权益变动 - 上市公司控股股东银亿控股向中哲瑞和协议转让8700万股股份，占公司总股本23.76%[12] - 权益变动未触发要约收购义务，标的股份质押，未取得质权人同意函，结果不确定[5] - 权益变动尚需深交所合规确认、中登公司过户登记及其他批准[5] - 权益变动后，中哲瑞和将持有上市公司8700万股股份，占比23.76%[35] 交易情况 - 银亿控股转让8700万股股份和全部应收款项，交易对价6.32亿元，股份对价5.8589亿元，应收款对价4611万元[37] - 截至2025年8月31日，银亿控股对河化股份应收款本金905.47万元，利息3705.53万元[39] - 协议签署2日内付1.2亿元定金，后续按节点支付，2026年6月30日前付尾款2000万元[41][42] - 取得深交所审核确认后，甲方30日内办结股份过户，过户当日送达债权转让通知[43] 中哲集团财务数据 - 2024年总资产83.78亿元，较2023年增长49.90%，负债57.74亿元，增长57.25%，净资产26.04亿元，增长36.20%[102][103][104] - 2024年营业收入300.13亿元，较2023年增长14.73%，营业总成本302.39亿元，增长14.75%，投资收益9.08亿元，增长141.39%[106] - 2024 - 2022年营业利润分别为8.05亿元、2.01亿元、4.98亿元，净利润分别为6.49亿元、1.31亿元、3.84亿元[107] - 2024 - 2022年经营活动现金流量净额分别为 - 1.81亿元、 - 6.96亿元、1.32亿元[111] 未来展望 - 截至报告签署日，公司无未来12个月改变上市公司主营业务、资产和业务重组、修改章程条款、变动员工聘用计划、调整分红政策的计划[70][71][73][74][75] - 本次权益变动对上市公司人员、资产、财务独立无影响，公司作保持独立性和避免同业竞争承诺[77][86] 其他 - 厦门象达投资合伙企业第三期重整投资款3.52亿元于2025年9月10日支付[63] - 中哲瑞和支付3.55亿元后，银亿控股优先清偿8700万股质押债务[63]

权益变动信息 - 2025年9月9日中哲瑞和与银亿控股签订《资产转让协议》[8][31][36] - 本次权益变动交易对价合计6.32亿元，股份交易对价5.8589亿元，应收款项交易对价4611万元[38] - 权益变动后中哲瑞和将持有上市公司8700万股股份，占总股本23.76%，控股股东和实控人将变更[34] - 本次权益变动尚需通过深交所合规性审核[32] 中哲瑞和情况 - 中哲瑞和成立于2025年7月23日，注册资本30000万元，股东为中哲控股集团[11] - 中哲瑞和实际控制人为杨和荣，截至报告签署日未开展经营，未编财报[11][21] - 中哲瑞和控制多家公司，如宁波哲为新能源等[20] - 中哲瑞和收购资金源于自有或自筹资金，无违规[40] 中哲集团情况 - 中哲集团注册资本38000万元，实控人为杨和荣[16][17] - 中哲集团控制多家公司，2024年总资产837782.94万元等[19][21] 未来展望 - 未来12个月内中哲瑞和暂无增持计划，18个月内不转股（特定情况除外）[30] - 未来12个月内无改变上市公司主营业务及重组计划[41][42] 交易风险 - 标的股份质押，未取得质权人同意函，实施有不确定性[37][76] - 《资产转让协议》可能解除，交易实施有不确定性[77] - 上市公司2025年上半年营收8083.04万元等，业绩承诺未完成或影响交易[78] 其他 - 杨和荣间接持有慕尚集团控股22.50%股份[25] - 杨和荣2025年3 - 6月交易河化股份股票[69][70]

核心观点 - 河化股份在一个月内两次推进控股权变更计划 首次交易因重整投资款未支付而终止 第二次交易金额降低且接盘方变更 但均存在股价提前异动及股份质押等不确定性因素 [4][6][8][9][13][19][23][24] 股权变更交易 - 首次控股权变更计划于8月6日披露 银亿控股拟将100%股权转让给北京胜顶或其指定方 交易总价6.92亿元 完成后北京胜顶将间接持有公司23.76%股权（8700万股） 实控人变更为张建伟和苌向阳 [6] - 该交易于8月15日终止 因银亿集团等十七家合并重整企业的重整投资人厦门象达投资未在8月14日前足额支付剩余3.52亿元第三期重整投资款 [8] - 第二次控股权变更计划于9月10日披露 银亿控股直接向中哲瑞和转让所持8700万股（占总股本23.76%）及全部应收款项 交易对价合计6.32亿元 较前次减少6000万元 完成后控股股东变更为中哲瑞和 实控人变更为杨和荣 [9][10] - 两次交易接盘方均为2025年7月新成立企业 北京胜顶成立于7月1日 中哲瑞和成立于7月23日 [12] 股价异动情况 - 7月30日公司首次披露"筹划股权转让"提示性公告 当日股价盘中快速拉升 10时13分触及涨停 报8.02元 封单103万手 [13] - 9月9日银亿控股与中哲瑞和签署《资产转让协议》 当日股价9时36分封死涨停 封单85万手 股价与消息披露存在"精准联动" [13] 新控股股东背景 - 中哲瑞和注册资本3亿元 由中哲集团100%持股 实控人杨和荣为中哲集团核心掌舵者 [13] - 中哲集团始创于1998年 总部位于浙江宁波 员工超5000人 业务横跨七大领域 2019年起跻身中国制造业企业500强 2021年起入选中国民营企业500强 2024年全口径销售额达375亿元 [16] 股东结构变化 - 截至2025年6月30日 公司前十大流通股东中新进3家外资机构和2名自然人 瑞银持股176.95万股（0.48%） 摩根士丹利持股143.17万股（0.39%） 高盛国际持股108.75万股（0.30%） 自然人吴克斌持股208.49万股（0.57%） 陈毓佳持股108.09万股（0.30%） [16][17] 交易风险因素 - 银亿控股所持8700万股股份自2016年7月13日起质押给浙商银行宁波北仑支行 质押比例100% 且质押状态持续至今 [19][20] - 标的股份目前仍处于质押状态 未取得质权人同意函 银亿控股计划在收到中哲瑞和第二笔3.55亿元交易款后优先用于清偿债务以解除质押 [23] - 资产转让协议设置严格追责条款 若公司因2026年1月1日或交割日前自身原因被实施风险警示或退市警示 银亿控股需支付5000万元违约金 若被实施退市风险警示或终止上市 中哲瑞和有权单方面解除协议 [24]

控制权变更交易 - 控股股东银亿控股将所持8700万股股份（占总股本23.76%）转让给中哲瑞和 交易对价合计6.32亿元 [3][8] - 交易完成后中哲瑞和成为控股股东 杨和荣成为实际控制人 [3][9] - 此前8月6日银亿控股曾计划以6.92亿元总价转让100%股权给北京胜顶 但因重整投资人未支付3.52亿元款项而终止 [6][8] 交易方案特点 - 两次接盘方均为2025年7月新成立企业：北京胜顶（7月1日成立）和中哲瑞和（7月23日成立） [11] - 最新交易金额较前次减少6000万元 [9] - 新实控人杨和荣与现任实控人熊续强同为宁波企业家 曾多次共同上榜甬商百富榜 [9] 股价异常波动 - 7月30日披露股权转让提示前股价盘中触及涨停 报8.02元 封单103万手 [12] - 9月9日签署协议当日股价再度涨停 封单85万手 [12] - 市场存在内幕信息泄露质疑 [12] 新控股股东背景 - 中哲瑞和注册资本3亿元 由中哲集团100%持股 [12] - 中哲集团始创于1998年 员工超5000人 业务横跨七大领域 [14] - 集团2024年全口径销售额达375亿元 2021年起入选中国民营企业500强 [14] 股权结构变化 - 2025年半年报显示前十大流通股东新进3家外资机构：瑞银持股176.95万股 摩根士丹利持股143.17万股 高盛国际持股108.75万股 [14] - 另新进2名自然人股东：吴克斌持股208.49万股 陈毓佳持股108.09万股 [14] 交易风险因素 - 标的股份8700万股自2016年7月起持续质押给浙商银行宁波北仑支行 [16] - 最新公告显示尚未取得质权人同意函 计划用第二笔3.55亿元交易款清偿债务解除质押 [18] - 协议设置追责条款：若公司2026年前被实施风险警示 银亿控股需支付5000万元违约金；若被退市警示可单方面解除协议 [19]

权益变动信息 - 宁波银亿控股向宁波中哲瑞和协议转让8700万股河化股份，占总股本23.76%[8][21][23] - 交易总价63200.00万元，股份交易对价58589.00万元，应收款项交易对价4611.00万元[21] - 本次权益变动前，宁波银亿控股持有8700万股，变动后不再持有，宁波中哲瑞和持股8700万股，占比23.76%[19][20] - 本次权益变动签署日期为2025年9月12日，协议签署于2025年9月9日[2][21][22] 应收款项情况 - 截至2025年8月31日，应收款项本金9054653.11元，利息37055334.30元[23] 转让价款支付 - 转让价款分阶段支付，协议签署2日内付1.2亿元定金，后续按条件和时间节点分别支付3.55亿元、4700万元、6000万元、3000万元，2026年6月30日前付尾款2000万元[26] 交易条件与监管 - 本次交易需满足目标股份无额外质押等7项条件或被乙方书面豁免[31] - 过渡期内目标公司印鉴等重要物品由乙方指定人员和管理层共同监管[33] 业绩要求 - 目标公司2025年度归母净利润及扣非归母净利润均应为正数[38] 违约与解除协议 - 若目标公司因特定原因被强制退市，乙方有权解除协议，甲方赔偿全部实际损失[43] - 若目标公司因特定原因被实施风险警示或退市警示，甲方负责消除影响，无法消除则支付5000万元违约金[45] - 若甲方违约致乙方利益严重受损，如扣减尾款超过3200万元，乙方可解除协议[47] - 若未在协议签署后90日内取得深交所合规确认意见，协议解除，甲方2个工作日内退还全部转让价款[47] 重整投资款 - 厦门象达投资合伙企业第三期重整投资款3.52亿元已在2025年9月10日支付[50] - 若未在2025年9月14日前支付，中哲瑞和可解除协议并要求退还定金1.2亿元[50] 控股股东与实际控制人变更 - 本次权益变动前，银亿控股为控股股东，熊续强为实际控制人；变动后，控股股东变更为中哲瑞和，杨和荣成为实际控制人[53] 股份质押情况 - 信息披露义务人持有河化股份8700万股，累计质押股数8700万股，占总股本23.76%，占其所持股份100%[51]

股权转让交易 - 控股股东宁波银亿控股有限公司转让8700万股股份 占总股本23.76% [1] - 协议转让总价6.32亿元 [1] - 受让方为宁波中哲瑞和企业管理咨询有限公司 [1] 控制权变更 - 交易完成后银亿控股不再持有公司股份 [1] - 中哲瑞和成为新控股股东 [1] - 杨和荣成为公司实际控制人 [1] 交易进展 - 需取得深交所合规性审核 [1] - 需中国证券登记结算有限责任公司办理过户登记手续 [1]

控股权变更交易 - 河化股份控股股东银亿控股拟向中哲瑞和转让8700万股股份（占总股本23.76%）及全部应收款项 交易总对价6.32亿元 其中股份交易对价5.86亿元 应收款项交易对价4611万元 [2] - 交易完成后控股股东变更为中哲瑞和 实际控制人由熊续强变更为杨和荣 [2] - 标的股份目前处于质押状态 尚未取得质权人同意函 交易存在不确定性 [2] 公司财务与市场数据 - 2025年上半年营业收入8083.04万元 同比下降37.02% 归母净利润383.82万元 同比增长45.56% [3] - 截至9月11日收盘股价7.93元 市值29.03亿元 [3] - 银亿控股2016年以8.4亿元收购8700万股获得控股权 [6] 公司业务转型历程 - 公司前身为广西河池氮肥厂 1999年12月在深交所上市 [5] - 2019年通过发行股份收购南松医药93.41%股权 主业从大化工转型医药精细化工 配套募集资金1.2亿元 [6] - 当前致力于向生物、医药、医药中间体及精细化工方向发展 [6] 收购方背景 - 中哲瑞和2025年7月23日成立 注册资本3亿元 由中哲集团100%控股 实控人为杨和荣 [8] - 中哲集团2024年营收300.13亿元 位列宁波市综合企业百强第24位 业务覆盖服装、新材料、新能源及大健康等领域 [12] - 市场猜测中哲集团可能通过资产置入实现上市 公司战略强调实业与产业投资并进 [12] 历史交易背景 - 银亿集团与银亿控股于2019年6月向宁波中院提交重整申请 [6] - 前期与北京胜顶的收购意向因重整投资人未支付3.52亿元剩余款项而解除 银亿集团需无息返还定金 [6]

股东减持 - 物产金轮股东金轮控股拟减持不超过624.28万股 占总股本3% [1] - 达实智能实控人刘磅拟减持不超过3041.42万股 占总股本1.43% 总经理苏俊锋拟减持不超过196.47万股 占总股本0.09% [2] - 捷顺科技股东深圳特区建发智慧交通拟减持不超过1919.37万股 占总股本3% 高管何军拟减持不超过22.5万股 占总股本0.04% [18] - 中粮科工股东盛良投资及一致行动人拟减持不超过1536.82万股 占总股本3% [19] - 长华化学股东厦门创丰及一致行动人拟减持不超过417.42万股 占总股本3% [20] - 澄天伟业实控人冯学裕及一致行动人拟减持不超过341.87万股 占总股本2.96% [22] - 志特新材股东舟山志壹等拟合计减持不超过411.97万股 占总股本1% 董事郭凤霞拟减持5947股 占总股本0.0014% [23] - 华控赛格股东深圳赛格拟减持不超过3020.01万股 占总股本3% [23] 股东增持 - 华菱钢铁股东信泰人寿拟增持不低于6908.64万股 不超过1.38亿股 占总股本1%-2% [1] 资产出售 - 珠江股份拟出售868.6万股益佰制药 97.06万股奥瑞德 7716股中国平安及471.22万股尔康制药 预计收益占最近一年净利润50%以上 [1][2] 股权转让 - 振德医疗控股股东浙江振德及许昌园林协议转让1332.26万股 占总股本5% 予孙纪木 转让价26.74元/股 总价款3.56亿元 [2][3][4] - 河化股份控股股东宁波银亿拟转让8700万股 占总股本23.76% 予中哲瑞和 交易对价6.32亿元 控制权将变更 [16][17] - 五洋自控控股股东侯友夫及蔡敏协议转让15%股份予高梧卓越 控制权将变更 [18] 重大合同 - 大金重工全资子公司蓬莱大金签署海外海上风电基础供应合同 总金额12.5亿元 占2024年营业收入33% [4][5] 再融资 - 安迪苏向特定对象发行股票申请获上交所批准 [5][6][7] - 贝达药业拟发行H股并在香港联交所上市 [14][15][16] 重大投资 - 盾安环境拟投资50亿元建设智能智造总部基地项目 [7][8] - 东方国信拟出资9000万元与顺义金控合资设立北京临空智慧港 持股30% [8][9] 并购重组 - 朗姿股份全资子公司拟以9247.5万元收购重庆时光67.5%股权 [11][12][13] - 英力股份拟以4.68亿元收购优特利77.9385%股份 并配套募资不超过1.96亿元 [13][14] 重整进展 - ST炼石签署预重整投资协议 确定多家重整投资人 锁定期12-24个月认购价5.65-6.73元/股 [9][10][11]

控制权变更交易 - 银亿控股拟向中哲瑞和转让河化股份23.76%股权及全部应收款项 交易总对价6.32亿元 其中股份转让价5.86亿元 应收款项转让价4611万元 [1] - 若交易完成 控股股东将变更为中哲瑞和 实际控制人由熊续强变更为杨和荣 [2] - 标的股份目前处于质押状态 尚未取得质权人同意函 交易存在不确定性 [1] 交易相关方背景 - 中哲瑞和成立于2025年7月23日 由中哲集团100%持股 经营范围为企业管理咨询及财务咨询 [2] - 银亿控股曾于2025年8月与北京胜顶达成合作意向 但因重整投资款3.52亿元未支付导致交易终止 [3] 公司业务概况 - 河化股份主营医药中间体研发生产销售及尿素委托加工业务 [2] - 子公司南松医药为高新技术企业 生产抗疟疾类、孕激素类及营养剂类药物中间体 [2] - 子公司河化生物通过第三方加工开展尿素业务 [2] 控股股东债务危机背景 - 银亿集团与银亿控股2019年6月向法院提交重整申请 主因持续流动性危机 [3] - 实控人熊续强2016年通过银亿控股出资8.4亿元取得河化股份控制权 2018年成为宁波首富 [3] - 2024年7月银亿集团与重整投资人厦门象达签订《重整投资协议》 [4]

股权转让交易 - 控股股东银亿控股拟向中哲瑞和转让其持有的8700万股股份 占上市公司总股本的23.76% [1] - 银亿控股同时向中哲瑞和转让其对河化股份享有的全部应收款项 [1] - 交易实施后公司控股股东将由银亿控股变更为中哲瑞和 实际控制人由熊续强变更为杨和荣 [1]