公司基本情况 - 国内最大、全球第二大的钕铁硼永磁材料制造商 [1] 下游需求占比 - 汽车电机（含新能源汽车驱动电机）约占 50 - 55% [1] - 节能电机约占 5 - 10 - 15% [1] - 风电电机约占 5 - 10% [1] - 消费电子约占 5 - 10% [1] - 其它约占 5 - 10% [1] 存货情况 - 原材料存货有 2 - 3 个月的量 [1] 成本影响 - 稀土材料成本占公司营业成本的 60% 左右 [1] 价格展望 - 短期内原材料价格走势相对平稳 [1] 新能源汽车发展 - 新能源汽车驱动电机订单增长较快，但占比不大，未来新能源汽车放量会产生积极影响 [2]

公司业务合作 - 公司已开始为特斯拉提供产品 [2] 产能相关 - 公司开工率在70%-80%之间 [2] - 与日立合资公司正在进行生产建设，预计明年下半年部分产能释放 [2] 原材料情况 - 公司稀土原材料库存有2 - 3个月的量 [2] 业务发展规划 - 近几年公司以发展主业为主，有好项目会考虑在上游资源端开拓 [2] 汇率影响 - 公司出口产品主要以美元计价，美元升值会带来汇兑收益 [2] 产品结构 - 汽车电机（含新能源汽车驱动电机）占55%左右 [2] - 节能电机约占5 - 10 - 15% [2] - 风电电机约占5 - 10% [2] - 消费电子约占5 - 10% [2] - 其它约占5 - 10% [2]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为现场参观 [1] - 参与单位众多，包括长江证券、中信证券等多家机构 [1] - 活动时间为2017年6月29日 [1] - 活动地点在北京 [1] - 上市公司接待人员为赵寅鹏、田文斌、刘建国 [1] 公司下游应用结构比例 - 汽车电机（含新能源汽车驱动电机）占比约55% [1] - VCM约占10 - 15% [1] - 节能电机约占5 - 10% [1] - 工业电机约占10 - 15% [1] - 消费电子占比约10% [1] 公司生产经营及订单情况 - 南通厂4月份开业运营，目前正在试生产 [1] - 按与特斯拉签订的合同正常供货 [1] - 新能源汽车驱动电机订单增长较快 [1] - 其他应用领域订单相对平稳增长 [1] 稀土金属库存情况 - 公司稀土原材料库存有2 - 3个月的量 [2]

下游需求情况 - 公司下游应用中汽车电机（含新能源汽车驱动电机）占比约55% [1] - VCM约占10 - 15% [1] - 节能电机约占5 - 10% [1] - 工业电机约占10 - 15% [1] - 消费电子占比约10% [1] 新能源车发展趋势 - 目前公司新能源车领域产品占比不大，未来几年新能源汽车逐步放量会对公司产生积极影响 [1] 供货协议进展 - 公司2016年签订特斯拉三年钕铁硼供货协议，2016年第四季度开始有相关订单，目前持续生产中 [1] 子公司生产情况 - 日立金属三环磁材（南通）有限公司4月份开始生产运营 [1] 稀土材料情况 - 短期内稀土原材料价格相对稳定，公司稀土原材料库存有2 - 3个月的量 [1]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括安信证券、东兴基金等多家机构人员 [1] - 活动时间为2017年4月27日 [1] - 活动地点在北京，上市公司接待人员为田文斌、刘建国 [1] 公司业务相关情况 新能源汽车业务 - 未来几年新能源汽车逐步放量会对公司产生积极影响，目前汽车领域产品占比不大 [1] - 2016年第四季度开始有Tesla相关订单，目前持续生产 [1] - 磁材产品已应用于国内外多种新能源汽车 [1] 产能与合作 - 与「日立金属」成立的合资公司已开始生产运营 [1] 应用领域细分 - 下游应用中汽车电机（含新能源汽车驱动电机）占55%左右 [1] - VCM、节能电机约占5 - 10% [1] - 工业电机约占10 - 15% [1] - 消费电子占10%左右 [1] 存货情况 - 稀土原材料库存有2 - 3个月的量 [1]

市场情况 - 短期内稀土原材料价格走势相对平稳 [2] - 目前公司在新能源汽车驱动电机方面订单增长较快但占比不大，未来新能源汽车放量将产生积极影响 [2] - 公司在传统应用领域的订单较为平稳 [2] 产能与销量 - 公司开工率在70%-80%之间 [2] - 公司2016年产品销量同比较为平稳 [2] 产品结构 - 2016年公司汽车电机（含新能源汽车驱动电机）占10 - 15%、风电电机约占5 - 10%、消费电子约占55%、节能电机约占5 - 10%，其它约占5 - 10% [2] 合作进展 - 与日立金属合作的合资公司已办理完成工商登记手续，取得营业执照并开始生产建设 [2] 发展方向 - 近几年内公司以发展主业为主 [2]

公司基本信息 - 证券代码为 000970，证券简称为中科三环 [1][4] - 投资者关系活动时间为 2016 年 12 月 26 日，地点在北京 [2] - 参与单位有泓德基金、IDG 资本，接待人员有赵寅鹏、田文斌、刘建国 [2] 产品应用与合作 - 公司产品主要应用于汽车领域，已开始为特斯拉提供产品，也应用于其他国内外新能源汽车 [2] 合资工厂情况 - 与日立金属合资工厂预计 2017 年下半年有部分产能释放 [2] 混改计划关注 - 公司密切关注中科院后续混改计划相关信息 [2] 稀土价格走势 - 公司认为短期内稀土价格走势相对稳定 [2] 业务拓展规划 - 近几年公司以发展主业为主，有好项目也会考虑在上、下游拓展 [2]

公司行业地位 - 公司是中国稀土永磁产业代表企业，全球最大的钕铁硼永磁体制造商之一 [1] 下游需求占比 - 汽车电机（含新能源汽车驱动电机）占比约 55% [1] - VCM、节能电机约占 5 - 10% [1] - 工业电机约占 10 - 15% [1] - 消费电子占比约 10% [1] 存货情况 - 公司稀土原材料库存有 2 - 3 个月的量 [1] 成本影响 - 稀土原材料在公司产品成本中占比较大 [1] 价格展望 - 稀土原材料价格受多种因素影响，短期内相对稳定 [1] 新能源汽车发展 - 公司在新能源汽车驱动电机方面订单增长较快 [2]

行业发展 - 钕铁硼行业目前发展平稳，未来几年新能源汽车逐步放量将产生积极影响 [1] 业务占比 - 汽车电机（含新能源汽车驱动电机）占比约 55% [1] - VCM 占比约 10 - 15% [1] - 节能电机占比约 5 - 10% [1] - 风电电机占比约 5 - 10% [1] - 消费电子占比约 5 - 10% [1] - 其它占比约 5 - 10% [1] 业务增长 - 传统应用领域增长较为平稳，新能源汽车驱动电机订单增长较快 [1] 稀土库存 - 稀土原材料库存有 2 - 3 个月的量 [1] 合资厂进展 - 日立合资公司正在进行生产建设，预计明年下半年部分产能释放 [1] 发展战略 - 近几年以发展主业为主，有好项目也会考虑 [1]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动编号为2017 - 002，类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括国海证券李帅华、万银华富资管相洁等多家机构人员 [1] - 活动时间为2017年2月21日，地点在北京 [1] - 上市公司接待人员为赵寅鹏、田文斌、刘建国 [1] 分组2：公司业务相关情况 - 产品主要应用领域为汽车电机（含新能源汽车驱动电机）、VCM、节能电机、消费电子、风电电机等 [1] - 新能源车领域产品目前占比不大，未来几年新能源汽车逐步放量会对公司产生积极影响 [1] - 与特斯拉已有一些相关订单 [1] - 与日立的合资公司正在进行生产建设，预计今年有部分产能释放 [1] 分组3：公司发展规划 - 近几年以发展主业为主，有好项目会考虑外延并购 [1] - 密切关注混改相关信息 [1]