业绩分配 - 2023年度利润分配预案为每10股派发现金红利8元（含税）[7] 激励计划 - 2024年调整限制性股票激励计划预留授予价格，调整后为6.36元/股[8] - 2024年历经多会议审议、公示及登记完成激励计划相关流程[1][2][3][4][5] 合规情况 - 监事会、法律意见书认为调整及预留授予符合规定[11][12]

激励计划 - 2024年限制性股票激励计划预留授予总数131万股，占股本总额0.26%[3] - 副总经理周涛等3人各获授10万股，各占预留授予总数7.63%、股本0.02%[3] - 46名中层等人员获授101万股，占预留授予总数77.10%、股本0.20%[3] - 激励对象获授股票均未超总股本1%[2] - 有效期内激励计划标的股票总数累计未超股本总额10%[2]

财务业绩 - 2024年半年度营业收入为16.13亿元，同比下降4.20%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为2.07亿元，同比下降7.61%[5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.06亿元，同比下降17.42%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为2.11亿元，同比增长49.53%[5] - 公司总资产为35.68亿元,归属于上市公司股东的净资产为26.12亿元,同比下降6.95%和6.94%[5] - 公司基本每股收益为0.4005元,同比下降9.47%[5] - 公司加权平均净资产收益率为7.28%,同比增加0.23个百分点[5] 股东情况 - 公司股东总数为14,066户，前10大股东中奇耐联合纤维亚太控股有限公司持股比例为52.43%[6][7] 股权激励 - 公司于2024年1月17日、2月5日、2月20日先后召开董事会和股东大会,审议通过了2024年限制性股票激励计划相关议案[11] - 公司于2024年4月29日召开董事会会议,审议通过了调整2024年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单和授予权益数量,以及向113名激励对象首次授予554.50万股限制性股票的议案[13] - 公司于2024年5月14日披露了2024年限制性股票激励计划首次授予登记完成的公告,限制性股票上市日期为2024年5月16日[13] 关联交易 - 公司于2024年4月3日召开董事会,审议通过了与关联方签署原材料采购协议等议案[11] - 公司于2024年4月25日召开董事会会议,审议通过了向银行申请综合授信额度、签订关联交易协议等[12] 其他 - 公司于2024年4月25日召开董事会会议,审议通过了2023年度利润分配预案、续聘2024年度审计机构、同一控制下企业合并追溯调整财务数据、修订公司章程及治理制度等[12]

财务数据分析 - 2024年上半年营业收入为16.13亿元，同比下降4.20%[14] - 归属于上市公司股东的净利润为2.07亿元，同比下降7.61%[14] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.06亿元，同比下降17.42%[14] - 经营活动产生的现金流量净额为2.11亿元，同比增长49.53%[14] 政府补助及非经常性损益 - 政府补助收入为1,997,823.76元，主要用于污染治理和节能减碳[17] - 非流动性资产处置损失为317,196.78元[17] - 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回50,289.90元[17] - 其他营业外收支净额为122,024.18元[17] 公司概况 - 公司主要从事陶瓷纤维、可溶纤维、氧化铝纤维、轻质莫来石砖等耐火保温产品的研发、生产、销售、应用设计、施工业务[1] - 公司在国内陶瓷纤维行业已确定了稳定的行业领军地位，生产规模、产品品种、技术装备、应用技术水平等方面已建立起明显竞争优势[2] - 公司拥有国家认定企业技术中心、国家级实验室、博士后科研工作站等研发平台，拥有以新产品和应用技术研究为主要方向的专业研发团队[2] - 公司具备年产59万吨陶瓷纤维产品的生产能力，拥有四大陶瓷纤维生产基地[2] - 公司拥有上百个耐火保温产品品种及工业过滤布袋产品，可满足不同行业需求[3] - 公司制造装备世界一流，生产效率高，陶瓷纤维毯生产线实现全流程自动化[4] - 公司拥有覆盖全国的销售网络，在多个行业树立了诸多典型案例[6] - 公司可为客户提供高效、全面的耐火、保温、防火、节能解决方案和服务[7] 经营策略 - 公司通过积极推进原材料本土化生产、技改等措施降低生产成本，提升盈利能力和市场竞争力[5] - 公司加强与控股股东委派国外专家的对接，重点落实国内市场需求与控股股东新技术的衔接[5] - 随着"双碳"政策逐步推进，下游行业节能降碳的需求更加迫切，公司将积极研发设计节能降碳技术方案[3] - 公司积极应对市场变化,在研发、生产、采购、销售等方面采取多项措施提升运营质量[8] 环境保护 - 公司及子公司严格遵守相关环保法律法规和行业标准,均已取得有效的排污许可证或排污登记[68,69] - 公司及子公司生产经营过程中重视环境保护,积极履行环境保护责任[68] - 公司主要污染物排放浓度/强度均符合相关排放标准要求,未发生超标排放情况[70] - 公司持续推进生产工艺优化和节能降耗,主力产品单位能耗较上年有所降低[74] - 报告期内公司未发生环境事故[75] 关联交易 - 公司与关联方之间的关联交易遵循市场公平、公正、公开的原则,交易价格为市场公允价格[88] - 公司2024年度与控股股东及其有关关联方的日常关联交易预计金额不超过1,684万元,实际发生金额在预计范围内[92] - 公司报告期内不存在非经营性关联债权债务往来[94] 股权激励 - 公司于2024年1月17日召开董事会会议,审议通过了2024年限制性股票激励计划[99] - 公司于2024年4月29日召开董事会会议,向113名激励对象首次授予554.50万股限制性股票[100] - 公司完成2024年限制性股票激励计划首次授予登记工作,公司总股本由506,332,586股增加至511,877,586股[105] 股东情况 - 公司前10名普通股股东中,奇耐联合纤维亚太控股有限公司持股比例为52.43%[108][109] - 公司报告期内控股股东和实际控制人未发生变更[112] 财务数据 - 2024年半年度营业收入为29.29亿元,同比增长8.5%[125] - 2024年半年度归属于母公司所有者的净利润为2.01亿元,同比下降16.3%[125] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额为2.89亿元,同比增长21.3%[125] - 2024年6月30日总资产为35.68亿元,较上年末减少7.0%[120] - 2024年6月30日归属于母公司所有者权益合计为26.12亿元,较上年末下降6.9%[120] - 2024年半年度研发投入为1.23亿元,占营业收入的4.2%[125] 会计政策 - 公司会计年度采用公历年度,记账本位币为人民币[156][157] - 公司对重要的单项计提坏账准备的应收款项、应收款项坏账准备收回或转回金额、应收款项实际核销以及重要的在建工程等项目设置了重要性标准[158] - 公司在同一控制下企业合并中取得的资产和负债按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处理[159] - 公司在非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量[160] - 公司基于单项和组合评估金融工具的预期信用损失,考虑了不同客户的信用风险特征[171] - 公司将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示[174] - 公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资,在本公司个别财务报表中采用

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 24H1收入16.1亿元,同比下降4.2%;归母净利2.1亿元,同比下降7.6%;扣非归母净利2.1亿元,同比下降17.4% [2] - 24Q2收入9.1亿元,同比下降1.6%;归母净利1.2亿元,同比下降9.5%;扣非归母净利1.2亿元,同比下降18.4% [2] - 收入利润增长阶段有压力,但积极信号正在酝酿 [2] - 2023年公司收购并表奇耐上海,致2023年非经规模阶段偏多 [2] - 陶纤龙头地位稳固、竞争力预计持续强化,汽车衬垫与工业过滤产品正进入积极发展轨道,多材料发展格局初步奠定,公司成长前景值得期待 [2] 分业务总结 陶纤业务 - 24H1陶纤收入14.4亿元,同比下降0.8% [7] - 下游需求偏弱,延续偏大的竞争压力,陶纤低端保温类产品销售价格持续低位运行,为收入增长动能偏弱的主要原因 [7] - 24H1陶纤毛利率31.0%,同比下降3.3个百分点 [7] 汽车衬垫业务 - 24H1汽车衬垫收入0.7亿元,同比下降46.3% [7] - 处于调整期,阶段性收入波动较大,本土化生产处于试产阶段,收入下滑较多 [7] - 24H1汽车衬垫毛利率6.8%,同比上升5.4个百分点 [7] 工业过滤业务 - 24H1工业过滤制品收入1.0亿元,同比增长20.5% [7] - 与公司现有业务协同效果正逐步显现,收入增长强劲 [7] - 24H1工业过滤制品毛利率10.6%,同比上升0.4个百分点 [7] 财务数据和估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.1/6.8/7.8亿元,同比增长23%/13%/14% [7] - 预计2024-2026年EPS分别为1.19/1.34/1.52元/股 [7] - 2024年预测市盈率8.6倍,市净率1.8倍,EV/EBITDA 4.5倍 [7]

会计政策变更 - 2024年8月28日公司会议审议通过会计政策变更议案[2] - 因财政部准则解释第17号，公司自2024年1月1日起变更政策[3][4] - 董事会、监事会、审计委员会均认为变更合理[6][7][8]

往来资金情况 - 鲁阳奇耐联合纤维贸易有限公司年初余额1098.47万元，半年累计发生2575.10万元，偿还2245.78万元，期末余额1427.79万元[4] - 奇耐联合纤维亚太控股有限公司年初余额11.06万元，半年累计发生151.59万元，偿还43.39万元，期末余额119.26万元[4] - Lydall Gutsche GmbH & Co.KG年初余额9.98万元，半年累计发生896.83万元，偿还433.85万元，期末余额472.96万元[4] 其他资金情况 - 宜兴高奇环保科技有限公司年初长期应收款余额17886.55万元，半年利息207.98万元，期末余额18094.53万元[5]

会议信息 - 公司第十一届董事会第十次会议于2024年8月28日召开[2] - 应参加会议董事8人，实际参加8人[2] 报告审议 - 审议通过《公司2024年半年度报告及摘要》[3] - 《公司2024年半年度报告》于2024年8月30日登于巨潮资讯网[3] - 《公司2024年半年度报告摘要》于同日登于指定报刊及巨潮资讯网[3] 议案审议 - 审议通过《关于同一控制下企业合并追溯调整财务数据的议案》[4] - 《关于同一控制下企业合并追溯调整财务数据的公告》于2024年8月30日登于指定报刊及巨潮资讯网[5] - 审议通过《关于公司会计政策变更的议案》[5] - 《关于会计政策变更的公告》于同日登于指定报刊及巨潮资讯网[5]

会议信息 - 公司第十一届监事会第九次会议于2024年8月28日以视频会议召开[2] - 应到3名监事，实到3名[2] 审议事项 - 审议通过《公司2024年半年度报告及摘要》等三项议案[3][5] 公告发布 - 相关报告及公告于2024年8月30日刊登[3][5]

市场扩张和并购 - 2023年8月18日公司同意收购奇耐上海100%股权，合并日为2023年11月30日[1] 业绩总结 - 2023年1 - 6月营业总收入追溯调整前15.58亿元，调整后16.84亿元，增加1.26亿元[6] - 2023年1 - 6月营业总成本追溯调整前12.81亿元，调整后14.33亿元，增加1.53亿元[6] - 2023年1 - 6月净利润追溯调整前2.47亿元，调整后2.23亿元，减少0.24亿元[6] - 2023年1 - 6月基本每股收益追溯调整前0.4888，调整后0.4424，减少0.0464[7] - 2023年1 - 6月销售商品、提供劳务收到现金追溯调整前15.65亿元，调整后16.89亿元，增加1.24亿元[7] - 2023年1 - 6月经营活动现金流入小计追溯调整前16.32亿元，调整后17.56亿元，增加1.24亿元[7] - 2023年1 - 6月购买商品、接受劳务支付现金追溯调整前10.04亿元，调整后10.62亿元，增加0.58亿元[7] - 2023年1 - 6月支付给职工以及为职工支付现金追溯调整前2.27亿元，调整后2.47亿元，增加0.20亿元[7] - 2023年1 - 6月支付其他与经营活动有关现金追溯调整前1.64亿元，调整后1.78亿元，增加0.14亿元[7] - 经营活动现金流出小计本期1,515,899,718.67元，上期1,615,231,161.77元，减少99,331,443.10元[8] - 经营活动产生的现金流量净额本期116,162,675.93元，上期141,017,359.91元，减少24,854,683.98元[8] - 投资活动现金流入小计本期和上期均为105,699,010.78元[8] - 投资活动现金流出小计本期36,455,494.88元，上期71,081,136.15元，减少34,625,641.27元[8] - 投资活动产生的现金流量净额本期69,243,515.90元，上期34,617,874.63元，增加34,625,641.27元[8] - 筹资活动现金流出小计本期407,810,833.14元，上期407,853,369.81元，减少42,536.67元[8] - 筹资活动产生的现金流量净额本期 - 407,810,833.14元，上期 - 407,853,369.81元，增加42,536.67元[8] - 现金及现金等价物净增加额本期 - 216,535,747.35元，上期 - 226,133,376.40元，增加9,597,629.05元[8] - 期初现金及现金等价物余额本期954,034,884.52元，上期990,215,104.14元，减少36,180,219.62元[8] - 期末现金及现金等价物余额本期737,499,137.17元，上期764,081,727.74元，减少26,582,590.57元[8]