重组交易情况 - 发行股份及支付现金购买资产交易价格 52.39 亿元，扣除 52.39 万元现金支付后，523,847.61 万元对价以发行股份支付，发行价 8.14 元/股，发行股份 643,547,430 股，支付比例为 99.99%股份＋0.01％现金 [3] - 拟募集配套融资总额不超过 133,390 万元，发行股份不超过 132,337,791 股，定价基准日为发行期首日，发行价不低于定价基准日前 20 个交易日上市公司股票交易均价的 90% [3][4][7] 公司业绩与业务架构 - 2017 年全年净利润 11.48 亿元，2018 年 1 - 6 月预计净利润 6.15 - 7 亿元，较去年同期增长 55.32% - 76.78% [4] - 公司为双主业架构，包括基建工程和化工业务板块 [4] 基建工程板块优势 - 浙江交工是省内区域龙头，有股东、股权治理、资质、规模、品牌等优势，业务覆盖全国 20 多个省（直辖市）及四个大洲 10 多个国家 [4] - 2017 年承接业务量接近“十二五”总和，2018 年一季度末已签约未完工项目金额 470 亿元，是去年基建业务收入 3 倍，实现港航、铁路、地下工程“零”突破，打造“路桥、地下、水上”工程设计施工总承包平台，提升省外、海外市场占比 [4][5] - 努力实现“1142”战略 [5] 化工业务板块优势 - 行业回暖，降本增效显著，盈利改善 [5] - 聚碳酸酯（PC）市场前景广阔，需求快速增长 [5] - 浙铁大风 2017 年度装置持续平稳满负荷运行，产品满产满销 [5] 提问环节要点 融资成本影响 - 2017 年年报披露综合融资成本 4.57%，今年受金融环境影响融资成本略有上浮，但不影响融资到位，公司有国企优势且项目施工有 10%项目动员预付款，现金流良好 [5][6] 在手订单完成周期 - 一般 2 - 3 年，个别市政或路面项目当年完成 [6] 未启动配套融资原因 - 因《证券发行与承销管理办法》规定，需在利润分配方案实施后发行，公司 2018 年 4 月 24 日发布权益分派公告，本次批复自下发日起 12 个月内有效 [6][7] 订单省内外占比 - 省内占比 60%左右，省外及海外占比 40%左右，公司重视订单结构，鼓励“走出去” [7] 化工业务增长看法 - 化工与基建业务形成互补协同效应平抑股价波动 [8] - 国家环保政策使中小企业淘汰率增加，对实体企业影响持续 [8] - 公司化工板块利润 75%来自 PC 产品，国内需求 100 万吨左右，产能 30 万吨左右，短期内难以弥补市场缺口 [8][9] - 基建板块未来发展趋势好，浙江省内基础交通建设有提升空间 [9] 国产 PC 产品优势 - 产品品质与合资产品差别不大，配套服务不如国外独资或合资生产商成熟，但有市场价格优势 [9]