文章核心观点 4月15日信凯科技在深交所主板上市，介绍公司基本情况、上市表现、发行情况、过往业绩及未来营收利润预计情况 [1][3][7] 公司上市情况 - 4月15日信凯科技在深交所主板上市，开盘报51.00元，收盘报52.81元，涨幅312.58%，成交额10.63亿元，振幅134.14%，换手率84.43%，总市值49.50亿元 [1] - 2023年11月10日首发过会，深交所上市审核委员会问询业务模式问题，需说明部分供应商通过发行人销售的原因及合理性、对业务模式和业绩稳定性的影响，结合行业竞争格局等说明主营业务发展的稳定性 [2] - 本次公开发行股票2343.4890万股，占发行后总股本25.00%，全部为新股发行，发行价格12.80元/股，保荐机构为国投证券股份有限公司 [3] - 本次发行募集资金总额29996.66万元，扣除发行费用后净额为24385.44万元，比原计划少2077.08万元，原计划募集26462.52万元用于研发中心及总部建设项目和偿还银行贷款项目 [3] - 本次公开发行新股发行费用合计5611.22万元（不含增值税），其中保荐和承销费用合计3000万元 [4] 公司股权结构 - 信凯森源为控股股东，发行前直接持有公司56.90%的股份；李治、李武为实际控制人，分别直接持有公司23.11%和12.45%的股份，二人分别持有信凯森源65.00%和35.00%的股权，李治还通过利仕嘉间接持有公司4.55%的股权，二人直接和间接合计控制公司97%的股权 [1] 公司业务情况 - 公司是以产品开发、品质管理、供应链整合和全球销售网络布局为核心竞争力的着色剂专业供应商，主要从事有机颜料等着色剂的产品开发、销售及服务，所处行业为批发业，报告期内未自主生产，存在前十大客户与供应商主要客户重叠的情形 [1][2] 公司财务情况 2021 - 2024年1 - 6月财务数据 - 营业收入分别为120567.04万元、119238.95万元、106871.57万元和66635.90万元；净利润分别为8905.91万元、8531.09万元、8454.70万元和4249.21万元 [4] - 归属于母公司所有者的净利润分别为8902.27万元、8764.98万元、8806.18万元和4605.75万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为7820.07万元、9108.96万元、8343.63万元、4444.54万元 [4] - 销售商品、提供劳务收到的现金分别为112740.80万元、123103.19万元、102664.32万元和60561.87万元；经营活动产生的现金流量净额分别为1605.05万元、10298.75万元、12126.06万元、 - 1398.25万元 [5] - 资产总额分别为98345.44万元、108314.16万元、133234.31万元和162972.74万元；归属于母公司所有者权益分别为35189.22万元、45438.45万元、54958.94万元和59735.31万元；资产负债率（母公司）分别为64.49%、59.38%、55.57%和60.68% [6] 2024年财务数据 - 营业收入为141656.53万元，同比增长32.55%；归属于公司股东的净利润11096.97万元，同比增长26.01%；归属于公司股东的扣除非经常性损益后的净利润10491.19万元，同比增长25.74%；经营活动产生的现金流量净额9473.47万元，同比下降21.88% [6][7] 2025年1 - 3月预计财务数据 - 预计实现营业收入34000.00万元至37000.00万元，同比增长6.94%至16.37%；预计实现归属于母公司股东的净利润2050.00万元至2350.00万元，同比增长13.26%至29.84%；预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润2050.00万元至2350.00万元，同比增长18.23%至35.53% [7]

文章核心观点 4月15日信凯科技成功登陆深交所主板，上市首日开盘上涨298.44%，报51.00元/股，公司在有机颜料领域实力强劲，上市标志其迈入新阶段 [1][3] 公司概况 - 公司成立于1996年，总部位于浙江杭州，是有近30年行业积淀的专业着色剂供应商 [14] - 主要从事有机颜料等着色剂的产品开发、销售及服务，拥有450余种有机颜料产品 [14] - 产品包括偶氮颜料、杂环颜料、酞菁颜料等，广泛应用于油墨、涂料、塑料等领域 [14] - 在荷兰、美国等多个国家设立子公司，建立本地化销售团队，业务遍及全球70多个国家和地区 [14] - 已与多家国际大型企业建立长期合作关系，连续九年全国有机颜料出口行业排名第一 [14] 上市相关情况 - 4月15日公司成功登陆深交所主板，全景网对上市仪式全程直播 [1] - 上市首日开盘上涨298.44%，报51.00元/股 [1][3] - 是今年余杭区第三家首发上市企业，至此余杭区上市企业数量达38家 [1] 各方致辞观点 - 余杭区委常委、常务副区长梅建胜称公司扎根余杭多年，为区域经济和产业升级作贡献，上市标志迈入新阶段，望其把握机遇规范发展 [5] - 国投证券副总裁廖笑非表示公司是全球有机颜料行业知名企业、国内出口量最大企业，祝愿其借助资本实现跨越式发展 [7] - 公司董事长李治称公司以“色彩赋能世界”为使命，连续九年全国出口榜首，未来将以更开放姿态拥抱世界 [9]

文章核心观点 - 信凯科技上市首日发布风险提示，称公司经营正常，内外部环境无重大变化，无应披露未披露重大事项，募投项目按计划实施，发行市盈率低于行业平均但仍有股价下跌风险 [1] 公司情况 - 公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化 [1] - 公司、控股股东和实际控制人不存在应披露而未披露的重大事项 [1] - 公司近期不存在重大对外投资、资产收购、出售计划或其他筹建阶段的重大事项 [1] - 公司募集资金投资项目将按招股说明书披露的计划实施，未发生重大变化 [1] - 本次发行价格12.80元/股，对应的公司2023年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为14.38倍 [1] 行业情况 - 中证指数有限公司2025年3月25日发布的“批发业（F51）”最近一个月静态平均市盈率为20.61倍 [1] - 同行业可比上市公司2023年扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率为43.76倍 [1]

上市信息 - 公司22,963,621股人民币普通股股票于2025年4月15日起在深交所上市交易[2] - 本次发行价格12.80元/股，对应2023年扣非后市盈率14.38倍，低于行业平均[3] 财务数据 - 2024年末资产总额1,753,899,724.65元，较2023年末增长31.64%[5] - 2024年营业总收入1,416,565,343.89元，较2023年增长32.55%[7] - 2024年净利润104,847,284.36元，较2023年增长24.01%[7] - 2024年经营活动现金流量净额94,734,687.50元，较2023年下降21.87%[10] - 2024年末流动比率1.20倍，较2023年末下降0.12倍[11] - 2024年资产负债率（合并）58.16%，较2023年末上升4.55个百分点[11] - 2024年非经常性损益净额8,555,986.06元，归属于母公司股东净额6,057,772.65元[13] - 子公司辽宁信凯2024年递延收益摊销2,816,256.96元，认定为经常性损益[13] - 2024年度非经常性损益为605.78万元，对净利润影响较小[14] 2025年1 - 3月预计 - 预计营业收入34000.00 - 37000.00万元，较2024年1 - 3月变动6.94% - 16.37%[17] - 预计净利润1800.00 - 2100.00万元，较2024年1 - 3月变动7.53% - 25.46%[17] - 预计归属于母公司股东的净利润2050.00 - 2350.00万元，较2024年1 - 3月变动13.26% - 29.84%[17] - 预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润2050.00 - 2350.00万元，较2024年1 - 3月变动18.23% - 35.53%[17] 项目进展 - 截至2024年6月末，辽宁信凯项目产能逐步释放，辽宁紫源项目预计2025年陆续试生产和投产[19] 公司架构与市场 - 截至公告签署日，公司有14家控股子公司和1家控股合伙企业，其中10家在境外[20][21] - 2021 - 2024年1 - 6月，公司境外收入占主营业务收入比例分别为84.90%、86.45%、88.20%、86.26%[23] - 2021 - 2024年1 - 6月，公司主营业务成本中采购成本占比分别为94.88%、93.05%、93.64%、88.94%[25] - 2021 - 2024年1 - 6月，公司汇兑亏损金额分别为1093.69万元、 - 1372.69万元、 - 832.29万元、 - 378.41万元[26]

公司 - 公司为N信凯科技，主营有机颜料等着色剂的产品开发、销售及服务 [1] - N信凯科技上市开盘大涨近300% [1]

上市信息 - 公司22963621股人民币普通股股票于2025年4月15日起在深交所上市交易[2] - 本次发行价格12.80元/股，对应2023年扣非后市盈率14.38倍，低于行业平均[3] 2024年业绩 - 2024年末资产总额1753899724.65元，较2023年末增长31.64%[6] - 2024年营业总收入1416565343.89元，较2023年增长32.55%[7] - 2024年净利润104847284.36元，较2023年增长24.01%[7] - 2024年经营活动现金流量净额94734687.50元，较2023年下降21.87%[8] - 2024年末流动比率1.20倍，较2023年末下降0.12倍[9] - 2024年资产负债率（合并）58.16%，较2023年末上升4.55个百分点[9] - 2024年非经常性损益为605.78万元，对净利润影响较小[13] - 子公司辽宁信凯2024年摊销与项目相关补助款2816256.96元[12] 2025年1 - 3月预计业绩 - 预计营业收入3.4亿 - 3.7亿元，较2024年1 - 3月增长6.94% - 16.37%[16] - 预计净利润1800 - 2100万元，较2024年1 - 3月增长7.53% - 25.46%[16] - 预计归属于母公司股东的净利润2050 - 2350万元，较2024年1 - 3月增长13.26% - 29.84%[16] - 预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润2050 - 2350万元，较2024年1 - 3月增长18.23% - 35.53%[16] 历史数据 - 2021 - 2024年1 - 6月境外收入占当期主营业务收入比例分别为84.90%、86.45%、88.20%、86.26%[22] - 2021 - 2024年1 - 6月美国收入占当期主营业务收入比例分别为9.33%、13.02%、13.67%、14.42%[22] - 2021 - 2024年1 - 6月主营业务成本中采购成本占比分别为94.88%、93.05%、93.64%、88.94%[24] - 2021 - 2024年1 - 6月公司汇兑亏损（负数为收益）金额分别为1093.69万元、 - 1372.69万元、 - 832.29万元、 - 378.41万元[25] 市场布局 - 公司在境内外共有14家控股子公司和1家控股合伙企业，其中10家设立于荷兰、美国等国家和地区[19][20] - 公司业务遍及全球70多个国家和地区[22]

公司上市与融资计划 - 公司计划于4月15日在深交所主板上市 发行不超过2343.49万股 发行价格12.80元/股 拟募集资金2.99亿元[1] - 发行旨在突破资金瓶颈 改善融资能力 提升综合竞争力及盈利能力 实现经营业绩跨越式发展[1] 行业地位与市场占有率 - 公司是全球有机颜料主要供应商之一 2015年至2023年连续多年位居全国有机颜料出口行业第一名[1] - 2020年至2022年全球有机颜料市场规模分别为350.05亿元、337.86亿元和368.62亿元 公司同期销售额分别为9.50亿元、11.47亿元、11.45亿元 全球市场占有率分别为2.71%、3.39%和3.11%[1] 产品结构与应用领域 - 主要产品包括偶氮颜料、杂环颜料、酞菁颜料等450多个规格的颜料产品[2] - 产品应用于油墨、涂料和塑料等领域 最终用于包装印刷、汽车涂料、塑料日用品、纺织印花等16个细分场景[2] 业务模式与客户合作 - 经营模式以客户差异化需求为核心 涵盖需求分析、产品开发、供应链管理、品质控制和自主品牌销售[2] - 已与DIC株式会社、富林特集团、盛威科集团、艾仕得集团等国际大型企业建立长期合作关系[2] 研发与定制化能力 - 产品开发聚焦差异化处理 包括调整颜料颗粒表面性能、晶型、颗粒大小分布等整体生产方案[3] - 针对新需求采用两种响应方式：匹配现有产品库简单改进 或启动新研发项目[3] 财务业绩表现 - 2021-2023年营收分别为12.06亿元、11.92亿元、10.69亿元 三年累计营收34.67亿元[3] - 同期归母净利润分别为8902.27万元、8764.98万元、8806.18万元 三年累计净利润2.49亿元[3] 市场区域分布 - 境外收入占比常年超80% 2021-2023年及2024年上半年占比分别为84.90%、86.45%、88.20%、86.26%[5] - 在荷兰、美国、澳大利亚等7国设立子公司 业务覆盖全球70多个国家和地区[5] 业绩预测与增长动力 - 2024年预计营收14.17亿元（同比增长32.55%） 归母净利润1.11亿元（同比增长26.31%） 增长动力来自欧美市场收入提升及境内市场开拓[4] - 2025年第一季度预计营收3.4-3.7亿元（同比增长6.94%-16.37%） 扣非净利润2050-2350万元（同比增长18.23%-35.53%） 增长源于收入扩张和毛利率提升[4] 战略发展目标 - 通过上市契机强化技术研发、产业链整合、全球化布局等优势 扩大高附加值产品业务规模和市场占有率[5]

股票简称：信凯科技 股票代码：001335 浙江信凯科技集团股份有限公司 Trust Chem Co., Ltd. （浙江省杭州市余杭区仓前街道东莲街 1069 号 2 幢，3 幢 1-3 层） 首次公开发行股票并在主板上市 之 上市公告书 保荐人（主承销商） （深圳市福田区福田街道福华一路 119 号安信金融大厦） 二零二五年四月 浙江信凯科技集团股份有限公司 上市公告书 特别提示 浙江信凯科技集团股份有限公司（以下简称"信凯科技"、"本公司"、"公 司"或"发行人"）股票将于2025年4月15日在深圳证券交易所主板上市。 本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新 股上市初期切忌盲目跟风"炒新"，应当审慎决策、理性投资。 如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词释义与《浙江信凯科技集团股 份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股说明书》中的相同。如本上市公 告书中合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，系由于四舍五入所致。 1 浙江信凯科技集团股份有限公司 上市公告书 第一节 重要声明与提示 一、重要声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、 ...

上市信息 - 信凯科技股票2025年4月15日在深交所主板上市[2] - 公开发行后总股本93,739,560股，发行股票23,434,890股[3] - 发行价格12.80元/股[4] 股本结构 - 无限售条件流通股22,963,621股，占比约24.50%[6] 市盈率 - “批发业（F51）”近一月平均静态市盈率20.61倍[7] - 可比公司2023年扣非后平均静态市盈率43.76倍[9] - 本次发行价对应2023年扣非后摊薄市盈率14.38倍[10] 其他 - 上市后前5日不设涨跌幅，其后10%[5] - 主板股票上市首日可作融资融券标的[11] - 募资项目建设期公司每股收益和净资产收益率或短期下降[13]

财务报告审计 - 审计信凯科技2024年12月31日财务报告内部控制有效性[4] - 公司董事会负责内控建立、实施与评价[5] - 注册会计师发表审计意见并披露重大缺陷[6] 审计结果 - 公司于2024年12月31日保持有效财务报告内控[8] - 内控有不能防错风险，推测未来有效性有风险[7] 报告日期 - 报告日期为2025年4月10日[12]