证券代码：000915 证券简称：华特达因 公告编号：2023-011 山东华特达因健康股份有限公司 关于举行 2022 年年度报告网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 山东华特达因健康股份有限公司（以下简称"公司"）定于 2023 年 3 月 30 日（周四）16:00-17:00 在全景网举办 2022 年年度报告业 绩说明会，本次业绩说明会将采用网络远程的方式举行，投资者可登 陆全景网"投资者关系互动平台"（https://ir.p5w.net）参与本次 年度业绩说明会。 公司出席本次说明会的人员有：总经理杨杰女士、独立董事吕玉 芹女士、董事会秘书范智胜先生、财务负责人王伟女士。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司 2022 年度业 绩说明会提前向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。 投资者可于 2023 年 3 月 29 日（ 星 期 三 ） 15 ： 00 前访问 https://ir.p5w.net/zj/，或扫描下方二维码，进入问题征集专题页 面。公司将在 2022 年度业绩说明会上，对投资者 ...

会议基本信息 - 会议时间为2023年3月12日19:00 - 20:00，形式为电话会议，是公司2022年年报披露后，由兴业证券组织的 [2][3] - 参与单位众多，包括浙商医药、兴业证券、光大医药等多家机构及人员 [2] - 上市公司接待人员有总裁杨杰、财务总监王伟、董事会秘书范智胜、证券事务代表王春阳 [3] 2022年公司业绩情况 - 2022年公司实现营业收入23.41亿元，归母净利润5.27亿元，较上年分别增长15.49%、38.55% [3] - 达因药业实现营业收入20.41亿元，同比增长38.58%，实现净利润9.72亿元，同比增长46.55%，其经营业绩增长为上市公司业绩提升做出突出贡献 [3] - 达因药业收入和净利润增长主要源于主打产品伊可新维生素AD滴剂销量增加，以及近两年新推广产品如右旋糖酐铁颗粒剂、维生素D滴剂、复方碳酸钙泡腾颗粒等销量增长 [3] 达因药业业务举措 保障产品供应 - 对生产线不断更新改造，进口先进设备，提高生产自动化程度和效率 [4] - 荣成生产基地在疫情期间统筹安排生产未停工，克服物流困难确保产品足额供应 [4] 市场营销方面 - 拥有优秀销售团队，坚持专家权威推荐、渠道方便购买、专业品类教育的核心营销策略，持续进行品牌推广 [4] - 根据市场变化动态调整策略，如2022年将伊可新维生素AD推广年龄扩展到6岁，利用现代互动交易工具使品类教育和产品宣传更精准、购买更方便 [4] 可持续发展能力建设 - 坚持量身定制儿童业务研发理念，加强新产品或儿童制药关键技术研究 [4] - 2022年，盐酸托莫西汀口服溶液获得注册批件，注射用盐酸石蒜碱硫酯、水合氯醛栓、盐酸可乐定缓释片等获得药物临床试验批准通知书，儿童药产品系列有望丰富 [4] 业务与发展交流问题及回复 伊可新销售情况 - 2022年伊可新绿色装增长两位数以上，接近30%的增速；粉色装增速在40%左右，粉色装和绿色装比例约为1.2 : 1，粉色装比绿色装高出20% [4][5] 渠道结构情况 - 2022年院内销售占比不到10%，主要产品渠道在院外市场，院外市场线上渗透率20%左右，线上增长快，公司将线上和渠道分销一起考核，未来会有更多举措推广伊可新 [5] - 疫情后渠道结构难判断，但伊可新主要产出在院外市场，若出现区域集采可降低价格影响风险 [5] 2023年业绩增长延续性 - 2023年公司按内部预算稳步推进，执行情况好，整体经营正常 [5] 中长期试点方案进展及影响 - 2023年公司继续提交中长期激励申请方案，目前无具体进展和时间表，获批对公司积极性有激励作用，未获批也无太大负面影响 [5][6] 一季度经营情况 - 终端动销正常，回款按年度预算推进，预算达成好，疫情放开后竞争更激烈，但公司经营正常 [6] 右旋糖酐铁和盖笛欣情况 - 2023年预算过亿或接近1亿，定位为高速增长产品，1 - 2月数据符合预期，增长不错，维生素D前两个月增长也好 [6] - 右旋糖酐铁口感优势领先，随着对铁缺乏意识提升有更大空间，公司希望在医院端推广，获专家推荐以提升零售端表现 [6] 销售费用率规划 - 销售费用率近年在20% - 30%之间，费用结构合理，未来随新品开发和线下活动增加可能提升，但公司有预算管理控制费用 [7] 非医药板块剥离计划和进展 - 公司战略集中儿童制药和健康领域，对非医药主业发展式退出，已剥离道材、环保业务，2022年提出卧龙学校退出议案，与沂南县政府达成一定共识但未形成完整方案，力争2023年完成处理，其他信息和材料公司也将贯彻退出战略 [7] 未来产品拓展方向 - 产品包括药品、营养品、食品及牙膏等用品，药品中维矿类有优势，铁和钙增速不错且有市场教育基础，治疗药物方面儿童精神类药物布局多，未来还将有外用皮炎药物上市，公司要形成儿童用药体系，在15个治疗领域布局，根据市场情况决定产品布局力度 [7][8] 2022年四季度公允价值损益和投资收益原因 - 公允价值计量的其他非流动金融资产有82万损失，是公司持有的鲁颖电子3%股权亏损所致 [8] - 投资收益包括理财收益和权益法核算的投资收益两部分，因被投资单位2022年亏损，投资收益为负数 [8] 儿科医院端治疗药物布局研发费用投入 - 国资对预算管理严格，公司在儿童用药和营养补充剂领域布局研发，现有15个领域40个产品从立项到部分获批，根据研发进度匹配研发费用，研发费用在营收总体占比4% - 5% [8] 国企改革进展和未来动作 - 2020年转入山东国资体系，完成国企改革三年行动方案，推进职业经理人体系，明确经理层权责，考核体系更清晰，上市公司总裁被聘为职业经理人任期到24年年底，对公司稳定发展有积极作用 [8][9] - 未来三年将按政策要求进一步开展改革，积极申请中长期激励试点，落实国企改革政策 [9] 净利率相关 - 理性看待净利率提升难度，达因净利率在行业内优秀，应关注公司规模和利润额增长 [9] 年报与业绩快报差异原因 - 工资计提后冲回，因国资有最高工资限额，原计提超过限额进行调整 [9] 四季度费用率情况 - 公司费用率稳健计提，四季度补充计提费用，一是根据业绩计提，二是四季度收入低于前三个季度，导致费用率增长 [9] 小儿布洛芬栓四季度销售占比 - 12月需求增长但时间短，在公司整体收入中占比微乎其微，四类药限制下库存少，放开后产能受限，疫情加速了医生和家长对剂型的接受度，但销量不大 [10] 激励费用计提 - 在职工薪酬中体现，中长期激励费用按节奏计提，第四年、第五年分配，非中长期激励在当年或次年一季度发放 [10] 一季度费用率预期 - 按年度看费用率更准确，不建议按季度看 [10] 提价背景下下半年毛利率微降原因 - 提价幅度低，毛利率是综合数据，与收入增长和不同毛利率产品收入占比有关，提价仅涉及伊可新产品一个品规，2022年总体毛利率比上一年增加 [10]

财务数据 - 2022年公司营业收入23.41亿元，同比增长15.49%[10] - 2022年归属于上市公司股东的净利润5.27亿元，同比增长38.55%[10] - 2022年经营活动产生的现金流量净额11.96亿元，同比增长58.29%[10] - 2022年末总资产46.90亿元，同比增长19.19%[10] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产25.84亿元，同比增长15.12%[10] - 2022年各季度营业收入分别为6605516557.27元、619682578.43元、593533597.01元、522342862.53元[13] - 2022年各季度归属于上市公司股东的净利润分别为156021080.23元、148621932.70元、157769442.78元、64451592.47元[13] - 2022年非流动资产处置损益为 - 948110.21元，计入当期损益的政府补助为7566620.42元等多项非经常性损益数据[13] - 2022年我国医药制造业利润总额下降幅度为31.8%[14] - 报告期内公司来自医药产业的收入为20.41亿元，占主营业务收入的87.18%[15] - 2022年公司实现主营业务收入23.41亿元，同比增长15.49%，归属母公司所有者净利润5.27亿元，同比增长38.55%[45] - 2022年医药业务收入占公司总收入的87.18%，达因药业利润占归属上市公司股东净利润的96.19%[42] - 2022年公司营业收入23.41亿元，同比增长15.49%，医药产品收入20.41亿元，同比增长38.58%[47] - 前五名客户合计销售金额8.61亿元，占年度销售总额比例26.18%，前五名供应商合计采购金额9159.03万元，占年度采购总额比例54.43%[50] - 2022年销售费用4.89亿元，同比增长31.37%，主要因市场推广费用及销售奖励增加[50] - 2022年管理费用1.12亿元，同比下降26.93%；财务费用 - 1747.13万元，同比下降23.31%；研发费用6558.56万元，同比下降18.47%[51] - 医药产品销售量同比增长38.58%，主要因主打产品市场推广成效显著及新品营销力度加大[47][48] - 晶体材料销售量同比增长56.76%，主要因新增激光器收入[48] - 环保设备及工程销售量同比减少100%，因公司聚焦医药主业转让此项业务[48] - 2022年研发人员数量97人，较2021年的80人增长21.25%，占比6.10%，较2021年增加0.70%[56][57] - 2022年研发投入金额68,624,343.19元，较2021年的82,106,389.63元下降16.42%，占营业收入比例2.93%，较2021年减少1.12%[57] - 2022年经营活动现金流入小计2,9955,786,282.71元，同比增长19.32%，现金流量净额1,1966,404,539.42元，同比增长58.29%[57] - 2022年投资活动现金流量净额为 -3288,221,572.84元，较2021年增加57.30%，主要系购买理财产品净额减少所致[57] - 2022年末货币资金1,844,6666,392.31元，占总资产比例39.33%，较年初增加8.24%[59] - 2022年末应收账款54,1998,826.87元，占总资产比例1.16%，较年初减少0.35%[59] - 2022年末存货87,0556,225.58元，占总资产比例1.86%，较年初减少0.74%[59] - 2022年末固定资产878,0556,455.97元，占总资产比例18.72%，较年初减少3.58%[59] - 2022年末在建工程40,2773,683.39元，占总资产比例0.86%，较年初增加0.76%[59] - 2022年达因药业主营业务收入20.41亿元，净利润9.72亿元，分别比2021年增长38.58%、46.55%[65] - 2022年达因药业收回投资1085.2万元，在合伙企业出资额减至8914.18万元，占比66.58%[66] - 2022年深圳前海光大金控产业发展有限公司减资1650万元，北京光大金控财富医疗投资中心出资减至13390万元[67] - 深圳前海光大金控产业发展有限公司出资5.5亿元参与首都医疗增资扩股，增资后持股26.87%，2021年转让部分股权后持股24.183%[67] - 2022年度合并营业收入234,107.56万元，主要来源于药品销售[179] - 截至2022年12月31日，公司交易性金融资产金额为948,854,974.72元，占合并资产总额的比例为20.23%[183][191] - 2022年12月31日，公司货币资金为1,844,666,392.31元，较年初的1,223,433,930.52元有所增加[191] - 2022年12月31日，公司应收账款为54,198,826.87元，较年初的559,248,051.24元大幅减少[191] - 2022年12月31日，公司存货为87,056,225.58元，较年初的102,158,964.32元有所减少[191] - 2022年12月31日，公司流动资产合计为3,167,861,287.55元，较年初的2,411,163,790.74元增加[191] - 2022年12月31日，公司长期股权投资为90,486,320.03元，较年初的106,428,324.53元减少[191] - 2022年公司资产总计46.90亿元，较2021年的393.35亿元有变化[192] - 2022年负债合计6.29亿元，较2021年的53.36亿元有变化[193] - 2022年所有者权益合计40.61亿元，较2021年的339.99亿元有变化[193] - 2022年营业总收入234.41亿元，较2021年的202.27亿元增长[195] - 2022年营业总成本119.91亿元，较2021年的125.54亿元有所下降[195] - 2022年母公司资产总计9.69亿元，较2021年的103.39亿元有变化[194] - 2022年母公司负债合计0.27亿元，较2021年的7.70亿元有变化[195] - 2022年母公司所有者权益合计9.42亿元，较2021年的96.69亿元有变化[195] - 2022年固定资产8.78亿元，较2021年的87.78亿元有变化[192] - 2022年在建工程0.40亿元，较2021年的0.04亿元大幅增长[192] - 公司2022年营业利润为1160293431.94元，2021年为818122108.56元[196] - 2022年净利润为997888540.57元，2021年为704299698.19元[196] - 归属于母公司股东的净利润2022年为526864048.18元，2021年为380262703.21元[196] - 2022年基本每股收益和稀释每股收益均为2.25，2021年均为1.62[197] - 母公司2022年营业收入为227177754.69元，2021年为157993460.20元[198] - 母公司2022年营业利润为156965417.87元，2021年为237822443.53元[198] - 母公司2022年净利润为160343818.69元，2021年为228161443.48元[198] - 公司2022年销售费用为488612610.97元，2021年为371927057.08元[196] - 2022年研发费用为65585633.58元，2021年为80447834.25元[196] - 母公司2022年投资收益为152104476.30元，2021年为2333389356.53元[198] - 2022年综合收益总额为1660343818.69元，2021年为2228161443.48元[199] - 2022年经营活动现金流入小计2995786282.71元，2021年为2510709763.24元[199] - 2022年经营活动现金流出小计1799381743.29元，2021年为1754857170.00元[199] - 2022年经营活动产生的现金流量净额1196404539.42元，2021年为755852593.24元[199] - 2022年投资活动现金流入小计1456454987.14元，2021年为1966852972.34元[200] - 2022年投资活动现金流出小计1784676559.98元，2021年为2735458550.17元[200] - 2022年投资活动产生的现金流量净额 -328221572.84元，2021年为 -768605577.83元[200] - 2022年筹资活动现金流入小计7892299.00元[200] - 2022年筹资活动现金流出小计3339672093.03元，2021年为2668226698.09元[200] - 2022年筹资活动产生的现金流量净额 -3331779794.03元，2021年为 -2668226698.09元[200] 利润分配 - 公司拟以2022年12月31日总股本234,314,885为基数，向全体股东每10股派发现金红利8元[2] - 2022年度以234331485股为基数，每10股派发现金红利8元（含税），现金分红金额为1874465188元，占利润分配总额的比例为100%[118] 公司更名与股权变动 - 2021年4月26日，公司更名为“山东华特达因健康股份有限公司”[8] - 2021年11月30日，公司完成子公司山东华特环保科技有限公司51%股权转让[8] - 2021年3月19日，山东山大产业集团有限公司更名为“山东华特控股集团有限公司”[9] - 有限售条件股份从192,845股（占比0.08%）减至124,250股（占比0.05%），无限售条件股份从234,138,640股（占比99.92%）增至234,207,235股（占比99.95%），股份总数不变为234,331,485股[163] 会计师事务所聘请 - 公司聘请致同会计师事务所（特殊普通合伙）为会计师事务所[10] - 审计委员会提议公司继续聘请致同会计师事务所担任2022年财务报告审计机构以及内部控制审计机构[111] - 境内聘任致同会计师事务所，报酬40万元，审计服务连续年限3年，支付内部控制审计服务费15万元[142] 业务发展与产品布局 - 公司设立儿童药物研究院，在山东荣成建立现代化儿童药物生产基地，剂型涵盖口服液体制剂等多种儿童适宜剂型[16] - 公司实施品类延伸策略，儿童药品以伊可新维生素AD滴剂为龙头，“伊可新”多年位居同类产品市场占有率第一[16] - 公司通过品牌延伸策略搭建完整儿童健康产品链，产品包含儿童药品、保健食品、营养食品及保健用品等[16] - 伊可新乳铁蛋白调制乳粉精选新西兰进口95%纯度乳铁蛋白，乳铁蛋白原料总蛋白含量≥99%，乳铁蛋白占总蛋白95%以上[25] - 伊可新藻油DHA凝胶糖果每粒添加纯DHA 150mg、纯花生四烯酸20mg，含α - 亚麻酸50mg[26] - 伊可新铁营养颗粒每袋（3g）含铁5.5mg，适宜1 - 3岁需补铁人群[27] - 伊可新锌颗粒每袋（3g）含锌2.3mg，适宜1 - 3岁需补锌人群[28] - 伊可新维生素C颗粒每袋（3g）含维生素C 35.0mg，适宜1 - 3岁需补充维生素C人群[29] - 伊可新多种维生素矿物质咀嚼片一次补充13种维生素及5种矿物质，每片含钙135mg、镁37.5mg等[30] - 伊可新钙维生素D咀嚼片每片含钙220mg、维生素D3 4μg[32] -

公司基本信息 - 证券代码为 000915，证券简称为华特达因 [1] - 2023 年 1 月 29 日 17:00 - 18:00 以电话会议形式开展投资者关系活动，参与单位众多，上市公司接待人员有总裁杨杰、财务总监王伟、董事会秘书范智胜、证券事务代表王春阳 [2][3] 2022 年公司业绩情况 - 实现主营业务收入 23.41 亿元，同比增长 15.49%；归属于母公司所有者的净利润 9.58 亿元，同比增长 36.46%；达因药业实现收入 20.41 亿元，同比分别增长 38.58%、44.5% [3] 2022 年主要工作内容 法人治理建设 - 对标国投制度体系梳理重建公司制度，建立符合上市公司监管和国资管理要求的规范运作体系；在深交所信息披露考核中连续 10 年获 A 最高评价；与投资者多渠道沟通形成良性互动 [3] 生产管理 - 荣成生产基地计划周详、调度合理，生产有序，效率提升，保障产品市场供应；新车间建设推进，生产自动化程度提高 [3] 市场管理 - 达因药业坚持核心营销策略和品牌建设，动态调整策略；将“伊可新”维生素 AD 推广年龄扩展至 6 岁；渠道和数字化营销体系建设成效显著，线上线下发力促销售增长 [3][4] 科技创新 - 达因药业坚持“量身定制儿童药物”研发理念，加强关键技术攻关和儿童用药研发；2022 年 1 月获“注射用盐酸石蒜碱硫酯”药物临床试验批准通知书（化学药品注册分类 1.1 类），9 月获盐酸托莫西汀口服溶液药品注册证书 [4] 业务与发展交流内容 四季度净利率差异原因 - 达因药业四季度净利润同比增 20% 以上，但合并报表四季度净利率降低，主要因非主业影响，参股的环保科技 2022 年亏损大，其他非主业公司业绩亏损或下降；达因药业因年底费用计提（销售费用、人员工资）净利率稍低，但同比降幅不大 [4] 中长期激励进展 - 年底消息显示中长期激励未获批；公司激励机制健全，会对关键人员按业绩增长激励；中长期激励若不获批，高管不享受，但业务骨干和员工超额业绩仍可获激励，不影响团队积极性 [4] 现金流与费用投入规划、产品拓展方向 - 公司整体现金流好，主要在达因子公司层面；防疫放开后，医院工作正轨，儿童用药准入限制取消，公司获批治疗类药物，2023 年将增加新品开发投入，但总体影响不大，净利率在稳定区间波动，伊可新增长可覆盖新品开发费用 [5] 伊可新相关情况 - 2022 年伊可新整体增长，医院端占比下降，院外市场利润贡献大且可规避集采风险 [5] - 2022 年粉色装与绿色装比例约 1.2 : 1，医院端以绿色装为主，电商等零售端粉色装增长快 [5] - 2022 年伊可新在达因收入中占比约 86%，较 2021 年小幅增加 [5] - 2023 年伊可新增长空间大，0 - 1 岁渗透率近 30%，1 - 6 岁渗透率不到 5%，0 - 6 岁渗透率约 7%；其增长可带动公司稳定持续增长，还能助力品类和品牌延伸 [6] 其他产品情况 - 钙和铁 2022 年增长好，达因铁增长快，两个品种 2022 年销售规模达大几千万 [5] - 维生素 D 2022 年销售约 2 亿，力争 2023 年两位数以上增幅 [6] 产品销售策略 - 钙剂和铁剂 2023 年销售策略为专家权威推荐、渠道方便购买、专业品类教育；达因铁通过临床研究证明口感好，进行医院专家推荐和面向消费者的品类教育；达因钙优势突出，2023 年将加大终端推广力度 [6][7] 小儿布洛芬栓剂情况 - 产品脱销，生产商山西达因是战略合作伙伴；山西产能无法扩充，新厂在山东荣成，今年具备条件可转产，产能将解决；疫情提升了产品在家长群体的接受度，未来产品特色明显 [7] 四季度费用情况 - 费用平滑处理，四季度收入较前期稍降但同比 2021 年同期增长好，影响利润；年末对销售人员有奖励，因年中调整预算目标且公司完成任务，根据业绩和管理情况调整奖金等费用 [7] 激励费用相关 - 奖金按完成情况计提，覆盖管理人员和销售人员；若国投推进中长期激励计划，公司将争取并按情况计提激励费用 [8] 公司增长展望 - 伊可新渗透率低、推广方式完善，新品初期增幅高，公司有信心保持持续增长势头 [8] 子公司剥离情况 - 2022 年 10 月董事会授权商谈退出卧龙学校事宜，目前未形成双方认可方案，但退出方向确定；公司聚焦儿童用药和健康领域，非主业业务稳健经营同时择机退出 [8] 四季度非主业亏损原因 - 非主业投资收益损失大，华特环保亏损严重 [8]

公司发展历程与现状 - 借壳上市初期背负不良资产和巨额应收款，发展艰难且不受关注 [2] - 2003 - 2014 年保持快速持续发展，利润从三五百万元增长到两亿多元 [3] 达因药业发展阶段 1994 - 2004 年 - 初创时期，在全品种线中选择机遇和发展方向 [3][4] - 建立相对稳定销售队伍和遍布全国的销售网络 [4] 2004 - 2014 年 - 快速发展阶段，从全品种选择到聚焦儿童制药领域 [4] - 2011 年开始倾力做 OTC，营销策略转变带来品牌价值提升和业绩高增长 [4] - 建设儿童药生产基地，提升伊可新品牌价值和销售队伍价值 [4] 达因药业未来十年发展目标与方向 目标 - 成为品质卓越、品类齐全、品牌彰显、实力雄厚、具有国际视野和国际竞争力的儿童药产业集团 [6] 方向 - 增加研发投入，构建研发体系，加强对外合作 [5] - 利用自身优势，在儿童药领域进行兼并或重组 [5] - 成为儿童用品、儿童食品的经销商和提供商 [5] - 围绕儿童教育和服务开展业务 [5] 环保产业情况 - 目前产业弱小，过去市场存在不正当竞争，近两年市场环境优化，招投标更规范 [6][7] - 国家加大环保产业投入，未来十年至二十年是黄金发展期 [7] - 公司要做站在市场前沿和科技前沿的环保产业，整合资源，加强队伍建设 [7] 新增长点探索 - 用两年时间建起知新化工厂区并推出产品，目前处于市场拓展期 [8] - 投资决策审慎，根据经济效益和发展趋势决定是否加大投入或跟进新增长点 [8] 团队激励 - 公司作为高校上市公司，目前不具备股权激励的环境条件 [8] - 团队将继续尽职尽责为企业发展努力，期待未来有利益紧密相连的体制和机制 [9]

公司发展基本状况 - 国家经济呈“L”型走势，当前经济增长率可能从6.7%降至6.5%，但一个百分点的增长量可能相当于五年前五个百分点的增长量 [3] - 2002年公司净利润为300 - 400万，如今净利润基数过亿，从增长率看未必能如前些年，但业绩增长量更能诠释企业发展 [3] - 公司过去践行内涵式发展思路和战略，如今资产质量提升、产业结构优化、公司治理规范、盈利能力增强，正步入优化创新、聚焦主业、扩张规模的跨越式发展时期 [4][5] 未来发展基本思路 目标定位 - 依托自身优势，整合市场资源，提升创新能力，扩张经济规模，打造以儿童健康产业为龙头和标识，以环保科技产业为突破方向，重点突出、多元补充、实力雄厚的科技产业集团 [5] 依托自身优势 - 品牌优势：达因、伊可新是品牌，“伊可新”品牌价值15亿 [5] - 高校背景优势：与科技创新资源联系紧密，增强持续发展能力 [6] - 发展弹性优势：借壳上市背负的历史包袱大部分已解决，为快速发展提供有利条件 [6] 整合市场资源 - 国家鼓励医药企业兼并重组，达因药业要走规模发展道路，通过兼并重组等方式整合市场资源，去年已开始推进 [6] 提升创新能力 - 医药和环保产业都需提升创新能力，达因药业在荣成建立研发中心，在北京成立儿童药物研究院，要弥补治疗药不足问题，自我研发和资源整合两条路都要走 [7] 扩张经济规模 - 通过三五年努力，让经济规模有明显质的提升，走规模效益道路以实现增长率和增长量 [7] 以儿童健康产业为龙头和标识 - 让山大华特和达因药业资源和优势更有机结合，发挥共同品牌优势 [7] 以环保科技产业为突破方向 - 环保产业利润保持在3000 - 4000万水平，但未实现突破，三个环保单元加起来进不了山东环保企业前十名 [7][8] - 环保产业面临未来十年甚至二十年的战略机遇期，要作为突破性发力方向 [8] 重点突出、多元补充、实力雄厚 - 公司多元化经营成功，是沪深小盘股，在山东省166家上市公司纳税排名第40几位 [8] - 达因药业利润从十年前2000多万增长到2 - 3亿，环保产业利润3000 - 4000万，卧龙学校利润1700万，物业利润1500万，知新化工和晶体材料有积极变化 [9] 对股东的承诺 - 追求企业价值最大化和股东价值最大化有机结合，不弄虚作假、不急功近利，值得股东信任 [9] - 积极创造条件实现股东和机构投资者的意见和建议，促进公司持续、快速发展，值得股东长期拥有 [9] 回答机构投资者调研提问 达因药业相关问题 - 对于达因药业剩余股权问题，公司会在实施新战略阶段听取和研究建议 [9] - 2015年业绩下滑是市场竞争结果，右旋糖酐铁不做代理影响业绩，今年一季报有恢复趋势，公司意识到要解决治疗药不足和走规模经济道路 [10] - 公司存在产品结构单一、主业形态单薄、创新能力薄弱问题，达因药业发展要靠资源整合和自身研发 [11] - 达因药业市场占有率目标不应单纯追求提高，应增强规模和实力，形成规模经济 [11] - 一季度达因药业数据增长9%，新生儿数据增长利于伊可新产品增长，六部委出台文件鼓励儿童医疗发展，公司投资首都医疗是战略性投资，当务之急是解决产品单一问题 [11][12] - 右旋糖酐铁不做代理，公司应有自己的产品 [12] - 伊可新品牌影响力强、渠道广，但未带动其他产品，原因是达因曾着重发展伊可新，目前应推动规模经济战略落实 [14] 大股东持股比例问题 - 企业价值最大化和股东价值最大化是长远利益和短期利益问题，山东大学作为股东支持有利于公司发展的事情 [10] 环保产业相关问题 - 去年国务院颁布机组超低排放政策，大环境利好但竞争激烈，大部分环保订单今年完成，也可能延缓到明年，今年也有去年的订单 [12][13] - 环保产业主要包括全资的环保工程公司（大气脱硫脱硝）、环保科技事业部（污水、人工湿地、土壤治理）和生产设备的环保分公司 [13] - 国家治理环境投资会增大，用于环境治理的比例也会增大，山大华特环保产业发展乐观 [13] 校办企业改革及激励措施问题 - 国家层面激励机制规定健全、路子畅通，实施时需论证和走程序，会研究激励方式 [14]

调研基本信息 - 调研时间为2018年11月29日 [1] - 调研地点在公司四楼会议室 [1] - 参与单位有国投瑞银基金管理有限公司、上海重阳投资管理股份有限公司等 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书范智胜和证券事务代表田波 [1] 业务介绍 - 逐项介绍公司各业务单元的业务及基本情况 [1] 达因药业情况 - 伊可新因设备调修部分地区断货，目前已恢复正常生产 [1] - 盖笛欣原料供应问题解决，可正常生产 [2] - 新上两条伊可新生产线预计明年下半年达产，产能增加50%以上 [2] - 2018年取得右旋糖酐铁、维生素D的注册批件 [2] - 益生菌等婴童营养产品、德爱食品近年建立销售网络、加强市场推广宣传，效果较好 [2] - 公司目前没有增持达因药业股权的计划 [2]

调研基本信息 - 调研类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为洪泰海创，人员为王鹏、夏瑜 [2] - 时间为2021年6月29日上午 [2] - 地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为范智胜（董事会秘书）、王春阳（证券事务代表） [2] 体制机制变化 - 公司将校企体制改革、实际控制人变更作为契机，划转至山东国投公司后，管理更规范细致 [2] - 在山东省国投公司及华特集团支持下，聚焦主责主业，推进国企改革任务 [2] - 正在权属企业推行经理层成员任期制契约化管理，经理层竞聘上岗 [2] 业绩增长原因 - 公司业绩快速增长主要因达因药业增长，其专注儿童健康事业，加大研发，丰富产品结构，加强学术推广和市场开拓，利用互联网助力宣传销售，提高品牌影响力 [2] 公司计划情况 - 目前暂无股权激励计划 [3] - 战略聚焦医药、环保主责主业，无复制或扩张教育板块计划，卧龙学校将保持稳健发展 [3] - 收购达因药业少数股东权益需尊重其他持股股东意愿，目前无计划 [3]

公司概况与历史沿革 - 公司历史沿革及业务布局介绍 [2] - 达因药业的历史发展情况 [2] 财务表现与业绩分析 - 2020年第四季度收入下滑原因：执行新收入准则，销售返利冲减销售收入 [2] - 2021年第一季度业绩大幅增长原因：达因药业业绩增长 [2] - 达因药业产品品种丰富，伊可新产能满足市场需求 [2] 公司治理与改革 - 公司融入山东国资国企治理体系后，管理更加细化、规范 [2] - 公司积极落实国企改革政策和国企改革三年行动方案 [2] - 公司暂无进行股权激励的计划 [3] 市场策略与未来展望 - 达因药业将继续发挥品牌优势，深耕市场，提高市占率 [2] - 公司对达因药业持续稳定发展有信心 [2]

政策与市场环境 - 国家对儿童药的支持力度大，出台了系列鼓励政策，如2014年的《关于保障儿童用药的若干意见》[1] - 2019年12月1日实施的《中华人民共和国药品管理法》首次将鼓励儿童药审评审批纳入其中，标志着儿童药进入法制化时代[1] - 第7次人口普查显示0-14岁儿童占比17.95%，数量为2.53亿，目标消费人群数量在增长[1] 公司战略与发展方向 - 达因药业在儿童用药领域有四个自信：政策自信、市场自信、品牌自信和渠道自信[1] - 公司围绕伊可新维生素AD滴剂在儿童保健领域的优势，形成完整的儿童用药体系[1] - 公司陆续立项研发儿童专用药，涉及消化、呼吸、循环和精神神经等多个领域[1] - 十三五重大专项五个项目已全部结题，其中包括一个一类药[2] - 未来不排除进行并购，以延伸产业链[2] 市场表现与品牌优势 - 达因药业在维生素AD市场上居于绝对领袖地位[2] - 同类品牌对维生素AD的宣传使更多妈妈了解补充AD的重要性，扩大了品类市场，伊可新维生素AD获得更大市场份额和销量[2] - 公司从2019年8月开始做线上专业学术推广，疫情期间线上推广效率高，费用低，收入增幅低于利润增幅[2] - 电商发展提高了销售效率，线上销售表现彰显了品牌力量[2] 产品延伸与创新 - 伊可新品牌延伸至膳食补充剂、保健食品，如伊可新益生菌、DHA藻油和生物儿童牙膏[1] - 公司开发了伊可新系列膳食补充剂和保健食品，进一步拓展产品线[1]