会议信息 - 现场会议2024年12月27日下午2:00召开，网络投票当天9:15 - 15:00[4][5] - 会议地点为江苏省张家港市锦丰镇沙钢宾馆4楼7号会议室[6] 股东情况 - 参会股东及代表533人，代表股份651,759,778股，占比29.7088%[10] - 中小股东532人，代表股份63,888,052股，占比2.9122%[11] 议案表决 - 《2025年度日常关联交易预计议案》同意率96.8474%[13][14] - 《调整2024年度日常关联交易预计议案》同意率97.4278%[16] 其他 - 控股股东关联交易议案表决时回避[14][16] - 律师认为表决结果合法有效[18][19]

会议信息 - 股东大会根据2024年12月10日董事会决议召开[4] - 2024年12月11日及17日刊登会议通知[4][5] - 2024年12月27日下午2:00现场召开，网络投票9:15至15:00[7] 参会情况 - 533人参加表决，代表股份651,759,778股，占比29.7088%[8] 审议议案 - 审议2025和2024年度日常关联交易预计议案[11] - 两议案同意占比分别为96.8474%、97.4278%[12][13] - 会议议案获有效通过[15]

投资评级 - 报告维持公司"增持"评级 [1][4] 核心观点 - 公司为国内最大民营钢企沙钢集团旗下上市公司，已形成"优特钢+齿轮"双轮驱动发展格局 [1][2] - 钢铁行业供需双弱、汽车行业结构调整，Q3 处于年内盈利低点，后续公司盈利具有向上空间 [1][3] - 公司齿轮产品加工精度达到 GB10095 国标 5 级，技术能力达到 GB10095 国标 4 级精度，预计后续山东鹰轮有望贡献一定业绩 [3] - 数字化转型叠加双轮驱动模式，公司仍具有较强竞争力 [14] 财务表现 - 2024 年前三季度公司实现营收 108.1 亿元，同比-6.3%；归母净利润 1.1 亿元，同比-43.15% [3] - 2024Q3 实现营收 31.5 亿元，同比-17.4%，环比-20.4%，归母净利润 134 万元，同比-98.0%，环比-98.4% [3] - 2024-25 年 EPS 预测下调为 0.05/0.07 元/股，新增 2026 年 EPS 为 0.10 元/股，对应公司 PE135/110/76X [4] - 2024H1 公司主要 3 个子公司中淮钢公司及山东鹰轮盈利情况较好，净利润分别为 0.81 及 0.23 亿元，江苏利淮净利润亏损 0.62 亿元 [2] 业务发展 - 公司优特钢产能为 320 万吨，齿轮年产能 210 万件 [2] - 公司于 2024 年 4 月完成收购山东鹰轮 67%股权事项，补充了齿轮业务 [2] - 公司齿轮产品主要包括汽车发动机、变速箱以及商用车、新能源车用齿轮产品 [3] 行业展望 - 预计伴随 Q4 国家政策托底，钢铁行业盈利能力后续有望得到修复 [3] - 新能源汽车快速发展，传统油车、商用汽车齿轮需求受到影响 [14] - 公司预计将维持在优特钢领域的专业优势，通过优化产品结构提升盈利，同时在汽车领域深化与下游客户的合作伙伴关系 [14]

会议信息 - 公司第八届董事会第十五次会议通知于2024年12月15日发出[2] - 会议于2024年12月16日以通讯表决方式召开[3] - 应出席董事7名，实际出席7名[4] 关联交易调整 - 2024年度日常关联交易预计总额由52.7亿元调整为48亿元[5] - 关联采购预计总额由467,320万元调整为420,320万元[5] - 关联销售预计总额59,680万元保持不变[5] 议案情况 - 《关于调整2024年度日常关联交易预计的议案》5票同意、0票反对、0票弃权[6] - 2位关联董事回避表决，议案获全体非关联董事一致通过[6] - 议案尚需提交公司2024年第四次临时股东大会审议[7] 公告信息 - 《关于调整2024年度日常关联交易预计的公告》于2024年12月17日刊登[7]

股东大会信息 - 2024年第四次临时股东大会12月27日召开[2] - 现场会议下午2:00召开，网络投票9:15 - 15:00[6] - 会议股权登记日为12月19日[7] 股份情况 - 截至12月16日沙钢集团持股587,871,726股，占比26.80%[3] 审议议案 - 审议2025年度和调整2024年度日常关联交易预计议案[14] 投票信息 - 网络投票代码为"362075"，简称"沙钢投票"[25] 表决意见 - 公司对两议案表决意见均为同意[33]

会议信息 - 公司第八届监事会第十二次会议通知于2024年12月15日发出[2] - 会议于2024年12月16日以通讯表决方式召开[3] - 应出席监事5名，实际出席5名[4] 议案情况 - 审议通过《关于调整2024年度日常关联交易预计的议案》[5] - 表决4票同意、0票反对、0票弃权，关联监事回避表决[6] - 议案尚需提交公司2024年第四次临时股东大会审议[7] 公告信息 - 《关于调整2024年度日常关联交易预计的公告》于2024年12月17日刊登[7] - 公告发布时间为2024年12月17日[10]

关联交易金额 - 2024年度原预计日常关联交易总金额不超52.70亿元[1] - 2024年度调整后日常关联交易预计总额为48亿元[2] - 2024年1 - 10月向关联人采购原材料实际发生160,264.91万元[4] - 2024年1 - 10月向关联人销售产品等实际发生18,534.80万元[4] - 调整后向关联人采购原材料预计减少35,200万元[7] 关联方财务数据 - 江苏沙钢集团2024年1 - 10月营收1275.24亿元，净利润11.24亿元[8] - 张家港保税区沙钢矿产品公司2024年1 - 10月营收98.75亿元，净利润 - 3.08亿元[9] - 临沂恒昌焦化公司2024年1 - 10月营收19.92亿元，净利润 - 0.39亿元[10] - 盛隆化工公司2024年1 - 10月营收22.78亿元，净利润 - 0.14亿元[11] 交易相关决议 - 2024年12月16日独立董事会议通过调整关联交易预计议案[18] - 监事会同意调整2024年度关联交易预计[20]

会议情况 - 2024年12月16日召开第八届董事会2024年第七次独立董事专门会议[1] - 应出席3人，实际出席3人，推举黄雄为召集人和主持人[1] - 董事会秘书列席，程序符合规定[1] 议案表决 - 同意调整2024年度日常关联交易预计议案并提交审议[1] - 表决3票同意、0票反对、0票弃权[2]

业绩总结 - 2024年1 - 10月向关联人采购原材料实际发生额160,079.99万元，预计373,300.00万元[4][5] - 2024年1 - 10月接受关联人劳务实际发生额2,769.47万元，预计5,900.00万元[5] - 2024年1 - 10月向关联人销售产品、商品实际发生额18,534.80万元，预计88,600.00万元[5] - 2024年1 - 10月向关联人提供劳务实际发生额1,171.73万元，预计1,900.00万元[5] - 江苏沙钢集团2024年1 - 10月营收12,752,447.33万元，净利润112,362.48万元[9][10] - 张家港保税区沙钢矿产品公司2024年1 - 10月营收987,543.77万元，净利润 - 30,766.58万元[11] - 张家港玖沙钢铁贸易公司2024年1 - 10月营收527,359.25万元，净利润819.87万元[12] - 盛隆化工公司2024年1 - 10月营收227,812.92万元，净利润 - 1,444.10万元[13] 未来展望 - 2025年度公司预计日常关联交易总金额不超过46.97亿元，关联采购预计37.92亿元，关联销售预计9.05亿元[2] 其他新策略 - 2024年12月7日独立董事会议3票同意审议通过2025年度日常关联交易预计议案[20] 数据差异原因 - 公司2024年度日常关联交易实际与预计差异受市场行情和产业链供求影响[8] 交易原则 - 公司与关联方交易按市场化原则定价，结算方式与非关联方一致[17] 监事会意见 - 监事会认为日常关联交易遵循原则，价格公允，不损害公司和股东利益，不影响独立性[22]

舆情管理制度 - 适用于公司及子公司所有舆情管理工作[3] - 分为重大和一般舆情[5] 组织架构 - 董事长任舆情工作组组长，董秘任副组长[7] - 证券事务部负责监控上报[7] 处理机制 - 一般舆情董秘灵活处置，重大舆情工作组决策[14] 其他规定 - 采集范围涵盖各类型信息载体[8] - 内部人员对舆情信息保密[17] - 制度自董事会审议通过实施[22]