，公允价值变动收益34,639,183.35元[78] - 投资性房地产公允价值增加至2,313,917,000.00元，公允价值变动收益122,161,100.00元[78] - 报告期投资额267,243,440.00元，同比增长62.77%[80] 子公司表现 - 东莞飞马子公司总资产为23.23亿元人民币，净资产为16.62亿元人民币[84] - 东莞飞马子公司净利润为9589.55万元人民币[84] - 恺恩资源子公司总资产为25.11亿元人民币，净资产为4.68亿元人民币[84] - 恺恩资源子公司营业收入为186.72亿元人民币[84] - 恺恩资源子公司营业利润为6.21亿元人民币，净利润为5.55亿元人民币[84] - 东莞飞马持有的投资性房地产公允价值评估增值影响公司整体业绩[84] - 恺恩资源业务实现快速发展对公司经营及业绩具有重要影响[85] - 子公司大同富乔2017年实际净利润为5,301.74万元，扣非净利润为5,236.06万元，超额完成3,569万元的盈利预测目标[113][114] - 报告期内公司新增合并单位7家，减少合并单位0家[119] - 新安富乔注册资本为15,000万元，实收资本为500万元[119] - 原平富乔注册资本为10,000万元，实收资本为3,000万元[120] - 来宾富乔注册资本为10,000万元，实收资本为1,000万元[120] - 高平富乔注册资本为10,000万元，实收资本为1,000万元[121] - 宜阳富乔注册资本为10,000万元，实收资本为1,000万元[121] - 淅川富乔注册资本为2,000万元，实收资本为1,000万元[122] - 华油慧通注册资本为1,000万元，实收资本为0万元[122] - 境外资产飞马香港占净资产43.22%[34] - 公司对子公司飞马国际（香港）有限公司增资8500万美元[156] 非经常性损益和公允价值 - 非经常性损益项目中投资性房地产公允价值变动收益为1.22亿元[23] - 公允价值变动损益为1.031亿元，占利润总额26.12%[72] - 汇兑收益3603.81万元同比改善152.48%[65] - 综合汇兑损失为3145万元，同比下降47.42%[66] - 公司确认与日常活动相关的政府补助计入其他收益，金额为14,967,900.34元[117] 客户和供应商集中度 - 前五名客户销售额合计162.02亿元占总销售额26.39%[59] - 前五名供应商采购额235.22亿元占总采购额38.65%[61] 利润分配和分红 - 公司利润分配预案为每10股派发现金红利0.35元（含税）[5] - 2016年度现金分红106,951,083.80元，占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的6.98%[106] - 2017年度现金分红57,850,813.51元，占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的18.91%[109] - 2015年度现金分红44,874,580.62元，占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的19.77%[109] - 公司2017年度利润分配方案为每10股派发现金红利0.35元（含税），现金分红总额为57,850,813.51元[110] - 公司2017年末可供股东分配的利润为251,149,244.96元[110] - 现金分红占利润分配总额的比例为100%[110] - 公司母公司2017年实现净利润112,092,789.12元[110] - 公司现金分红承诺正常履行中，承诺每年现金分红不低于可分配利润的10%[112] 股本和股东结构 - 公司2017年总股本为1,652,880,386股[5] - 2016年度资本公积金转增股本，总股本由972,282,580股增加至1,652,880,386股[105] - 2015年度资本公积金转增股本，总股本由747,909,677股增加至972,282,580股[106] - 公司总股本由972,282,580股增加至1,652,880,386股[164] - 公司总股本因2016年度权益分派由972,282,580股增加至1,652,880,386股，增幅69.99%[169] - 控股股东飞马投资控股有限公司持股801,388,899股，占比48.48%，其中质押680,875,500股[172] - 实际控制人黄壮勉持股310,781,250股，占比18.80%，全部为限售股且全额质押[172] - 股东限售股份合计期末达364,628,765股，较期初215,542,778股增长69.17%[168] - 股东深圳前海骏马投资管理有限公司持股23,392,136股，占比1.42%，其中23,390,640股质押[172] - 股东赵自军持股21,931,384股，占比1.33%，报告期内减持7,310,461股[172] - 报告期末普通股股东总数14,645户，较上月末11,698户增长25.19%[172] - 非公开发行限售股（黄壮勉及骏马投资）预计解禁时间为2018年7月15日[168] - 控股股东飞马投资控股有限公司由黄壮勉控制，持有公司大量股份[175] - 实际控制人黄壮勉为公司董事长，持股310,781,250股[181] - 副董事长赵自军持股21,931,384股，报告期内减持7,310,461股[181] - 董事兼总经理黄汕敏持股5,389,702股，报告期内减持1,796,569股[181] - 董事兼副总经理曹杰持股3,134,293股，报告期内减持614,567股[181] - 陕西省国际信托－乔戈里12号信托计划持有7,534,967股流通股[174] - 股东李富民合计持股7,885,000股，其中7,883,000股为信用账户持有[174] - 公司董事及高管合计持股341,236,629股，报告期内减持9,721,597股[181][182] - 公司无优先股发行[179] - 报告期内控股股东及实际控制人均未发生变更[175][176][177] - 控股股东飞马投资非公开发行可交换公司债券实际发行规模为人民币20亿元[160] - 飞马投资持有公司股份801,388,899股，占总股本48.48%[160] - 飞马投资累计质押股份680,875,500股，占其持股比例84.96%，占总股本41.19%[160] 公司治理和人员 - 公司第四届董事会由9名董事组成，其中6名非独立董事和3名独立董事[184][185] - 公司第四届监事会由3名监事组成，其中2名股东代表监事和1名职工代表监事[189] - 公司现任高级管理人员共9人，包括总经理、财务总监、副总经理等职位[190] - 董事长黄壮勉自2013年2月起任职，并兼任控股股东飞马投资董事长[185] - 副董事长赵自军自2013年2月起任职，并兼任深圳前海骏马投资管理有限公司执行董事[185] - 财务总监张健江自2006年12月起任职，并兼任控股股东飞马投资董事[186] - 副总经理曹杰自2008年4月起任职，并兼任参股公司深圳市启航供应链管理有限公司董事及总经理[186] - 副总经理徐志军自2013年2月起任职，主要负责公司金融中心业务[191] - 副总经理费益昭自2016年2月起任职，并自2016年3月起兼任董事会秘书[192] - 副总经理刘卫东自2016年2月起任职，主要负责公司煤炭供应链业务[192] - 公司董事、监事及高级管理人员税前报酬总额为647.18万元[195] - 独立董事津贴标准为每人10.4万元/年（税前）[194] - 董事长黄壮勉税前报酬为65.08万元[195] - 副总经理吕群峰税前报酬为70.72万元[195] - 母公司在职员工数量为115人[196] - 主要子公司在职员工数量为645人[196] - 公司在职员工总数760人[196] - 员工专业构成中销售人员占比最高达294人（38.7%）[196] - 大学本科及以上学历员工共289人（38.0%）[196] - 硕士及以上学历员工41人（5.4%）[196] 担保和承诺事项 - 对外担保余额中广物供应链未履行完毕担保金额合计15.525百万元（含未结清1,800万、4,500万、4,960万、2,265万、3,000万）[139] - 前海启航已结清担保总额51.4百万元[139] - 报告期内审批对外担保额度合计88,350万元，实际发生额106,133万元[140] - 报告期末已审批对外担保额度合计195,550万元，实际担保余额54,632.38万元[140] - 报告期内审批对子公司担保额度合计91,432.56万元，实际发生额153,168.81万元[141] - 报告期末已审批对子公司担保额度合计373,321.76万元，实际担保余额89,212.26万元[141] - 报告期内公司担保总额（A1+B1+C1）为179,782.56万元，实际发生额259,301.81万元[141] - 报告期末已审批担保总额（A3+B3+C3）为568,871.76万元，实际担保余额143,844.64万元[141] - 实际担保总额占公司净资产比例为34.77%[141] - 为股东、实际控制人及其关联方提供担保余额14,960.94万元[141] - 公司报告期无违规对外担保情况[142] - 公司2014年非公开发行股票的限售承诺期限为36个月，至2018年7月15日[111][112] - 报告期不存在对公司利润影响超10%的租赁项目[137] 关联交易和资金往来 - 应收控股股东飞马投资款项期初余额为255.476百万元，报告期内全额收回255.476百万元[132] - 飞马投资按4.35%利率支付利息555.66万元[132] - 关联债权债务往来已全部结清，未对财务状况产生实质性影响[132] - 报告期不存在控股股东非经营性资金占用情况[115] 其他重要事项 - 公司上市以来主营业务无变更[16] - 公司控股股东无变更[16] - 骏马环保100%股权于2016年末完成交割并纳入合并范围[133] - 公司委托理财发生额71,683.5万元，全部为银行理财产品且未到期[144] - 公司报告期内召开1次年度股东大会和4次临时股东大会[147] - 境内会计师事务所审计报酬为125万元[123] - 境内会计师事务所审计服务的连续年限为7年[123] - 公司注册地址于2018年2月迁至深圳市南山区南头街道大新路198号马家龙创新大厦A栋601[13] - 公司股票代码为002210，在深圳证券交易所上市[13] - 公司董事会秘书费益昭联系电话0755-33356810[14] - 公司证券事务代表刘智洋联系电话0755-33356333-8899[14]

收入和利润（同比环比） - 年初至报告期末营业收入为496.53亿元人民币，较上年同期增长41.57%[9] - 第三季度单季营业收入为114.51亿元人民币，较上年同期下降27.66%[9] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为1.88亿元人民币，较上年同期增长1.50%[9] - 第三季度单季归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1574.5万元人民币，较上年同期下降55.09%[9] - 2017年度归属于上市公司股东的净利润预计下降70%至85%[33] - 2017年度归属于上市公司股东的净利润预计区间为2.30亿元至4.60亿元[33] - 2016年度归属于上市公司股东的净利润为15.32亿元[33] - 2016年度剔除会计政策变更影响后归属于上市公司股东的净利润为2.18亿元[34] - 公司会计政策变更影响2016年度净利润金额为13.14亿元[34] 成本和费用（同比环比） - 营业成本比去年同期增加41.48%[20] - 税金及附加比去年同期增加120.71%[20] - 财务费用较上年同期增加237.54%至10432.05万元[20] - 利息支出比去年同期增加136.38%至13006.08万元[21] - 利息收入比去年同期下降41.47%至9207.63万元[21] - 利息收入减少至9207.63万元，同比下降41.47%[22][23] - 汇兑相关综合收益支出3860.805万元，同比增加67.54%[22] - 利息支出增至13302.99万元，同比增长104.69%[23] - 综合财务费用同比大幅上升393.60%[22][23] - 公允价值变动损益亏损1138.27万元，同比下降140.57%[22][24] - 投资收益77.29万元，同比改善101.19%[22][24] 现金流表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为1.12亿元人民币，较上年同期下降38.42%[9] - 第三季度单季经营活动产生的现金流量净额为5516.4万元人民币，较上年同期下降180.60%[9] - 经营活动现金流同比下降38.42%[25] - 投资活动现金流同比下降165.65%[25] 资产和负债变化 - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期末比期初增加109.74%[18] - 应收票据期末比期初增加650.57%[18] - 存货期末比期初增加146.85%[18] - 短期借款期末比期初增加155.74%[18] 股东和股权结构 - 飞马投资控股有限公司持股比例为48.48%，持有8.01亿股，其中7.06亿股处于质押状态[13][14] - 黄壮勉持股比例为18.80%，持有3.11亿股，全部处于质押状态[14] - 控股股东飞马投资质押股份占其持股比例89.10%[29] 融资和投资活动 - 拟发行不超过5亿元超短期融资券补充流动资金[26] - 全资子公司预成交高平PPP项目[30] - 全资子公司签署来宾项目投资协议进行对外投资[30] - 全资子公司签署柳城投资框架协议[30] - 拟收购惠州TCL环保资源有限公司100%股权[30] 战略发展 - 公司推进“供应链管理+环保新能源”双主业发展战略[34]