能源电力业务板块 - 公司主营业务分为能源电力和智慧城市两大类 [2] - 电力自动化产品类业务从发电厂、电网二次设备延伸到一次设备 [3] - 2013年收购上海晟东进入智能配网领域，2014-2015年在国网集采中取得优异成绩 [3] - 2015年收购中电新源，进入电力一次设备行业，提供预装式模块变电站解决方案 [3] - 模块化变电站具有技术可靠性高、占地面积小、施工量少、综合造价低等优势 [3] - 模块化变电站主要应用于新能源领域、大型工矿企业和国内出口工程 [4] - 电力工程设计与EPC服务业务自2011年收购北京乾华科技后逐步成熟 [4] - 新能源投资运营业务：2015年11月新疆昌吉木垒老君庙风电场一期（49.5MW）并网发电 [4] - 2015年6月收购保加利亚瑞森5MW光伏电站，在保加利亚共持有3个光伏电站（总计10MW） [5] - 正在筹划非公开发行股票增资中金租，探索产融结合新模式 [5] 智慧城市业务板块 - 传统集成类业务在智能交通、平安城市、智能建筑等领域保持稳定增长 [5] - 积极拓展新疆地区业务，已取得良好进展 [5] - 探索"互联网+"创新业务模式，在智慧停车领域进行试点 [6] - 设立智慧城市业务孵化基金，首个项目投资"智慧垃圾箱" [6] - 孵化基金对每个项目投资规模原则上不超过200万元，以参股为主 [6] - 积极寻找智慧城市业务并购标的，更看重标的公司的技术和成长性 [7] - 已拥有智慧城市行业多项顶级资质 [7] 其他 - 关注新能源汽车领域发展机会，与智能配网建设密切相关 [7] - 首期股票期权激励计划正在第二行权期，效果符合预期 [7] - 将研究进一步激励措施以促进业务发展 [7]

公司业务板块 - 公司主营业务分为电力自动化、智慧城市和新能源投资三大板块 [3] - 电力自动化板块通过收购上海晟东和南京中电新源进入配电自动化领域，预装式模块化变电站成为新的增长点 [3] - 智慧城市板块通过成立智慧城市研究院和孵化基金，推动业务转型升级，重点发展室内定位和反向寻车服务 [3] - 新能源投资板块通过收购北京乾华科技公司，积累风电和光伏领域经验，首个风电场新疆昌吉木垒老君庙风电场已并网发电 [4] 智慧停车技术 - 公司基于iBeacon技术开发智慧停车解决方案，结合微信摇一摇功能实现室内寻车 [5] - 已在南京新街口和江宁的商超落地，计划在北上广覆盖100家大型停车场 [6] - 商业模式包括商超赠送合作模式和非商超云服务购买模式 [6] 技术优势 - 成本优势：蓝牙标签成本低，覆盖整个停车场仅需几万元 [7] - 部署优势：无需重新布线，部署速度快，每天可布局500-1000个停车位 [7] - 使用体验：无需排队，支持动态导航，用户体验优于传统模式 [7] - 衍生价值：通过流量变现和商户导引等商业模式为商超带来额外收益 [8] 技术细节 - 蓝牙标签通过信号强弱实现定位，动态导航系统利用最近三个蓝牙标签的强弱判断位置 [8] - 蓝牙标签电池寿命为1-2年，可通过增加成本延长至5年，维护通过云服务平台自动完成 [9] - 南京已有10个种子客户，其中7个商超已上线，用户通过微信导入的“寻me小助手”已有5万名用户 [9] 融资进展 - 公司计划通过定增利用中国金融租赁平台打造轻资产投资运营新能源电站的模式 [4] - 增资中金租的进程需履行前置审批程序并报送证监会审批 [10]

公司业务进展 - 公司非公开发行股票增资中金租事项已提交中国证监会审核，并于2016年8月30日收到受理通知书，但仍需中国证监会及银监会的进一步审核，存在不确定性 [2][3] - 公司配网业务在2016年上半年实现营业收入2,500多万元，较上年同期有较大增长，主要得益于配网主站系统的市场开拓和配网测试仪及测试服务的销售 [3] 子公司经营情况 - 子公司中电新源主要从事模块化变电站的研发与制造，其预装式模块化变电站技术处于国内领先地位，具有紧凑模块化、设备集成化等优势 [3] - 公司收购中电新源后，技术储备与市场资源得到有效整合，业务协同性良好 [3] - 上半年，公司成功中标国润天能陕西延安黄龙县界头庙乡景家塬光伏电站110kv升压站等项目，推动工厂预制式模块化变电站产品的研发及制造升级 [4] 经营业绩 - 2016年上半年，公司实现营业收入70,919.68万元，同比增长25.31%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4,340.14万元，同比增长11.17% [4] - 营业收入增长主要得益于模块化变电站业务、配网自动化业务、电力工程设计与服务业务及新能源发电业务的显著增长 [4]

主营业务 - "源网荷"智能网荷互动系统是为电源、电网、用电负荷三者之间建立的大规模供需友好互动系统，确保大电网安全稳定运行 [2][3] - 公司成功中标"江苏电力源网荷友好互动系统泛在数据网络建设"项目，合同金额约4,700万元，涉及近1,000座变电站的接入 [3] 智慧城市业务 - 2016年上半年，公司智慧城市业务营业收入较上年同期有所增长，在智能交通、平安城市、智能建筑等领域中标多个具有市场影响力的项目 [4] - 公司成功取得国家涉密信息系统集成甲级资质，为承接全国性涉密工程及拓展相关业务提供有力支撑 [4] - 公司积极探索"互联网+"创新业务模式，投资孵化的智能寻车业务实现面向终端客户转型 [4] 未来发展计划 - 公司将进一步加快IT业务经营模式转变，提高IT业务综合盈利能力 [4] - 持续加大IT自研产品研发投入，增加自有产品和服务的合同比重，提升核心竞争力 [4] - 通过孵化基金挑选内、外部优秀人才组建新业务，尝试新的业务模式，并通过并购、参股等方式跨入新兴业务领域 [4]

合资公司相关 - 公司与南京公用基于业务协同性合作设立南京新能源智慧城市发展有限公司，南京公用及其关联企业有运营充电桩需求和相关资源，公司有新能源、智慧城市产业经验和技术优势 [2][3] - 合资公司拟在南京市开展充电桩等充电设施投资建设及运营、基于光伏发电的合同能源管理业务、智慧停车服务项目投资建设及运营、分布式能源和能源站项目投资建设业务 [3] 预制式模块化变电站相关 - 特点为紧凑模块化、设备集成化、工厂预制化、安装简约化、投资节约化，综合造价大幅下降，性价比高 [3][4] - 应用于新能源领域、大型工矿企业、水务处理、新开发区建设等工程，尤其满足新能源电站“抢装”需求 [4] 控股子公司中电新源相关 - 公司与中电新源能力结合，模块化变电站推广进度超预期，合同额可观，持续中标项目 [4] - 模块化变电站销售业绩体现周期短、毛利率高，成为电力自动化领域新的利润增长点，公司新建厂房扩大产能 [4][5] 智慧城市业务相关 - 截至2016年10月20日，公司在新疆地区累计中标智慧城市业务1.5亿元，大部分项目明年确认收入 [5] - 项目中标利于公司在新疆地区开拓市场，使新疆成为新业务增长区域，为其他地区市场拓展积累经验 [5] 配网业务相关 - 2016年上半年，公司配网业务营业收入2500多万，较上年同期有较大增长 [5] - 未来将尝试开发充电站及充电桩配电系统、设施，关注新增配电网及传统配电网升级改造市场机遇 [6]

主营业务与市场拓展 - 公司通过收购中电新源进入电力一次设备行业，专注于模块化变电站的整体解决方案 [2][3] - 模块化变电站适用于复杂地形、高海拔、短施工周期等场景，广泛应用于新能源、大型工矿企业及出口工程 [3] - 模块化变电站市场需求旺盛，业务订单快速增长，成为电力自动化业务的新利润增长点 [3] - 公司在智慧城市领域取得良好业绩，积极拓展新疆、安徽等地区业务，并与中金租合作推动天津地区业务 [3] 创新业务与技术支持 - 公司设立智慧城市业务孵化基金，投资智慧停车、智慧环保等“互联网+”创新项目 [4] - “寻 me”反向寻车系统基于蓝牙 iBeacon 技术，与微信合作，解决公共场所寻车难题，已在南京、上海商超上线 [4] - “寻 me”系统无需改造停车场设施，成本低、安装简易、用户体验好，未来计划推广至更多大型停车场 [4][5] 新能源投资与运营 - 公司在保加利亚投资了3个光伏电站，总装机容量10MW [5] - 在国内投资了新疆昌吉木垒老君庙风电场一期项目，装机容量49.5MW，已于2015年11月底并网发电 [5] - 公司通过收购北京乾华科技发展有限公司，成为国内风电、光伏设计领域的领先企业 [5] - 公司与中金租合作，尝试经营性租赁模式，推动新能源项目的融资租赁与运营管理 [5]

公司基本信息 - 证券代码 002090，证券简称金智科技 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，时间是 2016 年 4 月 8 日上午 10:00，地点在公司会议室，参与单位有新华基金、光大证券，上市公司接待人员为董事会秘书、副总经理李剑 [2] 智能配网业务 - 2013 年底收购上海晟东（后更名为金智晟东）进入智能配网领域，通过资源整合拓展配网自动化业务，2014 年和 2015 年国网统一集采中配电终端成绩好，确立行业地位 [2][3] - 主要竞争对手有国电南瑞、四方股份、东方电子、北京科东电力等公司 [3] 预装式模块化变电站业务 - 适用于地形复杂、高海拔、施工周期短、对外出口等情况，在新能源领域、大型工矿企业以及国内出口工程中应用广泛 [3] - 特点包括紧凑模块化、设备集成化、工厂预制化、安装简约化、投资节约化，盈利能力预计高于传统业务 [3][4] 智慧城市业务 - 稳步推进传统业务，成立智慧城市研究院探索“互联网 +”创新业务模式，设立智慧城市业务孵化基金 [4] - 战略投资云思顿智慧垃圾箱、互联网 + 传媒、“寻 Me”移动互联等创业项目 [4] - 云思顿智慧垃圾箱功能多且可个性化定制，“寻 Me”场内反向寻车系统解决地下停车场寻车问题，已在上海、南京等地试点 [4][5] 电力工程设计与服务业务 - 2015 年在国内风电、光伏设计领域业绩好，海上风电设计有突破 [5] - 2016 年业绩预计明显增长，控股子公司承接 198MW 风电场及送出工程 EPC 总承包，合同总金额 16.6 亿元，影响 2016、2017 年度经营业绩 [5] - 与中金租合作探讨产融结合新模式，尝试经营性租赁 [5][6] 业务整合与激励计划 - 业务整合持续进行，前期有新能源投资运营、收购公司、设立基金等活动，目前进行非公开发行股票增资中金租、投资设立新一站财险、新能源投资运营等项目 [6] - 首期股票期权激励计划第二行权期已行权完毕，7 月进入第三行权期，后期将研究进一步激励措施 [6][7]

公司总体业绩 - 2015年度公司实现营业收入12.41亿元，较上年增长5.28% [2] - 2015年度营业利润、利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别较2014年度增长8.01%、16.30%、21.26%、32.58% [3] 2016年业务亮点 模块化变电站业务 - 2015年完成对中电新能源的收购，实现智能电网领域一二次设备结合，以轻设备制造方式进入一次设备行业 [3] - 市场对模块化变电站需求旺盛，公司将提升研发生产能力，推广市场销售，使其成为电力自动化业务新的利润增长点 [3] 配网业务 - 2015年国网统一集采招标金额名列第一，首次中标榆林配电主站自动化项目 [3] - 2016年加强配网市场开拓，保持国网集采领先地位，以产品 + 服务方式推进配网测试仪和测试服务销售，加强配网主站系统市场开拓 [3] 电力工程设计与服务业务 - 依托乾华科技优势，2015年合同额超往年，控股子公司签订达茂旗电场及送出工程EPC总承包合同，若履行顺利将影响2016、2017年业绩，促进业务发展 [4] 产融结合业务 - 拟非公开发行股票增资中金租，探讨产融结合新模式，公司负责前期开发策划，中金租进行可行性论证和投资决策，提供项目融资租赁服务并募集资金，公司承担项目总承包建设，建设完毕后中金租委托公司运营管理 [4] 模块化变电站优点 - 适用于地形复杂、高海拔、高污染、施工周期短、对外出口等情况，在新能源领域、大型工矿企业以及国内出口工程中应用广泛 [5] - 技术可靠性提高，取消开关柜，可全露天；占地面积小，布置紧凑；工程施工量下降，现场施工调试时间缩短；综合造价大幅下降，性价比高 [5] 智慧城市业务 传统业务 - 在智能交通、平安城市、智能建筑等领域取得良好业绩，中标项目覆盖区域广、类型多，如南京麒麟科技创新园智能交通项目、安徽界首市公安局天网二期工程等 [5] - 2015年自研软件产品实现关键点突破，通过江苏电力公司专家评审验收，被认定达到国际领先水平 [6] - 积极探索“互联网 +”创新业务模式，设立智慧城市业务孵化基金 [6] 智慧停车业务 - 着力推广“寻Me”场内反向寻车系统，解决大型商超地下停车场寻车问题，已在上海、南京等地多个项目试点 [6] 新能源投资运营业务 - 新疆昌吉木垒老君庙风电场一期49.5MW项目于2015年11月顺利并网发电 [6] - 2015年6月收购完成保加利亚瑞森5MW光伏电站，扩大在保加利亚的光伏电站运营规模，带来良好投资回报 [6] - 控股子公司乾新能源与木垒县政府签订协议，开拓新能源投资运营业务项目资源，未来将积极探索新能源领域发展机会，运营更多优质电站 [6][7]

业务协同与模块化变电站 - 公司于2015年9月完成对中电新源的收购，进入电力一次设备行业 [2] - 中电新源的预装式模块化变电站技术处于国内领先地位，与公司的市场资源和生产能力有效整合 [3] - 模块化变电站具有占地小、可靠性高、施工周期短、性价比高等特点，主要应用于新能源领域、大型工矿企业及国内出口工程 [3] - 模块化变电站业务将成为公司2016年新的利润增长点 [3] 新能源投资运营 - 新疆昌吉木垒老君庙风电场一期49.5MW项目于2015年11月并网发电，标志着公司具备大型风电项目建设管理能力 [4] - 2015年6月收购保加利亚瑞森5MW光伏电站，进一步扩大公司在保加利亚的光伏电站运营规模 [4] - 公司未来将积极探索新能源领域的发展机会，投资运营更多优质的新能源电站 [4] 配网业务 - 公司于2013年底收购上海晟东（现更名为“金智晟东”），进入智能配网领域 [5] - 配电终端业务在2014年和2015年的国网统一集采中表现优异，2015年中标份额和中标金额均名列榜首 [5] - 配电自动化测试业务在多个省份取得良好业绩，并首次中标常州、扬州等地的测试服务项目 [5] - 主站业务中标榆林配电主站自动化等项目，实现配电领域新突破 [5] - 2016年公司将进一步加强配网市场开拓，保持在国网集采中的领先地位 [5] 智慧城市业务 - 智能交通、平安城市、智能建筑等传统业务健康平稳发展 [6] - 积极推进“互联网+”创新业务，以智慧城市业务孵化基金为抓手，投资云思顿智能垃圾箱、互联网+传媒、“寻Me”移动互联等创业项目 [6] - 公司不断寻找与战略发展相匹配的优质外部创业团队或公司，发展壮大智慧城市业务 [6] 金融领域布局 - 公司参与投资设立新一站在线财产保险，拓宽业务领域，推进金融领域战略布局 [3] - 金融资本与实业资本的融合发展有利于公司现有业务的延伸 [3] - 未来公司可能针对新能源电站的投资运营开发相关保险产品 [3]

公司调研基本信息 - 调研类别为特定对象调研，参与单位为中信证券（邓永康），时间为2016年5月11日上午10:30，地点在公司会议室，接待人员有董事会秘书兼副总经理李剑、金智信息副总经理刘同舟 [2] “源网荷”智能网荷互动系统介绍 - “源网荷”系统为电源、电网、用电负荷建立大规模供需友好互动系统，协同电源、电网调度平台和电力大用户，面临电力供应突发事件时，由电网调度自动化系统精量预测所需控制负荷并自动切断 [2] - 该系统是应对直流受电端发展、新能源及分布式能源接入、多元化负荷接入配电网络引发的电网安全可靠性问题的手段，记录发输配用的电力大数据，是国网意义上能源互联网的雏形 [3] - 江苏省是全国试点省份，2016年中接入2500户电力大用户，2017年底接入15000户，远期目标6万户，国网重视该系统并将向全国推广，后续维护、数据分析和精量预测拓展空间大 [3] 公司主营业务相关交流 国家电网引入“源网荷”互动系统的原因 - 电力系统需保持发电量和用电量平衡以维持电网安全可靠性，随着直流受端电网发展及新能源、分布式能源和多元化负荷接入，电网在电源侧和负荷侧呈现复杂多元化特征，特高压接入后问题更复杂 [3] - 以江苏省为例，特直故障断电时用电侧继续用电，需火电机组多发电，会使发电机转速下降、发电工频下降1 - 2个点，造成电网事故，未来新能源汽车充电等随机性负荷大量接入问题更突出 [4] “源网荷”系统与现有电力调度系统的区别 - 现有电网网架结构和自动化水平难以满足大量间歇式能源和多元化负荷接入后的稳定运行，面临突发状况时调度系统只能整条线拉闸，无法精准控制 [4] - 接入“源网荷”系统后可精确统计电力大用户用电数据，面临大功率缺失时可做到秒级控制 [4] “源网荷”系统未来的发展前景和目标 - 新能源大量接入后需解决电网安全可靠性运行问题，发电端有间隙性新能源、分布式电源，用电端有分布式用电和随机负荷，如新能源汽车充电站 [5] - “源网荷”系统远期实现国网意义上的能源互联网，精量记录并预测发、输、配、用的电力大数据，实现特高压安全落地、全额消纳新能源和分布式电源、从微网到家庭的需求侧响应，后续有大量科研项目跟进 [5] 第一批项目区域及接入用户 - 主要在苏州、无锡、常州和南京的工业园区，南京江宁区接入客户有福特、南高齿、上海大众等，目前主要覆盖变电站和地电省电，密切跟踪用户侧 [5] “源网荷”系统接入的层级 - 公告覆盖1000多个变电站，实际覆盖地市公司和省级公司的电力高度系统，在电力大用户侧安装小交换机和负控系统采集用电数据并传送到省公司调度平台 [5][6] 基础设施完成后的商业机会 - 主要是电力大数据分析和电网安全可靠性问题，金智信息以前主要做企业级IT服务，与电网项目较少涉及电网和电力数据 [6] - 公司有江苏电力科技项目获电工协会二等奖，与东南大学立项“源网荷”安全项目，IT业务未来将与智慧能源智能电网业务深度整合，考虑电力大数据分析和电网安全可靠性，电网未来是自动化与信息化融合，金智信息已成立电力信息化产品线 [6]