公司经营情况 - 大风公司2016年实施技改，产品正牌率提高至90%以上，今年PC产品满产满销，价格上涨，毛利上升 [3] - 江宁公司受市场行情影响，毛利率保持较高水平，扭亏为盈 [3] - 公司三季度合并净利润2.9亿元，同比增长15倍多，每股收益增长5倍多，预计全年净利润在4.25亿至5亿元之间 [3] PC行业情况 - 目前PC市场需求偏紧，价格走高，行业内很多公司已或准备投建PC项目，但生产有技术门槛，项目建设到生产需较长时间 [3] - 国内在建少量PC装置部分可能投产，国外停产装置将恢复生产，预计明年市场趋于稳定，供需平衡 [3] 政策影响 - 国家逐步禁止进口废塑料，有利于国内产业转型升级，每年废旧PC塑料进口量有十几万吨，部分废PC需求转化为合成PC需求 [4] PC技术与项目建设 - 目前仅日本及德国有技术公司出售PC技术包，实施PC技术有难度和门槛 [4] - 大风厂区有闲置土地，公司将积极推动PC二期建设项目研究和前期工作，择机实施 [4] PC下游应用 - 公司将打造交通新材料企业，PC是五大工程塑料之一且唯一透明，广泛用于阳光板、替代玻璃及汽车、工程、设备等领域 [4] 并购重组情况 - 9月15日并购重组委员会无条件同意公司并购交工的重大资产重组，未取得证监会书面批文，取得后将实施资产过户和股份发行，适时启动募集配套资金工作 [4][5] 股权激励情况 - 公司暂时没有股权激励计划，如有将按规定及时披露 [5]

公司发展历程 - 公司成立于上世纪70年代末，成立之初主要生产化肥，后逐步生产甲胺产品，90年代引进DMF生产技术进入有机溶剂生产领域 [2][3] - 2010年在宁波投资建设顺酐及衍生物一体化项目，2016年收购大风公司进入PC生产领域，2017年收购浙江交工100%股权进入交通工程建设行业，目前以化工和工程建设双主业运行 [3] 交工集团经营情况 - 浙江交工是浙江省唯一有国家公路工程施工总承包特级资质及公路行业设计甲级资质的专业交通工程施工企业，全国拥有该特级资质共51家，浙江省仅浙江交工1家 [3] - 2017年1 - 6月，浙江交工实现营业收入51亿元左右，2017年1 - 7月新承接合同金额222亿元，同比增长130.66% [3] - 一般路桥施工项目周期为2 - 3年，BT项目建设期为3年，PPP项目建设期为2年 [4] - 营业收入主要是工程施工收入和养护收入，按《企业会计准则第15号--建造合同》确认收入 [4] - 交易对方承诺交工集团2017 - 2019年的净利润为51,970万元、65,000万元、75,342万元 [4] 化工行业发展规划 - 督促子公司尽快完成顺酐扩产项目，推动PC顺酐二期一体化建设项目研究和论证，择机启动该项目 [4] - 以顺酐PC为基础，发展交通新材料，推动大风重组募投项目实施，发展PC下游产业 [4] - 聚碳酸酯产品多元化开发改造项目已于2016年3季度建成，目前全部销售PC二代产品 [4] - 聚碳酸酯新型工艺与应用开发项目准备分步实施，建设PC改性生产线已进入实施阶段，已完成设备订购 [4][5] 行业情况 - PC市场需求偏紧，价格走高，效益较好，但生产有技术门槛，项目从建设到实际生产需较长时间 [5] - 顺酐生产主要有苯法和丁烷法，总体产能严重过剩，但因苯价格高位，公司丁烷法更具竞争优势，苯法装置产能利用率低，导致顺酐供需偏紧，价格高位，效益较好，子公司江宁公司扭亏为盈 [5] 利润合并情况 - 交工集团于11月10日完成股权交割，公司将合并交工集团全年利润 [6]

重组交易情况 - 发行股份及支付现金购买资产交易价格 52.39 亿元，扣除 52.39 万元现金支付后，523,847.61 万元对价以发行股份支付，发行价 8.14 元/股，发行股份 643,547,430 股，支付比例为 99.99%股份＋0.01％现金 [3] - 拟募集配套融资总额不超过 133,390 万元，发行股份不超过 132,337,791 股，定价基准日为发行期首日，发行价不低于定价基准日前 20 个交易日上市公司股票交易均价的 90% [3][4][7] 公司业绩与业务架构 - 2017 年全年净利润 11.48 亿元，2018 年 1 - 6 月预计净利润 6.15 - 7 亿元，较去年同期增长 55.32% - 76.78% [4] - 公司为双主业架构，包括基建工程和化工业务板块 [4] 基建工程板块优势 - 浙江交工是省内区域龙头，有股东、股权治理、资质、规模、品牌等优势，业务覆盖全国 20 多个省（直辖市）及四个大洲 10 多个国家 [4] - 2017 年承接业务量接近“十二五”总和，2018 年一季度末已签约未完工项目金额 470 亿元，是去年基建业务收入 3 倍，实现港航、铁路、地下工程“零”突破，打造“路桥、地下、水上”工程设计施工总承包平台，提升省外、海外市场占比 [4][5] - 努力实现“1142”战略 [5] 化工业务板块优势 - 行业回暖，降本增效显著，盈利改善 [5] - 聚碳酸酯（PC）市场前景广阔，需求快速增长 [5] - 浙铁大风 2017 年度装置持续平稳满负荷运行，产品满产满销 [5] 提问环节要点 融资成本影响 - 2017 年年报披露综合融资成本 4.57%，今年受金融环境影响融资成本略有上浮，但不影响融资到位，公司有国企优势且项目施工有 10%项目动员预付款，现金流良好 [5][6] 在手订单完成周期 - 一般 2 - 3 年，个别市政或路面项目当年完成 [6] 未启动配套融资原因 - 因《证券发行与承销管理办法》规定，需在利润分配方案实施后发行，公司 2018 年 4 月 24 日发布权益分派公告，本次批复自下发日起 12 个月内有效 [6][7] 订单省内外占比 - 省内占比 60%左右，省外及海外占比 40%左右，公司重视订单结构，鼓励“走出去” [7] 化工业务增长看法 - 化工与基建业务形成互补协同效应平抑股价波动 [8] - 国家环保政策使中小企业淘汰率增加，对实体企业影响持续 [8] - 公司化工板块利润 75%来自 PC 产品，国内需求 100 万吨左右，产能 30 万吨左右，短期内难以弥补市场缺口 [8][9] - 基建板块未来发展趋势好，浙江省内基础交通建设有提升空间 [9] 国产 PC 产品优势 - 产品品质与合资产品差别不大，配套服务不如国外独资或合资生产商成熟，但有市场价格优势 [9]

行业现状 - 国内主要PC产能集中于上海拜耳、嘉兴帝人、上海三菱、北京三菱4家跨国公司，国产化率低，国内产能约60万吨，主要依赖进口 [2][3] - 我国聚碳酸酯消费趋于集中，中东部和华南地区消费量占国内总消费量约90% [4] 浙铁大风优势 - 以市场先入优势，10万吨/年非光气法聚碳酸酯联合装置成为国内首家能与国际巨头竞争的本土企业，可补充国内产能 [3] - 采用的非光气法工艺环保、高效，代表聚碳酸酯生产工艺未来发展方向 [3] - 一期10万吨产能位于国内聚碳酸酯生产企业前列，规模效应明显 [3] - 进入技术门槛高，体现较高技术水平，国内生产PC产品的公司屈指可数 [4] - 位于长三角经济带，处于聚碳酸酯核心区域，辐射江浙沪重点客户，向广东、福建辐射有地域优势 [4] - 成为公司全资子公司后，生产、技术、管理、人员稳定，生产经营具独立性 [4] 未来发展规划 - 积极研究PC顺酐联合二期项目可行性分析及相关论证，若落地利于综合利用土地资源、税务筹划、降低成本、发挥协同效应 [4][5] - 开展PC多元化开发及新工艺与应用开发，研发生产高附加值注塑级产品，扩充产品牌号、增加附加值、增强竞争力、满足客户需求 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002061，证券简称为浙江交科 [1] - 2018 年 4 月 20 日上午 9:00 - 11:30，在杭州滨江区江陵路 2031 号 24 楼会议室进行特定对象调研和现场参观活动，参与单位包括华泰证券、国元证券等，上市公司接待人员有证券事务代表李瑞等 [2] 公司发展历程与定位 - 上世纪 70 年代末成立，最初生产化肥，后生产甲胺产品，90 年代进入 DMF、DMAC 等有机溶剂生产领域，2010 年投资建设顺酐及衍生物一体化项目，2016 年收购大风公司进入 PC 生产领域，2017 年收购浙江交工 100%股权进入基建工程领域，目前以化工和基建工程双主业运行 [3] - 计划将化工板块业务下沉形成两大板块子公司，发挥浙江交科投资控股型上市平台作用，坚持“小总部双主业，以市值管理为统领，主打资本运营、资源配置和资金保障”的发展定位 [3] 公司主业经营情况 化工业务 - 巩固 DMF、DMAC 行业领先地位，浙铁江宁依托 8 万吨/年顺酐装置扩产改造，新增 2 万吨/年顺酐反应系统并稳定运行 [4] - 浙铁大风拥有 10 万吨/年的聚碳酸酯联合装置，打破国际巨头技术垄断，产品正牌率 90%以上，目前 PC 市场需求偏紧、价格走高，但生产有技术门槛，国内在建少量 PC 装置部分可能投产，国外停产装置将恢复生产，供应量将趋正常 [4] 基建工程业务 - 浙江交工是浙江省唯一有国家公路工程施工总承包特级资质及公路行业设计甲级资质的专业公路施工企业，经营模式有工程总承包模式、PPP 模式和建养一体化模式 [5] - 立足浙江省内，拓展省外、海外市场，已在国内二十多个省（直辖市）和刚果（布）等十多个国家承建工程项目，将抓住“交通强国”“一带一路”等机遇，实施“走出去”战略 [5] 公司未来发展规划 化工板块 - 消除瓶颈、优化控制，发挥装置最佳潜力，做好安全环保工作 [6] - 浙铁大风推进募投二项目“新型工艺与应用开发项目”，拓展 PC 产业链，推进 PC 顺酐一体化联合二期项目 [6] 基建工程板块 - 围绕“补产业价值链短板、补行业资质短板、补区域拓展短板”三个维度，打造“公路、地下工程、铁路、海外”四个交工，加快省内、省外和海外市场协同发展 [6] - 省内巩固公路工程建设市场优势，省外按“深化一批核心市场、巩固一批成熟市场、创建一批储备市场”思路做好区域化和属地化工作，海外借助“一带一路”巩固非洲市场，拓展东南亚和南美洲市场 [7] - 制定年度生产管控重点项目清单，深化重大项目协调推进会制度，抓好重点项目引领示范作用，加快生产组织模式变革，提升效益，树立风险防范意识 [7]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位为中融国际信托有限公司，人员有朱钱玉、梁子林 [2] - 时间为2018年5月8日上午9:30 [2] - 地点在浙铁大风会议室 [2] - 上市公司接待人员有浙铁大风总经理施毅军、副总经理陆爱林、董事会秘书邹宏、工作人员徐倩 [2] 公司PC情况 - 浙铁大风2016年技改后生产装置持续平稳满负荷运行，产品满产满销 [2] - 采用非光气法工艺，环保高效，代表聚碳酸酯生产工艺未来发展方向 [3] - 生产产品正牌率达90%以上，深受客户好评 [3] - 预计2018年全球聚碳酸酯供需基本平衡，但新增装置投产，竞争加剧 [3] - 推进PC改性产品、多牌号生产，实现部分产品定制化，拓展销售领域，缓解通用料市场竞争 [3] - PC性能优良，可在 -100~140℃范围内使用，应用行业广泛 [3] - 预计到2020年全球PC需求增长在32 - 36万吨/年，前景广阔 [3] 公司产品发展规划 - 现阶段产品发展规划寄托于PC顺酐联合二期项目 [3] - 加大研发投入，开展PC多元化开发及新工艺与应用开发，往下游产品延伸发展 [3][4] - 增强PC产品在高端市场及国际化产品的竞争优势 [4] 公司PC募投二项目进程 - 国内PC缺口大，同行都在扩产能，浙铁大风积极研究PC顺酐联合二期项目可行性分析及相关论证 [4] - 若二期项目落地，有利于综合利用土地资源、税务筹划、降低成本、发挥协同效应 [4] - 开展PC多元化开发及新工艺与应用开发，研发生产高附加值注塑级产品 [4] - 扩充产品牌号、增加产品附加值、增强产品竞争力、满足更广泛客户需求 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002061，证券简称为浙江交科 [1] - 2018 年 5 月 9 日上午 10：00 在浙铁大风会议室进行特定对象调研，参与单位有鹏华基金、中金公司、永禧投资等，上市公司接待人员有董事会秘书邹宏等 [2] PC 业务情况 - 浙铁大风 2016 年技改后生产装置持续平稳满负荷运行，产品满产满销，采用非光气法工艺环保高效，产品正牌率达 90% 以上 [3] - 预计 2018 年全球聚碳酸酯供需基本平衡，但新增装置投产竞争加剧，公司将推进 PC 改性产品多牌号生产，实现部分产品定制化 [3] - PC 性能优良，可在 -100~140℃ 范围内使用，应用于建筑建材等多个领域，预计到 2020 年全球 PC 需求增长 32 - 36 万吨/年 [3] 基建工程板块情况 - 截止 2017 年末累计已签约未完工项目 449 亿元，2018 年一季度累计已签约未完工项目 470 亿元 [3][4] - 浙江交工自 2015 年开始订单同比增长率持续增长，受益于国家政策和浙江省发展规划 [4] - 围绕打造“四个交工”发展公路等业务，保持风险忧患意识，推进创新工作 [4] - 浙江交工营业收入主要是工程施工和养护收入，按相关规定确认收入，交易对方承诺 2017 - 2019 年净利润分别为 51,970 万元、65,000 万元、75,342 万元 [4][5] 一季度财务数据 - 2018 年一季度营收 43.58 亿元，同期增长 62.87%，净利润 2.98 亿元，同期增长 223.11%，现金流净额 3.49 亿元，同期下降 333.07%，经营和现金流正常 [5] 公司定增情况 - 2017 年 11 月 9 日收到核准非公开发行股份募集配套资金不超过 133,390 万元的批复，批复 12 个月内有效，公司近期抓紧完成募集配套资金工作 [5][6]

公司基本信息 - 证券代码为 002061，证券简称为浙江交科 [1] - 参与单位包括华泰证券、中财集团、浙江未来资产等 [1] 投资者关系活动类别 - 活动类别为特定对象调研 [2] 活动时间、地点及接待人员 - 时间为 2018 年 9 月 6 日下午 2:00，地点在杭州滨江区钱江大厦 22 楼会议室 [3] - 上市公司接待人员有董事会秘书邹宏、董事会办公室（证券投资部）主任/证券事务代表李瑞、董事会办公室（证券投资部）工作人员徐倩 [3] 公司 2018 年 1 - 6 月整体情况 - 截止 2018 年 6 月底，公司总资产 258.72 亿元，归属母公司净资产 59.45 亿元 [3] - 上半年实现营业收入 105.39 亿元，利润总额 8.34 亿元，归属母公司净利润 6.71 亿元 [3][4] 公司 2018 年上半年化工板块情况 - 化工板块上半年实现营业收入 27.28 亿元，同比增长 22.85%；利润总额 4.99 亿元，同比增长 155.71%；净利润 4.32 亿元，同比增长 121.36% [4] - 化工产品 DMF、DMAC、顺酐、PC 产品实现满产满销，上半年毛利率 26.92%，较去年同期上浮 6.48 个百分点 [4][5] - 化工产品原材料价格持续上升，公司将多举措应对；公司自 2011 年开始筹划整体搬迁部分事宜，目前未有实质性进展 [5] 公司 2018 年上半年基建板块情况 - 基建板块上半年实现营业收入 78.10 亿元，同比增长 51.65%；净利润 2.46 亿元，同比增长 21.25% [4] - 截止 2018 年 6 月，公司已签约未完工项目 302 个，合计 476.11 亿元，在手订单 PPP 项目占比较少 [5] - 基建业务原材料价格持续走高，公司利用调差机制、剩余材料加工等措施缓减冲击；上半年基建业务毛利率 6.75%，与去年同期相比下降 1.94%，但略高于同行路桥公司 [5] - 国家出台的社保新规对公司劳务外包成本有所影响 [6] 其他活动 - 参观浙江交科办公新址 [6]

公司基本信息 - 证券代码为 002061，证券简称为浙江交科 [1] - 2018 年 7 月 4 日下午 2:00，华创证券冯自力到杭州滨江区钱江大厦接待室对公司进行特定对象调研和现场参观，公司董事会秘书邹宏和董事会办公室（证券投资部）工作人员徐倩接待 [2] 公司经营情况 整体业绩 - 2017 年 11 月完成“浙江交工”重大资产重组后，由“江山化工”更名为“浙江交科”，形成化工与基建双主业共同运营模式，盈利能力达历史最高水平 [2][3] - 2017 年实现营收 207.68 亿元，净利润 11.47 亿元 [3] - 2018 年一季度营收 43.58 亿元，同期增长 62.87%，净利润 2.98 亿元，同期增长 223.11%，现金流净额 3.49 亿元，同期下降 333.07% [3] 各板块业绩 - 2017 年化工产品全年累计营收 47.29 亿元，净利润 5.33 亿元；基建板块全年累计营收 157.49 亿元，净利润 6.14 亿元 [3] 化工板块情况 产品优势 - 巩固 DMF、DMAC 行业领先地位，浙铁江宁顺酐产品以正丁烷氧化法具有原材料价格低、资源利用合理、符合环保要求、技术先进等优点 [3] - 浙铁大风拥有 10 万吨/年的聚碳酸酯联合装置，是国内本土首套大型聚碳酸酯装置，打破国际巨头技术垄断 [4] 产能与质量 - 依托现有 8 万吨/年顺酐装置扩产改造，新增 2 万吨/年顺酐反应系统，顺利产出合格产品，系统稳定运行 [3] - 浙铁大风聚碳酸酯产品经过生产工艺优化提升和技术改造，产品正牌率 90%以上 [4] 市场情况 - 目前 PC 市场需求偏紧，产品需求旺盛，价格不断走高，效益较好，很多公司已或准备投建 PC 项目，但 PC 生产有技术门槛，项目从建设到实际生产需较长时间 [4] - 供给侧方面，国内在建少量 PC 装置部分可能投产，国外停产装置将恢复生产，供应量将趋正常 [4]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员有银华基金王建、海通证券李富华 [1] - 活动时间为2018年11月1日 [1][3] - 活动地点在杭州滨江区钱江大厦楼会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事会办公室（证券投资部）主任/证券事务代表李瑞，工作人员徐倩、王诗菁 [1] 公司财务情况 - 截止2018年月底，公司总资产287.78亿元，归属母公司净资产72.68亿元 [1] - 前三季度实现营业收入182.60亿元，利润总额12.49亿元，归属母公司净利润9.73亿元 [3] - 预计全年经营业绩归属上市公司股东的净利润变动区间为11.68亿元至12.78亿元 [3] 公司业务情况 - 公司化工、基建工程双主业板块总体平稳运行 [3] - 化工业务方面，化工产品DMF、DMAC、顺酐、PC产品实现满产满销 [3] - 基建业务方面，浙江交工借助调差机制、“机制砂”等措施降低原材料价格上涨压力 [3] 公司定位与规划 - 浙江交科定位为控股型上市公司，将发挥投融资平台服务双主业发展 [3] 活动内容 - 活动主要内容包括签署承诺书、介绍公司2018月份情况、参观浙江交科办公新址 [1][3]