投资者关系活动基本信息 - 活动类别为路演活动 [1] - 参与单位众多，包括信业股权投资管理有限公司、扬州日兴生物科技股份有限公司等 [1] - 活动时间为2014年10月22日，地点在上海 [1] - 上市公司接待人员包括控股股东王云富、董事长兼总经理李维金、董事兼董事会秘书许华青 [1][2] 重大资产重组相关 - 介绍公司本次重大资产重组背景、目的、实施情况及配套募集资金发行方案核心要素 [2] 标的资产台州前进情况 主要产品 - 产品分染料、染料中间体、颜料中间体三大类，染料主要为活性艳蓝KN - R型产品，染料中间体有氨基油等，颜料中间体有DCB等 [2] - 主导产品KN - R型产品用于天然纤维织物染色，属环保型染料，符合行业发展规划要求 [2] 生产KN - R的优势 - 采用后酯化法生产工艺，与前酯化法相比，原料单耗降低，成本下降，产品收率提高约15 - 20%，减少污水排放 [2] - 生产的KN - R上染率高，耐盐碱时间长，攻克耐盐碱性能难题，打破国际大公司技术垄断，技术指标达国际先进水平 [2] - 持有多个国家标准和产品行业标准 [3] - 具有从基础化工原材料到最终产品KN - R的完整产业链生产和供应能力，能平滑染料中间体价格波动对产品成本的影响，经营业绩更稳定 [3] 上市公司情况及发展规划 上市公司情况 - 主营业务为精细化学品和特色原料药生产销售，2006年12月上市后主营业务无重大变更 [3] - 2013年因产品价格下跌、产能未完全释放、折旧和财务费用上涨、计提商誉减值准备等原因出现巨额亏损 [3] - 2014年主导产品价格企稳回升，国际定制加工产品收入增长，加强管理后盈利能力逐步回升，扭亏为盈 [3][4] 后续发展规划 - 控股股东经验丰富，交易完成后公司与台州前进在多方面形成正向反馈，提升整体运营效率和盈利能力 [4] - 台州前进成为全资子公司后，与公司在多方面形成协同效应，提升持续发展能力 [4]

公司基本信息 - 证券代码 002099，证券简称海翔药业 [2] - 活动时间为 2015 年 11 月 5 日，地点在浙江省台州市椒江区外沙支路 100 号公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书许华青和证券事务代表蒋如东 [2] 染料业务情况 - 2015 年活性艳蓝 KNR 价格基本在 14 万左右，相比于分散染料，今年活性染料价格波动小很多 [3] - 未来染料价格走势难预计，近期内不会出现特别大的波动 [3] - 染料业务发展方向是继续以活性染料为主线，向其他新型环保型染料拓展 [4] 定制加工业务情况 - 公司和原有的国际大企业合作愉快，新的项目和客户不断增加，今年定制加工业务收入比去年有一定增长 [3] - 公司 2008 年与德国 BII 公司签订框架协议成为其在中国的战略合作伙伴，培养了专业团队，重组完成后将开拓国际定制加工业务作为战略拓展方向 [3] 普健制药情况 - 普健制药因处于建设期无产出一直亏损，公司战略调整将制剂项目并入母公司实施，普健制药正在办理注销相关手续 [3][4] 制剂业务情况 - 公司按欧美标准设计和建设了固体制剂生产线，规模为 8 亿片（粒），正在等待欧洲、美国及国内 GMP 官方检查和认证，前期作为申报平台取得资质和文号 [4] - 制剂产品销售规划涉及全球市场，欧洲上市会早一些，除发展自有品种外，也开展部分制剂代工业务 [4] 医药业务增长原因 - 重组后医药和染料板块充分整合，加强精细化管理，成本降低 [4] - 医药销售产品结构调整，高毛利的产品收入占比提高 [4] - 配套募集资金到位，公司负债大幅减低，财务费用下降 [4]

公司收购规划 - 收购日兴生物股权原因：日兴生物产业与公司高度契合，有医药和染料两大板块，其1 - 氨基的蒽醌产能产量全国最大，是公司蒽醌类染料重要中间体，还有氨糖类产品可做保健品或药品，双方可深入合作发挥优势 [1][2] - 收购军工企业股权规划：星鑫航天是航天专用耐高温绝热复合材料研制和生产的高新企业，是我国重要的模塑料类绝缘材料研制生产基地，为多项国家科技重点项目提供配套产品，公司拟以投资星鑫航天为切入点，发展军民两用材料化工，参与航天、军工行业，提升盈利能力 [2][3] 公司业务情况 染料板块 - 业务情况：主要是活性蓝系列，包括KN - R、49号、220号蓝等，同时储备了其他颜色相关项目，正在审批、建设中 [3] - KN - R成绩原因：技能工艺是一方面，更重要的是公司拥有从化学原料到成品的最长产业链，中间体完全自给自足，生产稳定 [3] 医药板块 - 业务情况：今年形势不错，培南类增长明显，经过多年竞争，公司是留存的几个大厂商之一，多年来培南类加速向下游高级中间体延伸，基本不对外出售4 - AA，培南类原料药、高级中间体销量大幅提升，毛利率提高 [3]

公司概况 - 2015年公司形成“医药 + 染料”双轮驱动业务格局，染料与医药营业收入各占50%左右，毛利染料占68%，医药占32% [2] 活性染料产销供需情况 - 公司活性染料以艳蓝KN - R为主，年产10000吨左右，生产线全产业链经营，市场上能生产KN - R的生产商仅三四家，部分生产商产能小且生产不正常 [2] - 公司氨基油和溴氨酸产能最大，能满足自身生产需求且有富裕产能，以前部分外销，现基本不外销 [2] 公司KN - R高毛利原因 - 全产业链竞争，从化工原料到成品，所有中间体都自行生产，多产品毛利率体现在一个产品上，附加值高 [3] - 经济特殊时期，大宗原材料价格下降，染料成品价格上涨 [3] 染料提价情况 - 3月份以来分散染料已提价三次，总提价幅度可观，行业市场紧俏，公司客户采购订单增多 [3] - 公司会随行就市，维持市场稳定，不轻易提价，提价前与客户沟通，供不应求时会适当提价 [3] 活性染料市场空间 - 终端市场增长，对棉麻丝等织物需求增加，不用担心新增产能问题 [3] - 公司对溴氨酸、氨基油等染料产品及环保设施按先进理念投资建设，满足未来五到十年环保需求 [3] KN - R新竞争对手情况 - 国外无专利纠纷，国内公司单此产品有10多个专利，是国标、行标起草者 [4] - 新进竞争对手需有先进技术和客户资源，建立大规模及配套产品链投资大，管理上难与公司相比 [4] 医药板块情况 - 医药完成API、生物制药、制剂三位一体布局，全国有此资源的企业少，生物制药是发展方向 [4] - 医药产出慢，公司有很多新产品在研发 [4] 定制加业务合作情况 - 公司与BI合作愉快，合作项目除达比加群酯中间体外还有其他项目 [5] - 合作对象还有辉瑞、巴斯夫、赛诺菲、诺华等国际知名企业，新项目不断开展 [5] 培南类产品情况 - 培南是核心产品，前两年市场差，2015年开始好转 [5] - 公司加大研发力度，向下游高级中间体、原料药延伸，减少4 - AA对外销售以提升利润 [5]

生产项目情况 - 1.5 万吨 KN - R 项目将在 2016 年底或 2017 年初达产，公司目前通过加班加点实现 1 万多吨产量，新产能释放后可缓解产能不足压力 [1][2] 产品价格情况 - 染料价格较稳定，2015 年下半年下跌，2016 年 4 月提价一次，目前价格平稳，公司作为 KN - R 领域细分龙头，希望保持价格平稳减少波动 [2] 厂区出口情况 - 2016 年初外沙厂区被 FDA 出口警示，尚未解除，克林系列销售受影响；9 月川南厂区通过 FDA 现场检查，克林系列将逐步恢复 [2] 产品销售情况 - 培南类是战略品种，4 - AA 基本不外销，美罗培南等销量几何式增长，是医药板块增长主要动力 [2] - 氟苯尼考在美国市场是千吨级规模产品，公司目前销量仅几十吨，但价格和毛利不错，未来增长空间大 [2][3] 投资目的情况 - 参股医健战略投资基金，把握医改和大健康产业机遇，投资优质医药、医疗企业或基金组合，促进行业与资本市场融合 [3] - 作为产业投资平台，收购或参股成长性企业，获取外延式发展项目资源，实现整体战略目标 [3] - 借助专业投资机构提升投资能力，提高自有资金使用效率，分享医改和大健康产业发展回报 [3]

活动基本信息 - 活动类别为投资者接待日活动 [1] - 参与单位及人员包括杭商资产许俊杰、万林国际孙凯等 [1] - 活动时间为2017年5月11日 [1] - 活动地点在浙江省台州市椒江区外沙支路100号公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事长孙杨、监事汪启华等 [1] 公司投资情况 - 2016年参股企业，日兴生物生产蒽醌类中间体，为公司染料提供原材料，是新三板创新层企业；北环环保为园区提供污水处理服务；高盛钢结构主业是钢结构产品，公司投资1450万参股，但非未来拓展方向，公司未来专注主营业务 [3] 公司技术水平 - 拥有院士工作站、博士后工作站、省研发中心，与全国各大院校保持良好联系，与浙大教授每周交流解决问题 [3] - 主导起草的KN - R浙江制造标准正式发布，国内领先并向国际最高标准看齐 [3] - 一些反应技术以及装备水平先进，以“自动化、密闭化、管道化、信息化”理念设计建设，获辉瑞等客户及政府相关部门认可 [3] 公司业绩情况 - 今年医药板块因培南类产品增长以及部分CMO产品订单增加将有较快增长；染料产品短期内无太大波动 [3][4] 产品价格情况 - 培南类产品市场被看好，筹建或计划筹建相关企业不少，公司具备技术和规模优势，维持适当毛利率、占领市场份额利于长远发展 [4]

公司基本信息 - 证券代码 002099，证券简称海翔药业 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间为 2017 年 5 月 4 日，地点在浙江省台州市椒江区外沙支路 100 号公司会议室 [1] - 参与单位及人员包括弘晖资本严竞然等，上市公司接待人员为董事会秘书许华青和证券事务代表蒋如东 [1] 医药业务情况 业务板块 - 国际 CMO 业务，国内最早开展，合作伙伴有德国 BII、美国辉瑞等国际医药巨头 [1] - 原料药中间体业务，以抗生素类为主，降糖类、心血管类、精神类为辅，抗生素分培南类、克林系列、氟苯尼考系列 [2] - 制剂业务为新业务，去年取得相关资质，市场在拓展中，销售占比小 [2] 抗生素类情况 - 培南类，国内最早做，形成以 4 - AA 为基础涵盖下游高级中间体、多品种培南原料药的产业格局，去年美罗培南原料药接近翻番，今年将保持稳定增长，是重要发展方向 [2] - 克林系列，成熟老产品，市场需求相对稳定，国内能出口欧美的企业少，公司产能产量最大，正向下游延伸做制剂提升附加值 [2] - 氟苯尼考系列，曾是国内最大生产商，因国内无序竞争量有所萎缩，生产线通过美国认证，美国销量占比小但毛利率远超国内，将加大美国市场拓展 [2] 染料业务情况 价格情况 - 从去年四季度到现在，染料产品价格基本平稳，报价根据市场供需和不同市场、规格有所调整 [2][3] - 未来因新环保法、安全生产法实施，小厂关闭，新染料项目审批困难，市场供给大幅减少，需求平稳略有增长，价格波动将趋于平稳 [3] 新建项目 - 正在新建 3.4 万吨染料项目，新产品含活性、分散、酸性等，颜色有蓝色、红色、黄色等，为蒽醌类染料，以公司优势中间体向下游拓展 [3] 其他业务情况 CRO 业务 - 公司已开展一些 CRO 业务，与 CMO 业务相比，项目多、单个项目量少，对研发要求更高，创新药项目很多最后不了了之，成功则未来空间巨大 [3] 外延式并购 - 外延式并购是公司发展重要途径，公司一直在寻找合适项目，但找与公司契合的成熟企业难，这类企业符合 IPO 要求，谈判艰难，公司不会放弃并购 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002099，证券简称为海翔药业 [1] - 投资者关系活动时间为 2016 年 10 月 17 日，地点在浙江省台州市椒江区外沙支路 100 号公司会议室 [1] - 参与单位及人员包括九鼎投资诸葛之远、浙江商证券陈亚天等 [1] - 上市公司接待人员有董事长孙杨、总经理杨思卫等 [1] 公司现状与未来规划 - 重组后成为医药、染料双轮驱动的上市公司，目前医药和染料收入相近，盈利染料占比大 [3] - 染料 3.4 万吨项目取得环评批复，建设逐步开展；非公发行完成，医药板块募投项目推进 [3] - 除内生增长外，加强外延式并购，通过重组兼并实现快速增长 [3] 对外投资相关 - 今年投资日兴生物，其是蒽醌类染料前段中间体蒽醌最大生产商，有氨糖类医健产品，属产业链投资，未来会有更多对外投资 [3] - 参与认购产业基金是因考察项目时自身缺乏配套资源和人才，融合管理、配套协同困难，希望借助专业机构找合适标的，通过产业基金平台培育后考虑并入上市公司体系 [3][4] 染料价格走势 - 公司染料从大宗化学原料做到成品，属活性染料，是全球最大的活性艳蓝 KN - R 生产商，在细分领域有定价话语权，短期内 KN - R 价格不会大幅波动 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 活动时间为2017年2月9日和10日，地点在浙江省台州市椒江区外沙支路100号公司会议室 [1] - 2月9日来访人员包括香溢融通陈晔等，2月10日来访人员包括西部证券屈玲玉等 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书许华青和证券事务代表蒋如东 [1] 定向增发情况 - 本次三年期定向增发为募集资金投建染料产业升级及配套项目 [2] - 2015年8月曾推出再融资方案，因染料项目报备审批周期长，先完成医药项目一年期定向增发，2016年8月染料项目获环评批复后提出再融资计划 [2] - 因投资者和员工有长期持股意向，推出三年期锁定对象定向增发方案，定增申请材料已获证监会正式受理 [2] 染料业务情况 - 公司主要做蒽醌类活性染料，以蓝色系列为主，活性艳蓝KN - R是主导产品，全球市场占有率较高，定增染料项目基于蒽醌系列拓展十余个产品 [2] - 目前主要染料产品价格与去年年末基本持平，后续价格走势取决于印染厂开工情况，往年三四月份采购需求紧俏，公司会根据市场情况制定销售策略 [3] - KN - R毛利率高的原因包括拥有完整产业链、产品质量高性能好、重视环保使竞争对手少价格稳定 [3] - 目前基本没有产能相当的竞争者，复制生产线需数亿元投资且需相关技术、工艺和环保审批，龙头印染企业也不符合发展规划 [4] 外延式并购计划 - 外延式并购是公司快速发展重要途径，2016年完成两三个小项目，2017年继续关注主业相关的医药、染料、新材料等行业并购投资机会 [2][3] 制剂与医药板块情况 - 向制剂转型升级是公司重要战略，8亿片/粒固体制剂生产线去年通过欧盟认证，年后取得国内GMP认证，预计2017年收入不多，后续会增长 [4] - 2017年医药板块中，克林系列稳定略有增长，培南系列继续增长，CMO业务有新合作投产新增收益，其他小品种有一定增长 [4] 氟苯尼考业务情况 - 氟苯尼考国内企业多，非法规市场竞争激烈，法规市场价格更有吸引力，公司生产线通过FDA认证，将精力放在法规市场拓展，美国市场销量增长好 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002099，证券简称为海翔药业 [1] - 2017 年 9 月 18 日举办投资者接待日活动，参与单位有广发证券、东吴证券、睿郡资产等 [1] - 接待人员有董事会秘书许华青、副总经理许国睿、监事汪启华、证券事务代表蒋如东 [1] 行业与公司业绩情况 - 受环保趋严影响，化工行业上市公司业绩增长，但公司业绩未增长，因染料行业 13 年开始淘汰产能、行业整合，产品价格 15 年左右达高点后波动，公司产品价格波动相对平稳 [2] 公司项目情况 染料项目 - 3.4 万吨染料项目主要产品为活性染料，其他为分散、酸性等，是蒽醌中间体向下游拓展的产品 [2] - 3.4 万吨项目已开工建设，部分在新厂区新建，部分在旧厂区改造，大规模产能释放可能要到明后年 [3] CMO 项目 - 主要与德国 BI 公司合作为专利药达比加群酯定制生产关键中间体，也在与 BI 开展其他新药合作，处于前期阶段未规模化生产，还与其他国际医药企业合作但量小 [3] 制剂生产线项目 - 制剂生产线于 16 年初通过欧盟认证，德国子公司持有克林霉素和阿卡波糖两个品种在欧洲的上市许可，阿卡波糖已在英、法、德等国销售 [3] 公司原材料与成本情况 - 公司染料板块是全产业链模式，中间体自给自足，需采购的多为基础化工原料，今年中间体价格暴涨甚至翻番，公司涉及的化工原材料增长幅度较小 [2] 公司并购规划 - 公司在寻找并购标的，但很谨慎，并购方向主要是匹配产业链上、下游或丰富产品种类，跨度太大或初创期的标的不太考虑 [2] 公司医药板块利润增长原因 - 去年培南类接近翻番，今年仍稳定增长 [3] - 定制加工业务增长，得益于达比加群酯市场销售增长，公司供应的中间体也增长 [3] - 克林系列美国市场恢复，去年受 FDA 出口警示影响销售下滑，去年下半年川南子公司克林生产线通过 FDA 认证，今年上半年销量回升 [4] - 去年完成处置海阔生物，亏损因素减少促进利润增长 [4]