朱军 把握时机 推广管道体检 2003年，从体制内走出的朱军来到上海，偶然间看到了地下管网行业的价值。作为城市运行的"毛细血 管"，管网的清洁维护直接关系着城市的公共卫生安全。凭借之前在测绘局的实践经验，以及对行业价 值的敏锐判断，朱军率先切入市场，拿下了第一单业务，对医院周边管网进行全面清理。 这单业务的落地，不仅让他积累了管网运维的实操经验，也让他切实感受到，城市地下管网运维行业潜 藏着巨大的市场需求和社会价值。 紫外光设备在管道内部工作 ◎记者 冯心怡 从航空摄影测量专业毕业，到进入测绘局工作，再到创立誉帆科技，朱军的职业生涯完成了一场从"仰 望天空"到"探寻地下"的转变。这种专业转型的背后，是朱军对行业价值的深刻认同。 誉帆科技这个名字，寄托着公司董事长朱军对企业的殷切期望——"誉"是创公司美誉，"帆"是扬行业风 帆。朱军希望，公司能以专业实力赢得口碑，引领行业发展。 作为一家专注于排水管网系统智慧诊断与健康评估、病害治理及运营维护的高新技术企业，誉帆科技已 成长为国家级专精特新"小巨人"企业。从2012年成立，到如今登陆深交所主板，在地下管网领域默默耕 耘的誉帆科技，迎来了发展新篇章。 据介绍，相比 ...

证券代码：001396 证券简称：誉帆科技 公告编号：2025-001 上海誉帆环境科技股份有限公司 上市首日风险提示公告 经深圳证券交易所《关于上海誉帆科技股份有限公司人民币普通股股票上市的通知》 （深证上〔2025〕1483 号）同意，上海誉帆环境科技股份有限公司（以下简称"公司" 或"本公司"）首次公开发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所上市，证券简称为 "誉帆科技"，证券代码为"001396"。本次公开发行的 26,730,000 股人民币普通股股 票全部为新股发行，不涉及股东公开发售股份的情形。本公司首次公开发行股票中的 22,207,144 股人民币普通股股票自 2025 年 12 月 30 日起可在深圳证券交易所上市交易。 其余股票的可上市交易时间按照有关法律法规规章、深圳证券交易所业务规则及公司相 关股东的承诺执行。 本公司郑重提请投资者注意：投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险 因素，切实提高风险意识，在新股上市初期切忌盲目跟风"炒新"，应当审慎决策、理 性投资。 现将有关事项提示如下： 一、公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化，目前不存在未披露 重大事项。 二、经 ...

财务数据方面，2022年至2024 年，誉帆科技公司营业收入从 5.13 亿元增长至 7.30 亿元，归属于母公司 股东的净利润从 8051.82 万元增至 1.27 亿元，2023 年、2024 年营收与净利润均实现双位数同比增长。 此次登陆深市主板后，誉帆科技募集资金将重点投向城市管网运维服务能力提升及拓展项目、研发中心 建设项目，并补充流动资金，全面赋能核心业务扩张与技术迭代。 券商研报分析指出，誉帆科技作为地下管网运维行业的稀缺标的，凭借技术创新、行业地位、全国性业 务布局等多维优势，有望充分享受政策红利与万亿级市场增长机遇，持续领跑行业发展。 （文章来源：新华财经） 新华财经北京12月29日电根据交易所安排，"智慧城市地下管网运维第一股" 誉帆科技（001396）将于 2025年12月30日正式登陆深圳证券交易所主板。据悉，誉帆科技本次发行价格22.29元／股，对应市盈 率为19.77倍，由中信证券担任保荐人与主承销商，万联证券担任联席主承销商，公司公开发行新股 2673.00 万股，募集资金净额达 5.15 亿元。 誉帆科技公告称，本次发行最终采用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式进行。最终 ...

本周A股新股上市安排 - 2025年最后三个交易日（12月29日至31日）A股市场无新股申购安排，但有4只新股将挂牌上市 [1] - 12月30日（周二）有3只新股上市：誉帆科技（001396.SZ）、强一股份（688809.SH）、双欣环保（001369.SZ） [1][2][3] - 12月31日（周三）有1只新股上市：蘅东光（920045.BJ） [1][2][3] 本周上市新股详情 - **誉帆科技（001396.SZ）**：发行价格22.29元，发行数量2,673万股，网上发行1,764万股，申购上限8,500股，主承销商为中信证券 [4] - **强一股份（688809.SH）**：发行价格85.09元，发行数量3,239万股，网上发行1,037万股，申购上限7,500股，主承销商为中信建投证券 [6] - **双欣环保（001369.SZ）**：发行价格6.85元，发行数量28,700万股，网上发行14,325万股，申购上限60,000股，主承销商为中金公司 [7] - **蘅东光（920045.BJ）**：发行价格31.59元，发行数量1,025万股，网上发行923万股，申购上限461,200股，主承销商为招商证券 [8] 公司业务与行业地位 - **誉帆科技**：公司是中国测绘学会地下管线专业委员会副主任单位，业务涉及检测、养护、修复、测绘等，已获得相关资质和认证60余项 [4][5] - **强一股份**：公司是专注于半导体晶圆测试核心硬件探针卡研发、设计、生产与销售的高新技术企业，是境内极少数拥有自主MEMS探针制造技术并能批量生产MEMS探针卡的厂商，打破了境外厂商的垄断 [6] - **双欣环保**：公司是专业从事聚乙烯醇（PVA）全产业链产品研发、生产、销售的高新技术企业，产品包括PVA、特种纤维、醋酸乙烯（VAC）、碳化钙（电石）等 [7] - **蘅东光**：公司聚焦于光通信领域无源光器件产品的研发、制造与销售，主要产品包括光纤跳线、配线管理产品等，应用于数据中心与电信领域 [8] - 蘅东光及其控股子公司截至2025年6月30日共取得国内专利111项（发明专利17项，实用新型94项）及国际发明专利1项 [8] - 蘅东光2021年至2025年上半年营收分别为3.97亿元、4.75亿元、6.13亿元、13.15亿元及10.21亿元，同期归母净利润分别为0.12亿元、0.55亿元、0.65亿元、1.48亿元及1.43亿元 [9] 上周A股新股市场表现 - 上周（12月23日至25日）共有5只新股上市，其中4只上市首日单签浮盈超过1万元 [1][10] - **纳百川（301667.SZ）**：12月23日上市，发行价22.63元，首日收盘价115元，涨幅408.18%，单签浮盈4.62万元 [1][11][12] - **天溯计量（301449.SZ）**：12月23日上市，发行价36.8元，首日收盘价101.01元，涨幅174.48%，单签浮盈3.21万元 [11][13] - **锡华科技（603248.SH）**：12月23日上市，发行价10.1元，首日收盘价36.81元，涨幅264.46%，单签浮盈1.34万元 [11] - **健信超导（688805.SH）**：12月24日上市，发行价18.58元，首日收盘价58.12元，涨幅212.81%，单签浮盈1.98万元 [11][13] - **江天科技（920121.BJ）**：12月25日上市，发行价21.21元，首日收盘价59.51元，涨幅180.58%，单签浮盈3830元 [11][13] A股IPO审核动态 - 上周多家公司IPO成功过会，涵盖科创板、主板、创业板及北交所 [14] - 过会公司包括：视涯科技（科创板）、盛龙股份（深市主板）、福恩股份（深市主板）、大普微（创业板）、三瑞智能（创业板）、英氏控股（北交所）、隆源股份（北交所）、普昂医疗（北交所）、新恒泰（北交所） [14][15] - 本周（12月29-30日）IPO审核安排： - 12月29日：北交所审议广泰真空首发，公司主营真空装备研发制造，应用于稀土永磁、光伏等领域 [15][17] - 12月30日：深交所审议维通利主板首发，公司主营电连接产品 [16][17]；北交所审议沛城科技首发，公司主营电池电源控制系统（BMS、PCS） [16][17] 港股市场动态 - 本周（12月29日至31日）港股新股壁仞科技（06082.HK）将于12月29日申购 [18] - 上周港股共有12家公司递交招股书，其中6家为首次递交，6家为更新招股书 [19][20] - 首次递交公司包括：广州新济医药、深圳四方精创、浙江米奥兰特、Frontera Therapeutics、龙迅半导体、瑞派宠物医院 [20] - 上周有3家公司通过聆讯：红星冷链、BBSB International Limited、白鸽在线 [20] - 上周有4家公司的上市申请失效：斯坦德机器人、长乐控股、祥康控股、PPLabs Technology Limited [21] 近期投融资大事记 - **江苏知原药业**：12月22日完成近3亿元Pre-IPO轮融资，由创新工场领投 [23] - **百明信康**：12月22日完成超3亿元人民币D+轮融资，由人保资本、LongRiver江远投资联合领投 [23] - **面壁智能**：12月23日完成数亿元融资，资金将用于端侧高效大模型研发 [23] - **深势科技**：12月24日完成超8亿元人民币C轮融资 [24] - **青岛思锐智能**：12月24日完成数亿元C轮融资，由国开制造业转型升级基金、中国国有企业结构调整基金联合领投 [24] - **一目科技**：12月26日完成数亿元D2轮融资，由博原资本领投 [24]

上市信息 - 公司股票2025年12月30日在深圳证券交易所上市[3] - 本次发行价格为22.29元/股[6] - 首次公开发行并在主板上市的股票上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为10%[7] 股本结构 - 本次发行后总股本为106,902,416股，本次公开发行股票数量为2,673.0000万股[27] - 本次发行后无限售条件的流通股数量为22207144股，占本次发行后总股本的比例约为20.77%[10] - 最终战略配售股份数量为401.2560万股，占本次发行数量的15.01%[27] 财务数据 - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月营业收入分别为51,301.31万元、63,026.80万元、73,017.74万元和31,145.75万元[33] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月归属于母公司股东的净利润分别为8,051.82万元、10,037.70万元、12,722.76万元和3,304.79万元[33] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为7,336.70万元、9,729.79万元、12,051.82万元和3,258.72万元[33] 股东情况 - 董事长朱军和总经理李佳合计持股1,895.6274万股，占发行前总股本比例23.64%[39] - 董事、副总经理陆玮萍间接持股533.9804万股，占发行前总股本比例6.66%[39] - 景宁誉帆持有公司3118.93万股股份，占本次发行前股份总额的38.90%[49] 发行情况 - 初始战略配售发行数量534.6万股，占本次发行数量20%，最终401.256万股，占15.01%，差额133.344万股回拨至网下[74] - 网上回拨908.7万股，回拨后网下发行507.694万股，占22.35%；网上1764.05万股，占77.65%，网上中签率0.0164442901%[75] - 募集资金总额59581.17万元，净额51537.68万元[78][81] 未来展望与策略 - 公司加大市场拓展力度提高市场占有率以增加利润[136] - 公司加强人才队伍建设提升可持续发展能力[137] - 公司强化技术研发优势提高研发成果转化效率[138] 股份锁定与减持 - 控股股东、实际控制人自股票上市之日起36个月内锁定首发前股份[109] - 若上市后6个月内满足特定条件，控股股东、实际控制人首发前股份锁定期自动延长6个月[109] - 锁定期满24个月内减持，价格不低于发行价或除权除息调整后价格[112] 利润分配 - 每连续三年现金累计分配利润不少于年均可分配利润30%，每年以现金分配利润不少于当年可分配利润10%[133] - 公司成熟期无重大资金支出安排，现金分红在利润分配中占比最低80%[134] - 公司成熟期有重大资金支出安排，现金分红在利润分配中占比最低40%[135] 稳定股价措施 - 公司股票连续20个交易日收盘价低于最近一期末经审计每股净资产时，10日内召开董事会，25日内召开股东大会审议稳定股价方案，通过后10个交易日内实施[154] - 公司回购股份资金不高于上一会计年度经审计归属于母公司股东净利润的30%[156] - 控股股东增持股票总金额不高于自公司上市后累计从公司所获现金分红金额的20%[158]

上市信息 - 誉帆科技股票于2025年12月30日在深交所主板上市[1] - 首次公开发行后总股本为10690.2416万股，发行股票数量为2673.0000万股[4] - 发行价格为22.29元/股[5] 股份情况 - 上市后无限售条件流通股2220.7144万股，占比约20.77%[9] - 原始股等股东股份有不同锁定期[8] 市盈率 - “M74专业技术服务业”近一月平均静态市盈率35.36倍[10] - 发行价对应2024年扣非后摊薄市盈率19.77倍[11] 投资提醒 - 公司提醒投资者勿盲目“炒新”，应审慎理性投资[5]

公司基本信息 - 公司拟申请首次公开发行股票并在主板上市，保荐机构为中信证券[8] - 公司注册资本为8,017.2416万元[8] - 有限公司成立于2012年12月17日，整体变更于2020年12月29日[8] - 公司主要从事排水管网系统相关业务，包括智慧诊断、病害治理及运营维护[9] 技术研发 - 核心技术包括排水信息化检验检测融合技术、管道非开挖修复处理技术[10] - 2015 - 2019年参与国家科技重大专项课题，产品处于中试生产阶段[10] - 构建技术创新和保障体系，制定《研发管理制度》等制度[11] - 成立总工办和技术部，配备技术研发人员[11] - 检测领域研发出检测工艺，加大人工智能数据判读[11] - 非开挖修复领域研发出生产流程、新材料，形成养护作业体系[11] - 报告期内研发投入占比分别为4.31%、4.60%、4.15%和4.70%，对应费用为2211.83万元、2896.27万元、3033.60万元和1463.52万元[12] 财务数据 - 2022 - 2025年1 - 6月营业收入分别为51301.31万元、63026.80万元、73017.74万元和31145.75万元[15][33][74] - 2022 - 2025年1 - 6月营业利润分别为9155.59万元、11586.97万元、14998.56万元和3746.61万元[15] - 2022 - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额分别为 - 7715.18万元、 - 4139.49万元、 - 3214.49万元和1787.51万元[17][24] - 2022 - 2025年6月30日流动比率分别为2.30倍、2.30倍、2.34倍、2.64倍，速动比率分别为2.26倍、2.27倍、2.32倍、2.61倍[18] - 2022 - 2025年6月30日资产总计分别为95868.34万元、113436.21万元、140878.95万元、139188.39万元，负债合计分别为39342.46万元、47047.21万元、61469.19万元、56518.16万元[19] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为50899.28万元、55088.60万元、48245.25万元、33306.65万元，占比分别为36.57%、39.10%、42.53%、34.74%[21] - 报告期各期末合同资产账面价值分别为62464.11万元、61855.57万元、43678.70万元、38478.41万元，占比分别为44.88%、43.91%、38.51%、40.14%[22] - 报告期各期服务采购和人工成本占主营业务成本比例分别为59.43%、60.24%、57.49%和60.99%，材料成本占比分别为16.78%、16.87%、20.92%和17.00%[25] - 报告期各期主营业务毛利率分别为48.26%、48.54%、49.29%和42.69%[32] - 报告期内扣非后净利润分别为7336.70万元、9729.79万元、12051.82万元和3258.72万元[34][74] - 报告期各期加权平均净资产收益率分别为14.09%、15.92%、16.62%和4.05%[48] 税收政策 - 2023年12月被认定为高新技术企业，证书有效期三年[26] - 2022 - 2025年1 - 6月子公司享受减按15%税率计征企业所得税[27][28][29] - 2021年1月1日起制造业企业研发费用未形成无形资产按100%税前加计扣除，形成无形资产按200%税前摊销[27] - 2022年1月1日起科技型中小企业研发费用未形成无形资产按100%税前加计扣除，形成无形资产按200%税前摊销[27] - 2022年10月1日 - 12月31日新购置设备、器具允许一次性全额在计算应纳税所得额时扣除，并100%加计扣除[30] - 2022年生产、生活性服务业纳税人当期可抵扣进项税额分别按10%和15%加计抵减应纳税额[30] - 2023年1月1日 - 12月31日生产性服务业纳税人按当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳税额，生活性服务业纳税人加计10%抵减[30] - 2023年1月1日 - 2027年12月31日先进制造业企业按当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额[31] 发行信息 - 本次发行股数2673万股，占发行后总股本25.00%，发行后总股本10690.2416万股[50][78] - 每股发行价格22.29元，发行市盈率19.77倍，发行市净率1.78倍[50][52] - 发行前每股净资产10.25元（2025年6月30日），发行前每股收益1.50元（2024年度）[50] - 发行后每股净资产12.51元（2025年），发行后每股收益1.13（2024年）[52] - 募集资金总额59581.17万元，净额51537.68万元[52] - 发行费用概算：承销及保荐费4766.49万元、审计及验资费1618.00万元、律师费1054.12万元、信息披露费485.85万元、发行手续费及其他费用119.02万元[52] - 高级管理人员与核心员工专项资管计划最终战略配售股份数量176.9403万股，占本次发行数量6.62%，限售期12个月[53] - 刊登询价公告日期为2025年12月11日，申购日期为2025年12月19日，股票上市日期为2025年12月30日[53] 上市相关 - 2022年4月19日和2023年2月22日董事会会议、2022年5月5日股东大会审议通过申请首次公开发行股票并上市方案[71][72] - 容诚会计师事务所对公司最近三年及一期财务会计报告出具无保留意见审计报告[74] - 持续督导期间为本次发行股票上市当年的剩余时间及其后两个完整会计年度[82] - 中信证券认为公司申请股票上市符合规定，股票符合在深交所主板上市条件，同意推荐并承担保荐责任[84] 募投项目 - 募投项目包括“城市管网运维服务能力提升及拓展项目”“研发中心建设项目”及补充流动资金，用地取得存在不能按时获取的风险[43][44]

上市进程 - 2022年4月19日董事会审议通过发行及上市相关议案[12] - 2022年5月5日股东大会审议通过发行及上市相关议案[13] - 2023年11月3日深交所上市委同意发行及上市申请[13] - 2025年10月9日证监会同意发行注册申请[15] - 2025年12月26日深交所同意股票上市[15] 公司历史 - 前身誉帆有限2012年12月17日成立[16] - 2020年12月29日取得变更后《营业执照》[16] 股本情况 - 发行前股本总额8017.2416万元，公开发行2673万股[20] 财务数据 - 2022 - 2024及2025年1 - 6月净利润分别为8051.82万等[21] - 2022 - 2024及2025年1 - 6月扣非净利润分别为7336.70万等[21] - 2022 - 2024及2025年1 - 6月营收分别为51301.31万等[21] 其他情况 - 依法建立健全组织机构，具备持续经营能力[23] - 聘请中信证券为保荐机构，指定安楠、凌陶为代表人[27]