业务战略 - 公司业务战略为“做精玻璃，做优水泥，做强钢铁”，因平板玻璃行业不景气，将收缩业务量并开拓日用玻璃市场，钢铁和水泥板块增长空间大，未来占公司收入比重会提高 [1] 行业增长逻辑 - 国内水泥、钢铁行业产能过剩，但水泥和钢铁用耐火材料属易耗品，更换频率快，依靠存量可实现增长 [2] 水泥总包业务 - 公司针对不同水泥窑结合厂商需求制定耐火材料配套、采购、砌筑、施工和维护方案，重点推广该业务，收入稳定增长，与南方、中联水泥等有总包合作 [2] 无铬化优势 - 公司拥有无铬碱性耐火材料核心技术，是水泥耐材领域优势，国家大力提倡使用无铬耐材，水泥企业对无铬产品需求将增大，对掌握技术的耐材厂商是利好 [2] 央企改革 - 公司业务涉及面广机会多，会在保证提升业绩前提下，谨慎选择改革方案 [3]

市场份额 - 国内耐火材料行业中，钢铁用耐火材料占近70%市场份额，水泥用约10%，玻璃用约6% [1] 产能利用率 - 钢铁耐材和水泥耐材产能利用率达80%以上，玻璃耐材受市场不景气影响偏低，整体基于市场需求 [2] 市场形势与发展重心 - 平板玻璃市场形势未好转，公司发展重心转向日用玻璃，日用玻璃企业技术升级对公司是利好，国际市场玻璃耐材有一定品牌影响力 [2] 应收账款管理 - 公司加强应收账款管理，催收获一定成效 [2] 下一步发展思路 - 不急于扩张规模，落实内部精细化管理，打好子公司基础 - 加大从制造商向耐火材料综合服务商转变，水泥耐材总包服务已取得成绩，钢铁部分积极推进 - 通过新产品、新技术提高市场份额 [2][3]

公司基本信息 - 证券代码为 002066，证券简称为瑞泰科技 [2] - 2016 年 4 月 27 日下午申万宏源对公司进行特定对象调研，地点在公司第三会议室 [2] - 上市公司接待人员为朱爱华、成洁、郑啸冰 [2] 公司经营情况 - 2015 年公司利润大规模下降，原因是市场不景气、需求下降，导致货款回收困难、应收账款增加、账龄延长、坏账准备计提增加 [2] 公司发展规划 - 公司改革方案未确定，大股东、实际控制人等在考虑转型发展问题，正寻找有利于公司发展的项目，但契合度高的项目较少 [2][3] 公司激励机制 - 公司认为股权激励和员工持股是很好的激励机制，会在适当的时候利用这些工具 [3]

公司基本情况 - 介绍公司历史沿革、主营业务及产品、分子公司设置、主要客户 [1] 公司现状问题 - 受下游行业不景气影响，市场需求减少，货款回收难，应收账款增加且账龄延长，贷款多、财务费用高，经营压力大 [2] - 业务较为单一，转型升级缺乏具体方案 [2] 公司应对措施 - 通过科技创新、生产线改造、管理提升等措施对现有业务开展升级工作 [2] - 今年通过加强货款回收、票据集中管理、减少银行贷款等措施提高盈利能力 [2] 集团重组影响 - 中国建材集团和中材集团战略重组传递国家推动央企改革信号，利好淘汰落后产能 [2] - 两大集团重组对公司是利好，水泥窑用耐火材料市场空间增大，可借鉴利用上市公司平台的经验 [2]

行业与公司业务情况 - 今年耐火材料下游行业景气度回升，利于公司改善应收情况，但影响滞后，因主要是价格变化，且受错峰生产等因素影响 [1] - 今年公司玻璃耐材业务板块形势较好，平板玻璃、日用玻璃和出口业务的收入和利润实现增长，水泥和钢铁业务板块有所下滑，明年会有一定改善 [2] 市场机遇 - 钢厂整合对公司是利好，整合后耐火材料采购模式倾向与实力强的供应商集中采购，利于公司市场开发 [2] 转型发展策略 - 公司不考虑与目前主业相差太大的行业，同时规避同业竞争问题 [2] - 公司已通过兼并重组发展三个业务板块，目前重点是做好内部整合，提高经营效益 [2]

公司调研信息 - 调研时间为2017年3月29日，地点在公司第二会议室，参与单位有海通证券、长城国瑞证券，接待人员为朱爱华、成洁、郑啸冰 [1] 玻璃耐材板块增长原因 - 玻璃企业生产线改造增多致订单增加，玻璃价格提升加快账款回收速度，公司加大市场开发力度 [1] 耐火材料行业现状 - 存在产能过剩、无序竞争、回款困难等问题，在国家限产能政策调控下依靠现有存量发展，行业整合是必然趋势，企业多为工程结算模式，应收款一般较多 [1][2] 成本与价格调整 - 近期原材料、运输成本价格上涨，公司对产品价格作出相应调整，成本影响适度向下游企业传递 [2] 公司优势 - 具有技术优势，依托中国建材院强大科研开发背景，承担大量科研项目，取得许多科研成果和技术专利 [2] 公司项目进展 - 湘潭分公司生产基地正在建设中，预计2017年底投产 [2] 集团合并影响 - 建材集团和中材集团合并后旗下水泥企业、工程公司增加，对公司是利好，但公司改革、转型发展具体方向未明晰 [2] 其他介绍 - 介绍了公司产品、大体的工艺流程等情况 [2]

公司活动信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为光大证券，人员为师克克 [2] - 活动时间为2017年2月22日下午 [2] - 活动地点为公司第三会议室 [2] - 上市公司接待人员为朱爱华、成洁、郑啸冰 [2] 公司目标与手段 - 今年首要目标是提高公司盈利能力 [2] - 主要手段包括提高业务量、降低固定成本、技术创新、开发新产品、推进总包业务以及提升产品价格 [2] 公司业务发展 - 今年收入构成基本保持不变，在现有业务基础上发展 [2] - 钢铁板块会进一步扩大市场 [2] - 去年下滑的水泥板块今年会有较大改善 [3] - 玻璃板块维持业绩稳步增长，抓紧新基地建设工作 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002066，证券简称为瑞泰科技 [1] - 投资者关系活动编号为 2017 - 004，活动时间为 2017 年 7 月 26 日，地点在公司第一会议室 [1] - 参与单位及人员有天风证券时奕、马晓晴、马野、王俊伟，上市公司接待人员为邹琼慧、朱爱华、郑啸冰 [1] 产品原材料情况 - 产品原材料价格上涨受国家环保政策、出口税取消等因素影响，持续了一段时间 [1] - 公司有稳定原料供应商和下游客户，有一定议价能力，能根据市场行情保证原料供应并适度向下游传递成本影响 [1] 下游行业与产品生产 - 水泥、玻璃和钢铁行业是国家调控去产能对象，但下游企业对耐火材料依存度较高 [2] - 公司根据下游企业对耐火材料性能需求生产，部分产品性能指标达国外先进水平 [2] 生产基地建设 - 瑞泰马钢生产基地已开始建设，建设周期为 18 个月，达产后将对公司业绩产生积极影响 [2] 其他情况 - 介绍了公司产品分类、总包业务模式等情况 [2]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括平安资产童飞、华宝兴业基金王凌霄等 [1] - 活动时间为2017年7月24日 [1] - 活动地点在公司第一会议室 [1] - 上市公司接待人员为邹琼慧、成洁、郑啸冰 [1] 业务相关情况 - 菱镁矿价格因国家环保政策上涨，公司除正常库存外会根据行情保证原料供应并调整产品售价 [1] - 钢铁用耐火材料业务板块以总包业务为主，客户资源稳定 [1] - 上半年水泥耐材市场回暖，收入同比增长，玻璃耐材需求增加 [2] - 介绍了公司产品、相关原材料分类等情况 [2]

公司概况 - 公司由中国建材院所属的湘潭中间试验所改制而成，是我国玻璃窑用熔铸耐火材料技术成果的发源地，具有较强科技优势，承担大量科研项目，取得许多科研成果和技术专利 [1] 市场策略 - 在玻璃窑用耐火材料市场整体份额有限情况下，挑选优质客户，开展中高端材料业务 [1] 战略思想 - 做精玻璃行业耐火材料、做优水泥行业耐火材料、做强钢铁行业耐火材料 [2] 价格调整 - 2017年原材料价格上涨，公司对产品价格作出调整，将成本影响适度向下游企业转移 [2] 重点工作 - 降本增效是重点工作之一，采用规范管理、成本费用控制、原材料集中采购等措施实现 [2]