会议信息 - 浙江正特第四届监事会第四次会议通知7月15日送达，7月25日召开[1] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[1] 议案审议 - 审议通过限制性股票激励计划草案及摘要议案，待股东大会审议[2] - 审议通过激励计划实施考核管理办法议案，待股东大会审议[3]

会议召开 - 浙江正特第四届董事会第四次会议于2025年7月25日召开[1] - 公司决定于2025年8月12日14：30召开2025年第一次临时股东大会[8] 议案表决 - 《浙江正特股份有限公司2025年限制性股票激励计划（草案）》等三议案需提请股东大会审议[2][4][7] - 《关于召开2025年第一次临时股东大会的议案》表决全票通过[8]

激励计划合规性 - 激励计划制定、审议流程和内容符合规定[1] - 公司具备实施主体资格[2] - 激励对象主体资格合法有效[3] 激励计划安排 - 激励对象不包括特定人员[2] - 无向激励对象提供财务资助安排[3] 激励计划影响 - 可提升员工积极性和公司效率[3] - 不存在损害公司及股东利益情形[3] 其他 - 董事会薪酬与考核委员会同意实施[3] - 公告日期为2025年7月22日[4]

纪要涉及的公司 浙江正特 纪要提到的核心观点和论据 - **业绩表现与增长原因**：2025 年上半年营收和利润同比显著增长，净利润同比上升 30% - 80%，中值约 50% 。原因一是加大市场拓展力度，开发新产品、新客户和新市场；二是战略单品“星空棚”进入 Costco 多家线下门店销售，高毛利产品占比提升带动整体利润 [2][3]。 - **长期战略规划**：追求规模增长，保持一定利润率水平之上的成长最大化，未来三年左右规模翻倍，年化复合增长率达 26% 。今年一季度规模增长已达 40%，过往成长数据显示目标可行 [2][6]。 - **印尼关税影响**：印尼关税从 32% 降至 19%，对公司是利好，减轻成本压力，提高竞争力。若关税稳定在 19%，利于海外产能输出，公司确保印尼出口产品符合原产地要求以享受优惠 [2][7][10]。 - **内部管理与数字化建设**：采取生产端数字化建设、优化内部管理流程等措施提高经营效率，自 2019 年加大制造端投入，邀请专业咨询顾问，加大 PDCA 理念宣传，提升运营效率和核心竞争力 [8][9][11]。 - **星空棚产品情况**：占公司总营收超 50%，销售趋势乐观，在 Costco 门店覆盖率有增长空间，欧洲市场表现良好，毛利率 30 - 35% 高于公司整体 25 - 28% 。今年一季度毛利率上涨和上半年利润提升与星空棚销量增长有关 [2][13][14]。 - **新产品开发**：过去一两年开发户外家具、户外储物和户外露营三个新品类，初步市场反响好，预计 2026 年形成实际销售，有较大发展空间 [15][16]。 - **销售渠道表现**：财务报表中线上销售含多种平台，2024 年跨境电商占比约 20%，今年一季度跨境电商增速高于公司平均增速，上半年线上和线下渠道均表现良好，保持二八分比例 [17][18]。 - **印尼工厂影响**：前期主要供应美国市场，印尼钢铝制品关税 19% 远低于国内 80%，虽有物流费用但总体有利润优势，对公司整体影响显著 [19]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - **市场拓展举措**：进入 Costco、Sams、沃尔玛等大渠道线下门店，开发其他新 KA 渠道，应对二季度关税问题 [4]。 - **与客户沟通模式**：与美国销售团队实时沟通，与 Costco 合作采用 DDP 服务，一年一锁价，确保终端售价稳定 [12]。 - **供应链及工艺流程差异**：国内供应链齐全、配套成熟，印尼新工厂在供应链和工艺流程成熟度上需时间发展 [20]。 - **全球销售团队布局**：市场集中在欧美地区，占总销售额约 87%，在美国多地设办公室、展厅和海外仓，欧洲按国家布局设办事机构和海外仓，销售团队由当地和国内派遣人员协同工作 [21]。 - **研发团队布局及新品类开发**：总部临海、上海、深圳、北美本顿维尔及欧洲荷兰均有研发人员，与五家全球知名设计机构合作进行产品设计转化 [22]。

收入和利润（同比环比） - 归属于上市公司股东的净利润预计为6,028万元–8,156万元，比上年同期上升33.40%-80.49%[2] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为5,807万元–7,857万元，比上年同期上升10.59%-49.63%[2] - 基本每股收益预计为0.55元/股–0.74元/股，上年同期为0.41元/股[2] 各条业务线表现 - 公司战略大单品星空篷进入Costco多家线下门店销售，销售额增长[3] - 星空篷及配件的毛利率高于公司平均毛利率，提升了整体利润水平[3]

业绩预期 - 公司预计2025年上半年净利润为6028万元至8156万元 [1] - 较2024年同期的4518.81万元增长33.40%至80.49% [1]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有民生证券、兴全基金、个人投资者 [2] - 时间为2025年6月17日14:00 - 16:00，地点在公司总部会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事长陈永辉和董事会秘书李嵩 [2] - 活动内容包括现场参观和问答环节 [2] 星空篷业务情况 - 销售渠道：在美国市场，星空篷在Costco、Sam's、Lowe's等北美大型商超线上及亚马逊、Wayfair等电商平台和公司独立站销售，正积极对接KA渠道进入线下门店 [2] - 销售数据：2024年星空篷销售约7亿元，占营业收入比重超50% [3] - 增长趋势：公司在选配件、新款及配套家具方向研发并推向市场，加大品牌宣传，预计未来发展态势良好 [3] - 研发历程及竞争力：研发创新开发的星空篷售价为高端金属廊架十分之一，外观好，有产品结构优势和专利，客户多为海外知名大型商超等，有市场基础和品牌效应 [6] 公司应对措施 - 美国加关税影响及应对：美国加征关税有影响，公司通过成本穿透、提升创新能力、印尼产能建设、品牌建设、开拓非美市场应对 [4] 跨境电商业务情况 - 业务占比：跨境电商业务占比约20% [5] - 营销体系：建成专业化数字营销团队，构建全渠道营销矩阵，支撑业务增长，未来将优化技术和深化数据驱动营销 [5] - 仓储物流：在欧美设海外仓储物流中心，提升交付响应速度和客户满意度 [6] 生产制造能力 - 入选智能工厂：入选2025年省级先进级智能工厂（第一批）名单，成为临海市7家入选企业之一，标志智能制造能力获认可 [6] - 未来发展：持续推进智能制造转型、精益管理升级和绿色可持续发展 [6] 公司重点工作 - 扩品类进KA：扩大星空篷、储物箱、户外家具等产品进入大型商超线下门店 [6][7] - 精准研发：推进户外家具精准研发 [7] - 产线建设：加大印尼生产基地以及顺德晴天产线建设力度 [7] - 品牌建设：加大“Mirador”、“AVAAR”品牌建设力度，强化2C能力，提升自有品牌销售占比 [7]

股东大会信息 - 2025年5月27日14:30召开现场股东大会，网络投票时间为同日9:15 - 15:00[2] - 通过现场和网络投票的股东及代理人33人，代表股份78,113,075股，占比71.0119％[2] 议案审议情况 - 《关于2024年度董事会工作报告的议案》，同意78,111,275股，占比99.9977％；反对1,800股，占比0.0023％[5] - 《关于2024年年度报告及摘要的议案》，同意78,111,275股，占比99.9977％；反对1,800股，占比0.0023％[9] - 《关于开展远期结售汇业务的议案》，同意78,111,275股，占比99.9977％；反对1,800股，占比0.0023％[23] 其他事项 - 公司独立董事在本次股东大会作2024年度述职报告[28] - 北京植德律师认为公司本次会议召集、召开等程序合法有效[29]

会议信息 - 公司董事会于2025年4月29日发布召开2024年年度股东大会通知[6] - 现场会议于2025年5月27日在浙江省临海市召开，由董事长陈永辉主持[7] - 网络投票时间为2025年5月27日，交易系统投票9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00，互联网投票9:15 - 15:00[7] 投票情况 - 本次会议投票股东（股东代理人）33人，代表股份78,113,075股，占公司有表决权股份总数的71.0119%[10] - 各议案总表决同意78,111,275股，占比99.9977%，反对1,800股，占比0.0023%，弃权0股[12][13][14][16][17][19][20][21][23][24] - 各议案中小股东表决同意88,400股，占比98.0044%，反对1,800股，占比1.9956%，弃权0股[12][13][14][15][16][17][19][20][21][23][24] 会议结果 - 本次会议召集、召开程序及表决程序和结果合法有效[27]

公司调研信息 - 浙江正特2024年营业收入12.37亿元 外销占比92.75% 主要产品为遮阳制品 [1] - 2025年一季度营收5.07亿元 同比增长41.69% 主要得益于星空篷进入Costco近280家门店销售 [1] - 星空篷毛利率30%-35% 具有外观好看 易组装等优势 获全球户外廊架销量第一 [1] - 公司新品类包括户外家具 储物用品 露营用品等 2024年开始推向市场 销售额占比较低 [1] - 公司研发体系采用国际化设计+本土化研发模式 在多地设立研发中心 [1] - 印尼巴淡生产基地已建成投产 未来将与临海生产基地协同联动 [1] 机构背景 - 敦和资管成立于2011年3月2日 是中国本土成长起来的全球宏观私募基金公司 [2] - 公司形成基本面驱动的股票 债券和大宗商品等多资产配置能力 [2] - 具备现货 期货 期权和场外衍生品等多工具使用能力 [2] - 已建立宏观对冲 多资产组合及系统化多策略三大系列大类资产配置私募基金产品 [2] - 公司资产管理规模超过400亿元人民币 名列私募证券投资基金行业前列 [2]