目 录 | | | | 二、附件 ……………………………………………………………… | 第 | 3—9 页 | | --- | --- | --- | | （一）注册资本及实收股本变更前后对照表 ………………………第 | | 3 页 | | （二）验资事项说明 …………………………………………… | 第 | 4—5 页 | | （三）本所营业执照复印件 …………………………………………第 | | 6 页 | | （四）本所执业证书复印件 …………………………………………第 | | 7 页 | | （五）本所签字注册会计师执业证书复印件 ………………… | 第 | 8—9 页 | 验 资 报 告 天健验〔2025〕2-4 号 袁隆平农业高科技股份有限公司： 我们接受委托，审验了贵公司截至 2025 年 4 月 18 日 10 时止的新增注册资 本及实收股本情况。按照法律法规以及协议、章程的要求出资，提供真实、合法、 完整的验资资料，保护资产的安全、完整是全体出资者及贵公司的责任。我们的 责任是对贵公司新增注册资本及实收股本情况发表审验意见。我们的审验是依据 《中国注册会计师审计准则第 1602 号——验资》进行 ...

报告披露 - 公司将于2025年4月26日披露《2024年年度报告》及摘要等相关公告[2] 业绩说明会 - 召开时间为2025年4月28日14:00 - 16:00[2][3] - 现场召开地点为河南郑州（北京联创种业有限公司郑州运营中心）[2][3] - 网络参与地点为深交所“互动易”平台“云访谈”[2][3] - 参会嘉宾包括公司董事长刘志勇等人员（特殊情况参会人员会调整）[3] 会议流程及提问报名 - 流程为13:50 - 14:00签到，14:00 - 16:00投资者互动交流[4] - 投资者可于2025年4月26日17:30前通过邮件预先发问题[4] - 可于会前5个交易日内登陆平台或扫码提问[4] - 拟现场参与需于2025年4月26日17:30前发邮件报名[5] 费用说明 - 现场出席说明会的投资者食宿费及交通费自理[6]

生物育种行业投融资概况 - 2022年投资最为活跃，融资事件7起，金额达24.58亿元，2023年事件数量最多但金额未披露，2025年尚无投融资事件 [1] - 单笔融资峰值出现在2024年，达3.54亿元，整体呈波动下滑趋势 [2] - 融资轮次集中在早期阶段，2015-2025年A轮和天使轮各发生5起 [4] 区域分布特征 - 广东是投融资最集中区域，2015-2025年累计发生9起事件，北京和江苏次之 [7] 投资领域偏好 - 资本市场更青睐动物育种领域，因植物育种商业化成熟度较高而动物育种技术相对滞后 [10] - 典型投资案例包括：史记生物获战略投资16.5亿元（种猪育种）、中芯种业获种子轮23.3亿元（种猪育种）、伟杰信生物C轮获数亿元（哺乳动物细胞蛋白药物） [11][12] 投资主体构成 - 投资类企业为主力，包括软银中国资本、深创投等，实业类代表有通威股份、广东省种业集团等 [12] 兼并重组动态 - 中游企业通过横向收购扩大规模，如丰乐种业3600万元收购天豫兴禾（生物育种技术）、大北农6亿元收购傲农生物（生猪业务） [15] - 其他典型案例包括国投种业收购丰乐种业（金额未披露）、天邦食品3.12亿元收购兴农发牧业 [15]

板块表现 - 转基因概念板块单日下跌5.96%，位列概念板块跌幅榜前列[1] - 玉米概念下跌5.84%，粮食概念下跌4.68%，大豆概念下跌4.13%，农业种植下跌3.26%[1] - 汽车芯片概念上涨6.04%，MCU芯片概念上涨5.92%，国家大基金持股概念上涨5.21%[1] 个股涨跌 - 万向德农跌停(-10%)，神农种业下跌13.04%，敦煌种业下跌9.25%，丰乐种业下跌9.02%[1] - 芭田股份上涨5.63%，金城医药上涨1.91%，科前生物上涨1.07%[1] - 板块内仅3只个股上涨，其余均下跌[1] 资金流向 - 板块主力资金净流出5.72亿元[1] - 大北农主力资金净流出1.57亿元，荃银高科净流出1.10亿元，神农种业净流出1.07亿元[1] - 金城医药主力资金净流入5709.26万元，芭田股份净流入789.02万元，农发种业净流入283.95万元[1][2] 交易活跃度 - 神农种业换手率达40.95%，敦煌种业换手率20.95%，万向德农换手率16.67%[1] - 荃银高科换手率12.71%，大北农换手率10.09%，金城医药换手率9.48%[1][2] - 隆平高科换手率7.89%，登海种业换手率6.53%[1]

公司定增与资金用途 - 隆平高科12亿元定增获批，募集资金将用于偿还银行债款及补充流动资金[1][8] - 定增资金到位后有望缓解债务压力，增强研发投入和产业整合实力[8][9] 经营业绩与财务表现 - 2023年营业收入同比增长22 45%至92 23亿元，归母净利润扭亏为盈至2亿元[3] - 2024年1-9月营业收入同比下降14 46%至28 81亿元，归母净利润减亏17 82%至-4 75亿元[3] - 2024年全球种子推广面积达2亿亩，增产粮食50亿公斤，助农增收137亿元[4] 行业地位与业务布局 - 杂交水稻种子业务全球领先，杂交玉米种子业务中国领先、巴西前三，辣椒、黄瓜等业务中国领先[2] - 综合实力位居民族种业第一、全球种业前八，2023年通过收购隆平发展7 14%股份强化控制权[2] - 国内首批"育繁推一体化"种子企业，获"国家企业技术中心"等多项认证[2] 研发实力与技术创新 - 2022-2024年研发费用分别为5 91亿元、6 77亿元、4 4亿元，研发费用率行业第一[7] - 拥有675名研发人员（占总人数15 11%），授权植物新品种权989件，发明专利70件[5] - 构建60余个育种站、1 6万亩试验基地、10余个生物技术实验室[5] - 培育出抗稻飞虱水稻品种"玮两优7713"及耐密抗锈玉米品种祺创756等[7] - 华皖763D等转基因玉米品种通过国家初审[7] 政策与市场环境 - 中美关税反制推高农产品价格，国产种源自主可控重要性凸显[1][11] - 《加快建设农业强国规划（2024-2035年）》提出种业振兴目标，强化种源自主[10] - 公司股价在A股大跌背景下逆势上涨，7日、8日分别大涨6 61%、8 48%[1][13] 行业数据对比 - 2024年三季报显示公司研发费用率15 28%，远超行业均值6 12%[6][7] - 同业对比中，康农种业研发费用率16 55%最高，隆平高科位列第二[6]

转基因作物品种审批 - 农业农村部种业管理司初审通过99个转基因品种 包括97个转基因玉米品种和2个转基因大豆品种 [1] - 北京大北农生物技术有限公司作为转化体所有者涉及58个转基因品种 占比达58.6% [1] 种业上市公司参与情况 - 大北农 隆平高科 登海种业 丰乐种业等多家种业上市公司参与本次转基因品种初审 [1]

融资信息 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超120,000.00万元，净额拟全用于偿还银行贷款及补充流动资金[8] - 发行价格为7.87元/股，拟认购股数不超152,477,763股，发行对象认购股票18个月内不得转让[9][11][12] 业绩数据 - 2021 - 2024年1 - 9月，归母净利润分别为7884.34万元、 - 83286.86万元、20005.47万元和 - 47541.33万元[17] - 2021 - 2024年1 - 9月，扣非后归母净利润分别为 - 47348.59万元、 - 98030.81万元、48687.13万元和 - 87405.10万元[17] - 2021 - 2024年1 - 9月，境外收入金额分别为27.33亿元、41.40亿元、42.89亿元及14.28亿元，占比分别为46.38%、54.97%、46.51%及49.56%[18] - 2024年1 - 9月水稻种子营业收入89,613.97万元，占比31.11%；玉米种子营业收入129,775.10万元，占比45.05%；营业收入合计288,091.72万元[157][158] 产品价格 - 公司水稻种子销售价格分别为33.07元/公斤、32.89元/公斤、36.29元/公斤及33.39元/公斤[15] - 早粳稻水稻国家收购最低价格分别为2.44元/公斤、2.48元/公斤、2.52元/公斤及2.54元/公斤[15] - 公司国内玉米种子销售价格分别为16.38元/公斤、18.95元/公斤、23.16元/公斤及23.24元/公斤[15] - 国内大连商品交易所玉米期货平均价格分别为2,808.51元/吨、2,903.29元/吨、2,768.33元/吨及2,532.17元/吨[15] - 公司巴西玉米种子销售价格分别为30.56元/公斤、44.90元/公斤、43.64元/公斤及33.16元/公斤[16] 资产情况 - 截至2024年9月30日，商誉账面价值42.07亿元，应收账款账面价值11.64亿元，存货账面价值46.99亿元[21][22][24] - 2021 - 2024年9月各期末，产生汇兑损益的贷款余额分别为25.38亿元、22.42亿元、3.4亿元及19.37亿元[19] - 2021 - 2024年1 - 9月，各期汇兑损失分别为1441.75万元、18892.37万元、6893.73万元和25169.91万元[20] - 截至2024年9月末，资产负债率（合并口径）为69.30%，高于同行业可比上市公司40%的平均水平[138] 股权结构 - 截至2024年9月30日，中信农业与其一致行动人中信兴业合计持股228,601,512股，占总股本17.36%，为控股股东，中信集团为实际控制人[37] - 截至2024年9月30日，前十大股东合计持股472,994,136股，占总股本35.92%[38] 新产品新技术 - 公司利用水稻全基因组选择模型，高产品种选育晋级效率提升52.58%[129] - 2024年公司在黄淮海区域首次预测选择的玉米杂交组合晋级率提升57.6%[130] - 公司投资布局的生物技术平台已获得9个玉米转基因性状的安全证书[132] - 2024年公司在海南三亚首次集中发布八大品系70余个新品种[134] 市场扩张与并购 - 2023年10月公司并表隆平发展拓展境外玉米种业市场，隆平发展在巴西玉米市场占龙头地位[154] 未来展望 - 公司总体目标是打造一流优秀种业集团，按“大隆平”理念推动发展并履行社会责任[196] - 公司将聚焦主责主业，推动业务整合优化，加大种业关键核心技术攻关[198][199] - 公司将强化产业应用导向，加快下一代品种培育，推动引进隆平巴西转基因技术和经验[199] - 公司将建好人才队伍，搭建交流互通机制，调整优化薪酬绩效体系[199]

股价表现 - 公司股票2025年4月3 - 7日收盘价格涨幅偏离值累计超20%[2] 财报披露 - 《2024年年度报告》预计2025年4月26日披露，编制工作进行中[7] 融资进展 - 2025年4月7日公司收到向特定对象发行股票注册的批复[7]

融资进展 - 公司于2025年4月7日收到向特定对象发行股票注册批复[1] - 批复自同意注册日起12个月内有效[2] - 董事会将在规定期限内办理发行事宜并披露信息[2]

市场表现 - 国证粮食产业指数(399365)上涨0 36% 成分股万向德农(600371)涨停 神农种业(300189)上涨8 08% 利尔化学(002258)上涨8 07% 北大荒(600598)上涨6 11% 敦煌种业(600354)上涨5 72% [1] - 粮食ETF(159698)上涨1 27% 盘中成交额达2384 88万元 居同类产品首位 换手率12 11% [1] 行业观点 - 农产品作为关税反制手段重要性提升 粮食安全战略关注度提高 [1] - 2025年一号文件大篇幅聚焦粮食安全 首次提出"农业新质生产力" 将继续推进生物育种产业化 [1] - 生物育种作为提升农作物单产和保障粮食安全的重要手段 推广应用范围有望扩大 板块关注度可能持续提升 [1] 指数构成 - 国证粮食产业指数前十大权重股合计占比52 74% 包括大北农(002385)、隆平高科(000998)、北大荒(600598)等 [2] 基金产品 - 粮食ETF(159698)设有联接基金 包括A类(021086)、C类(021087)、I类(022848) [3]